ໃນຂະນະທີ່ໂລກລໍຖ້າ Federal Reserve ໃຫ້ສິ່ງທີ່ຄາດວ່າຈະເປັນອັດຕາດອກເບ້ຍ "jumbo" ທີສາມຂອງຕົນ, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ Bridgewater Associates Ray Dalio ແບ່ງປັນຄໍາເຕືອນສໍາລັບທຸກຄົນທີ່ຍັງຄ້າງຢູ່ກັບຄວາມຫວັງວ່າລາຄາຊັບສິນທີ່ຖືກຕີລົງອາດຈະກັບຄືນມາໃນໄວໆນີ້. .
ໃນການຄາດຄະເນຂອງ Dalio, Fed ຈະຕ້ອງສືບຕໍ່ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຖ້າມັນຫວັງວ່າຈະປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນການຮັກສາອັດຕາເງິນເຟີ້. ດ້ວຍເຫດຜົນນີ້, ແລະປັດໃຈອື່ນໆເຊັ່ນສົງຄາມທີ່ຍັງສືບຕໍ່ຢູ່ໃນຢູເຄລນ, Dalio ຄາດຄະເນວ່າຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດຈະສືບຕໍ່ທົນທຸກຍ້ອນວ່າເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດອາດຈະຫຼຸດລົງໃນການຫຼຸດລົງໃນປີ 2023 ຫຼື 2024.
“ດຽວນີ້, ພວກເຮົາໃກ້ຈະຮອດ 0% ປີແລ້ວ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າມັນຈະຮ້າຍແຮງຂຶ້ນໃນປີ 2023 ແລະ 2024, ເຊິ່ງມີຜົນສະທ້ອນຕໍ່ການເລືອກຕັ້ງ, "Dalio ກ່າວໃນລະຫວ່າງການສໍາພາດກັບຫົວຫນ້າບັນນາທິການຂອງ MarketWatch ທ່ານ Mark DeCambre ໃນລະຫວ່າງງານບຸນ MarketWatch "ຄວາມຄິດໃຫມ່ທີ່ດີທີ່ສຸດໃນເງິນ", ເຊິ່ງໄດ້ເລີ້ມຂຶ້ນໃນວັນພຸດ. ຕອນເຊົ້າໃນ Manhattan.
ປະທານ Fed Jerome Powell ໄດ້ໃຫ້ຄໍາຫມັ້ນສັນຍາວ່າທະນາຄານກາງຈະເຮັດທຸກຢ່າງໃນອໍານາດຂອງຕົນເພື່ອສະກັດກັ້ນອັດຕາເງິນເຟີ້, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນຈະທໍາລາຍຕະຫຼາດແລະເສດຖະກິດໃນຂະບວນການ. ແຕ່ເພື່ອເຮັດສໍາເລັດນີ້, Dalio ເຊື່ອວ່າ Fed ຕ້ອງເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍມາດຕະຖານລະຫວ່າງ 4% ຫາ 5%. ສົມມຸດວ່າ Fed ຈະເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍໃນວັນພຸດຢ່າງຫນ້ອຍ 75 ຈຸດພື້ນຖານ, ນີ້ຈະເຮັດໃຫ້ອັດຕາກອງທຶນ Fed ສູງກວ່າ 3% ເປັນຄັ້ງທໍາອິດນັບຕັ້ງແຕ່ກ່ອນວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ.
ທ່ານກ່າວວ່າ "ພວກເຂົາຕ້ອງການອັດຕາດອກເບ້ຍ - ອັດຕາສັ້ນແລະອັດຕາຍາວ - ເຖິງເຂດໃກ້ຄຽງຂອງ 4.5% -ish, ມັນອາດຈະສູງກວ່ານັ້ນ," ລາວເວົ້າ. ເນື່ອງຈາກວ່າວິທີດຽວທີ່ Fed ສາມາດຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ຢ່າງສໍາເລັດຜົນແມ່ນໂດຍການຖອນ "ຄວາມເຈັບປວດທາງດ້ານເສດຖະກິດ."
ພໍ່ຄ້າໃນອະນາຄົດຄາດວ່າ Fed ອາດຈະເພີ່ມອັດຕາດັດຊະນີ, ເຊິ່ງສະຫນັບສະຫນູນຊັບສິນຫຼາຍຕື້ໂດລາ, ສູງເຖິງ 4.5% ໃນເດືອນກໍລະກົດ, ອີງຕາມການ. ເຄື່ອງມື FedWatch ຂອງ CME. ແຕ່ຜູ້ຄ້າພຽງແຕ່ເຫັນໂອກາດພາຍນອກທີ່ອັດຕາຈະບັນລຸ 5% ກ່ອນທີ່ Fed ຕັດສິນໃຈເລີ່ມຕົ້ນການຕັດອັດຕາອີກເທື່ອຫນຶ່ງ.
