ເມື່ອ MarketWatch ເລີ່ມຕົ້ນການເຜີຍແຜ່ຂ່າວແລະຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນຄັ້ງທໍາອິດ 25 ປີກ່ອນຫນ້ານີ້, Bridgewater Associates ເປັນບໍລິສັດກອງທຶນ hedge ທີ່ມີຊື່ສຽງເລັກນ້ອຍທີ່ຖືກປິດບັງໂດຍການດໍາເນີນງານການຄ້າການລົງທຶນມະຫາພາກອື່ນໆ, ເຊັ່ນ George Soros' Quantum ແລະ Paul Tudor Jones' Tudor Investments. ໃນປີ 1997, Bridgewater ໄດ້ເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນເລັກນ້ອຍຈາກຍຸກທໍາອິດ, ເມື່ອ Ray Dalio ແລ່ນມັນອອກຈາກອາພາດເມັນນິວຢອກທີ່ມີສອງຫ້ອງນອນຂອງລາວ, ແຕ່ຊື່ຂອງ Dalio ບໍ່ໄດ້ປາກົດຢູ່ໃນ MarketWatch ສໍາລັບສອງສາມປີທໍາອິດຂອງການມີຢູ່ຂອງພວກເຮົາ.
ນັ້ນຈະມີການປ່ຽນແປງ. Bridgewater ເຕີບໂຕຢ່າງໄວວາແລະ Dalio ໄດ້ຈໍາແນກຕົນເອງໃນລະຫວ່າງວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ, ເມື່ອບໍລິສັດຂອງລາວສ້າງລາຍໄດ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນໃນຂະນະທີ່ກອງທຶນ hedge ສ່ວນໃຫຍ່ລົ້ມລົງ. MarketWatch ລາຍງານ ກອງທຶນປ້ອງກັນຫຼັກຂອງ Bridgewater ເພີ່ມຂຶ້ນ 9.4% ໃນປີ 2008 ແລະ 2% ໃນປີ 2009 ແນວໃດ.
ດ້ວຍຮູບແບບການລົງທຶນທີ່ເປັນເອກະລັກທີ່ສັງເຄາະລະບົບຄອມພິວເຕີດ້ວຍການຕັດສິນໃຈຂອງມະນຸດ, Dalio ໄດ້ສ້າງ Bridgewater ໃຫ້ເປັນບໍລິສັດກອງທຶນ hedge ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກ. ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນທີ່ສະເຫນີໃຫ້ລູກຄ້າເປັນກອງທຶນ hedge ມະຫາພາກ, ຮູ້ຈັກເປັນ Pure Alpha, ແລະຜະລິດຕະພັນສະພາບອາກາດທັງຫມົດທີ່ມີຈຸດປະສົງເພື່ອປະຕິບັດໄດ້ດີໃນຕະຫຼາດທີ່ດີແລະບໍ່ດີ.
MarketWatch ສືບຕໍ່ ເພື່ອໃຫ້ກວມເອົາ Dalio ຂຶ້ນໄປເທິງສຸດຂອງໂລກການເງິນ. ເມື່ອອາຍຸ 73 ປີ, ລາວໄດ້ຍົກເລີກການຄວບຄຸມຂອງບໍລິສັດກອງທຶນ hedge ທີ່ລາວໄດ້ສ້າງໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ.
ເມື່ອ MarketWatch ອາຍຸ 25 ປີ, ພວກເຮົາຕ້ອງການຖາມ Dalio ວ່າລາວຄິດວ່າພວກເຮົາຈະຄຸ້ມຄອງສໍາລັບຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ. ນີ້ແມ່ນຄວາມຄິດທີ່ດັດແກ້ເລັກນ້ອຍຂອງລາວ.
ເຈົ້າຄິດວ່າເຈົ້າຈະອ່ານຫຍັງໃນ MarketWatch ໃນຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ?
ດາລິໂອ: ທ່ານກໍາລັງຈະເວົ້າກ່ຽວກັບມູນຄ່າຂອງເງິນ, ມູນຄ່າຫຼຸດລົງຂອງເງິນ. ທ່ານກໍາລັງຈະເວົ້າກ່ຽວກັບຜົນຕອບແທນຕໍ່າ. ທ່ານກໍາລັງຈະເວົ້າກ່ຽວກັບການປັບໂຄງສ້າງໃຫມ່ວິທີການທີ່ກໍາລັງເຮັດ. ເຈົ້າຈະເວົ້າເລື່ອງຄວາມຂັດແຍ້ງທາງດ້ານການເມືອງພາຍໃນໃນແບບທີ່ໃຫຍ່ກວ່າທີ່ເຮົາໄດ້ຍິນຢູ່ນີ້. ແລະຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າທ່ານກໍາລັງຈະເວົ້າກ່ຽວກັບຄວາມຂັດແຍ້ງທາງດ້ານການເມືອງພາຍນອກ - ການປ່ຽນແປງຄວາມຂັດແຍ້ງແລະອໍານາດລະຫວ່າງປະເທດ.
