S&P 500: 5 ຫຼັກຊັບເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການຄືກັບພະຍາດລະບາດໃນເວລາທີ່ການຖົດຖອຍເລີ່ມຕົ້ນ

ຫຼາຍຄົນ ນັກລົງທຶນ S&P 500 ເຊື່ອວ່າການຖົດຖອຍແມ່ນຢູ່ໃນທາງ. ແລະຖ້າຫາກວ່າມັນແມ່ນ, ທ່ານຈະຕ້ອງການທີ່ຈະຮູ້ວ່າຫຼັກຊັບໃດທີ່ຈະຫຼີກເວັ້ນ.

ຮຸ້ນທີ່ປະສົບກັບຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງການຖົດຖອຍແມ່ນຂ້ອນຂ້າງກົງກັນຂ້າມ. ຫ້າຮຸ້ນຢູ່ໃນ S&P 500, ລວມທັງບໍລິສັດອຸດສາຫະກໍາ Boeing (BA) ແລະບໍລິສັດພະລັງງານ Baker Hughes (ບ. ຄ) ແລະ Halliburton (HAL), S&P 500 ປະຕິບັດໄດ້ບໍ່ພໍເທົ່າໃດໃນແຕ່ລະໄລຍະ XNUMX ຖົດຖອຍທີ່ຜ່ານມາ, ການວິເຄາະຂໍ້ມູນປະຈໍາວັນຂອງນັກລົງທຶນຈາກ S&P Global Market Intelligence ເວົ້າວ່າ. MarketSmith. ທັງຫມົດໄດ້ຊັກຊ້າ S&P 500 ໃນແຕ່ລະຫ້າການຖົດຖອຍນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1980.

ຄວາມຄິດທີ່ວ່າສິ່ງອໍານວຍຄວາມສະດວກ ແລະພະລັງງານບາງຢ່າງອາດປະຕິບັດໄດ້ໜ້ອຍລົງໃນພາວະຖົດຖອຍແມ່ນການປຸກໃຫ້ຕື່ນ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຂະແຫນງການທີ່ແນ່ນອນນັກລົງທຶນ S&P 500 ຫຼາຍຄົນກໍາລັງເລັ່ງເຂົ້າໄປໃນປະຈຸບັນ ໂອກາດຂອງການຖົດຖອຍຂະຫຍາຍຕົວ. ທ່ານ Jeffrey Roach, ຫົວຫນ້ານັກເສດຖະສາດຂອງ LPL Financial ກ່າວວ່າ "ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຖົດຖອຍແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນໃນປີຫນ້າ, ໂດຍສະເພາະຖ້າລາຄາທີ່ສູງໄດ້ຮັບການຍຶດຫມັ້ນຢູ່ໃນເສດຖະກິດ," Jeffrey Roach, ຫົວຫນ້າເສດຖະສາດຂອງ LPL Financial ກ່າວ.

ເປັນຫຍັງການຖົດຖອຍຢູ່ໃນຕາຕະລາງສໍາລັບນັກລົງທຶນ S&P 500

ນັກລົງທຶນປົກກະຕິແລ້ວຄາດວ່າຈະມີການຖົດຖອຍທຸກໆທົດສະວັດ. ແລະມັນມີພຽງແຕ່ສອງປີນັບຕັ້ງແຕ່ການລະບາດຂອງ Covid-19 ເຮັດໃຫ້ເກີດການລະບາດໃນປີ 2020. ເປັນຫຍັງການຖົດຖອຍເປັນຄວາມກັງວົນໃນປັດຈຸບັນ?

ອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນສູງໂດຍສະເພາະແມ່ນສໍາລັບນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟແລະທີ່ຢູ່ອາໄສ, ແມ່ນ crimping ການໃຊ້ຈ່າຍຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ.

Federal Reserve ປະຕິຍານວ່າຈະເຮັດໃຫ້ເສດຖະກິດເຢັນຢ່າງຈິງຈັງ. ນັກເສດຖະກິດກ່າວວ່າ ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບການປະຕິບັດໃຫ້ອັດຕາດອກເບ້ຍໃນໄລຍະສັ້ນຈະກະໂດດຂັ້ນຢ່າງໜ້ອຍ 2.5 ຈຸດສ່ວນຮ້ອຍໃນທ້າຍປີ. ແລະເມື່ອອັດຕາເພີ່ມຂຶ້ນໄວນັ້ນ, ການຖົດຖອຍມັກຈະປະຕິບັດຕາມ. ນັກເສດຖະສາດພົບວ່າໃນຫົກໃນ XNUMX ຮອບວຽນທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນໄວນີ້, ການຖົດຖອຍປະກົດວ່າຫນ້ອຍກວ່າສອງປີຕໍ່ມາ.

