ຢືນຢູ່ທີ່ນີ້ໃນຕອນທ້າຍຂອງປີ 2022, ພວກເຮົາສາມາດເຫັນປີຕໍ່ໄປຜ່ານຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ - ແລະໃນປັດຈຸບັນ, ທັດສະນະດັ່ງກ່າວຖືກຄອບງໍາໂດຍອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະການຖົດຖອຍທີ່ມີທ່າແຮງ.
ເບິ່ງສະຖານະການຕະຫຼາດ, ນັກຍຸດທະສາດ Goldman Sachs Christian Mueller-Glissmann ຂຽນວ່າ: "ພວກເຮົາຍັງຄົງປ້ອງກັນສໍາລັບຂອບເຂດ 3 ເດືອນທີ່ມີລົມແຮງຕື່ມອີກຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຜົນຜະລິດທີ່ແທ້ຈິງແລະຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຂອງການເຕີບໂຕ ... ແຕ່ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງໂລກແມ່ນຊ້າລົງແລະທະນາຄານກາງຍັງເຄັ່ງຄັດ, ເຖິງແມ່ນວ່າຈະຢູ່ໃນຈັງຫວະທີ່ຊ້າລົງ."
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ, ອີງຕາມການ Mueller-Glissmann, ນັກລົງທຶນຈໍາເປັນຕ້ອງໃຊ້ທ່າທາງປ້ອງກັນດ້ວຍການເພີ່ມຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ. ແລະນັ້ນຕາມທໍາມະຊາດຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນໄປສູ່ຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນສູງ. ຮຸ້ນທີ່ສ້າງລາຍຮັບເຫຼົ່ານີ້ໃຫ້ການປົກປ້ອງບາງລະດັບຕໍ່ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະການເສື່ອມລາຄາຂອງຮຸ້ນໂດຍການສະຫນອງລາຍຮັບທີ່ຫມັ້ນຄົງ.
ຕໍ່ກັບສິ່ງຫຍໍ້ທໍ້ນີ້, ນັກວິເຄາະລະດັບສູງສຸດບາງຄົນໄດ້ຍົກໂປ້ມືເຖິງສອງຮຸ້ນທີ່ມີເງິນປັນຜົນໃຫ້ຜົນຜະລິດບໍ່ຕໍ່າກວ່າ 12%. ເປີດຂຶ້ນ ຖານຂໍ້ມູນຂອງ TipRanks, ພວກເຮົາໄດ້ກວດເບິ່ງລາຍລະອຽດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງສອງອັນນີ້ເພື່ອຊອກຫາສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີການຊື້ທີ່ຫນ້າສົນໃຈ.
FS KKR Capital (FSK)
ພວກເຮົາຈະເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍ FSK, ບໍລິສັດບໍລິການທາງດ້ານການເງິນ ແລະທີ່ປຶກສາທີ່ສຸມໃສ່ພາກສ່ວນ BDC. ນັ້ນແມ່ນ, FSK ສະຫນອງການເງິນແລະການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນໃນລະດັບສູງໃຫ້ແກ່ບໍລິສັດພັດທະນາທຸລະກິດ, ສຸມໃສ່ການແກ້ໄຂສິນເຊື່ອທີ່ກໍາຫນົດເອງສໍາລັບບໍລິສັດຕະຫຼາດກາງຂອງເອກະຊົນທີ່ດໍາເນີນການຢູ່ໃນສະຫະລັດ. ການລົງທຶນ ແລະຫຼັກຊັບຂອງ FSK ແມ່ນປະກອບດ້ວຍໜີ້ສິນທີ່ມີຄ້ຳປະກັນອາວຸໂສສ່ວນໃຫຍ່ - ນັ້ນແມ່ນ 71% ຂອງຈຳນວນທັງໝົດ - ແລະ 89% ຂອງການລົງທຶນໜີ້ສິນແມ່ນຢູ່ໃນອັດຕາທີ່ເລື່ອນໄດ້. ບໍລິສັດມີການລົງທຶນຢ່າງຫ້າວຫັນໃນບາງບໍລິສັດຫຼັກຊັບ 195 ບໍລິສັດ, ແລະຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າຍຸດຕິທໍາທັງຫມົດ 15.8 ຕື້ໂດລາ.
ຫຼັກຊັບແມ່ນມີກໍາໄລ, ແລະໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາໄດ້ລາຍງານ, 3Q22, FSK ໄດ້ເຫັນລາຍໄດ້ຈາກການລົງທຶນທັງຫມົດ 411 ລ້ານໂດລາ, ໃນຂະນະທີ່ລາຍໄດ້ສຸດທິທີ່ຖືກປັບປຸງແມ່ນ 73 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ. ຕົວເລກທັງສອງແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 14% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີຜ່ານມາ.
ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຈິດໃຈກັບຄືນ, ລາຍໄດ້ທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງ FSK ສະຫນັບສະຫນູນເງິນປັນຜົນແຂງ. ໃນ Q3, ບໍລິສັດໄດ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນຂອງຮຸ້ນທົ່ວໄປ 67 ເຊັນ; ນີ້ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນໃນການປະກາດສໍາລັບ Q4 ເຖິງ 68 ເຊັນຕໍ່ຮຸ້ນທົ່ວໄປ. ໃນອັດຕາໃຫມ່, ເງິນປັນຜົນປະຈໍາປີຈະ $ 2.72 ແລະໃຫ້ຜົນຜະລິດທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງ 14%. ນີ້ຕີອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນປະຈຸບັນຫຼາຍກ່ວາ 6 ຈຸດ, ແລະຮັບປະກັນວ່າຜູ້ຖືຫຸ້ນຈະໄດ້ຮັບອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ດີ. ເງິນປັນຜົນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຊິ່ງລວມມີພື້ນຖານ 61 ເຊັນແລະສ່ວນເສີມ 7 ເຊັນ, ແມ່ນກໍານົດການຈ່າຍເງິນໃນວັນທີ 3 ມັງກອນ.
John Hecht, ນັກວິເຄາະ 5 ດາວກັບ Jefferies, ໄດ້ກວມເອົາບໍລິສັດນີ້, ແລະລາວເຫັນວ່າມັນຖືຕໍາແຫນ່ງປ້ອງກັນທີ່ດີໃນສະຖານະການເສດຖະກິດທີ່ສັ່ນສະເທືອນ. Hecht ຂຽນວ່າ: "FSK ຍັງຄົງເປັນຜູ້ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ໂດຍມີປື້ມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເລື່ອນໄດ້ສ່ວນໃຫຍ່ (90%) ... ສໍາລັບການເພີ່ມຂຶ້ນ 100 bps, FSK ຄວນເຫັນຜົນປະໂຫຍດປະຈໍາປີ $ 0.25 ຕໍ່ຫຸ້ນຫຼື $ 0.06 ຕໍ່ໄຕມາດທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງເນັ້ນຫນັກເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາປົກກະຕິ. 6-12 ເດືອນຈະໄດ້ຮັບການດູດຊຶມເສດຖະກິດກວ້າງ. ການລົງທືນທີ່ມີລະບຽບວິໄນຂອງ FSK ຄວນໃຫ້ການປົກປ້ອງໃນສະພາບເສດຖະກິດຖົດຖອຍຍ້ອນວ່າພຽງແຕ່ 4% ຂອງການລົງທຶນທີ່ຖືກປະເມີນໃນປີ 2022 ແມ່ນປິດລົງ."
ເບິ່ງໄປຂ້າງຫນ້າ, ອັດຕາ Hecht FSK ແບ່ງປັນການຊື້, ແລະລາວກໍານົດເປົ້າຫມາຍລາຄາ $ 24 ເຊິ່ງຫມາຍເຖິງ upside ຂອງ ~ 23% ສໍາລັບໄລຍະເວລາຫນຶ່ງປີ. ອີງຕາມຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນໃນປະຈຸບັນແລະຄາດວ່າການແຂງຄ່າຂອງລາຄາ, ຫຼັກຊັບມີ ~ 37% ຂໍ້ມູນຜົນຕອບແທນທັງຫມົດທີ່ມີທ່າແຮງ. (ເພື່ອເບິ່ງບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງ Hecht, ກົດບ່ອນນີ້)
ໂດຍລວມແລ້ວ, ຮຸ້ນປັນຜົນທີ່ໃຫ້ຜົນຕອບແທນສູງນີ້ໄດ້ເກັບເອົາ 6 ການທົບທວນຄືນທີ່ຜ່ານມາຈາກນັກວິເຄາະຂອງ Street, ແລະການໃຊ້ເວລາຂອງພວກເຂົາລວມມີ 2 Buys against 4 Holds (ie neutrals) – for the moderate Buy consensus rating. (ເບິ່ງການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບ FSK ໃນ TipRanks)
ບໍລິສັດຮ່ວມທຶນພ້ອມ (RC)
ແຊ້ມເງິນປັນຜົນຕໍ່ໄປທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງຊອກຫາຢູ່ແມ່ນ Ready Capital, ຄວາມໄວ້ວາງໃຈການລົງທຶນອະສັງຫາລິມະສັບ (REIT). ບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ມາ, ເປັນເຈົ້າຂອງ, ເຊົ່າ, ແລະຄຸ້ມຄອງຄວາມຫລາກຫລາຍຂອງຊັບສິນທີ່ແທ້ຈິງທີ່ຢູ່ອາໄສແລະການຄ້າ, ແລະດຶງດູດລາຍຮັບຂອງເຂົາເຈົ້າຈາກການໃຫ້ເຊົ່າ, ການຂາຍ, ແລະກິດຈະກໍາຈໍານອງ. ນອກເຫນືອຈາກການເປັນເຈົ້າຂອງຫຼືໃຫ້ເຊົ່າໂດຍກົງ, REITs ຈໍານວນຫຼາຍຍັງໃຫ້ບໍລິການທາງດ້ານການເງິນ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນການຈໍານອງການຄ້າຂະຫນາດນ້ອຍເຖິງກາງແລະທີ່ຢູ່ອາໄສ. ນີ້ແມ່ນບ່ອນທີ່ Ready Capital ມີຢູ່; ບໍລິສັດຊ່ຽວຊານໃນການກູ້ຢືມເງິນຈໍານອງສະຫນັບສະຫນູນໂດຍຊັບສິນທີ່ແທ້ຈິງການຄ້າ.
