ການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບສົດໃສຍ້ອນວ່າວຽກຢູ່ໃນຄວາມເຂັ້ມແຂງ, ລາຄາສິນຄ້າຫຼຸດລົງ

ຂະຫນາດຂອງຂໍ້ຄວາມ

ເສດຖະກິດເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມທົນທານ, ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງ. ການປະສົມປະສານດັ່ງກ່າວສາມາດຫມາຍຄວາມວ່າເປັນເຄິ່ງທີ່ສອງຂອງປີທີ່ແຂງສໍາລັບຮຸ້ນຫຼັງຈາກຫົກເດືອນທໍາອິດທີ່ເຄັ່ງຄັດ

S&P 500
ດັດຊະນີຫຼຸດລົງ 20%.

ບົດ​ລາຍ​ງານ​ການ​ຈ້າງ​ງານ​ໃນ​ເດືອນ​ມິຖຸນາ​ທີ່​ເປີດ​ເຜີຍ​ໃນ​ວັນ​ສຸກ​ວານ​ນີ້​ໄດ້​ສະ​ເໜີ​ໃຫ້​ມີ​ການ​ສະໜັບສະໜູນ​ບາງ​ຢ່າງ​ຕໍ່​ສະຖານະ​ການ​ທີ່​ດີ​ຂຶ້ນ. ເງິນເດືອນເພີ່ມຂຶ້ນໂດຍສຸດທິ 372,000 ຕໍາແຫນ່ງ, ທຽບກັບການຄາດຄະເນຄວາມເຫັນດີຂອງ 250,000, ໃນຂະນະທີ່ຄ່າຈ້າງເພີ່ມຂຶ້ນ 5.1% ຈາກລະດັບຂອງປີກ່ອນ, ຕໍ່ກັບການເພີ່ມຂຶ້ນ 5.3% ໃນເດືອນພຶດສະພາ. ອັດຕາ​ການ​ຫວ່າງ​ງານ​ຍັງ​ຄົງ​ຢູ່​ທີ່ 3.6%.

ໄດ້ Federal Reserve ຄາດວ່າຈະເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍໄລຍະສັ້ນໂດຍສາມສ່ວນສີ່ຂອງຈຸດສ່ວນຮ້ອຍໃນເດືອນນີ້, ຍົກອັດຕາມາດຕະຖານຂອງຕົນໃນລະດັບ 2.25% ເປັນ 2.5%.

ຕະຫຼາດຍັງຄາດຄະເນອີກຈຸດຫນຶ່ງສ່ວນຮ້ອຍຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາໃນທ້າຍປີ, ອີງຕາມການ CME FedWatch ເຄື່ອງມື, ຍ້ອນວ່າ Fed ພະຍາຍາມສະກັດກັ້ນ 8% - ບວກກັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ​ແຕ່​ທະນາຄານ​ກາງ​ຂອງ​ປະ​ເທດ​ນີ້​ອາດ​ຈະ​ສະ​ແດງ​ໃຫ້​ເຫັນ​ຄວາມ​ອົດ​ກັ້ນ​ບາງ​ຢ່າງ, ​ເນື່ອງ​ຈາກ​ລາຄາ​ສິນຄ້າ​ຫລຸດ​ລົງ​ຢ່າງ​ກວ້າງຂວາງ ​ແລະ​ສັນຍານ​ອື່ນໆ​ຂອງ​ອັດຕາ​ເງິນ​ເຟີ້​ທີ່​ຕ່ຳລົງ.

ຄວາມຫວັງເຫຼົ່ານັ້ນໃນບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ຊຸກຍູ້ຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດພັນທະບັດ, ບ່ອນທີ່ຜົນຜະລິດຂອງຄັງເງິນ 10 ປີ, ຢູ່ທີ່ 3.1%, ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າຫນຶ່ງສ່ວນສີ່ຂອງຈຸດສ່ວນຮ້ອຍຈາກລະດັບສູງຂອງເດືອນມິຖຸນາ. ດັດຊະນີ S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 6% ຈາກລະດັບຕໍ່າສຸດໃນເດືອນມິຖຸນາ, ລວມທັງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ 2% ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ. ດັດຊະນີທີ່ສໍາຄັນມີການປ່ຽນແປງເລັກນ້ອຍໃນວັນສຸກຫຼັງຈາກຂ່າວການຈ້າງງານ.

Jim Paulsen, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງກຸ່ມ Leuthold, ກ່າວວ່າ Fed ອາດຈະຢຸດເຊົາການເຄັ່ງຕຶງພາຍຫຼັງກອງປະຊຸມຄັ້ງຕໍ່ໄປ, ໃນວັນທີ 27-28 ກໍລະກົດ. ທ່ານກ່າວວ່າ "ຖ້າ Fed ຈະຢຸດຊົ່ວຄາວແລະເສດຖະກິດຈະບໍ່ຕົກຢູ່ໃນສະພາບຖົດຖອຍ, ພວກເຮົາສາມາດສ້າງຕັ້ງການຊຸມນຸມທີ່ດີ," ລາວບອກ. Barron ຂອງ. S&P 500 ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າສະເລ່ຍ, ແລະເຄື່ອງພິມນ້ອຍມີມູນຄ່າຕໍ່າທີ່ສຸດ."

