ນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍໂດຍສະເລ່ຍ, ຊອກຫາບາງຜົນກໍາໄລໃນສະພາບແວດລ້ອມຕະຫຼາດທີ່ສັບສົນໃນມື້ນີ້, ປົກກະຕິແລ້ວສາມາດເລືອກຫນຶ່ງໃນສອງຍຸດທະສາດພື້ນຖານ. ທໍາອິດແມ່ນເສັ້ນທາງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແບບດັ້ງເດີມ, ການແຂງຄ່າຂອງຮຸ້ນ, ໃນຂະນະທີ່ທີສອງແມ່ນເສັ້ນທາງທີ່ປອດໄພກວ່າ, ປ້ອງກັນຫຼາຍ, ໂດຍຜ່ານຜູ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ. ແຕ່ຈະເປັນແນວໃດຖ້ານັກລົງທຶນບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງເລືອກລະຫວ່າງເສັ້ນທາງເຫຼົ່ານີ້?
ອີງຕາມການ JMP Securities, ມັນອາດຈະມີຍຸດທະສາດຄູ່ດັ່ງກ່າວສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ໃນປັດຈຸບັນ, ໃນຮູບແບບຂອງບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງຊັບສິນທາງເລືອກ. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບໍລິສັດຂະໜາດນ້ອຍຫາກາງ, ໃຫ້ບໍລິການດ້ານການເງິນ ແລະທຶນຮອນໃຫ້ແກ່ທຸລະກິດຂະໜາດນ້ອຍ ແລະວິສາຫະກິດຂະໜາດກາງ, ເຊິ່ງເປັນຂະແຫນງການທີ່ໄດ້ຊຸກຍູ້ການປະດິດສ້າງ ແລະການສ້າງວຽກເຮັດງານທຳໃນເສດຖະກິດສະຫະລັດ. ດັ່ງທີ່ JMP's Brain McKenna ຂຽນໃນບັນທຶກຂອງອຸດສາຫະກໍາທີ່ຜ່ານມາ, "ອຸດສາຫະກໍາການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນທາງເລືອກແມ່ນຫນຶ່ງໃນ (ຖ້າບໍ່ແມ່ນ) ພາກສ່ວນທີ່ເຕີບໂຕໄວທີ່ສຸດໃນການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນ, ຂັບເຄື່ອນໂດຍ confluence ຂອງ tailwinds ໂລກທີ່ມີອໍານາດ ... "
McKenna ຍັງເຂົ້າໄປໃນວຽກງານພາຍໃນຂອງຜູ້ຈັດການຊັບສິນທາງເລືອກ. ພວກເຮົາໄດ້ນໍາໃຊ້ ເວທີ TipRanks ເພື່ອດຶງລາຍລະອຽດກ່ຽວກັບສອງທາງເລືອກຂອງລາວ. ອີງຕາມທັດສະນະຂອງ JMP, ທັງສອງຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານີ້ສາມາດສ້າງການປະສົມປະສານຂອງກໍາໄລຂອງທຶນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍແລະລາຍໄດ້ເງິນປັນຜົນ - ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນມື້ຈ່າຍເງິນສອງເທົ່າສໍາລັບນັກລົງທຶນ. ລອງເບິ່ງໃກ້ໆ.
Blue Owl Capital (OWL)
ພວກເຮົາຈະເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍ Blue Owl Capital, ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການຊັ້ນນໍາຂອງການແກ້ໄຂທຶນໃນຕະຫຼາດເອກະຊົນ. ບໍລິສັດສະຫນອງການບໍລິການຂອງຕົນໂດຍຜ່ານສາມບໍລິສັດຍ່ອຍທີ່ໃຫ້ກູ້ຢືມໂດຍກົງ, Owl Rock, Oak Tree, ແລະ Dyal Capital. ເຮັດວຽກຜ່ານຜູ້ໃຫ້ກູ້ເຫຼົ່ານີ້, Blue Owl ມີຊັບສິນຫຼາຍກວ່າ 102 ຕື້ໂດລາພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ, ແລະເບິ່ງແຍງການດໍາເນີນງານຂອງຕົນໂດຍຜ່ານ 9 ຫ້ອງການໃນອາເມລິກາເຫນືອ, ເອີຣົບ, ແລະອາຊີ.
