ນັກລົງທຶນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ: ຢ່າຢ້ານອັດຕາເງິນເຟີ້

ທ່າອ່ຽງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນປັດຈຸບັນແມ່ນສືບຕໍ່ຕົນເອງ, ແຕ່ນັ້ນບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທີ່ດີເລີດ.

ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງມື້ນີ້:

ສາເຫດພື້ນຖານສາມຢ່າງຄື:

1. ເງິນຫຼາຍເກີນໄປ
2. ອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າເກີນໄປ
3. ການປະຕິບັດ / ປະຕິກິລິຍາຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ດໍາເນີນໂດຍທຸລະກິດ, ອົງການຈັດຕັ້ງອື່ນໆ, ພະນັກງານ, ຜູ້ບໍລິໂພກ, ນັກລົງທຶນແລະ Wall Street

ອັນດັບທີ 3 ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າທ່າອ່ຽງອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນຍາກທີ່ຈະຢຸດ. ມັນເປັນຜົນກະທົບຂອງລະບົບຕ່ອງໂສ້ຂອງ "ຜູ້ຂາຍ" ຊຸກຍູ້ໃຫ້ລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫນ້ອຍສອດຄ່ອງກັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍແລະ "ຜູ້ຊື້" ພະຍາຍາມຍຶດເອົາສິ່ງທີ່ຫຼີກລ່ຽງບໍ່ໄດ້.

ດັ່ງນັ້ນ, ຢ່າຄາດຫວັງວ່າ Fed ນີ້ຈະທໍາລາຍອັດຕາເງິນເຟີ້ດ້ວຍການລົງຈອດ "ອ່ອນ". ອັດຕາເງິນເຟີ້ດີເກີນຄາດຫມາຍຂອງ Fed 2% ອາດຈະຢູ່ທີ່ນີ້ແລະເຖິງແມ່ນວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນຈົນກ່ວາ Federal Reserve ແລະຜູ້ນໍາທາງດ້ານການເມືອງຍອມຮັບຄວາມຕ້ອງການທີ່ຈະດໍາເນີນການຢ່າງຮຸນແຮງ, unsavary.

ຕົກລົງ, ນັ້ນຟັງຄືຮ້າຍແຮງ ແລະ ໜ້າເສົ້າໃຈ. ດັ່ງນັ້ນ, ພາກສ່ວນນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມສຸກເຂົ້າມາຢູ່ໃສ?

ນັກລົງທຶນສາມາດຊະນະແນວໃດຈາກໄລຍະເວລາການເຕີບໂຕຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້

ຈືຂໍ້ມູນການ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ. ໃນດ້ານ, ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດແລະລາຍໄດ້ໄດ້ຮັບການຊຸກຍູ້ອັດຕາເງິນເຟີ້, ການຜະລິດລາຄາຫຼັກຊັບສໍາລັບນັກລົງທຶນ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ອຸດສາຫະກໍາແລະບໍລິສັດໄດ້ຮັບຜົນກະທົບແຕກຕ່າງກັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ການປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນຕະຫຼາດ bull ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຈະມາເຖິງຫມາຍເຖິງການປັບຍຸດທະສາດແລະຄວາມຄາດຫວັງຂອງສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີການປ່ຽນແປງ.

ວິທີການປັບຍຸດທະສາດແລະຄວາມຄາດຫວັງ

ເງື່ອນໄຂທີ່ຈະເຂົ້າໃຈແລະຍອມຮັບແມ່ນ:

ອັດຕາເງິນເຟີ້ – ຄາດ​ວ່າ​ຈະ​ມີ​ວົງ​ຈອນ​ການ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ຂອງ​ລະດັບ​ສູງ​ທີ່​ສູງ​ຂຶ້ນ​ແລະ​ຕ່ຳ​ກວ່າ​ເມື່ອ​ອົງການ​ຈັດ​ຕັ້ງ​ແລະ​ຜູ້​ບໍລິ​ໂພ​ກ​ເຂົ້າ​ໄປ​ໃນ​ການ​ເຄື່ອນ​ໄຫວ​ຂອງ​ມັນ

ທີ່ຫນ້າສົນໃຈ ອັດຕາການ – ຮັບ​ຮູ້​ວ່າ​ພວກ​ເຂົາ​ເຈົ້າ​ຍັງ​ຕ່ຳ​ກວ່າ​ລະ​ດັບ​ຕະ​ຫຼາດ​ທຶນ​ທີ່​ຈະ​ຕັ້ງ​ໄວ້​ໂດຍ​ບໍ່​ມີ​ການ​ແຊກ​ແຊງ Federal Reserve. ດັ່ງນັ້ນ, ພິຈາລະນານີ້ເປັນໄລຍະເວລາເງິນເຟີ້ຂອງເງິນເຟີ້ທີ່ Fed ເວົ້າວ່າມັນເຄັ່ງຄັດ, ແຕ່ຕົວຈິງແລ້ວມັນເປັນພຽງແຕ່ການຫຼຸດຜ່ອນການຜ່ອນຄາຍທີ່ມີຢູ່ແລ້ວ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ມີທາງຍາວທີ່ຈະໄປກ່ອນທີ່ເງື່ອນໄຂຈະເຄັ່ງຄັດຢ່າງແທ້ຈິງ.

