ທີ່ບໍ່ຄາດຄິດເທົ່າທຽມກັນ, ພິຈາລະນາແນວທາງການລົງທຶນແບບດັ້ງເດີມ, ແມ່ນວ່າຮຸ້ນດັ່ງກ່າວມີຜົນກໍາໄລຫຼາຍກວ່າຮຸ້ນອື່ນໆທັງຫມົດພັນຕື້ໂດລາໃນຮຸ້ນ.
S&P 500.
Tesla
ຮຸ້ນໄດ້ສິ້ນສຸດລົງໃນໄຕມາດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 2%. ມັນບໍ່ແມ່ນຫຼາຍ, ແຕ່ນັກລົງທຶນຄົງຈະບໍ່ຜິດຫວັງເມື່ອພິຈາລະນາຕົວເລກປຽບທຽບ.
ໄດ້
ດັດຊະນີການເຕີບໂຕຂອງ Russell 1000,
ແລະ
ດັດສະນີ Nasdaq Composite,
ທັງສອງຫຼຸດລົງປະມານ 9% ໃນໄຕມາດ. ໄດ້
S&P 500
ຫຼຸດລົງ 5%.
ໄດ້
ດັດສະນີມູນຄ່າ 1000 ຂອງ Russell
ໄດ້ດີກວ່າສ່ວນໃຫຍ່, ຫຼຸດລົງພຽງແຕ່ 1% ໃນໄຕມາດ. ຫຼັກຊັບ Berkshire, ເຊິ່ງບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນສະໂມສອນພັນຕື້ໂດລາ, ທີ່ມີທຶນຕະຫຼາດຫນ້ອຍກວ່າ 800 ຕື້ໂດລາ, ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 18% ໃນໄຕມາດ.
ບໍ່ມີບໍລິສັດອື່ນທີ່ມີມູນຄ່າຫຼາຍຕື້ໂດລາທີ່ປະກາດຜົນກໍາໄລໃນໄຕມາດທໍາອິດ.
ຕົວອັກສອນ
(GOOGL) ແລະ
Amazon.com
(AMZN) ຫຼຸດລົງປະມານ 4% ແລະ 2%, ຕາມລໍາດັບ.
Microsoft
(MSFT) ຫຼຸດລົງປະມານ 8%.
ຈາກຫນາກແອບເປີ
(AAPL) ຫຼຸດລົງ 2%.
Tesla ບໍ່ຄວນຈະດີກວ່າໃນຕະຫຼາດທີ່ຫຼຸດລົງ. Tesla ຄາດວ່າຈະເປັນຜູ້ສ່ຽງ, ຫຼັກຊັບທີ່ປ່ຽນແປງຫຼາຍທີ່ຄົນອື່ນ, ດັ່ງນັ້ນມັນຄວນຈະໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າໃນການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດ.
Tesla ອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ equity beta, ມາດຕະການທີ່ໃຊ້ເພື່ອປະເມີນຄວາມສ່ຽງຂອງຫຼັກຊັບ, ແມ່ນປະມານສອງ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າຫຼັກຊັບມີຄວາມຜັນຜວນສອງເທົ່າຂອງຕະຫຼາດໂດຍລວມ, ເຮັດໃຫ້ມັນມີຄວາມສ່ຽງຕາມຄໍານິຍາມ.
ເບຕ້າສໍາລັບຮຸ້ນອື່ນໆພັນຕື້ໂດລາແມ່ນປະມານຫນຶ່ງ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າ, ເວົ້າປະມານ, ຖ້າ S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 1%, ນັກລົງທຶນຄວນຄາດຫວັງວ່າ Amazon,
ຕົວອັກສອນ
,
Microsoft
,
ແລະ
ຈາກຫນາກແອບເປີ
ຮຸ້ນທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນປະມານອັດຕາສ່ວນດຽວກັນ.