ໃນການປ່ອຍການເງິນໃນ 3Q22 ທີ່ຜ່ານມາ, Ready Capital ລາຍງານ GAAP EPS ຂອງ 53 ເຊັນ, ແລະ 44 ເຊັນໃນລາຍໄດ້ທີ່ແຈກຢາຍຕໍ່ຫຸ້ນທົ່ວໄປ, ພ້ອມກັບການຖືເງິນສົດຂອງ 208 ລ້ານໂດລາ. ລາຍຮັບດອກເບ້ຍສຸດທິຂອງບໍລິສັດໄດ້ຖືກລາຍງານຢູ່ທີ່ 186 ລ້ານໂດລາ, ໃນຂະນະທີ່ລາຍຮັບສຸດທິທັງໝົດແມ່ນ 66.25 ລ້ານໂດລາ.
ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຕົວເລກທີ່ດີ, ແລະສະຫນັບສະຫນູນການຊໍາລະເງິນປັນຜົນຂອງບໍລິສັດ. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ REITs ທັງຫມົດ, Ready Capital ແມ່ນຕ້ອງການໂດຍລະບຽບການພາສີເພື່ອສົ່ງຄືນອັດຕາສ່ວນສູງຂອງກໍາໄລໂດຍກົງກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ - ແລະເງິນປັນຜົນເຮັດໃຫ້ຍານພາຫະນະສະດວກສໍາລັບການປະຕິບັດຕາມ. ໃນປັດຈຸບັນບໍລິສັດຈ່າຍອອກ 42 ເຊັນຕໍ່ຮຸ້ນທົ່ວໄປ, ຫຼື 1.68 ໂດລາຕໍ່ປີ, ແລະເງິນປັນຜົນ 12.8%.
ກວມເອົາຫຼັກຊັບນີ້ສໍາລັບ JMP, ນັກວິເຄາະ 5 ດາວ Steven DeLaney ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດໄດ້ມາສູງກວ່າການຄາດຄະເນຂອງລາວ, ກ່ອນທີ່ຈະເວົ້າວ່າ, "ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າ Ready Capital ຮັບປະກັນການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ນິຍົມໃຫ້ກັບຈັກກະວານ REIT ການຈໍານອງທາງການຄ້າເນື່ອງຈາກການກໍາເນີດສິນເຊື່ອຫຼາຍຍຸດທະສາດແລະແພລະຕະຟອມຫຼັກຊັບ."
ສອດຄ່ອງກັບທັດສະນະທີ່ມີທ່າອ່ຽງຂອງລາວ, DeLaney ໃຫ້ຮຸ້ນ RC ມີການຈັດອັນດັບ Outperform (ie Buy), ແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາຂອງລາວຢູ່ທີ່ $ 16 ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຮຸ້ນດັ່ງກ່າວມີທ່າແຮງທີ່ຈະເຕີບໂຕ ~ 21% ໃນປີຂ້າງຫນ້າ. (ເພື່ອເບິ່ງບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງ DeLaney, ກົດບ່ອນນີ້)
ໂດຍລວມແລ້ວ, Ready Capital ໄດ້ດຶງດູດຄວາມສົນໃຈຈາກ 7 ນັກວິເຄາະ Wall Street ບໍ່ດົນມານີ້, ແລະການທົບທວນຄືນຂອງພວກເຂົາລວມມີ 5 ຊື້ແລະ 2 ຖືສໍາລັບການຈັດອັນດັບຄວາມເຫັນດີຂອງການຊື້ປານກາງ. (ເບິ່ງການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບ RC ໃນ TipRanks)
ເພື່ອຊອກຫາແນວຄວາມຄິດທີ່ດີ ສຳ ລັບການແລກປ່ຽນເງິນປັນຜົນໃນການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ ໜ້າ ສົນໃຈ, ເຂົ້າໄປທີ່ TipRanks ' ຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້, ເຄື່ອງມືທີ່ລວມເອົາຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຊັບສິນຂອງ TipRanks ທັງໝົດ.
ຂໍ້ສັງເກດ: ຄວາມຄິດເຫັນທີ່ສະແດງອອກໃນບົດຄວາມນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກວິເຄາະທີ່ໂດດເດັ່ນເທົ່ານັ້ນ. ເນື້ອໃນແມ່ນເພື່ອ ນຳ ໃຊ້ເພື່ອຈຸດປະສົງຂໍ້ມູນຂ່າວສານເທົ່ານັ້ນ. ມັນມີຄວາມ ສຳ ຄັນຫຼາຍທີ່ຈະເຮັດການວິເຄາະຂອງທ່ານເອງກ່ອນທີ່ຈະລົງທືນ.
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html