ບໍ່ມີເງິນພໍທີ່ຈະໄປຮອບໆ ແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງບໍ່ມີຂອບເຂດຈໍາກັດໃນການສ້າງໜີ້ສິນ ແລະການສ້າງເງິນເພື່ອປະເມີນມູນຄ່າຂອງໜີ້ສິນໃນເງິນ ດັ່ງນັ້ນຊັບສິນທີ່ເປັນໜີ້ຈະເປັນການລົງທຶນທີ່ບໍ່ດີ. ໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ທ່ານກໍາລັງຈະມີອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼາຍເປັນບັນຫາ. ແລະດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາຈະເວົ້າກ່ຽວກັບມູນຄ່າຂອງເງິນ. ພວກເຮົາຈະເວົ້າເຖິງຄວາມຂັດແຍ່ງພາຍໃນທີ່ມາຈາກການເມືອງແລະບັນຫາທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນເວລາທີ່ມີຊ່ອງຫວ່າງຄວາມຮັ່ງມີຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະບໍ່ມີເງິນພຽງພໍ. ແລະຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກເຮົາຈະເວົ້າກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງຂອງຄວາມເປັນລະບຽບຮຽບຮ້ອຍຂອງໂລກທີ່ມາຈາກຄວາມຂັດແຍ້ງທາງດ້ານການເມືອງລະຫວ່າງປະເທດທົ່ວໂລກຍ້ອນວ່າມີການແຂ່ງຂັນກັນຫຼາຍກວ່າເກົ່າແລະອາດຈະມີຄວາມຂັດແຍ້ງຫຼາຍຂຶ້ນໃນຫຼາຍວິທີ.
ມື້ນີ້ເຈົ້າເຫັນໂອກາດອັນໃດທີ່ເຈົ້າຄິດວ່າອາດຈະຊັດເຈນກວ່າໃນອີກ XNUMX ປີຂ້າງໜ້າ?
ດາລິໂອ: ນະວັດຕະກໍາ. ພະລັງອັນຍິ່ງໃຫຍ່ອັນໜຶ່ງທີ່ມີຢູ່ໃນທຸກມື້ນີ້ແມ່ນຄວາມສາມາດຂອງມະນຸດໃນການປະດິດສ້າງ ເພາະບໍ່ພຽງແຕ່ພວກເຮົາຄິດດີກວ່າ, ແຕ່ພວກເຮົາຍັງໄດ້ສ້າງເຄື່ອງມືທີ່ຊ່ວຍພວກເຮົາເຮັດສິ່ງນັ້ນໄດ້. ປັນຍາປະດິດ, ຄອມພິວເຕີຂອງການຄິດ, ຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຮົາປ່ຽນແປງການປະຕິວັດໃນຈັງຫວະທີ່ໄວກວ່າທີ່ພວກເຮົາເຄີຍເຫັນ. ທ່ານຈະເຫັນການປະຕິວັດການປ່ຽນແປງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນທຸກຂະຫນາດຂອງຊີວິດ. ຂ້ອຍຄິດວ່າເຈົ້າຈະເຫັນມັນຢູ່ໃນການດູແລສຸຂະພາບ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າທ່ານຈະເຫັນມັນໃນທຸກມິຕິຂອງຊີວິດແລະທີ່ຈະເປັນຈຸດທີ່ສົດໃສ.
ເຈົ້າຢ້ານຫຍັງທີ່ເຈົ້າຈະອ່ານໃນ MarketWatch ໃນຫ້າປີ?
ດາລິໂອ: ຂ້າພະເຈົ້າຢ້ານວ່າບໍ່ມີເງິນພຽງພໍສໍາລັບຄວາມຕ້ອງການທີ່ພວກເຮົາຕ້ອງການດູແລ, ການແກ້ໄຂຊ່ອງຫວ່າງຄວາມຮັ່ງມີ, ການຈັດການກັບສະພາບແວດລ້ອມສີຂຽວ, ການຄຸ້ມຄອງການປ້ອງກັນປະເທດ, ການສ້າງສາອູແກຣນ, ແລະສິ່ງທັງຫມົດເຫຼົ່ານັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ຂ້າພະເຈົ້າຢ້ານວ່າ, ຈະມີຂໍ້ຂັດແຍ່ງຫຼາຍກວ່າເກົ່າກ່ຽວກັບເງິນ. ຂ້າພະເຈົ້າຢ້ານວ່າພວກເຮົາຈະຢູ່ກັບກັນໄດ້ແນວໃດໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ເຄັ່ງຄັດທີ່ມີການທ້າທາຍປະເພດເຫຼົ່ານັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ຂ້ອຍຢ້ານທີ່ສຸດ.
ໂອກາດທາງຕະຫຼາດຈະຢູ່ໃສໃນໄລຍະຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ?
