ເງິນປັນຜົນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ສໍາລັບ A 2023 'Bounce ພັນທະບັດ'

ດຽວນີ້ພວກເຮົາມີການຕັ້ງຄ່າທີ່ ໜ້າ ຕື່ນຕາຕື່ນໃຈທີ່ເກີດຂື້ນໃນ Treasuries ແລະພວກເຮົາຈະໃຊ້ມັນເພື່ອ "flip" ຜົນຜະລິດເກືອບ 4% ຂອງການຈ່າຍ 10 ປີເປັນ. gaudy 7.9%+, ຈ່າຍເປັນປະຈໍາເດືອນ, boot.

ແລະຍັງມີອີກ: ພວກເຮົາກໍາລັງຈະໃຫ້ຕົວເອງ "ສ່ວນຫຼຸດສອງເທົ່າ" ທີ່ຫາຍາກໃນການຊື້ພັນທະບັດຂອງພວກເຮົາ.

ພວກ​ເຮົາ​ຈະ​ເຮັດ​ມັນ​ໄດ້​ໂດຍ​ການ​ເອົາ​ພັນ​ທະ​ບັດ​ສ່ວນ​ຫຼຸດ​ແລ້ວ (ຂໍ​ຂອບ​ໃຈ​ກັບ Jay Powell ຂອງ Dirty Harry ການ​ປະ​ຕິ​ບັດ​ກ່ຽວ​ກັບ​ອັດ​ຕາ​ການ) ແລະ​ການ​ນໍາ​ໃຊ້​ເປັນ ຄັ້ງທີສອງ ສ່ວນຫຼຸດໂດຍການຊື້ຜ່ານສອງກອງທຶນປິດທ້າຍ (CEFs) ພວກເຮົາຈະເວົ້າກ່ຽວກັບເລັກນ້ອຍ.

ໃນໄລຍະ 15 ປີທີ່ຜ່ານມາ, ຜົນຜະລິດໃນ 10 ປີໄດ້ຂະຫຍາຍສູງຂຶ້ນຫຼາຍຄັ້ງ, ຈົນກ່ວາມັນເຂົ້າໄປໃນ "ເພດານ." ການຫຼຸດລົງຂອງຜົນຜະລິດແລະການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ (ຍ້ອນວ່າລາຄາແລະຜົນຜະລິດເຄື່ອນຍ້າຍໄປໃນທິດທາງກົງກັນຂ້າມ) ເກີດຂຶ້ນ.

ພວກເຮົາພຽງແຕ່ໄດ້ bounced off 4% ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ເຊິ່ງເປັນສະຖານທີ່ສົມເຫດສົມຜົນສໍາລັບ 10 ປີທີ່ຈະຫາຍໃຈ, ຍ້ອນວ່າມັນໄດ້ຕິດຕາມຂ່າວຂອງທະນາຄານ Silicon Valley. ຖ້າເພດານ 4% ຖືອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ພັນທະບັດ - ແລະກອງທຶນທີ່ພວກເຮົາຈະເຈາະເຂົ້າໄປໃນຂ້າງລຸ່ມນີ້ - ຄວນເພີ່ມຂຶ້ນ.

ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າ, ພວກເຮົາກົງກັນຂ້າມຮູ້ວ່າ "4% lid" ຈະຖືຈົນກ່ວາມັນບໍ່. ແຕ່ມີການຫຼຸດລົງຂອງຜົນຜະລິດທີ່ຜະລິດໂດຍ Powell, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຜົນຜະລິດຫຼຸດລົງເມື່ອມັນມາຮອດ (ເປັນການຫຼຸດລົງ. ສະເຫມີໄປ ສົ່ງນັກລົງທຶນເຂົ້າໄປໃນພັນທະບັດ), ມັນເບິ່ງຄືວ່າຈະຖືຢ່າງໄວວາສໍາລັບໃນປັດຈຸບັນ.

