ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນໃນຫຼາຍໆດ້ານແລະໂລກທີ່ມີການປ່ຽນແປງຢ່າງໄວວາ - ທາງດ້ານເສດຖະກິດ, ທາງດ້ານພູມສາດ, ທາງດ້ານການເມືອງ, ແລະຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ - ເຮັດໃຫ້ເກີດການຮູ້ຈັກ, ຮູ້ຈັກ, ບໍ່ຮູ້, ແລະບໍ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ເພື່ອອ້າງເຖິງຄວາມຈິງທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງ Donald Rumsfeld ໃນລະຫວ່າງການນໍາພາສົງຄາມອີຣັກ.
ຄວາມແນ່ນອນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັນແມ່ນວ່າອັດຕາຈະສູງຂຶ້ນ, ການເຕີບໂຕຊ້າລົງ, ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ກໍາລັງກິນເຂົ້າໄປໃນງົບປະມານຂອງຜູ້ບໍລິໂພກແລະຂອບຂອງບໍລິສັດ. ຂະຫນາດຂອງແຕ່ລະຄົນທີ່ຮູ້ຈັກແມ່ນຂຶ້ນກັບການໂຕ້ວາທີ.
ສິ່ງທີ່ບໍ່ຮູ້ທີ່ຮູ້ຈັກລວມເຖິງການແຜ່ລະບາດຂອງ Covid-19 ທີ່ຍັງຄົງຄ້າງແລະຜົນຂອງສົງຄາມຣັດເຊຍ - ຢູເຄຣນ - ຍ້ອນວ່າມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບລາຄາສິນຄ້າແລະການເວົ້າທີ່ບໍ່ມີເຫດຜົນຂອງຄວາມຂັດແຍ້ງທີ່ກວ້າງຂວາງແລະອາດຈະເປັນອັນຕະລາຍ.
ແລະບໍ່ຮູ້ທີ່ບໍ່ຮູ້ແມ່ນພຽງແຕ່ວ່າ: ບໍ່ຮູ້. ແຕ່ພາບລວມແມ່ນຂອງຕະຫຼາດທີ່ swing ຢ່າງໄວວາຈາກການຂະຫຍາຍຕົວຂອງລາງວັນໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທັງຫມົດເພື່ອມູນຄ່າຜົນກໍາໄລແລະກະແສເງິນສົດເຫນືອທັງຫມົດ. ຮຸ້ນແລະຂະແຫນງການທີ່ຊະນະຂອງທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາແມ່ນບໍ່ມີເງື່ອນໄຂ, ແລະການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາພັນທະບັດໃນເດືອນມີນາແມ່ນປີ້ນກັບກັນ.
ຕະຫຼາດມີປະຕິກິລິຍາຢ່າງໂຫດຮ້າຍຕໍ່ຄະນະກໍາມະການຕະຫຼາດເປີດຂອງລັດຖະບານກາງ, ເຊິ່ງໄດ້ເລັ່ງເປົ້າຫມາຍອັດຕາເງິນທຶນຂອງລັດຖະບານກາງໂດຍເຄິ່ງເປີເຊັນພຽງແຕ່ເປັນຄັ້ງທີສອງໃນສະຕະວັດນີ້. ເຈົ້າໜ້າທີ່ລາຍລະອຽດກ່ຽວກັບແຜນການທີ່ຈະຫຼຸດຜ່ອນງົບປະມານທີ່ຟົດຟື້ນຂອງທະນາຄານກາງສະຫງວນ, ເປັນຂະບວນການທີ່ເອີ້ນວ່າການຮັດແໜ້ນດ້ານປະລິມານ.
ໄດ້
S&P 500
ເພີ່ມຂຶ້ນ 3% ຫຼັງຈາກກອງປະຊຸມຂ່າວຂອງ Jerome Powell ໃນຕອນບ່າຍວັນພຸດ, ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາຂອງປະທານທີ່ຖືເອົາການເພີ່ມອັດຕາສ່ວນຮ້ອຍ 0.75 ອອກຈາກຕາຕະລາງໃນເວລານີ້. ທ່ານໄດ້ກ່າວວ່າ ການຍ່າງປ່າເພີ່ມຂຶ້ນ 0.5 ເປີເຊັນຈະເປັນການເໝາະສົມໃນກອງປະຊຸມຄັ້ງຕໍ່ໄປ.
ມາຮອດວັນພະຫັດ, ຄວາມກະຕືລືລົ້ນຂອງນັກລົງທຶນໄດ້ລະເຫີຍໄປ. ດັດຊະນີ S&P 500 ຫຼຸດລົງ 3.6%, ແລະ ດັດຊະນີ Nasdaq Composite ຫຼຸດລົງ 5%. ຜົນຜະລິດພັນທະບັດເພີ່ມຂຶ້ນ, ສົ່ງຜົນຜະລິດຄັງເງິນ 10 ປີປະມານ 3% ເປັນຄັ້ງທໍາອິດນັບຕັ້ງແຕ່ 2018. ນັ້ນແມ່ນລາຄາຂອງນັກລົງທຶນທີ່ຮູ້ຈັກຂອງອັດຕາດັດຊະນີທີ່ສືບຕໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນປີນີ້.