ໃນໄຕມາດທໍາອິດ, ຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມສ່ຽງໄດ້ຊະນະ. Tesla ອາດຈະເອົາຊະນະເພື່ອນມິດທີ່ມີເງິນຕື້ຕື້ໂດລາເພາະວ່າຂ່າວທີ່ມັນສົ່ງມາແມ່ນຫນ້າປະຫລາດໃຈກວ່າ. ກັບຄືນໄປໃນຕົ້ນເດືອນມັງກອນ, Tesla ລາຍງານວ່າໄດ້ສົ່ງຍານພາຫະນະປະມານ 309,000 ໃນໄຕມາດທີ່ສີ່. ມັນແມ່ນ ໄກດີກວ່າ ຫຼາຍກ່ວາປະມານ 275,000 Wall Street ໄດ້ຄາດຄະເນ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ການຂັບເຄື່ອນສໍາລັບນັກລົງທຶນແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ. ຮຸ້ນ Tesla ຫຼຸດລົງໃນໄຕມາດທີ່ຕໍ່າຢູ່ທີ່ 700 ໂດລາໃນວັນທີ 24 ເດືອນກຸມພາ, ເຊິ່ງຫຼຸດລົງປະມານ 34% ສໍາລັບປີຈົນເຖິງປະຈຸບັນ, ພຽງແຕ່ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 50% ຈາກບ່ອນນັ້ນຈົນເຖິງທ້າຍເດືອນມີນາ. ການສູນເສຍ intraquarter ໃນສີ່ຫຼັກຊັບອື່ນໆໂດຍສະເລ່ຍປະມານ 17%. ບໍ່ມີອັນໃດຮ້າຍແຮງໄປກວ່າ Tesla ຂອງ - ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າເບຕ້າເຮັດວຽກເປັນຕົວຊີ້ວັດຂອງການເຫນັງຕີງຂອງ intraquarter.
ເບຕ້າທີ່ສູງຂຶ້ນຫມາຍຄວາມວ່າ, ເວົ້າທາງທິດສະດີ, ວ່ານັກລົງທຶນຄວນຕ້ອງການຜົນຕອບແທນຫຼາຍສໍາລັບຫຼັກຊັບ Tesla ຫຼາຍກ່ວາຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ອື່ນໆ. ນັກລົງທຶນຄວນໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນຫຼາຍສໍາລັບການມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ.
ແນ່ນອນ, ມັນບໍ່ສະເຫມີໄປໃນການປະຕິບັດ. ເອກະສານທາງວິຊາການໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນຍາວ "ຜິດປົກກະຕິເບຕ້າ“—ຄວາມຈິງທີ່ວ່າເປັນເວລາດົນນານ, ຮຸ້ນເບຕ້າຕໍ່າໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າຮຸ້ນເບຕ້າສູງ. ນັ້ນບໍ່ແມ່ນສິ່ງທີ່ຄວນຈະເກີດຂຶ້ນ, ດັ່ງນັ້ນນັກວິຊາການໄດ້ພະຍາຍາມຊອກຫາເຄື່ອງມືນອກເຫນືອຈາກເບຕ້າງ່າຍໆເພື່ອວັດແທກຄວາມສ່ຽງຂອງຮຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນ.
ສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນກັບບໍລິສັດທີ່ມີມູນຄ່າຫຼາຍຕື້ໂດລາແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ທີ່ພະຍາຍາມຕິດຕາມຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງດ້ວຍກອງທຶນດັດສະນີ. Tesla ແລະຄູ່ຮ່ວມງານສີ່ຕື້ໂດລາຂອງຕົນເປັນຕົວແທນປະມານ 25% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດທັງຫມົດຂອງ S&P 500. ພວກເຂົາເຈົ້າກວມເອົາປະມານ 17% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດ 2 ພັນຕື້ໂດລາທີ່ດັດຊະນີສູນເສຍໃນໄຕມາດທໍາອິດ.
ຂຽນໃສ່ Al Root ທີ່ [email protected]