ນີ້, ໂດຍວິທີທາງການ, ແມ່ນດຽວກັນ "rinse 'n' repeat" ການຄ້າທີ່ພວກເຮົາໄດ້ດຶງອອກໄປໃນຂອງຂ້ອຍ ບົດລາຍງານລາຍໄດ້ຈາກການຂັດແຍ້ງ ການບໍລິການໃນລຶະເບິ່ງໃບໄມ້ລ່ວງ, ເປັນຄັ້ງສຸດທ້າຍຂອງຜົນຜະລິດ 10 ປີ bounced off ເພດານ 4%.

ກັບຄືນໄປບ່ອນນັ້ນ, ພວກເຮົາໄດ້ຫຼິ້ນ "Bond Bounce" ຜ່ານສອງ ETFs, ໄດ້ iBoxx $ ລະດັບການລົງທຶນຂອງບໍລິສັດພັນທະບັດ ETF (LQD
LQD
), ທີ່ພວກເຮົາເກັບຂຶ້ນໃນບັນຫາເດືອນຕຸລາ, ແລະ iShares 20+ ປີ Treasury Bond ETF (TLT
ອຈ
), ຊື້ເດືອນພະຈິກຂອງພວກເຮົາ.

ເດັກຊາຍ, ການເຄື່ອນໄຫວເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ຜົນບໍ!

ມື້ນີ້ພວກເຮົາຫຼິ້ນຫຍັງ? TLT ເບິ່ງດີຢູ່ທີ່ນີ້, ແລະສໍາລັບຄັ້ງດຽວມັນຈິງ ຈ່າຍ (ເຖິງແມ່ນວ່າຜົນຕອບແທນທີ່ປະກາດຂອງມັນແມ່ນພຽງແຕ່ 2.7%, ຜົນຜະລິດ SEC ຂອງມັນ, ເປັນມາດຕະການ truer, ແມ່ນ 3.9%).

ແຕ່ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຜົນຜະລິດທີ່ໃຫຍ່ກວ່າ - ແລະມີທ່າແຮງທີ່ໃຫຍ່ກວ່າ - ເບິ່ງພັນທະບັດ CEFs, ສໍາລັບສາມເຫດຜົນ:

1. ສ່ວນຫຼຸດເລິກ: CEFs ຊື້ຂາຍໃນລະດັບທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍກ່ວາມູນຄ່າຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າ, ແລະມັກຈະມີສ່ວນຫຼຸດ. ສ່ວນຫຼຸດເຫຼົ່ານີ້ຕໍ່ກັບ NAV, ດັ່ງທີ່ພວກເຂົາເອີ້ນວ່າ, ບໍ່ມີ ETFs.
2. CEFs ຈ່າຍຫຼາຍ ຜົນຜະລິດທີ່ສູງຂຶ້ນ ຫຼາຍກວ່າ ETFs. CEF ສະເລ່ຍຈ່າຍປະມານ 8% ໃນມື້ນີ້.
3. CEFs ແມ່ນດໍາເນີນການໂດຍມະນຸດ, ແທນທີ່ຈະເປັນ algorithms, ແລະມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນໂດຍສະເພາະໃນ Bondland, ບ່ອນທີ່ຜູ້ຈັດການເຊື່ອມຕໍ່ເລິກໄດ້ຮັບການເຂົ້າເຖິງບັນຫາໃຫມ່ທີ່ດີທີ່ສຸດ.

ນີ້ແມ່ນພັນທະບັດ CEF ສອງອັນທີ່ອວດອ້າງ 7.9% ແລະ 10% ເງິນປັນຜົນທີ່ຈະໃສ່ໃນບັນຊີລາຍຊື່ຂອງເຈົ້າ, ຕາມລໍາດັບຂອງຄຸນນະພາບ (ຈາກດີໄປຫາດີ).

ດີ: ກອງທຶນພັນທະບັດທີ່ມີຜົນຕອບແທນສູງ PGIM (ISD)

ຫນຶ່ງໃນຜົນຕອບແທນພັນທະບັດ-CEF ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນຄະນະກໍາມະການແມ່ນການຈ່າຍເງິນ 10.4% ຈາກ ISD. ກອງທຶນດັ່ງກ່າວຖືພັນທະບັດທັງໝົດ 588 ພັນທະບັດ, ສ່ວນໃຫຍ່ມາຈາກບໍລິສັດຂອງສະຫະລັດ.