ດາລິໂອ: ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າໂອກາດຈະມາຢູ່ໃນພາກພື້ນຕ່າງໆ. ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາເບິ່ງໂລກ, ພວກເຮົາຕ້ອງຮັບຮູ້ວ່າມີຈຸດທີ່ສົດໃສແລະມີຈຸດທີ່ສົດໃສຫນ້ອຍ, ແລະສະຖານທີ່ເຊັ່ນອາຊີທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ, ສະຖານທີ່ເຊັ່ນສິງກະໂປແລະຫວຽດນາມແລະອິນໂດເນເຊຍແລະສະຖານທີ່ເຊັ່ນນັ້ນແມ່ນຈຸດທີ່ສົດໃສ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າ, ປະເທດອິນເດຍຈະເປັນຈຸດທີ່ສົດໃສກວ່າ.
ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າຍັງມີບາງປະເພດຂອງຊັບສິນທີ່ຫຼາກຫຼາຍຫຼັກຊັບ. ຫຼັກຊັບແມ່ນມີຄວາມເຂັ້ມຂຸ້ນເກີນໄປໃນຊັບສິນທີ່ຄ້າຍຄືກັບຊັບສິນ, ພວກມັນຂຶ້ນແລະລົງຮ່ວມກັນ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກເຮົາຈະເຫັນຈຸດທີ່ສົດໃສເຂົ້າມາໃນແງ່ຂອງການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ດີກວ່າເພື່ອສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ສົມດຸນທີ່ດີກວ່າ, ມີຄວາມຜັນຜວນຫນ້ອຍແລະກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າ. ພວກເຮົາຈະເຫັນຄວາມເອົາໃຈໃສ່ຫຼາຍກວ່າທີ່ໄດ້ຈ່າຍໃຫ້ກັບຜົນຕອບແທນທີ່ດັດແປງອັດຕາເງິນເຟີ້ກ່ວາຜົນຕອບແທນນາມ. ຂ້ອຍຄິດວ່າສິ່ງເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນການປັບປຸງການລົງທຶນທັງຫມົດ, ແລະຂ້ອຍຄິດວ່າການຊອກຫາປະດິດສ້າງທີ່ເຫມາະສົມແລະການລົງທຶນໃນສິ່ງນັ້ນ. ພວກເຮົາຢູ່ໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີການປະກອບການທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ສຸດແລະການປະດິດສ້າງທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ຈະສ້າງການປ່ຽນແປງການປະຕິວັດເຫຼົ່ານີ້. ແລະຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່ານັ້ນແມ່ນຈຸດທີ່ສົດໃສສໍາລັບການລົງທຶນ.
ເຈົ້າຢ້ານຫຍັງທີ່ພວກເຮົາຈະອ່ານກ່ຽວກັບຕະຫຼາດການເງິນໃນຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ?
ດາລິໂອ: ຂ້າພະເຈົ້າຢ້ານວ່າໃນຕະຫຼາດການເງິນ, ໃນຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ, ພວກເຮົາຈະອ່ານກ່ຽວກັບຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທີ່ບໍ່ດີຫຼືບໍ່ດີໃນລັກສະນະດຽວກັນກັບພວກເຮົາໃນຊຸມປີ 1970. ເຈົ້າຖາມຂ້ອຍຫຼາຍຄໍາຖາມກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ເປັນຄວາມກັງວົນແລະສິ່ງທີ່ເປັນໂອກາດ. ແລະຂ້ອຍຢາກເວົ້າວ່າຂ້ອຍຄິດວ່າຫຼາຍແມ່ນຢູ່ໃນມືຂອງພວກເຮົາຂຶ້ນຢູ່ກັບວິທີທີ່ພວກເຮົາຢູ່ກັບກັນແລະກັນ, ສໍາຄັນທີ່ສຸດ. ຂ້ອຍມີຫຼັກການ, ຖ້າເຈົ້າກັງວົນ, ເຈົ້າບໍ່ຕ້ອງກັງວົນ. ແລະຖ້າທ່ານບໍ່ກັງວົນ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງກັງວົນ. ເພາະຖ້າເຈົ້າກັງວົນເລື່ອງຄວາມຂັດແຍ່ງກັນແລະກັງວົນເລື່ອງການເງິນ ເຈົ້າຈະປັບຕົວເຂົ້າກັບສິ່ງເຫຼົ່ານັ້ນ ແລະເຈົ້າຈະມີອະນາຄົດທີ່ດີຂຶ້ນ. ແລະຖ້າທ່ານບໍ່ກັງວົນກ່ຽວກັບສິ່ງເຫຼົ່ານັ້ນ, ຖ້າທ່ານບໍ່ກັງວົນກ່ຽວກັບຊ່ອງຫວ່າງຄວາມຮັ່ງມີ, ຖ້າທ່ານບໍ່ກັງວົນກ່ຽວກັບຂໍ້ຂັດແຍ່ງແລະສິ່ງເຫຼົ່ານັ້ນ, ທ່ານກໍ່ມັກຈະມີຄວາມຂັດແຍ້ງເຫຼົ່ານັ້ນ, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດສິ່ງຕ່າງໆ. ຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ.
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/ray-dalio-expects-negative-or-poor-real-returns-in-markets-for-the-next-five-years-11665491503?siteid=yhoof2&yptr= yahoo