ເສດຖະກິດ ການຂະຫຍາຍຕົວ - ຈົນກ່ວາຈະມີການຖົດຖອຍ, ການເຕີບໂຕຂອງ GDP "ທີ່ແທ້ຈິງ" (ການປັບຕົວຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້) ຈະຍັງຄົງເປັນບວກ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າ "ນາມ" (ບໍ່ແມ່ນອັດຕາເງິນເຟີ້ - ປັບ) ການຂະຫຍາຍຕົວຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນ clip ທີ່ສູງຂຶ້ນຍ້ອນວ່າລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນ.

ບໍ​ລິ​ສັດ ການຂະຫຍາຍຕົວ – ນີ້ແມ່ນບ່ອນທີ່ສິ່ງທີ່ໜ້າສົນໃຈ. ສະພາບແວດລ້ອມທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ສ້າງຜູ້ຊະນະແລະ laggards. ດັ່ງນັ້ນ, ຢ່າຄາດຫວັງວ່າຜູ້ຊະນະຂອງມື້ວານນີ້ຈະເປັນຂອງມື້ອື່ນໃນສະພາບແວດລ້ອມໃຫມ່ນີ້. ສ່ວນຫຼາຍອາດຈະ, ການປ່ຽນແປງທີ່ສໍາຄັນຈະເກີດຂຶ້ນ. ແລະ​ມັນ​ນໍາ​ພວກ​ເຮົາ​ໄປ​ຫາ ...

ບໍ​ລິ​ສັດ ຮຸ້ນ - ໃນຂະນະທີ່ເງື່ອນໄຂທາງດ້ານການເງິນ, ເສດຖະກິດແລະທຸລະກິດຫັນປ່ຽນ, ດັ່ງນັ້ນ, Wall Street ຈະຄືກັນ. ຄາດວ່າຈະເຫັນຍຸດທະສາດໃຫມ່, ການຄັດເລືອກແລະການປະເມີນມູນຄ່າໂດຍອີງໃສ່ເຫດຜົນໂດຍອີງໃສ່ອັດຕາເງິນເຟີ້. ແລະນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າການປ່ຽນແປງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂ້າງຫນ້າແມ່ນອາດຈະເປັນ ...

ການປ່ຽນແປງໄປສູ່ກອງທຶນທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນຈາກກອງທຶນດັດສະນີ

ໄລຍະເວລາການເຕີບໂຕຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະຍູ້ "ການປະຕິບັດ" ໄປສູ່ຈຸດສູງສຸດຂອງລາຍການຄວາມປາດຖະຫນາຂອງນັກລົງທຶນ. ບໍ່ມີຕໍ່ໄປອີກແລ້ວຈະກົງກັບຜົນໄດ້ຮັບກາງຂອງຕະຫຼາດທັງຫມົດເປັນທີ່ຫນ້າພໍໃຈ. ໃນຂະນະທີ່ຜູ້ຈັດການທີ່ຫ້າວຫັນຮັບຜິດຊອບລ່ວງຫນ້າ, ນັກລົງທຶນຈະເລີ່ມໂດດລົງເຮືອ.

ສົງໄສບໍ? ຢ່າເປັນ. ການປະສົມປະສານຂອງໃຫມ່, ທີ່ແຕກຕ່າງກັນແລະ outperformance ຈະຄ້າຍຄືຊີ້ນກັບນັກລົງທຶນຂາດສານອາຫານໃນມື້ນີ້. ມັນເປັນວົງຈອນຕະຫຼາດ bull ຂັບເຄື່ອນໂດຍເງື່ອນໄຂພິເສດທີ່ຈະທົດແທນການລະເວັ້ນຄວາມກັງວົນຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ - ດອກເບ້ຍແລະການຖົດຖອຍ (ໂອ້, ຂອງຂ້ອຍ!)

ຫມາຍເຫດ: ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຈໍານວນຫຼາຍ, ເຫດຜົນແລະຜົນໄດ້ຮັບມາຈາກການປະສົມປະສານຂອງເງື່ອນໄຂແລະການກະທໍາ - ບໍ່ແມ່ນຄໍາອະທິບາຍງ່າຍໆ. ເພາະສະນັ້ນ, ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າອ່ານບົດຄວາມທີ່ຜ່ານມາຂອງຂ້ອຍ, "ເງື່ອນໄຂທີ່ດີພິເສດສໍາລັບການເປີດຕົວຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ Bull ໃນເດືອນກໍລະກົດ.” ໃນນັ້ນ, ຂ້ອຍບອກສີ່ກອງທຶນທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນທີ່ຂ້ອຍໄດ້ລົງທຶນ.