ຄຸນ​ນະ​ພາບ​ສິນ​ເຊື່ອ​ແມ່ນ​ເຫມາະ​ສົມ​ໃນ "ຈຸດ​ທີ່​ຫວານ​" ຂອງ​ພວກ​ເຮົາ​: ຫຼັກ​ຊັບ​ຂອງ​ຕົນ​ສ່ວນ​ໃຫຍ່​ແມ່ນ​ຢູ່​ໃນ​ລະ​ດັບ B ຫາ BBB​, ພຽງ​ແຕ່​ຢູ່​ນອກ​ເສັ້ນ​ການ​ລົງ​ທຶນ​. ນັ້ນແມ່ນບ່ອນທີ່ບາງການຕໍ່ລອງພັນທະບັດທີ່ດີທີ່ສຸດນອນ, ຍ້ອນວ່າຜູ້ຫຼິ້ນໃຫຍ່ສ່ວນໃຫຍ່ຖືກຈໍາກັດຢູ່ໃນເຈ້ຍຊັ້ນລົງທຶນ.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ການຈ່າຍເງິນ 10% ຂອງ ISD ແມ່ນຕົວຈິງແລ້ວ ປູກ -ເພີ່ມຂຶ້ນ 2019 ເທົ່າໃນປີ XNUMX ກ່ອນທີ່ຈະຮັກສາຄວາມຫມັ້ນຄົງຜ່ານໄຟໄຫມ້ຂີ້ເຫຍື້ອໃນສາມປີຕໍ່ໄປ.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ກອງທຶນແມ່ນດໍາເນີນການໂດຍ Prudential, ເປັນພື້ນຖານຂອງໂລກການເງິນ, ດັ່ງນັ້ນທ່ານຮູ້ວ່າການຄຸ້ມຄອງມີ "ໃນ" ເມື່ອພັນທະບັດໃຫມ່ຖືກອອກ. ນັ້ນແມ່ນສິ່ງສໍາຄັນໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດ, ເຊິ່ງບໍ່ແມ່ນ "ປະຊາທິປະໄຕ" ເທົ່າກັບຮຸ້ນ: ການເຊື່ອມຕໍ່ນັບ, ເຊິ່ງແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າຜູ້ຈັດການກອງທຶນພັນທະບັດຫຼາຍຄົນຕີດັດຊະນີຂອງພວກເຂົາຫຼາຍກ່ວາໃນດ້ານຫຼັກຊັບ.

ວ່າ, ໂດຍວິທີທາງການ, ແມ່ນກໍລະນີກັບ ISD, ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຜ່ານດັດຊະນີ SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK
JNK
) ນັບ​ຕັ້ງ​ແຕ່​ເລີ່ມ​ຕົ້ນ​ໃນ​ປີ 2012​.

ສຸດທ້າຍ, ພວກເຮົາກໍາລັງໄດ້ຮັບສ່ວນຫຼຸດ 10.8% ທີ່ດີໃນ ISD, ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາຈຶ່ງຕ້ອງການຊື້ພັນທະບັດຂອງຕົນໃນລາຄາ 89 ເຊັນໃນເງິນໂດລາ.

ດີເລີດ: ກອງທຶນລາຍໄດ້ສູງທົ່ວໂລກຂອງ AllianceBernstein (AWF)

AWF ໃຫ້ຜົນຕອບແທນ 8.0% ໃນມື້ນີ້ແລະຖືຮຸ້ນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຕົນ (74%) ໃນພັນທະບັດທີ່ບໍ່ແມ່ນການລົງທຶນ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບ B ຫາ BBB, ເຊັ່ນ ISD. ແລະເຖິງວ່າຈະມີຊື່ຂອງມັນ, ຫຼາຍກ່ວາສອງສ່ວນສາມຂອງຫຼັກຊັບຂອງ AWF ແມ່ນຢູ່ໃນສະຫະລັດ.