S&P ມີມູນຄ່າປະມານ 17 ເທົ່າຂອງລາຍຮັບການດໍາເນີນງານສໍາລັບ 2022 ແລະຕໍ່າກວ່າ 16 ເທົ່າສໍາລັບ 2023. ອັດຕາຜົນກໍາໄລໃນປີ 2022 ຂອງມັນ - ກໍາໄລແບ່ງຕາມລະດັບດັດຊະນີໃນປະຈຸບັນ - ແມ່ນເກືອບ 6%, ສອງເທົ່າຂອງຜົນຜະລິດຄັງເງິນ 10 ປີ. ໄດ້

S&P SmallCap 600
​ແມ່ນ​ມີ​ມູນ​ຄ່າ​ພຽງ​ແຕ່ 12 ເທົ່າ​ທີ່​ຄາດ​ຄະ​ເນ​ກ່ຽວ​ກັບ​ລາຍ​ຮັບ​ຂອງ​ການ​ດຳ​ເນີນ​ງານ​ໃນ​ປີ 2022.

ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍຕິດກັບກອງທຶນດັດສະນີ S&P 500 ແລະບໍ່ເບື່ອຫນ່າຍກັບຂະຫນາດນ້ອຍ, ແຕ່ຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍແມ່ນມີມູນຄ່າເບິ່ງ, ເນື່ອງຈາກຊ່ອງຫວ່າງການປະເມີນມູນຄ່າຂະຫນາດໃຫຍ່. ໄດ້

iShares Core S&P Small-Cap
ກອງທຶນແລກປ່ຽນການຄ້າ (ticker: IJR) ຫຼຸດລົງ 18% ໃນປີນີ້, ແລະເພີ່ມຂຶ້ນພຽງແຕ່ 20% ນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນຂອງ 2018, ຕໍ່ກັບການເພີ່ມຂຶ້ນ 45% ໃນ S&P 500 ໃນໄລຍະນັ້ນ. ETF ໃຫ້ຜົນຜະລິດເກືອບ 2%.

ຮຸ້ນທະນາຄານໄດ້ຫຼຸດລົງຍ້ອນຄວາມຢ້ານກົວຂອງການຖົດຖອຍ, ກັບຜູ້ນໍາອຸດສາຫະກໍາ JPMorgan Chase (JPM) ແລະ

ທະນາຄານອາເມລິກາ

(BAC) ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 25% ໃນປີນີ້. ສີ່ໃນຫົກທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດລາຍງານລາຍໄດ້ໃນອາທິດທີ່ຈະມາເຖິງນີ້—

Citigroup

(ຄ),

Morgan Stanley

(MS), JPMorgan, ແລະ

Wells Fargo

(WFC).

Goldman Sachs Group

(GS) ແລະທະນາຄານອາເມລິກາຕິດຕາມໃນວັນທີ 18 ກໍລະກົດ.

ລາຍໄດ້ບໍ່ຄາດວ່າຈະດີຫຼາຍເນື່ອງຈາກທະນາຄານການລົງທຶນທີ່ອ່ອນແອ, ການຫຼຸດລົງຂອງຄ່າທໍານຽມການຈໍານອງ, ແລະໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວການປຽບທຽບທີ່ເຄັ່ງຄັດກັບ 2021. ການຊື້ຮຸ້ນຫຼຸດລົງ, ຍ້ອນອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນທີ່ຕີຫຼັກຊັບທະນາຄານແລະການຫຼຸດຜ່ອນທຶນ. ແຕ່ບັນຫາເຫຼົ່ານີ້ທັງຫມົດອາດຈະເປັນການຫຼຸດລາຄາຫຼັກຊັບຂອງທະນາຄານທີ່ຕົກຕໍ່າ.

ການຄ້າ Big Six ມີພຽງແຕ່ 11 ຫາ 2022 ເທົ່າທີ່ຄາດຄະເນຜົນກໍາໄລໃນປີ 3. Bank of America, Wells Fargo, ແລະ Goldman ປ່ຽນມືຢູ່ໃກ້ກັບມູນຄ່າປື້ມບັນຊີ, ເຊິ່ງມັກຈະພິສູດວ່າເປັນຊັ້ນພາຍໃຕ້ຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ. ຜູ້ສະໝັກ Turnaround Citigroup ດຶງເອົາພຽງແຕ່ເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງມູນຄ່າປຶ້ມ. ຜົນຜະລິດສ່ວນໃຫຍ່ 4% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນຫຼັງຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງເງິນປັນຜົນທີ່ຜ່ານມາ, ດ້ວຍ Citigroup ສູງກວ່າ XNUMX%. ການຂາດເສດຖະກິດຕົກຕໍ່າ, ການຈ່າຍເງິນເຫຼົ່ານັ້ນເບິ່ງຄືວ່າປອດໄພ.

ນັກວິເຄາະ Wells Fargo ທ່ານ Michael Mayo ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ຕັດການຄາດຄະເນລາຍຮັບແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາສໍາລັບທະນາຄານໃຫຍ່ສ່ວນໃຫຍ່, ແຕ່ລາວໄດ້ກ່າວຢໍ້າຄືນເຖິງທັດສະນະຄະຕິ. ລາວໄດ້ອ້າງເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຍໄດ້ດອກເບ້ຍສຸດທິ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ຄວບຄຸມ, ແລະຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງໃບດຸ່ນດ່ຽງ. ລາວ favorite ໃນບັນດາຍັກໃຫຍ່: ທະນາຄານອາເມລິກາ.

ຂຽນຫາ Andrew Bary ຢູ່ [email protected]