ການຄົ້ນຄວ້າແນວຄວາມຄິດ Kailash, ຫຼື KCR, ສະຫນອງຊຸດເຄື່ອງມື "quantamental" ໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າສະຖາບັນ - ນັກລົງທຶນຂອງຕົນ. KCR ໃຊ້ທັງລັກສະນະປະລິມານ ແລະພື້ນຖານເພື່ອຈັດອັນດັບຫຼັກຊັບ. ມັນຍັງເຮັດໃຫ້ເຄື່ອງມືເຂົ້າໄປໃນການປະຕິບັດ, ການນໍາໃຊ້ຊຸດຂໍ້ມູນໃນການຄຸ້ມຄອງເງິນ, ລວມທັງ
Knights of Columbus Long/Short Equity Fund
(KCEIX). ກອງທຶນນັ້ນແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 11% ໃນປີກາຍນີ້, ເມື່ອທຽບກັບ S&P 12 ຫຼຸດລົງ 500%.
ການຄົ້ນຄວ້າແລະການເກັບຫຸ້ນຂອງ KCR ຫັນໄປສູ່ດ້ານມູນຄ່າຂອງຈັກກະວານການລົງທຶນ, ແລະບໍລິສັດມັກຈະຫຼີກເວັ້ນຫຼັກຊັບທີ່ຮ້ອນທີ່ສຸດ, ມີມູນຄ່າອຸດົມສົມບູນທີ່ສຸດ.
ບໍ່ດົນມານີ້, KCR ໄດ້ຕັ້ງເປົ້າໃສ່ຫຼັກຊັບທີ່ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍຫຼາຍກວ່າ 10 ເທົ່າ, ໂດຍສັງເກດເຫັນອັດຕາສ່ວນຂອງຮຸ້ນໃນຮຸ້ນ. S&P 500 ດ້ວຍອັດຕາສ່ວນ P/S ຂອງລະດັບທີ່ຄ້າຍຄື dot.com ໃນທ້າຍປີ 2021. ນັ້ນແມ່ນສັນຍານເຕືອນສໍາລັບ KCR.
"ອັດຕາສ່ວນ P / S ຂອງຮຸ້ນ Tesla ເປັນຜູ້ປະກອບສ່ວນອັນດັບຫນຶ່ງຕໍ່ metric ການກະທໍາຜິດນັ້ນ," ຂຽນ Matthew Malgari ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບໃນບົດລາຍງານໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ. ອັດຕາສ່ວນ P/S ຂອງ Tesla ແມ່ນປະມານ 13, ອີງຕາມການຂາຍໃນໄລຍະສີ່ໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ. ມີຮຸ້ນທີ່ມີອັດຕາສ່ວນ P / S ສູງກວ່າ, ແຕ່ Tesla ມີອັດຕາສ່ວນສູງສຸດໃນບັນດາຫ້າຫຼັກຊັບທີ່ມີຄຸນຄ່າທີ່ສຸດໃນ S&P 500.
ຈົດ ໝາຍ ຂ່າວລົງທະບຽນ
ໜັງ ສືພິມ Barron's Daily
ການສະຫຼຸບໂດຍຫຍໍ້ໃນຕອນເຊົ້າກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ທ່ານຕ້ອງການຮູ້ໃນວັນຂ້າງ ໜ້າ, ລວມທັງການສະ ເໜີ ຄຳ ເຫັນສະເພາະຈາກບັນດານັກຂຽນ Barron ແລະ MarketWatch.
Microsoft
(MSFT) ແມ່ນຫຼັກຊັບອື່ນໃນຫ້າອັນດັບຕົ້ນທີ່ມີອັດຕາສ່ວນ P / S ຫຼາຍກວ່າ 10 ເທົ່າ. ບໍລິສັດທີ່ໂດດເດັ່ນອື່ນໆທີ່ມີອັດຕາສ່ວນ P/S ສອງຕົວເລກລວມມີ
Nvidia
(NVDA),
Mastercard
(MA), ແລະ
ສະແດງໃຫ້ເຫັນ
(ວ).