ແຕ່ AWF ມີຂາຂຶ້ນກ່ຽວກັບຈໍານວນພັນທະບັດທີ່ມັນຖື - 1,580 ໃນຕອນສຸດທ້າຍ. ນັ້ນເປັນການລົບລ້າງຄວາມສ່ຽງທີ່ພັນທະບັດທີ່ຜິດຕົ້ນ ຫຼືສອງອັນສາມາດທໍາຮ້າຍຜົນຕອບແທນຂອງພວກເຮົາ.

AWF ຍັງຈໍາກັດຂອງພວກເຮົາ ຄວາມ​ສ່ຽງ​ໄລ​ຍະ​ເວ​ລາ​ ເນື່ອງຈາກວ່າພັນທະບັດຂອງຕົນ 'ໄລຍະເວລາສະເລ່ຍຕໍ່ອາຍຸສູງສຸດແມ່ນ 5.9 ປີ, ຢູ່ໃນກາງຂອງ spectrum ໄດ້. (ໄລຍະເວລາຂອງພັນທະບັດດົນຂຶ້ນ, ຄວາມສ່ຽງຂອງການຫຼຸດລົງຫຼາຍຂື້ນຍ້ອນວ່າອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາແລະພັນທະບັດໃຫມ່, ຜົນຜະລິດທີ່ສູງຂຶ້ນແມ່ນອອກ.)

ແລະສຸດທ້າຍ, ເຖິງແມ່ນວ່າ bandwagon ພັນທະບັດ-bounce ກໍາລັງເລີ່ມຕົ້ນທີ່ແອອັດເລັກນ້ອຍອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ພວກເຮົາຍັງມີໂອກາດທີ່ຈະຊື້ AWF ໃນສ່ວນຫຼຸດ 5%.

ແນ່ນອນ, ນັ້ນແມ່ນຂໍ້ຕົກລົງຫນ້ອຍກວ່າ ISD ຂອງ 8%, ແຕ່ AWF ຍັງເປັນການຊື້ທີ່ດີກວ່າຢູ່ທີ່ນີ້, ເນື່ອງຈາກປະຫວັດສາດທີ່ຍາວນານຂອງມັນ - AWF ໄດ້ປະມານນັບຕັ້ງແຕ່ 1993 ແລະໄດ້ສົ່ງຜົນຕອບແທນ 1,300%+ ນັບຕັ້ງແຕ່, ໂດຍຜ່ານການເພີ່ມຂຶ້ນ, ອັດຕາຫຼຸດລົງ, boom ແລະແຕກ.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ເຊັ່ນ ISD, ມັນຖືກຂີ້ຝຸ່ນ JNK, ດັດຊະນີທີ່ມີຜົນຕອບແທນສູງ, ນັບຕັ້ງແຕ່ ETF ເປີດຕົວໃນປີ 2007, ເຖິງວ່າຈະມີທົດສະວັດທີ່ຫຍຸ້ງຍາກຫຼືດັ່ງນັ້ນສໍາລັບພັນທະບັດ.

ສຸດທ້າຍ, ການຈ່າຍເງິນແມ່ນແຂງ: AWF ໄດ້ເກັບຮັກສາມັນອອກທຸກໆເດືອນຜ່ານສາມປີທີ່ຜ່ານມາແລະເຖິງແມ່ນວ່າໄດ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນພິເສດໃນເດືອນມັງກອນ - ເຖິງ $ 0.0977 ຕໍ່ຫຸ້ນ, ນອກເຫນືອຈາກການຈ່າຍປະຈໍາເດືອນປົກກະຕິ $ 0.0655.

Brett Owens ເປັນຫົວ ໜ້າ ນັກຍຸດທະສາດດ້ານການລົງທືນ ການຄາດຄະເນກົງກັນຂ້າມ. ສຳ ລັບແນວຄວາມຄິດກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ກວ່າ, ໃຫ້ທ່ານເອົາບົດລາຍງານພິເສດລ້າສຸດຂອງທ່ານໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າ: ຫຼັກຊັບການກິນເບັ້ຍບໍານານກ່ອນໄວອັນຄວນ: ເງິນປັນຜົນໃຫຍ່—ທຸກໆເດືອນ—ຕະຫຼອດໄປ.

ການເປີດເຜີຍ: ບໍ່ມີ