ຮຸ້ນປັນຜົນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ໃນປັດຈຸບັນ

ບໍ່ດົນມານີ້, ທະນາຄານແຫ່ງປະເທດອັງກິດໄດ້ກະຕຸ້ນຈິດໃຈຂອງສັດທາງດ້ານການເງິນດ້ວຍການຊື້ພັນທະບັດທີ່ມີເວລາດົນນານແລະຊື້ຄືນໃຫມ່. ເຊິ່ງມີ ນີ້ 8.8% ຜູ້ຈ່າຍເງິນ - ແລະຫຼາຍມັກມັນ - ພ້ອມທີ່ຈະລຸກຂຶ້ນຢ່າງບ້າ.

ແຕ່ລໍຖ້າ, ນີ້ບໍ່ແມ່ນຕະຫຼາດຫມີບໍ? Brett, ສື່ມວນຊົນທາງດ້ານການເງິນແມ່ນບອກຂ້າພະເຈົ້າວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນໄປຫາວົງເດືອນ. ແລະວ່າພັນທະບັດລາຄາຖືກຂອງຂ້ອຍແມ່ນຈະໄດ້ຮັບລາຄາຖືກກວ່າ.

ພວກ​ເຂົາ​ເຈົ້າ​ບໍ່​ໄດ້​ເອີ້ນ​ພວກ​ເຮົາ​ທີ່​ກົງ​ກັນ​ຂ້າມ​ສໍາ​ລັບ​ການ​ບໍ່​ມີ​ຫຍັງ​! ມັນເປັນວຽກຂອງພວກເຮົາ, ເປັນນັກຄິດຕົ້ນສະບັບ, ເພື່ອກໍານົດຈຸດ inflection ໃນຕະຫຼາດ. ແລະພວກເຮົາມີຫນຶ່ງທີ່ກໍາລັງສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນສໍາລັບການ ພັນທະບັດໃຫຍ່. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນ - ແລະສິ່ງທີ່ຈະຊື້ເພື່ອຫຼິ້ນມັນ.

ທໍາອິດ, "ເປັນຫຍັງ." BOE ຈະຊື້ພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ແນວໃດ? ທະນາຄານກໍາລັງພິມເງິນເພື່ອຊື້ພວກເຂົາ.

ໃນການເຮັດດັ່ງນັ້ນ, BOE ວາງຝາປິດກ່ຽວກັບອັດຕາ, ຢ່າງຫນ້ອຍໃນໄລຍະສັ້ນ. ນີ້ແມ່ນການຖ່ວງດຶງລາຄາພັນທະບັດ, ໂດຍທະນາຄານສະຫນອງການຢຸດ. ເອີ!

(ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້? ນັ້ນຈະເປັນບັນຫາຂອງມື້ອື່ນ - ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ.)

ແນ່ນອນ, ພວກເຮົາຊາວອາເມລິກາບໍ່ສາມາດປ່ອຍໃຫ້ Brits ມີຄວາມມ່ວນທັງຫມົດ. Cue ເລື່ອງທີ່ທັນເວລາຈາກ The Wall Street Journal ນັກຂ່າວ Nick Timiraos.

ບາງຄົນເຊື່ອວ່າ Timiraos ແມ່ນລໍ້ເລື່ອນຂອງປະທານ Fed ທ່ານ Jay Powell. ເມື່ອ Powell ຕ້ອງການຮົ່ວໄຫລ, ລາວໄດ້ໂທຫາ Timiraos, ຜູ້ທີ່ "ທໍາລາຍຂ່າວ" ສອງສາມເດືອນທີ່ຜ່ານມາວ່າການຍ່າງທາງຂອງ Fed ຈະສູງກວ່າທີ່ຄາດໄວ້ (ເຊິ່ງມັນແມ່ນ). ດຽວນີ້? Timiraos ລາຍງານໃນວັນສຸກວ່າເຈົ້າຫນ້າທີ່ Fed ກໍາລັງຄິດກ່ຽວກັບການເຮັດໃຫ້ເຄື່ອງຈັກປັບອັດຕາຄ່າຂອງພວກເຂົາໃນເດືອນທັນວາ.