ເມື່ອຟອງ dot.com ລະເບີດ, ຮຸ້ນທີ່ມີອັດຕາສ່ວນ P / S ຫຼາຍກວ່າ 10 ໄດ້ສູນເສຍຫຼາຍກ່ວາ 70% ຂອງມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາໃນສອງປີຂ້າງຫນ້າ, ອີງຕາມ KCR. ນັ້ນແມ່ນປະມານສອງເທົ່າຂອງການສູນເສຍ S&P 500 ໂດຍລວມ, ແລະປະມານສາມເທົ່າຂອງການສູນເສຍຮຸ້ນທັງຫມົດໃນດັດຊະນີທີ່ມີອັດຕາສ່ວນ P / S ຫນ້ອຍກວ່າ 10.
ຈຸດແມ່ນງ່າຍດາຍພໍສົມຄວນ: ຈົ່ງລະມັດລະວັງໃນເວລາຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າສູງ. ຈຸດ nuanced ຫຼາຍອາດຈະເປັນການຄິດກ່ຽວກັບຍຸດທະສາດການດັດສະນີ. ການຊື້ກອງທຶນດັດຊະນີ S&P 500 ທີ່ມີນ້ຳໜັກເທົ່າກັນທຽບກັບກອງທຶນດັດຊະນີນ້ຳໜັກຕະຫຼາດແບບດັ້ງເດີມຈະຕັດອັດຕາສ່ວນການຂາຍລົງປະມານ 20%. ຮຸ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ, ເຊັ່ນ Tesla, ມີມູນຄ່າສູງກວ່າສະເລ່ຍ.
ໄດ້
Invesco S&P 500 ນ້ ຳ ໜັກ ເທົ່າທຽມກັນ ETF
(RSP) ແມ່ນຫຼຸດລົງປະມານ 8% ປີຈົນເຖິງປະຈຸບັນ. ນັ້ນແມ່ນດີກ່ວາການຫຼຸດລົງ 12% ໃນດັດຊະນີລວມ.
ມີຄວາມແຕກຕ່າງບາງຢ່າງລະຫວ່າງປະຈຸບັນແລະຍຸກ dot.com. ບໍລິສັດທີ່ມີອັດຕາສ່ວນ P/S ຫຼາຍກວ່າ 10 ສ້າງອັດຕາສ່ວນໃຫຍ່ກວ່າຂອງຜົນກໍາໄລທັງໝົດຂອງ S&P 500 ໃນປັດຈຸບັນທຽບກັບປີ 1999. ຜົນກໍາໄລເພີ່ມເຕີມເຮັດໃຫ້ການປະເມີນມູນຄ່າສູງຂຶ້ນໃນບາງຂອບເຂດ.
ຕະຫຼາດຍັງເບິ່ງໄປຂ້າງຫນ້າ. ອັດຕາສ່ວນ P/S ຂອງ Tesla ໂດຍອີງໃສ່ການຂາຍທີ່ຄາດຄະເນໃນປີ 2023 ແມ່ນຕໍ່າກວ່າ 7 ເທົ່າ. ບົດລາຍງານຂອງ KCR ບໍ່ໄດ້ໃຊ້ຕົວເລກທີ່ຄາດຄະເນໄວ້.
ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ມີບາງຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າເຕີບໂຕທີ່ອຸດົມສົມບູນສະເຫມີທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະຍາວ.
Amazon.com
ຮຸ້ນ (AMZN) ແມ່ນປະມານ $67 ຕໍ່ຫຸ້ນຢູ່ໃກ້ກັບຈຸດສູງສຸດຂອງ dot.com. ມັນຫຼາຍກວ່າ $2,500 ໃນມື້ນີ້. ຮຸ້ນໄດ້ກັບຄືນມາປະມານ 18% ຕໍ່ປີໂດຍສະເລ່ຍໃນຮອບ 22 ບວກກັບປີທີ່ຜ່ານມາ.
ແນ່ນອນ, ຮຸ້ນ Amazon ບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນ S&P 500 ໃນປີ 2000. ຮຸ້ນຂອງມັນໄດ້ຖືກເພີ່ມໃນປີ 2005.
ຂຽນໃສ່ Al Root ທີ່ [email protected]