Blue Owl ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີກາຍນີ້, ໂດຍຜ່ານການເຮັດທຸລະກໍາ SPAC ທີ່ສໍາເລັດໃນເດືອນພຶດສະພາ. ຂໍ້ຕົກລົງດັ່ງກ່າວໄດ້ຮັບການອະນຸມັດໂດຍບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງໃນເດືອນມີນາ, ໄດ້ເຫັນການລວມກັນຂອງ Owl Rock ແລະ Dyal Capital ກັບ Altimar Acquisition Corporation. ticker ຂອງ Blue Owl ເລີ່ມການຊື້ຂາຍສາທາລະນະໃນວັນທີ 20 ພຶດສະພາ 2021, ແລະບໍລິສັດມີ $ 52.5 ລ້ານໃນ AUM ມາຮອດປັດຈຸບັນ.
ໃນໄຕມາດທໍາອິດຂອງປີນີ້, Blue Owl ລາຍງານການເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນທຸລະກິດຂອງຕົນ. AUM ທັງຫມົດຂອງບໍລິສັດ, ອ້າງອີງຂ້າງເທິງຢູ່ທີ່ 102 ຕື້ໂດລາ, ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງ 76% ລາຍໄດ້ຈາກປີຕໍ່ປີ, ໃນຂະນະທີ່ການລະດົມທຶນຂາຍຍ່ອຍຂອງຕົນຂະຫຍາຍຕົວ 172% y / ປີ, ບັນລຸ 2.2 ຕື້ໂດລາ. ຜົນປະໂຫຍດອັນແຂງແກ່ນເຫຼົ່ານີ້ຢູ່ໃນທຶນລວມແມ່ນຢູ່ພາຍໃຕ້ຈຸດແຂງຂອງ Blue Owl.
ນອກຈາກນັ້ນ, ການມີທຶນຫຼາຍເຮັດໃຫ້ມັນງ່າຍສໍາລັບ Blue Owl ທີ່ຈະຈ່າຍເງິນປັນຜົນຂອງຕົນ. ບໍລິສັດໄດ້ປະກາດການຈ່າຍເງິນສ່ວນແບ່ງທົ່ວໄປຂອງ 10 ເຊັນສໍາລັບ 1Q22, ການຈ່າຍເງິນທີ່ປະຈໍາປີເຖິງ 40 ເຊັນແລະໃຫ້ຜົນຜະລິດຂອງ 3.2%. Blue Owl ພຽງແຕ່ໄດ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນຂອງຕົນສໍາລັບສີ່ໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ - ແຕ່ມັນໄດ້ເພີ່ມການຈ່າຍເງິນສອງຄັ້ງໃນເວລານັ້ນ.
ການລິເລີ່ມການຄຸ້ມຄອງ OWL ສໍາລັບ JMP, ນັກວິເຄາະ Brian McKenna ມັກສິ່ງທີ່ລາວເຫັນໃນຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງບໍລິສັດສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ລາວຂຽນວ່າ, "ໃນອຸດສາຫະກໍາໃນມື້ນີ້, ບໍ່ມີບໍລິສັດຈໍານວນຫຼາຍທີ່ກວດເບິ່ງກ່ອງເຫຼົ່ານີ້: a) ການຂະຫຍາຍຕົວສູງ, ຮູບແບບ FRE-centric; b) ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງ AUM ແມ່ນຕະຫຼອດໄປ (ຖາວອນ); ແລະ c) ຮູບແບບທຶນຮອນທີ່ສົ່ງຜົນຕອບແທນສ່ວນໃຫຍ່ໃຫ້ກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນຜ່ານເງິນປັນຜົນ. ທີ່ເວົ້າວ່າ, Blue Owl ແມ່ນຜູ້ຈັດການທາງເລືອກຫນຶ່ງທີ່ກວດເບິ່ງກ່ອງເຫຼົ່ານີ້ທັງຫມົດ, ແລະພວກເຮົາເຊື່ອວ່າທຸລະກິດ (ແລະຫຼັກຊັບ) ຂອງມັນຢູ່ໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ຈະປະຕິບັດໄດ້ໃນໄລຍະຍາວເນື່ອງຈາກນະໂຍບາຍດ້ານເຫຼົ່ານີ້.
ບໍລິສັດທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ດີຂຶ້ນໃນຜົນຕອບແທນຄວນຈະໄດ້ຮັບການອ້າງອິງທີ່ຫນັກແຫນ້ນ, ແລະ McKenna ວາງການຈັດອັນດັບ Outperform (ie Buy) ໃນຫຼັກຊັບ. ເປົ້າໝາຍລາຄາຂອງລາວ, ຢູ່ທີ່ $18, ສະແດງເຖິງທ່າແຮງດ້ານບວກໜຶ່ງປີຂອງ ~45%.
