S&P 500: Jeremy Grantham ການເດີມພັນ 10 ຫຸ້ນຈະປົກປ້ອງລາວຈາກ 'Superbubble'

ນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງ Jeremy Grantham - ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບການຄາດຄະເນຟອງຊັບສິນຫຼາຍຄັ້ງໃນອະດີດ - ເວົ້າວ່າ S&P 500 ແມ່ນຢູ່ໃນ "superbubble." ແຕ່ການເບິ່ງຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງລາວສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າລາວວາງຕໍາແຫນ່ງເປັນ "ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດທີ່ຈະມາເຖິງ."

X

Grantham, Mayo, & van Otterloo (GMO), ບໍລິສັດທີ່ Grantham ເປັນນັກຍຸດທະສາດ, ໄດ້ສຸມໃສ່ 10 ຕໍາແຫນ່ງສາທາລະນະສູງສຸດຂອງຕົນໃນ chip blue crafted ລະມັດລະວັງເຊັ່ນຍັກໃຫຍ່ເຕັກໂນໂລຊີ. Microsoft (MSFT) ແລະ ຈາກຫນາກແອບເປີ (AAPL) ແລະ​ການ​ດູ​ແລ​ສຸ​ຂະ​ພາບ stalwart​ UnitedHealth Group (UNH), ອີງຕາມການວິເຄາະທຸລະກິດປະຈໍາວັນຂອງນັກລົງທຶນກ່ຽວກັບການຍື່ນລາຍງານຫລ້າສຸດຂອງບໍລິສັດກັບ S&P Global Market Intelligence ແລະ MarketSmith.

ການປະຕິບັດຕາມການເຄື່ອນໄຫວຂອງ Grantham ເບິ່ງຄືວ່າເປັນຄວາມຄິດທີ່ດີໃນຂະນະທີ່ລາວເບິ່ງຄືວ່າມີນິ້ວມື ທິດທາງຂອງ S&P 500ທີ່ຢູ່ ລາວ ເຕືອນຄືນໃນເດືອນມັງກອນ ຄວາມເຈັບປວດຫຼາຍສໍາລັບ S&P 500 ກໍາລັງຈະມາເຖິງ. ລາວເວົ້າຖືກ.

ແລະ​ລາວ​ເວົ້າ​ວ່າ ຄວາມ​ເຈັບ​ປວດ​ຫຼາຍ​ຂຶ້ນ​ມາ.

Grantham ເຕືອນ S&P 500 ນັກລົງທຶນທີ່ຈະ Hunker ລົງ

Grantham ໃນ a ບັນທຶກໃຫ້ລູກຄ້າໃນວັນທີ 31 ສິງຫາ, ເຕືອນນັກລົງທຶນ S&P 500 ວ່າ ຕະຫຼາດທີ່ດຸເດືອດໃນເດືອນກໍລະກົດ ກໍາລັງຕັ້ງພວກມັນພຽງແຕ່ສໍາລັບ crash epic.

ທ່ານກ່າວວ່າ "superbubble ໃນປະຈຸບັນມີລັກສະນະປະສົມປະສານທີ່ເປັນອັນຕະລາຍທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນຂອງການປະເມີນມູນຄ່າເກີນມູນຄ່າຊັບສິນ (ມີພັນທະບັດ, ທີ່ຢູ່ອາໄສ, ແລະຫຼັກຊັບທັງຫມົດແມ່ນລາຄາທີ່ສູງເກີນໄປແລະໃນປັດຈຸບັນສູນເສຍຢ່າງໄວວາ), ອາການຊ໊ອກຂອງສິນຄ້າ, ແລະ Fed hawkishness," ລາວເວົ້າ. “ຟອງໃຫຍ່ເຫຼົ່ານີ້ … ມີຢູ່ສະເໝີ — ໃນຕະຫຼາດຮຸ້ນທີ່ພັດທະນາແລ້ວ — ຫັກກັບຄືນສູ່ທ່າອ່ຽງ. ສູງຂຶ້ນພວກເຂົາໄປ, ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາຍັງຕ້ອງຕົກຕື່ມອີກ."

