S&P 500 ມີເຄິ່ງຫນຶ່ງທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນຮອບ 50 ປີ, ແຕ່ຫຼັກຊັບ 60/40 ຍັງບໍ່ຕາຍ

ໄດ້ ດັດຊະນີ S&P 500, barometer ຂອງຫຼັກຊັບສະຫະລັດ, ພຽງແຕ່ມີຂອງຕົນ ເຄິ່ງ​ທໍາ​ອິດ​ທີ່​ຮ້າຍ​ແຮງ​ທີ່​ສຸດ​ຂອງ​ປີ​ ກັບ​ຄືນ​ໄປ​ບ່ອນ​ໃນ​ໄລ​ຍະ 50 ປີ​.

ດັດຊະນີດັ່ງກ່າວຫຼຸດລົງ 20.6% ໃນ 1970 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ຈາກລະດັບນໍ້າທີ່ສູງໃນຕົ້ນເດືອນມັງກອນ - ເຊິ່ງເປັນການຫຼຸດລົງທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນປີ XNUMX, ຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນ. ເປັນຫ່ວງກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງຫຼາຍທົດສະວັດ.

ໃນຂະນະດຽວກັນ, ພັນທະບັດໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍເຊັ່ນດຽວກັນ. ໄດ້ Bloomberg US ລວມ ດັດຊະນີພັນທະບັດຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 10% ໃນປີກາຍນີ້.

ແບບເຄື່ອນໄຫວອາດຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຄິດຄືນໃຫມ່ຍຸດທະສາດການຈັດສັນຊັບສິນຂອງພວກເຂົາ.

ເພີ່ມເຕີມຈາກການເງິນສ່ວນບຸກຄົນ:
IRA rollovers ມັກຈະມາພ້ອມກັບຄ່າທໍານຽມການລົງທຶນທີ່ສູງຂຶ້ນ
ນັກສຶກສາກໍາລັງເອົາ 'ຫນີ້ສິນທີ່ບໍ່ຍືນຍົງ' ສໍາລັບວິທະຍາໄລ
ພຽງແຕ່ 1% ຂອງປະຊາຊົນໄດ້ຮັບຄະແນນທີ່ສົມບູນແບບໃນແບບສອບຖາມປະກັນສັງຄົມນີ້

ໃນຂະນະທີ່ຫຼັກຊັບ 60/40 - ຍຸດທະສາດການຈັດສັນຊັບສິນຄລາສສິກ - ອາດຈະຖືກໄຟໄຫມ້, ທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນແລະຜູ້ຊ່ຽວຊານບໍ່ຄິດວ່ານັກລົງທຶນຄວນເຮັດໃຫ້ການເສຍຊີວິດສໍາລັບມັນ. ແຕ່ມັນອາດຈະຕ້ອງການ tweaking.

Allan Roth, ຜູ້ວາງແຜນການເງິນທີ່ໄດ້ຮັບການຮັບຮອງຈາກ Colorado Springs ແລະຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ Wealth Logic ກ່າວວ່າ "ມັນມີຄວາມຄຽດ, ແຕ່ມັນບໍ່ຕາຍ,".

ຍຸດທະສາດການຈັດສັນ 60% ໃຫ້ກັບຫຼັກຊັບແລະ 40% ໃຫ້ກັບພັນທະບັດ - ຫຼັກຊັບແບບດັ້ງເດີມທີ່ມີຄວາມສ່ຽງປານກາງ.

ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, "60/40" ແມ່ນຫຍໍ້ສໍາລັບຫົວຂໍ້ທີ່ກວ້າງຂວາງຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງການລົງທຶນ. ແນວຄວາມຄິດແມ່ນ: ເມື່ອຮຸ້ນ (ເຄື່ອງຈັກໃນການເຕີບໂຕຂອງຫຼັກຊັບ) ເຮັດບໍ່ດີ, ພັນທະບັດເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນ ballast ນັບຕັ້ງແຕ່ພວກມັນມັກຈະບໍ່ເຄື່ອນທີ່.

Amy Arnott, ນັກຍຸດທະສາດຫຼັກຊັບຂອງ Morningstar ກ່າວ.

ຈົນກ່ວາບໍ່ດົນມານີ້, ການປະສົມປະສານແມ່ນຍາກທີ່ຈະຕີ. ນັກລົງທຶນທີ່ມີການປະສົມ 60/40 ພື້ນຖານໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນສູງກວ່າທຸກໆໄລຍະສາມປີຕໍ່ເນື່ອງຈາກກາງປີ 2009 ຫາເດືອນທັນວາ 2021, ທຽບກັບຍຸດທະສາດທີ່ສັບສົນຫຼາຍ, ອີງຕາມການບໍ່ດົນມານີ້. ການວິເຄາະ ໂດຍ Arnott.

ອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າ ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ຕໍ່າກວ່າສະເລ່ຍໄດ້ກະຕຸ້ນຫຼັກຊັບ ແລະພັນທະບັດ. ແຕ່ເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດມີການປ່ຽນແປງພື້ນຖານ: ອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນ ຢູ່ທີ່ 40 ປີ.

ຮຸ້ນສະຫະລັດໄດ້ຕອບສະຫນອງໂດຍ plunging ເຂົ້າໄປໃນຕະຫຼາດຫມີ, ໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດຍັງຈົມລົງໃນລະດັບຫນຶ່ງ ບໍ່ເຫັນໃນຫຼາຍປີ.

ດັ່ງນັ້ນ, ຫຼັກຊັບ 60/40 ສະເລ່ຍແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ: ມັນຫຼຸດລົງ 16.9% ໃນປີນີ້ຈົນເຖິງວັນທີ 30 ເດືອນມິຖຸນາ, ອີງຕາມ Arnott.

ຖ້າ​ຫາກ​ວ່າ​ມັນ​ເປັນ​, ການ​ປະ​ຕິ​ບັດ​ທີ່​ຈະ​ຈັດ​ອັນ​ດັບ​ພຽງ​ແຕ່​ຢູ່​ເບື້ອງ​ຫຼັງ​ການ​ຫຼຸດ​ລົງ​ຂອງ​ຍຸກ​ຊຶມ​ເສົ້າ​ສອງ​ຄັ້ງ​, ໃນ​ປີ 1931 ແລະ 1937​, ທີ່​ມີ​ການ​ສູນ​ເສຍ​ສູງ​ເຖິງ 20​%​, ອີງ​ຕາມ​ການ​. ການວິເຄາະ ຂອງຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີປະຫວັດສາດ 60/40 ໂດຍ Ben Carlson, ຜູ້ອໍານວຍການບໍລິຫານຊັບສິນຂອງສະຖາບັນທີ່ບໍລິສັດ Ritholtz Wealth Management ທີ່ຕັ້ງຢູ່ນິວຢອກ.

ແນ່ນອນ, ປີຍັງບໍ່ຫມົດ; ແລະມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະຄາດຄະເນວ່າສິ່ງທີ່ (ແລະວິທີການ) ຈະດີຂຶ້ນຫຼືຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າຈາກນີ້.

ແລະບັນຊີລາຍຊື່ຂອງທາງເລືອກທີ່ດີອື່ນໆແມ່ນກະທັດຮັດ, ໃນເວລາທີ່ຫ້ອງຮຽນຊັບສິນສ່ວນໃຫຍ່ໄດ້ຮັບການ hammered, ອີງຕາມທີ່ປຶກສາທາງດ້ານການເງິນ.

"ດີ, ດັ່ງນັ້ນທ່ານຄິດວ່າຫຼັກຊັບ 60/40 ແມ່ນຕາຍ," Jeffrey Levine, CFP ແລະຫົວຫນ້າການວາງແຜນຂອງ Buckingham Wealth Partners ກ່າວ. “ຖ້າເຈົ້າເປັນນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວ ເຈົ້າຈະເຮັດຫຍັງອີກກັບເງິນຂອງເຈົ້າ?

ທ່ານກ່າວຕື່ມວ່າ "ຖ້າທ່ານເປັນເງິນສົດໃນປັດຈຸບັນ, ທ່ານກໍາລັງສູນເສຍ 8.5% ຕໍ່ປີ."

"ມັນຍັງບໍ່ມີທາງເລືອກທີ່ດີກວ່າ," Levine, ຜູ້ທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນ St. Louis ກ່າວ. "ເມື່ອທ່ານປະເຊີນກັບບັນຊີລາຍຊື່ຂອງທາງເລືອກທີ່ບໍ່ສະດວກ, ທ່ານເລືອກທາງເລືອກທີ່ບໍ່ສະດວກຫນ້ອຍທີ່ສຸດ."

ໃນຂະນະທີ່ຫຼັກຊັບ 60/40 ອາດຈະບໍ່ລ້າສະໄຫມ, ນັກລົງທຶນອາດຈະຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ recalibrate ວິທີການຂອງເຂົາເຈົ້າ, ອີງຕາມຜູ້ຊ່ຽວຊານ.