"Fed ຕ້ອງການການທໍາລາຍຄວາມຕ້ອງການ, ຢຸດເຊົາຢ່າງເຕັມທີ່. ມັນເປັນ (ພຽງແຕ່) ນະໂຍບາຍຂອງເຂົາເຈົ້າສໍາລັບເລັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ນີ້ແມ່ນບໍ່ດີສໍາລັບລາຄາຊັບສິນ,” Scott Ladner, ຫົວຫນ້າຝ່າຍການລົງທຶນຂອງ Horizon Investments ກ່າວ.

ນັກລົງທຶນມັກຈະເຮັດສິ່ງຫນຶ່ງໃນການຫຼຸດລົງ: ພວກເຂົາຂາຍຮຸ້ນ S&P 500. ແຕ່ບໍ່ແມ່ນຫຼາຍເທົ່າທີ່ເຈົ້າຄິດ. ມີ 11 ການຖົດຖອຍໃນສະຫະລັດນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນໃນປີ 1953. ແລະ S&P 500 ຫຼຸດລົງໂດຍສະເລ່ຍ 2.1% ໃນລະຫວ່າງພວກເຂົາ. ແນ່ນອນ, ມັນອາດຈະຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ. ດັດຊະນີ S&P 500 ຫຼຸດລົງ 11.2% ໃນການຖົດຖອຍຄັ້ງສຸດທ້າຍທີ່ເລີ່ມຕົ້ນໃນປີ 2020. ແລະຫຼຸດລົງເກືອບ 38% ໃນປີ 2007 ການຖົດຖອຍທີ່ເລີ່ມຕົ້ນ.

ແຕ່ບາງຮຸ້ນ S&P 500 ແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງໂດຍສະເພາະໃນໄລຍະການຖົດຖອຍ.

ຫຸ້ນ S&P 500 ທີ່ເຈົ້າບໍ່ຢາກເປັນເຈົ້າຂອງແທ້ໆໃນສະພາບເສດຖະກິດຖົດຖອຍ: Boeing

ຖ້າມີຮຸ້ນ S&P 500 ທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຕົກຕະລຶງດ້ວຍບັນທຶກການຕິດຕາມທີ່ບໍ່ດີໃນການຫຼຸດລົງທີ່ຜ່ານມາ, ມັນແມ່ນຜູ້ຜະລິດເຮືອບິນ Boeing.

ຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ oligopoly ໃກ້ກັບເຮືອບິນການຄ້າແມ່ນ dud ໃນການຫຼຸດລົງ. ຮຸ້ນໄດ້ຫຼຸດລົງສະເລ່ຍ 40.1% ໃນຫ້າໄລຍະຖົດຖອຍທີ່ຜ່ານມາ. ນັ້ນແມ່ນການສະແດງຮຸ້ນ S&P 500 ທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນເວລານັ້ນ. ມັນກໍ່ເປັນເລື່ອງແປກທີ່ເຊັ່ນກັນ, ຍ້ອນວ່າ Boeing ປົກກະຕິມີໃບສັ່ງເຄື່ອງຍົນທີ່ລ້າຫຼັງຫຼາຍ.

ແຕ່ປາກົດຂື້ນວ່າບາງສ່ວນຂອງຄວາມຕ້ອງການດັ່ງກ່າວ evaporates ໃນ recession, ຄຽງຄູ່ກັບຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບຫຼັກຊັບ. ຮຸ້ນຂອງ Boeing ຫຼຸດລົງ 56% ໃນສະພາບເສດຖະກິດຖົດຖອຍທີ່ເລີ່ມຕົ້ນໃນປີ 2020, 43% ໃນປີ 2007 ແລະ 47% ໃນປີ 2001 ຖົດຖອຍ. ແລະນັ້ນແມ່ນໄພອັນຕະລາຍທີ່ແທ້ຈິງສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ວາງໄວ້ແລ້ວທີ່ຍູ້ມັນລົງ 37% ໃນປີນີ້.

ຫຼີກລ້ຽງການພະລັງງານ ແລະສິ່ງອໍານວຍຄວາມສະດວກໃນພາວະຖົດຖອຍບໍ?