Grantham ເວົ້າວ່າການຟື້ນຕົວຂອງ S&P 500 ເດືອນກໍລະກົດແລະເດືອນສິງຫາຂອງ 58% ຂອງການສູນເສຍຂອງຕົນຈາກ rhymes ຕ່ໍາເດືອນມິຖຸນາທີ່ມີການຊຸມນຸມທີ່ລົ້ມເຫລວໃນອະດີດ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ລາວຊີ້ໃຫ້ເຫັນ ກໍາໄລຂອງບໍລິສັດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະອ່ອນລົງ ໃນໄລຍະສັ້ນເນື່ອງຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້, ອັດຕາເພີ່ມຂຶ້ນແລະການຂາດແຄນພະລັງງານ. ໃນ​ຂະ​ນະ​ນັ້ນ, ບັນ​ຫາ​ໄລ​ຍະ​ຍາວ​ຕິດ​ພັນ​ກັບ​ອັດ​ຕາ​ການ​ເກີດ​ຕ​່​ໍ​າ​ແລະ​ການ​ປ່ຽນ​ແປງ​ຂອງ​ດິນ​ຟ້າ​ອາ​ກາດ​ແມ່ນ​ໄດ້​ເລີ່ມ​ຕົ້ນ​ທໍາ​ຮ້າຍ​ກິດ​ຈະ​ກໍາ​ທາງ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ໃນ​ປັດ​ຈຸ​ບັນ.

“ສະພາບອາກາດສາມາດເຫັນໄດ້ໃນປີນີ້ວ່າຢູ່ໃນອັນຕະລາຍທີ່ຈະເລື່ອນອອກຈາກການຄວບຄຸມ. ທ່ານກ່າວວ່າບໍ່ເຄີຍມີໄພແຫ້ງແລ້ງໃຫຍ່, ແລະອຸນຫະພູມສູງແລະໄຟໄຫມ້ທີ່ເປັນອັນຕະລາຍ, ໂຈມຕີປະເທດຈີນ, ອິນເດຍ, ເອີຣົບ, ແລະອາເມລິກາເຫນືອໃນເວລາດຽວກັນ,” ລາວເວົ້າ. ແລະລາວຮຽກຮ້ອງໃຫ້ແກ້ໄຂຄວາມເຈັບປວດ. ແຕ່ລາວບໍ່ໄດ້ຖິ້ມຫຼັກຊັບຂອງລາວທັງຫມົດ.

ແລະສິ່ງທີ່ລາວຖືແມ່ນບອກ.

ມູນຄ່າການລົງທຶນບວກກັບການຂະຫຍາຍຕົວ? ຫຸ້ນລາຄາຖືກເພື່ອຊື້ ແລະເບິ່ງດຽວນີ້

Grantham's Top S&P 500 Stock Bet: Microsoft

ດັ່ງທີ່ເຈົ້າຄາດຫວັງຈາກຫນຶ່ງໃນນັ້ນ ຜູ້ບຸກເບີກຂອງດັດສະນີ, ຫຼັກຊັບສາທາລະນະຂອງ GMO ແມ່ນຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຫຼາຍ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ລາວຍັງມີລາຍການທີ່ມັກ.

S&P Global Market Intelligence ກ່າວ​ວ່າ ຫຼາຍກວ່າ 2,200 ຕໍາ​ແຫນ່ງ​ເປັນ​ປະ​ກອບ​ສ່ວນ​ຂອງ Grantham. ບໍ່ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຕໍາແຫນ່ງເຫຼົ່ານັ້ນກວມເອົາຫຼາຍກ່ວາ 3% ຂອງຫຼັກຊັບ. ທີ່ເຮັດໃຫ້ລາວ ແຕກຕ່າງຈາກ Warren Buffett ຫຼາຍ, ຜູ້ທີ່ມັກຫນ້ອຍ, ຕໍາແຫນ່ງສຸມໃສ່ຫຼາຍ.

Microsoft, ເຖິງແມ່ນວ່າ, ຢູ່ໃກ້ກັບສິ່ງທີ່ມັກສໍາລັບ Grantham ຫຼາຍກ່ວາຫຼັກຊັບ S&P 500 ອື່ນໆ. ມັນກວມເອົາປະມານ 2.7% ຂອງຫຼັກຊັບລາວ. ນັ້ນ​ແມ່ນ​ຕໍາ​ແຫນ່ງ​ທີ່​ໃຫຍ່​ກວ່າ​ອື່ນໆ.