ຝາປິດກ່ຽວກັບອັດຕາຢູ່ທີ່ນີ້ໃນອາເມລິກາຄືກັນບໍ? ຊື້ພັນທະບັດ ຈະເປັນປ້າຍໂຄສະນາ.

ພວກເຮົາກົງກັນຂ້າມຮັກກອງທຶນປິດທ້າຍ (CEFs) ເປັນພາຫະນະລາຍຮັບຄົງທີ່ຂອງພວກເຮົາເລືອກ. CEFs ມັກຈະຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃຫຍ່. ໃນມື້ນີ້, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກລ້າງອອກສ່ວນໃຫຍ່ແລະລໍຖ້າພວກເຮົາຢູ່ໃນຖັງຕໍ່ລອງ.

ເມື່ອຕະຫຼາດຫຼຸດລົງ, ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີທັງຫມົດໃນປີນີ້, CEFs ຫຼຸດລົງດ້ວຍ a ສຽງຫົວ. ນັກລົງທຶນທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງພວກເຂົາຕົກໃຈແລະຂາຍໃນລາຄາໃດກໍ່ຕາມ - ເຖິງແມ່ນວ່າຕ່ໍາເຖິງ 72 ເຊັນໃນເງິນໂດລາ!

ນັກລົງທຶນມືອາຊີບ, ໃນຂະນະດຽວກັນ, ບໍ່ສາມາດເອົາການຕໍ່ລອງເຫຼົ່ານີ້ໄວເທົ່າທີ່ພວກເຮົາສາມາດເຮັດໄດ້. ສະຖາບັນທີ່ມີເງິນຫຼາຍລ້ານແລະຫຼາຍລ້ານໂດລາທີ່ຈະນໍາໃຊ້ໂດຍປົກກະຕິຈະເອົາເງິນສົດໄປເຮັດວຽກຢູ່ໃນຂະຫນາດໃຫຍ່, ສະພາບຄ່ອງ S&P 500 ຫຼືກອງທຶນພັນທະບັດຄັງເງິນທີ່ມີມາແຕ່ດົນນານເຊັ່ນ. iShares 20+ ປີ Treasury Bond ETF (TLT
ອຈ
).

ພວກເຮົາໄດ້ເນັ້ນໃສ່ TLT ສອງສາມອາທິດກ່ອນຫນ້ານີ້. ຖ້າອັດຕາຜ່ອນລົງ, TLT ຄວນປາກົດຄືກັນ. ຝູງ vanilla ໃຫຍ່ຄວນຈະເຮັດໄດ້ດີກັບກອງທຶນທີ່ນິຍົມນີ້.

ພວກເຮົາສາມາດເຮັດໄດ້ດີກວ່າ "ດີ," ເພາະວ່າພວກເຮົານ້ອຍກວ່າແລະໄວກວ່າ. ແມ່ນແລ້ວ: ພວກເຮົາສາມາດຊື້ກອງທຶນທີ່ຖືກທີ່ສຸດໃນໂລກສໍາລັບ dimes ໃນເງິນໂດລາ.

ໃຫ້ຂອງ ກອງທຶນລາຍຮັບເຂດເນີນສູງ (HFRO), ເຊິ່ງໃຫ້ຜົນຜະລິດ 8.8% ແລະຊື້ຂາຍໃນສ່ວນຫຼຸດ 28% ຕໍ່ກັບມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ (NAV). ນີ້ແມ່ນ ບໍ່ຫນ້າເຊື່ອ ຫຼຸດລາຄາ.

ເປັນຫຍັງຖັງຕໍ່ລອງ? HFRO ​​ເຮັດວຽກບໍ່ດີບໍ? ສິ່ງໃດກໍ່ຕາມແຕ່. ຜູ້ຈັດການ Jim Dondero ເປັນນັກລົງທຶນທີ່ມີລາຍໄດ້ທີ່ສະຫລາດທີ່ມີແນວຄິດທີ່ກົງກັນຂ້າມ.