ເພີ່ມເຕີມຈາກ FORBESເງື່ອນໄຂທີ່ດີພິເສດສໍາລັບການເປີດຕົວຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ Bull ໃນເດືອນກໍລະກົດBy ທ່ານ John S. Tobey

ເສັ້ນທາງລຸ່ມ: ຫຼາຍເງື່ອນໄຂສ້າງທ່າອ່ຽງອັດຕາເງິນເຟີ້, ສະນັ້ນບໍ່ສົນໃຈຄໍາຄິດເຫັນທີ່ງ່າຍດາຍ

ບົດລາຍງານສື່ມວນຊົນຈໍານວນຫຼາຍ (ຫຼາຍທີ່ສຸດ?) ເຊື່ອມຕໍ່ຄໍາອະທິບາຍງ່າຍໆກັບຜົນໄດ້ຮັບ. ບໍ່ສົນໃຈພວກມັນ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກຂຽນໂດຍນັກຂ່າວກ່ຽວກັບເສັ້ນຕາຍທີ່ບໍ່ມີເວລາສໍາລັບການວິເຄາະ. ພຽງແຕ່ຄິດກັບຄືນໄປບ່ອນຄໍາອະທິບາຍ gyrating ສໍາລັບແຕ່ລະປະຈໍາວັນ (ຫຼືພາຍໃນ) ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ເຫດຜົນທີ່ອ້າງເຖິງແມ່ນເປັນເລື່ອງບັງເອີນ. ຕົວຢ່າງ, "ອັດຕາເງິນເຟີ້ 8.6%!" ຫຼື, "ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຜູ້ບໍລິໂພກຢູ່ໃນລະດັບຕໍ່າໃຫມ່!" ຫຼື, ເມື່ອເຫດຜົນງ່າຍໆແມ່ນຂາດ, ບາງສິ່ງບາງຢ່າງເຊັ່ນນີ້ຈາກ The Wall Street Journal (27 ມິຖຸນາ) – (ຂີດກ້ອງແມ່ນຂອງຂ້ອຍ)

"ຮຸ້ນສະຫະລັດຫຼຸດລົງໃນວັນອັງຄານ, ຢຸດເຊົາການເພີ່ມຂຶ້ນໄວແລະຫຼຸດລົງເປັນມື້ທີສອງຕິດຕໍ່ກັນ ນັກ​ລົງ​ທຶນ​ໄດ້​ສັງ​ເກດ​ຕົວ​ເລກ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ສົດ​ເພື່ອ​ໃຫ້​ຂໍ້​ຄຶດ​ກ່ຽວ​ກັບ​ການ​ຮັດ​ແໜ້ນ​ນະ​ໂຍ​ບາຍ​ການ​ເງິນ. "

ບໍ່, ຕະຫຼາດບໍ່ໄດ້ຕົກລົງເພາະວ່ານັກລົງທຶນກໍາລັງວິເຄາະຫາຂໍ້ຄຶດກ່ຽວກັບສິ່ງໃດ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ການເຄື່ອນໄຫວຕະຫຼາດໃນໄລຍະສັ້ນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນສິ່ງລົບກວນ, ມັກຈະປ່ຽນຄືນໃນມື້ຫຼືສອງມື້ຕໍ່ມາ. ໄລຍະເວລາສັ້ນທີ່ດີກວ່າທີ່ຈະສັງເກດເບິ່ງແມ່ນຫນຶ່ງອາທິດ, ຍ້ອນວ່າການປິດຕະຫຼາດທ້າຍອາທິດມີພໍ່ຄ້າມື້ນັ່ງຢູ່ໃນເງິນສົດຂອງພວກເຂົາ.

ແທນທີ່ຈະ, ປະຕິບັດຕາມການພັດທະນາເສດຖະກິດ, ທຸລະກິດແລະທາງດ້ານການເງິນໂດຍບໍ່ມີການພະຍາຍາມຜູກມັດແຕ່ລະຄົນໄປສູ່ການເຄື່ອນໄຫວຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ວິທີການທີ່ເປັນປະໂຫຍດສໍາລັບການເຊື່ອມໂຍງທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງຮ່ວມກັນແມ່ນການວິເຄາະປະຈໍາໄຕມາດ. ເປັນຫຍັງຕ້ອງລໍຖ້າສາມເດືອນ? ເນື່ອງຈາກວ່າແຕ່ລະໄຕມາດມີບົດລາຍງານຜົນກໍາໄລທັງຫມົດ (ແລະການຄາດຄະເນຂອງການຄຸ້ມຄອງ), ຕິດຕາມມາດ້ວຍການລາຍງານແລະການວິເຄາະໃນໄຕມາດສຸດທ້າຍຈາກຜູ້ຈັດການທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ການກວດສອບທ່າອ່ຽງຂອງໄຕມາດຕໍ່ໄຕມາດແມ່ນຫລີກໄປທາງຫນຶ່ງທັງຫມົດລະຫວ່າງ gyrations ທີ່ສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຫຼາຍກ່ວາຄວາມເຂົ້າໃຈ.