ຢູ່ໃນສະຫະລັດ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ຫຼຸດລົງເລັກນ້ອຍຫຼັງຈາກຕີລະດັບສູງສຸດໃນຮອບຫຼາຍກວ່າ 40 ປີໃນຊ່ວງລຶະເບິ່ງຮ້ອນ. ແຕ່ບົດລາຍງານກ່ຽວກັບຄວາມກົດດັນຂອງລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກໃນເດືອນສິງຫາໄດ້ສົ່ງຕະຫຼາດການເງິນເຂົ້າໄປໃນ tailspin ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາຍ້ອນວ່າອົງປະກອບຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ "ຫຼັກ" ເຊັ່ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນເຮືອນ, ເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມແຂງກະດ້າງຫຼາຍກ່ວານັກເສດຖະສາດໄດ້ຄາດໄວ້. ແຕ່ວິກິດການພະລັງງານຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນເອີຣົບໄດ້ເຮັດໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈາກຄວາມຮ້ອນຈົນເຖິງເຄື່ອງບໍລິໂພກ.
ການນໍາໃຊ້ບາງຫຼັກການພື້ນຖານທີ່ສຸດຂອງການເງິນຂອງບໍລິສັດ, Dalio ໄດ້ອະທິບາຍວ່າເປັນຫຍັງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນຈຶ່ງເປັນຄວາມບໍ່ພໍໃຈຕໍ່ຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຊັບສິນທີ່ແທ້ຈິງເຊັ່ນຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສ.
ເວົ້າງ່າຍໆ, ເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງເພີ່ມອັດຕາສ່ວນຫຼຸດທີ່ພວກເຂົາໃຊ້ເພື່ອກໍານົດມູນຄ່າໃນປະຈຸບັນຂອງກະແສເງິນສົດໃນອະນາຄົດ, ຫຼືການຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍ, ຜູກມັດກັບຫຼັກຊັບຫຼືພັນທະບັດ. ເນື່ອງຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນເປັນພາສີທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ແຫຼ່ງລາຍຮັບໃນອະນາຄົດເຫຼົ່ານີ້, ນັກລົງທຶນປົກກະຕິຈະຊົດເຊີຍໂດຍການກໍານົດມູນຄ່າຕ່ໍາ.
"ເມື່ອຄົນຫນຶ່ງລົງທືນ, ຄົນຫນຶ່ງເອົາເງິນກ້ອນສໍາລັບກະແສເງິນສົດໃນອະນາຄົດ, ຫຼັງຈາກນັ້ນເພື່ອບອກວ່າພວກເຂົາມີມູນຄ່າຫຍັງ, ພວກເຮົາເອົາມູນຄ່າປະຈຸບັນແລະພວກເຮົາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນຫຼຸດ. ແລະນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ເຮືອທັງຫມົດເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະຫຼຸດລົງ, "Dalio ເວົ້າ.
"ເມື່ອທ່ານເອົາອັດຕາດອກເບ້ຍລົງເປັນສູນ, ຫຼືປະມານສູນ, ສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນແມ່ນມັນຈະເພີ່ມລາຄາຊັບສິນທັງຫມົດ," Dalio ກ່າວຕື່ມວ່າ. "ແລະເມື່ອທ່ານໄປທາງອື່ນ, ມັນມີຜົນກະທົບກົງກັນຂ້າມ."
ໃນຂະນະທີ່ Dalio ກ່າວວ່າລາວຄາດວ່າຮຸ້ນຈະທົນກັບການສູນເສຍຫຼາຍຂຶ້ນ, ລາວໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຕະຫຼາດພັນທະບັດເປັນພື້ນທີ່ທີ່ມີຄວາມເປັນຫ່ວງໂດຍສະເພາະ.
ບັນຫາ, ດັ່ງທີ່ Dalio ເຫັນ, ແມ່ນວ່າ Fed ບໍ່ໄດ້ສ້າງລາຍໄດ້ຈາກຫນີ້ສິນທີ່ລັດຖະບານກາງອອກ. ໃນເດືອນກັນຍາ, Fed ກໍາລັງວາງແຜນທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າທີ່ຄັງເງິນແລະພັນທະບັດຈໍານອງຈະລຸດລົງໃນຕາຕະລາງຍອດເງິນຂອງທະນາຄານກາງ.