ນັກລົງທຶນກໍາລັງເຂົ້າໄປໃນຫຼັກຊັບພະລັງງານແລະເຄື່ອງໃຊ້ໄຟຟ້າໃນປີນີ້ເພື່ອກໍາໄລຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້. ແຕ່ມີພຽງບັນຫາດຽວເທົ່ານັ້ນ: ຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ຈໍານວນຫຼາຍປະສົບກັບສະພາບເສດຖະກິດຖົດຖອຍ.

ເອົາ Halliburton. ມັນເປັນຫຼັກຊັບທີ່ນິຍົມໃນປີນີ້, ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 77% ເນື່ອງຈາກວ່າມັນສະຫນອງອຸປະກອນທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອຂຸດຄົ້ນນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟທີ່ມີລາຄາສູງ. ແຕ່ວ່າມັນເປັນຫຼັກຊັບທີ່ຂີ້ຮ້າຍທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງໃນການຫຼຸດລົງທີ່ຜ່ານມາ. ຮຸ້ນ Halliburton ຫຼຸດລົງໂດຍສະເລ່ຍຫຼາຍກວ່າ 40% ໃນຫ້າໄລຍະຖົດຖອຍທີ່ຜ່ານມາ. ແລະມັນອາດຈະຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ, ຍັງ. ຮຸ້ນຂອງ Halliburton ໄດ້ສູນເສຍມູນຄ່າຫຼາຍກວ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງເຂົາເຈົ້າໃນປີ 2020 ເສດຖະກິດຖົດຖອຍຂອງ Covid.

ແລະມັນເປັນເລື່ອງທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບ Baker Hughes, ຍັງເປັນຜູ້ສະຫນອງອຸປະກອນໃຫ້ແກ່ບໍລິສັດພະລັງງານ. ຮຸ້ນຂອງຕົນໄດ້ຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາ 30%, ໂດຍສະເລ່ຍ, ໃນຫ້າການຖົດຖອຍທີ່ຜ່ານມາ.

ນີ້ອາດຈະເປັນການເປີດເຜີຍອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ນັກລົງທຶນທີ່ກໍາລັງເຂົ້າໄປໃນຫຼັກຊັບພະລັງງານແລະຜົນປະໂຫຍດ. ມັນຄິດວ່າພວກເຂົາເປັນເດີມພັນທີ່ດີໃນລະຫວ່າງອັດຕາເງິນເຟີ້. ກອງທຶນຄັດເລືອກຂະແໜງພະລັງງານ SPDR (XLE) ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 59% ໃນລະຫວ່າງປີມາເຖິງຕອນນັ້ນ. ແລະກອງທຶນ Utilities Select Sector Fund (XLU) ແມ່ນຫຼຸດລົງພຽງແຕ່ 0.2%. ນັ້ນແມ່ນການປະຕິບັດທີ່ຫນ້າປະຫລາດໃຈເມື່ອ S&P 500 ຫຼຸດລົງປະມານ 18% ໃນປີ.

ແຕ່ຖ້າມີການຖົດຖອຍ, ການເດີມພັນທັງຫມົດແມ່ນປິດ. ຮຸ້ນພະລັງງານໄດ້ສູນເສຍຫຼາຍກ່ວາ 20% ຂອງມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາໃນສາມໄລຍະຖົດຖອຍທີ່ຜ່ານມາ.

ຢ່າຄິດວ່ານັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນຄາດຫວັງວ່າ.

ຮຸ້ນ S&P 500 ທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງການຖົດຖອຍ

ພວກເຂົາເຈົ້າ lagged ຕະຫຼາດໃນແຕ່ລະຂອງການຖົດຖອຍຫ້າທີ່ຜ່ານມາ

ບໍລິສັດ	ສັນຍາລັກ	ຫຸ້ນປີຫາວັນທີ % ch.	ສະເລ່ຍ % ຫຼັກຊັບ ch. ຖົດຖອຍຫ້າຄັ້ງສຸດທ້າຍ	ຂະແຫນງການ
Halliburton	(HAL)	77%	40.1-%	ພະລັງງານ
Boeing	(BA)	-36.9	-33.4	ອຸດສາຫະກໍາ
Baker Hughes	(ບ. ຄ)	45.4	-31.2	ພະລັງງານ
Schlumberger	(SLB)	57.6	-30.8	ພະລັງງານ
ພະລັງງານໄຟຟ້າອາເມລິກາ	(ເອເອ)	10.4	-13.5	ລະນູປະໂພກ
S&P 500		-18.0	-9.2