JMP ເກືອບແມ່ນບໍລິສັດລົງທຶນດຽວທີ່ວາງຄະແນນສຽງໃນຮຸ້ນ OWL. ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວມີທັດສະນະທີ່ເປັນເອກະພາບໃນການຊື້ທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ໂດຍອີງໃສ່ 5 ການທົບທວນຄືນທາງບວກທີ່ຜ່ານມາຂອງນັກວິເຄາະ. ຮຸ້ນແມ່ນລາຄາ $12.37 ແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາສະເລ່ຍ $16.75 ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງທ່າແຮງ upside 35% ໃນປີຂ້າງຫນ້າ. (ເບິ່ງການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບ OWL ໃນ TipRanks)
ກຸ່ມ Carlyle (CG)
ຕໍ່ໄປແມ່ນ Carlyle Group, ບໍລິສັດບໍລິການທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີທຸລະກິດໃນພາກເອກະຊົນຫຼາຍປະເທດແລະການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ. Carlyle ມີ 26 ຫ້ອງການທົ່ວໂລກ, ໂດຍຜ່ານນັ້ນມັນຄຸ້ມຄອງຊັບສິນທັງຫມົດປະມານ 325 ຕື້ໂດລາ. ພາກສ່ວນທຸລະກິດຂອງບໍລິສັດລວມມີຫຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນທົ່ວໂລກ, ສິນເຊື່ອທົ່ວໂລກ, ແລະການແກ້ໄຂການລົງທຶນທົ່ວໂລກ.
ການແກ້ໄຂການລົງທຶນທົ່ວໂລກແມ່ນນ້ອຍທີ່ສຸດຂອງພາກສ່ວນ, ກວມເອົາ 65 ຕື້ໂດລາຂອງຊັບສິນທັງຫມົດພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ. ສິນເຊື່ອທົ່ວໂລກ, ດ້ວຍ 91 ຕື້ໂດລາ, ມາຕໍ່ໄປ, ແລະພາກສ່ວນຊັບສິນເອກະຊົນທົ່ວໂລກ, ຄຸ້ມຄອງຊັບສິນປະມານ 169 ຕື້ໂດລາ, ປະກອບເປັນສ່ວນແບ່ງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງທຸລະກິດຂອງບໍລິສັດ.
ຮຸ້ນໃນ Carlyle ຫຼຸດລົງ 30% ໃນປີນີ້, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ການສູນເສຍຂອງມັນສູງກວ່າຕະຫຼາດລວມ. ການສູນເສຍເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ມາເຖິງແມ່ນຍ້ອນວ່າລາຍຮັບຂອງບໍລິສັດຍັງຄົງດີ. ຢູ່ທີ່ 1.58 ຕື້ໂດລາ, ເສັ້ນອັນດັບຕົ້ນຂອງ Carlyle ໃນ 1Q22 ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 183 ລ້ານໂດລາ, ສະຖິຕິຂອງບໍລິສັດ, ໃນລາຍໄດ້ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄ່າທໍານຽມ - FRE, ຕົວຊີ້ວັດອຸດສາຫະກໍາທີ່ສໍາຄັນ. FRE ຂອງບໍລິສັດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 42% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີ. ໃນບັນທຶກທາງລົບ, ເສັ້ນລາຍຮັບ Q1 ໄດ້ຫຼຸດລົງ 34% ຈາກໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ.
ເຖິງແມ່ນວ່າລາຍໄດ້ຫຼຸດລົງ, ບໍລິສັດຍັງສະເຫນີການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ FRE ແລະຕາຕະລາງຍອດເງິນທີ່ມີຊັບສິນທັງຫມົດ 22 ຕື້ໂດລາ. ນີ້ໄດ້ໃຫ້ຄວາມຫມັ້ນໃຈແກ່ຜູ້ບໍລິຫານທີ່ຈະເພີ່ມເງິນປັນຜົນຈາກ 25 ເຊັນເປັນ 32.5 ເຊັນຕໍ່ຮຸ້ນທົ່ວໄປ. ດ້ວຍອັດຕາປະຈໍາປີຂອງ $1.30, ເງິນປັນຜົນນີ້ໃຫ້ຜົນຕອບແທນ 3.4%.