"ໃຜຈະຊື້ພັນທະບັດເຫຼົ່ານັ້ນ?" Dalio ຖາມວ່າ, ກ່ອນທີ່ຈະສັງເກດເຫັນວ່າທະນາຄານກາງຂອງຈີນແລະກອງທຶນບໍານານໃນທົ່ວໂລກໃນປັດຈຸບັນມີແຮງຈູງໃຈຫນ້ອຍທີ່ຈະຊື້, ສ່ວນຫນຶ່ງແມ່ນຍ້ອນຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທີ່ພັນທະບັດສະເຫນີເມື່ອມີການປັບຕົວສໍາລັບອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
"ພວກເຮົາມີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ 40 ປີໃນພັນທະບັດ ... ທຸກໆຄົນທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງພັນທະບັດໄດ້ເຮັດ
ລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະນັ້ນແມ່ນການເສີມສ້າງຕົນເອງສໍາລັບ 40 ປີ, "Dalio ເວົ້າ. "ດຽວນີ້ເຈົ້າມີຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງໃນທາງລົບໃນພັນທະບັດ ... ແລະເຈົ້າເຮັດໃຫ້ພວກມັນຫຼຸດລົງ."
ເມື່ອຖືກຖາມວ່າ "ເງິນສົດຍັງຄົງເປັນກະຕ່າຂີ້ເຫຍື້ອ," ການລົງລາຍເຊັນທີ່ Dalio ໄດ້ຊ້ໍາໃນຫຼາຍໆຄັ້ງ, ທ່ານກ່າວວ່າການຖືເງິນສົດຍັງເປັນ "ການລົງທືນຂີ້ເຫຍື້ອ" ເພາະວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍຍັງບໍ່ທັນສູງພໍທີ່ຈະຊົດເຊີຍຜົນກະທົບຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ຢ່າງເຕັມສ່ວນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຜົນປະໂຫຍດທີ່ແທ້ຈິງຂອງເງິນສົດແມ່ນຂຶ້ນກັບ "ວິທີທີ່ມັນປຽບທຽບກັບຄົນອື່ນ."
"ພວກເຮົາຢູ່ໃນໂຫມດ 'ຂຽນຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນ", Dalio ກ່າວຕື່ມວ່າ.
ເມື່ອຖືກຖາມວ່າລາວຍັງມີທ່າອ່ຽງຕໍ່ຈີນ, ທ່ານ Dalio ຕອບວ່າລາວແມ່ນ, ແຕ່ລາວຊີ້ແຈງວ່າມັນເປັນເວລາທີ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະລົງທຶນໃນເສດຖະກິດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດອັນດັບສອງຂອງໂລກ, ເຊິ່ງອາດຈະນໍາໄປສູ່ໂອກາດສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ.
"ລາຄາຊັບສິນແມ່ນຕໍ່າ," ລາວເວົ້າ.
Dalio ສະເໜີການຕອບໂຕ້ແບບຕະຫຼົກເມື່ອຖືກຖາມໃຫ້ແບ່ງປັນຄວາມຄິດຂອງລາວກ່ຽວກັບບ່ອນທີ່ຕະຫຼາດອາດຈະມຸ່ງໜ້າໄປ.
"ມີຄໍາເວົ້າທີ່ວ່າ: 'ຜູ້ທີ່ຢູ່ຂ້າງລູກແກ້ວມີຈຸດຫມາຍປາຍທາງທີ່ຈະກິນແກ້ວດິນ."
ໄດ້ຮັບຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບການລົງທຶນແລະການຄຸ້ມຄອງການເງິນຂອງທ່ານ. ລໍາໂພງປະກອບມີນັກລົງທຶນ Josh Brown ແລະ Vivek Ramaswamy; ບວກ, ຫົວຂໍ້ເຊັ່ນ: ການລົງທຶນ ESG, EVs, ພື້ນທີ່ ແລະ fintech. ແນວຄວາມຄິດໃຫມ່ທີ່ດີທີ່ສຸດໃນງານບຸນເງິນຍັງສືບຕໍ່ວັນພະຫັດ. ລົງທະບຽນເພື່ອເຂົ້າຮ່ວມດ້ວຍຕົນເອງຫຼື virtually.
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: https://www.marketwatch.com/story/ray-dalio-says-stocks-bonds-have-further-to-fall-sees-us-recession-arriving-in-2023-or-2024-11663777067? siteid=yhoof2&yptr=yahoo