Jim ພຽງແຕ່ດໍາເນີນການກອງທຶນຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າທີ່ບໍ່ສາມາດດູດເງິນກ້ອນໃຫຍ່ໄດ້. ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ HFRO's ຕົກຢູ່ໃນຄວາມກະຕືລືລົ້ນຂອງນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນທີ່, ຫຼັງຈາກຕະຫຼາດຫມີ 10 ເດືອນ, ແມ່ນ skittish ເວົ້າຫນ້ອຍທີ່ສຸດ.

ຂ້ອຍມັກສິ່ງທີ່ Jim ເຮັດຢູ່ HFRO. ຫລາຍປີກ່ອນ, ລາວຮູ້ວ່າລາຍໄດ້ທີ່ມີຄວາມຫມາຍໃນ ສາທາລະນະ ການລົງທືນແມ່ນຍາກທີ່ຈະມາເຖິງໂດຍສະນັ້ນ, ລາວ pivoted ວິທີການຂອງລາວທີ່ຈະສຸມໃສ່ ສ່ວນຕົວ ບໍລິສັດ.

ຕົວຢ່າງ, Creek Pine Holdings ສະເຫນີຜົນຕອບແທນ 10.25% ໃນບັນທຶກທີ່ຕ້ອງການ. Jim snatched ມັນ (ແລະບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ເຈລະຈາຜົນຜະລິດ 200 ຈຸດພື້ນຖານທີ່ສູງຂຶ້ນ!). ຜົນຜະລິດທີ່ຫນ້າປະຫລາດໃຈ.

ນັກລົງທຶນພື້ນຖານບໍ່ຮູ້ HFRO. ມັນເປັນການໂຕ້ຖຽງ CEF ລາຄາຖືກທີ່ສຸດໃນໂລກ. ສ່ວນຫຼຸດ 28% ຂອງ NAV ຂອງມັນທີ່ບໍ່ເຄີຍໄດ້ຍິນຫມາຍເຖິງຮຸ້ນທີ່ຂາຍໃນລາຄາ 72 ເຊັນໃນເງິນໂດລາ.

ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຮັບມັນ, ບໍ່ມີໃຜໄດ້ຍິນກ່ຽວກັບ Creek Pine. ແລະ CEFs ທີ່ໄດ້ຮັບອະນຸຍາດເຊັ່ນ HFRO ໂດຍປົກກະຕິຈະບໍ່ລົງທຶນໃນການລົງທຶນເອກະຊົນ. ແຕ່ມັນເປັນຍຸດທະສາດ savvy ປະຕິບັດໂດຍແມ່ບົດ.

ຮ້ານຄ້າໃຫຍ່ເຊັ່ນ BlackRockBLK
ແລະ Eaton VanceEV
ໄດ້​ຮັບ​ຂໍ້​ສະ​ເຫນີ​ສິນ​ເຊື່ອ​ເອ​ກະ​ຊົນ​ທີ່​ດີ​ທີ່​ສຸດ​, ນໍາ​ໃຊ້​ຜົນ​ກະ​ທົບ​ບາງ​ຢ່າງ​, ແລະ​ໄດ້​ຮັບ​ເງິນ​ປັນ​ຜົນ​ໃຫຍ່​. ຈືນຂະຫນາດນ້ອຍເຊັ່ນ HFRO ຕ້ອງຕໍ່ສູ້ກັບການຂູດສິນເຊື່ອ.

ຂອບການລົງທຶນຂອງບໍລິສັດເອກະຊົນຂອງ HFRO ແມ່ນຈ່າຍເງິນປັນຜົນ (ໃຫຍ່). ນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນມັງກອນ 2020, NAV ຂອງ HFRO ເພີ່ມຂຶ້ນ 6%. ໃນ​ຂະ​ນະ​ດຽວ​ກັນ, ກອງ​ທຶນ​ໄດ້​ແຈກ​ຢາຍ​ເງິນ​ປັນ​ຜົນ​ອັນ​ກວ້າງ​ຂວາງ​ຂອງ​ຕົນ ທຸກໆເດືອນ. (ເງິນປັນຜົນແມ່ນໄດ້ຮັບເງິນສົດຈາກ NAV, ດັ່ງນັ້ນການຈ່າຍເງິນນີ້ແມ່ນໄດ້ຮັບທຶນທີ່ດີ.)