ນອກຈາກນັ້ນ, Grantham ກໍາລັງສະແດງ ຄວາມເຊື່ອເພີ່ມເຕີມໃນຫຼັກຊັບ. GMO ເພີ່ມ 6% ໃນຕໍາແຫນ່ງ Microsoft ຂອງຕົນໃນເດືອນມິຖຸນາ. ແລະມັນງ່າຍທີ່ຈະເບິ່ງວ່າເປັນຫຍັງ. ລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດກໍາລັງເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນໃນແຕ່ລະປີຈົນກ່ວາຢ່າງຫນ້ອຍ 2027. ນອກຈາກນັ້ນ, ມັນແມ່ນຫນຶ່ງໃນບໍລິສັດ S&P 500 ສຸດທ້າຍທີ່ມີການຈັດອັນດັບສິນເຊື່ອ AAA ທີ່ສົມບູນແບບ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າດ້ວຍເງິນສົດຫຼາຍກວ່າ $ 104 ຕື້ແລະການລົງທຶນໄລຍະສັ້ນ, Microsoft ສາມາດຈັດການກັບເສັ້ນໂຄ້ງທາງເສດຖະກິດໄດ້ດີກວ່າຄົນອື່ນ.

ແບບ Hunkering ລົງ Grantham

ເວົ້າກ່ຽວກັບຄວາມປອດໄພສໍາລັບບໍລິສັດ S&P 500 ທີ່ມີເງິນສົດຫຼາຍ, Apple ແມ່ນຕໍາແຫນ່ງອັນດັບ 2 ຂອງ GMO ຢູ່ທີ່ປະມານ 2.2% ຂອງຫຼັກຊັບ.

ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຄວາມປອດໄພຂອງເງິນສົດແມ່ນຫົວຂໍ້. ຍອດເງິນຂອງໂທລະສັບສະມາດໂຟນມີທັງໝົດ 27.5 ຕື້ໂດລາຢ່າງດຽວ. ຕື່ມວ່າການລົງທຶນຂອງແຫຼວຂອງບໍລິສັດຫຼາຍກວ່າ 150 ຕື້ໂດລາ, ແລະເຈົ້າກໍາລັງຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ກຽມພ້ອມສໍາລັບນໍ້າຖ້ວມພັນປີ. ຄັງສຳຮອງເງິນສົດຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍ, ບໍ່ໄດ້ຊ່ວຍປະຢັດ Grantham ຈາກການສູນເສຍ. ຮຸ້ນຂອງ Apple ແລະ Microsoft ຫຼຸດລົງ 23% ແລະ 11% ຕາມລໍາດັບ, ໃນປີນີ້.

ແລະບາງທີນັ້ນແມ່ນການດຶງເອົາຕໍາແຫນ່ງອັນດັບ 3 ຂອງ Grantham: UnitedHealth. ຜູ້ປະຕິບັດແຜນສຸຂະພາບກິລາທຸລະກິດທີ່ຫມັ້ນຄົງແລະຍອດເງິນທີ່ອຸດົມສົມບູນເຊັ່ນ Apple. ແຕ່ຮຸ້ນແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 2.8% ໃນປີນີ້ຢູ່ເທິງສຸດຂອງການຈ່າຍເງິນປັນຜົນ 1.3%. ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະສັງເກດວ່າ, ເຖິງແມ່ນວ່າ, GMO ຕັດຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນໃນ UnitedHealth ໂດຍ 24% ໃນເດືອນມິຖຸນາ.

ແຕ່ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຄວາມປອດໄພທີ່ແທ້ຈິງຂອງ Grantham ແມ່ນການຫຼາກຫຼາຍ. ການຖືຫຸ້ນ S&P 500 ຫຼາຍພັນຮຸ້ນໃນລະດັບໃຫຍ່ເຮັດໃຫ້ຫຼັກຊັບລາວບໍ່ປະສົບກັບບັນຫາສະເພາະຂອງບໍລິສັດ. ແລະດ້ວຍທັດສະນະຄະຕິຂອງລາວ, ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ດີ.

“ຖ້າປະຫວັດສາດເກີດຂຶ້ນຊ້ຳ, ການລະຫຼິ້ນຈະເປັນໂສກເສົ້າອີກຄັ້ງໜຶ່ງ. ພວກເຮົາຕ້ອງຫວັງວ່າເວລານີ້ສໍາລັບຜູ້ເລັກນ້ອຍ,” ລາວເວົ້າ.

ຕໍາແຫນ່ງເທິງໃນຫຼັກຊັບ GMO ຂອງ Jeremy Grantham

ການຖືຄອງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຈາກຫຼາຍກວ່າ 2,000 ຕໍາແຫນ່ງ

ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: IBD, S&P Global Market Intelligence