"ມັນບໍ່ແມ່ນພຽງແຕ່ 60/40, ແຕ່ສິ່ງທີ່ຢູ່ໃນ 60/40", Levine ເວົ້າ.

ແຕ່ທໍາອິດ, ນັກລົງທຶນຄວນທົບທວນຄືນການຈັດສັນຊັບສິນໂດຍລວມຂອງພວກເຂົາ. ບາງທີ 60/40 — ເປັນຍຸດທະວິທີກາງທາງ, ບໍ່ແມ່ນຍຸດທະສາດແບບອະນຸລັກ ຫຼື ຮຸກຮານເກີນໄປ — ບໍ່ເໝາະສົມສຳລັບເຈົ້າ.

ການກໍານົດທີ່ຖືກຕ້ອງແມ່ນຂຶ້ນກັບປັດໃຈຈໍານວນຫຼາຍທີ່ສະຫຼັບລະຫວ່າງຄວາມຮູ້ສຶກແລະຄະນິດສາດ, ເຊັ່ນ: ເປົ້າຫມາຍທາງດ້ານການເງິນຂອງທ່ານ, ໃນເວລາທີ່ທ່ານວາງແຜນທີ່ຈະກິນເບັ້ຍບໍານານ, ອາຍຸຍືນ, ຄວາມສະດວກສະບາຍຂອງທ່ານກັບການເຫນັງຕີງ, ຫຼາຍປານໃດທີ່ທ່ານຕັ້ງໃຈໃຊ້ຈ່າຍໃນບໍານານແລະຄວາມເຕັມໃຈທີ່ຈະດຶງ. ກັບຄືນໄປບ່ອນການໃຊ້ຈ່າຍນັ້ນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດໄປ haywire, Levine ເວົ້າ.

ໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດໄດ້ເຄື່ອນຍ້າຍໃນລັກສະນະທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບຫຼັກຊັບໃນປີນີ້, ມັນຈະບໍ່ສະຫລາດສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈະຍົກເລີກພວກມັນ, Arnott ຢູ່ Morningstar ກ່າວ. ພັນທະບັດ "ຍັງມີຜົນປະໂຫຍດທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ," ນາງເວົ້າ.

ຄວາມສໍາພັນຂອງພັນທະບັດກັບຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 0.6% ໃນປີທີ່ຜ່ານມາ - ເຊິ່ງຍັງຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າເມື່ອທຽບໃສ່ກັບປະເພດຊັບສິນອື່ນໆ, Arnott ເວົ້າ. (ຄວາມສຳພັນຂອງ 1 ໝາຍເຖິງຊັບສິນຕິດຕາມເຊິ່ງກັນ ແລະ ກັນ, ໃນຂະນະທີ່ສູນໝາຍເຖິງຄວາມສຳພັນທີ່ບໍ່ມີ ແລະ ຄວາມສຳພັນທາງລົບໝາຍເຖິງພວກມັນເຄື່ອນທີ່ກົງກັນຂ້າມກັນ.)

ການພົວພັນສະເລ່ຍຂອງພວກເຂົາແມ່ນເປັນທາງລົບສ່ວນໃຫຍ່ຕັ້ງແຕ່ປີ 2000, ອີງຕາມ Vanguard ການຄົ້ນຄວ້າ.

"ມັນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຮັດວຽກໃນໄລຍະຍາວ," Roth ກ່າວກ່ຽວກັບຜົນປະໂຫຍດຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງພັນທະບັດ. "ພັນທະບັດທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງແມ່ນມີຄວາມຜັນຜວນຫນ້ອຍກວ່າຫຼັກຊັບ."

ຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນຍັງໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງມູນຄ່າຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງການລົງທຶນທີ່ກວ້າງຂວາງພາຍໃນການປະສົມພັນທະບັດ, Arnott ກ່າວ.

ຕົວຢ່າງ, ການເພີ່ມຄວາມຫຼາກຫຼາຍພາຍໃນປະເພດຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໃນຍຸດທະສາດ 60/40 ເຮັດໃຫ້ມີການສູນເສຍປະມານ 13.9% ໃນປີນີ້ຈົນເຖິງວັນທີ 30 ມິຖຸນາ, ການປັບປຸງການສູນເສຍ 16.9% ຈາກຮຸ່ນຄລາສສິກທີ່ລວມເອົາຫຼັກຊັບສະຫະລັດແລະພັນທະບັດລະດັບການລົງທຶນ, ອີງຕາມ Arnott.

(ບົດທົດສອບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຫຼາຍຂຶ້ນຂອງ Arnott ໄດ້ຈັດສັນ 20% ໃຫ້ກັບຮຸ້ນໃຫຍ່ຂອງສະຫະລັດ ແລະພັນທະບັດລະດັບການລົງທຶນ; 10% ແຕ່ລະຮຸ້ນໃຫ້ກັບຕະຫຼາດພັດທະນາ ແລະຕະຫຼາດທີ່ເກີດໃໝ່, ພັນທະບັດທົ່ວໂລກ ແລະພັນທະບັດທີ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດສູງ; ແລະ 5% ແຕ່ລະຮຸ້ນຕໍ່ຮຸ້ນຂະໜາດນ້ອຍ. ຫຼັກຊັບ, ສິນຄ້າ, ຄໍາ, ແລະການລົງທຶນອະສັງຫາລິມະສັບ.)

ນາງກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາບໍ່ໄດ້ເຫັນຜົນປະໂຫຍດ [ຄວາມຫຼາກຫຼາຍ] ເຫຼົ່ານັ້ນສໍາລັບປີ," ນາງເວົ້າ. ຄວາມຫຼາກຫຼາຍ "ແມ່ນຄ້າຍຄືນະໂຍບາຍປະກັນໄພ, ໃນຄວາມຫມາຍວ່າມັນມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍແລະອາດຈະບໍ່ຈ່າຍສະເຫມີ.

"ແຕ່ເມື່ອມັນເກີດຂຶ້ນ, ເຈົ້າອາດຈະດີໃຈທີ່ເຈົ້າມີມັນ, Arnott ເວົ້າຕື່ມ.

ນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາວິທີການມືສາມາດນໍາໃຊ້ກອງທຶນວັນທີເປົ້າຫມາຍ, Arnott ເວົ້າ. ຜູ້ຈັດການເງິນຮັກສາຫຼັກຊັບທີ່ຫຼາກຫຼາຍເຊິ່ງອັດຕະໂນມັດການດຸ່ນດ່ຽງແລະສະຫຼັບຄວາມສ່ຽງໃນໄລຍະເວລາ. ນັກລົງທຶນຄວນຖືສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ຢູ່ໃນບັນຊີບໍານານທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດດ້ານພາສີແທນທີ່ຈະເປັນບັນຊີນາຍຫນ້າທີ່ຕ້ອງເສຍພາສີ, Arnott ເວົ້າ.

ກອງທຶນທີ່ມີຄວາມສົມດູນຍັງຈະເຮັດວຽກໄດ້ດີແຕ່ການຈັດສັນຊັບສິນຍັງຄົງຄົງທີ່ໃນໄລຍະເວລາ.

ເຮັດມັນຕົວທ່ານເອງຄວນໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າພວກເຂົາມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທາງພູມສາດໃນຫຼັກຊັບ (ນອກເຫນືອຈາກສະຫະລັດ), ອີງຕາມທີ່ປຶກສາທາງດ້ານການເງິນ. ພວກເຂົາເຈົ້າອາດຈະຕ້ອງການທີ່ຈະອຽງໄປຫາ "ມູນຄ່າ" ຫຼາຍກວ່າຮຸ້ນ "ການຂະຫຍາຍຕົວ", ເນື່ອງຈາກວ່າພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດມີຄວາມສໍາຄັນໃນຮອບວຽນທີ່ທ້າທາຍ.

ກ່ຽວຂ້ອງກັບພັນທະບັດ, ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາພັນທະບັດໄລຍະສັ້ນແລະໄລຍະກາງໃນໄລຍະທີ່ຍາວກວ່າເກົ່າເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. Roth ກ່າວວ່າພວກເຂົາຄວນຈະຫລີກລ້ຽງສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າພັນທະບັດ "ຂີ້ເຫຍື້ອ", ເຊິ່ງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຮັດຕົວຄືກັບຫຼັກຊັບ, Roth ເວົ້າ. ຂ້ອຍພັນທະບັດ ສະເໜີໃຫ້ມີການປ້ອງກັນໄພເງິນເຟີ້ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວນັກລົງທຶນສາມາດຊື້ໄດ້ເຖິງ 10,000 ໂດລາຕໍ່ປີເທົ່ານັ້ນ. ຫຼັກຊັບທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງຄັງເງິນຍັງສະເຫນີການປ້ອງກັນອັດຕາເງິນເຟີ້.