HFRO ​​ໄດ້ໃຫ້ລາງວັນຂອງຂ້ອຍ ພໍ່ຄ້າ Swing Dividend ຜູ້ອ່ານທີ່ມີ 13% ກັບຄືນທັງຫມົດນັບຕັ້ງແຕ່ການຊື້ຂອງພວກເຮົາ. ແຕ່ກອງທຶນແມ່ນ ຍັງ ຝຸ່ນລາຄາຖືກຍ້ອນ NAV ສູງຂຶ້ນແລະຄວາມຈິງທີ່ວ່ານັກລົງທຶນ vanilla (ແລະຜູ້ຈັດການເງິນ "ລະດັບທໍາອິດ") ບໍ່ເຂົ້າໃຈມັນ.

ໃນໄລຍະສອງສາມເດືອນຂ້າງຫນ້າ, HFRO ສາມາດກັບຄືນມາໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍ ອື່ນ 13% ຂໍ​ຂອບ​ໃຈ​ກັບ​ມັນ​:

• ເງິນປັນຜົນໃຫຍ່ 8.8%,
• Incredible 28% ສ່ວນຫຼຸດ NAV, ແລະ
• ຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງ NAV ຂອງມັນຈະສູງຂຶ້ນ.

ປີທີ່ຜ່ານມາ, ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ໃຫ້ຄະແນນການສໍາພາດພິເສດ 51 ນາທີກັບຜູ້ບໍລິຫານ HFRO. ໃນເວລານັ້ນ, ກອງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ພະຍາຍາມປ່ຽນຕົນເອງເປັນກອງທຶນຖືຄອງ.

ໃນທີ່ສຸດການຄຸ້ມຄອງໄດ້ຕັດສິນໃຈຕໍ່ຕ້ານການປ່ຽນໃຈເຫລື້ອມໃສ, ແຕ່ກົງກັນຂ້າມກັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຮັກກັບເງິນປັນຜົນຂອງ HFRO ແລະຕ້ອງການໃຫ້ກອງທຶນສືບຕໍ່ຂົນສົ່ງ, ຈ່າຍໃຫ້ພວກເຂົາເປັນປະຈໍາເດືອນ.

ດີ, ພວກເຮົາຢູ່ນີ້ຫນຶ່ງປີຫຼັງຈາກສຸດທ້າຍຂອງລະຄອນທາງດ້ານການເງິນທີ່: HFRO ຍັງ ຈ່າຍ​ເງິນ​ປັນ​ຜົນ​ປະ​ຈໍາ​ເດືອນ​ຂອງ​ຕົນ​, ຍັງ ການຂະຫຍາຍຕົວ NAV, ແລະ ຍັງ ຊື້ຂາຍພຽງແຕ່ 72 ເຊັນໃນເງິນໂດລາ!

ຈະກອງທຶນ ເຄີຍ ໄດ້ຮັບຄວາມເຄົາລົບ? ໃຜຮູ້ແລະ, ສໍາລັບແຮງຈູງໃຈເງິນປັນຜົນທີ່ເຫັນແກ່ຕົວຂອງພວກເຮົາ, ໃຜ​ສົນ​ໃຈ? ພວກເຮົາຈະເກັບ 8.8% ໃນແຕ່ລະເດືອນ ໃນຂະນະທີ່ລາຄາຂອງກອງທຶນນີ້ສູງຂຶ້ນ.

Brett Owens ເປັນຫົວ ໜ້າ ນັກຍຸດທະສາດດ້ານການລົງທືນ ການຄາດຄະເນກົງກັນຂ້າມ. ສຳ ລັບແນວຄວາມຄິດກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ກວ່າ, ໃຫ້ທ່ານເອົາບົດລາຍງານພິເສດລ້າສຸດຂອງທ່ານໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າ: ເງິນເບ້ຍບໍານານກ່ອນໄວອັນຄວນຂອງເຈົ້າ: ເງິນປັນຜົນໃຫຍ່—ທຸກໆເດືອນ—ຕະຫຼອດໄປ.

ການເປີດເຜີຍ: ບໍ່ມີ