ໃນບັນດາ bulls ແມ່ນ McKenna ຂອງ JMP ທີ່ເຫັນວ່າຄວາມສ່ຽງ / ລາງວັນຢູ່ທີ່ນີ້ເປັນສິ່ງທີ່ຫນ້າສົນໃຈກັບທ່າແຮງ upside ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
"ກວມເອົາພື້ນທີ່ສໍາລັບເກືອບຫນຶ່ງທົດສະວັດ, ພວກເຮົາໄດ້ສັງເກດເຫັນວ່າໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດກໍາລັງມອບຫມາຍຫນ້ອຍຫຼາຍທີ່ຈະບໍ່ມີຄ່າກັບຜົນກໍາໄລທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະຕິບັດ, ມັນມັກຈະເປັນໂອກາດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ / ລາງວັນທີ່ຫນ້າສົນໃຈ, ແລະພວກເຮົາເຊື່ອວ່ານີ້ແມ່ນກໍລະນີສໍາລັບ Carlyle ໃນມື້ນີ້ ... . ພວກເຮົາຮູ້ສຶກຂອບໃຈທີ່ມັນເປັນເລື່ອງຍາກທີ່ຈະຄາດຄະເນໄດ້ຊັດເຈນສະເໝີວ່າເມື່ອໃດທີ່ຈິງຈະກັບຄືນມາ… ພວກເຮົາມີຄວາມເຊື່ອໝັ້ນວ່າລາຍໄດ້ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະຕິບັດຈະກັບຄືນມາສູ່ຍຸກສະໄໝເມື່ອຕະຫຼາດ/ຄວາມເໜັງຕີງຄົງຕົວ, ແລະພວກເຮົາເຊື່ອວ່າ Carlyle ຈະໂດດເດັ່ນໃນດ້ານໜ້ານີ້ໂດຍໃຫ້ $4B+. ດອກເບ້ຍສຸດທິທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ,” McKenna ກ່າວ.
ທັງຫມົດນີ້ກະຕຸ້ນ McKenna ໃຫ້ເລີ່ມຕົ້ນການຄຸ້ມຄອງກ່ຽວກັບ CG ທີ່ມີ Outperform (ie ການຈັດອັນດັບການຊື້) ແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາ $ 12. ເປົ້າໝາຍນີ້ສະແດງເຖິງຄວາມເຊື່ອໝັ້ນຂອງລາວໃນຄວາມສາມາດຂອງ CG ທີ່ຈະປີນຂຶ້ນໄປອີກ 60% ໃນປີໜ້າ.
ໂດຍລວມແລ້ວ, CG ໄດ້ຮັບການຊື້ປານກາງຈາກຄວາມເຫັນດີນໍາຂອງນັກວິເຄາະ Wall Street. ນີ້ແມ່ນອີງໃສ່ 11 ການຈັດອັນດັບ, ລວມທັງ 8 ຊື້ແລະ 3 ຖື. ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວມີການຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ $ 37.77, ແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາສະເລ່ຍ $ 62.09 ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຫຼັກຊັບມີ ~ 64% upside ຈາກລະດັບປະຈຸບັນ. (ເບິ່ງການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບ CG ໃນ TipRanks)
ເພື່ອຊອກຫາແນວຄວາມຄິດທີ່ດີ ສຳ ລັບການຊື້ຂາຍຮຸ້ນໃນການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ ໜ້າ ສົນໃຈ, ເຂົ້າໄປທີ່ TipRanks ' ຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້, ເຄື່ອງມືທີ່ເປີດຕົວ ໃໝ່ ທີ່ສາມາດລວມຄວາມເຂົ້າໃຈດ້ານທຶນຮຸ້ນຂອງ TipRanks ທັງ ໝົດ.
ຂໍ້ສັງເກດ: ຄວາມຄິດເຫັນທີ່ສະແດງອອກໃນບົດຄວາມນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກວິເຄາະທີ່ໂດດເດັ່ນເທົ່ານັ້ນ. ເນື້ອໃນແມ່ນເພື່ອ ນຳ ໃຊ້ເພື່ອຈຸດປະສົງຂໍ້ມູນຂ່າວສານເທົ່ານັ້ນ. ມັນມີຄວາມ ສຳ ຄັນຫຼາຍທີ່ຈະເຮັດການວິເຄາະຂອງທ່ານເອງກ່ອນທີ່ຈະລົງທືນ.
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/seeking-high-upside-dividend-yielding-230602368.html