ບົດລາຍງານການຈ້າງງານໃນເດືອນເມສາຂອງວັນສຸກໄດ້ຢືນຢັນເສັ້ນທາງຂອງ Fed, ສົ່ງຮຸ້ນຍັງຕໍ່າລົງແລະຜົນຜະລິດພັນທະບັດສູງຂຶ້ນ. ດ້ວຍການເປີດວຽກເຮັດງານທຳໃນທົ່ວປະເທດ 11.5 ລ້ານຄົນ ແລະມີຄົນຫວ່າງງານໜ້ອຍກວ່າ XNUMX ລ້ານຄົນ, ຕະຫຼາດແຮງງານແມ່ນເຄັ່ງຕຶງທີ່ບໍ່ອາດຈະປະຕິເສດ.
ນັ້ນແມ່ນສູດສໍາລັບການເຕີບໂຕຂອງຄ່າຈ້າງ, ເຊິ່ງປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ກວ້າງຂວາງ. Fed ສາມາດສືບຕໍ່ສຸມໃສ່ຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງລາຄາຂອງຄໍາສັ່ງສອງຄັ້ງ, ແລະບໍ່ກັງວົນກ່ຽວກັບການຈ້າງງານ. ອັດຕາດອກເບ້ຍຈະສືບຕໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນ - ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກ.
ທັງຫມົດທີ່ມີນໍ້າຫນັກກ່ຽວກັບການປະເມີນມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນການຂະຫຍາຍຕົວ. ແລະໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດມີລາຍໄດ້ 3% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນໃນບັນທຶກຄັງເງິນທີ່ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ, ມີການແຂ່ງຂັນທີ່ມີຄວາມຫມາຍສໍາລັບການເຕີບໂຕຊ້າ, ຮຸ້ນທີ່ໃຫ້ຜົນກໍາໄລໃນຂະແຫນງຕ່າງໆເຊັ່ນ: ຜົນປະໂຫຍດແລະອະສັງຫາລິມະສັບ. ອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນຍັງຫມາຍເຖິງຜົນຜະລິດພັນທະບັດທີ່ສູງຂຶ້ນ, ໂດຍສະເພາະໃນຊ່ວງເວລາທີ່ຍາວກວ່າຂອງ spectrum. ໄດ້
ProShares ຄັງເງິນສັ້ນ 20+ ປີ
ກອງທຶນການຄ້າແລກປ່ຽນ (TBF) ແມ່ນເປັນການປ້ອງກັນທີ່ດີມາເຖິງຕອນນັ້ນໃນປີ 2022, ແລະຄວນຈະສືບຕໍ່ເປັນດັ່ງນັ້ນຍ້ອນວ່າອັດຕາເພີ່ມຂຶ້ນຕື່ມອີກ.
ມາຮອດປັດຈຸບັນ, ອັດຕາກຳໄລຂອງ S&P 500 ໄດ້ຫຼຸດລົງເກືອບ 4% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີຕໍ່ປີ.
Credit Suisse
.
ຮຸ້ນທີ່ມີການປະເມີນມູນຄ່າຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າ ແລະທຸລະກິດທີ່ສ້າງລາຍໄດ້ສູງສາມາດເປັນສະຖານທີ່ທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບນັກລົງທຶນເພື່ອຮັບມືກັບສິ່ງທີ່ບໍ່ຮູ້. ຫຼາຍໆຮຸ້ນທີ່ໃຫ້ຜົນຕອບແທນເປັນເງິນສົດສູງສຸດໃນ S&P 500 ທີ່ການຊື້ຂາຍສໍາລັບລາຍໄດ້ຕ່ໍາກວ່າສະເລ່ຍຫຼາຍເທົ່າແມ່ນຢູ່ໃນທະນາຄານແລະການເງິນ, ກຸ່ມທີ່ຫາຍາກທີ່ຄວນຈະເຫັນກໍາລັງລາຍໄດ້ຫຼັກເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນວ່າອັດຕາເພີ່ມຂຶ້ນ. ການປະເມີນມູນຄ່າສົມທຽບທີ່ມີລາຄາຖືກສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການບໍ່ຮູ້ເຖິງວ່າເສດຖະກິດຈະຊຸດໂຊມຫຼາຍປານໃດໃນປີນີ້ແລະຕໍ່ໄປ - ແລະວ່າການສູນເສຍເງິນກູ້ຢືມຈະເປັນຜົນຫຼືບໍ່.
Citigroup
(ຄ),
ກຸ່ມການເງິນພົນລະເມືອງ
(CFG),
Synchrony ການເງິນ
(SYF), ແລະ
Bancorp ຂອງສະຫະລັດ
(USB) ໜ້າຈໍທັງໝົດທີ່ໜ້າສົນໃຈຢູ່ໃນຕົວວັດແທກເຫຼົ່ານັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ຜູ້ຜະລິດນ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສຈໍານວນຫນຶ່ງ, ເຊິ່ງໄດ້ຂັດຂວາງແນວໂນ້ມຂອງສັນຍາກໍາໄລໃນລະດູການລາຍຮັບນີ້, ແລະຈະສືບຕໍ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການຊ໊ອກການສະຫນອງຂອງສົງຄາມ Ukraine ທີ່ສົ່ງລາຄາພະລັງງານເພີ່ມຂຶ້ນ.
APA
(APA),
Marathon Oil
(MRO), ແລະ
Occidental Petroleum
(OXY)—ການຊື້ Buffett ຫຼ້າສຸດ—ແມ່ນຊື່ທີ່ມີທ່າແຮງຢູ່ທີ່ນັ້ນ.
ການເຫນັງຕີງໄດ້ເອົາລໍ້. ນັກລົງທຶນຄວນຈະ bucking ເຖິງສໍາລັບ bucks ຫຼາຍລ່ວງຫນ້າ.
ຂຽນຫາ Nicholas Jasinski ຢູ່ [email protected]