ເມື່ອ "Bond King" Bill Gross ນັ່ງລົງເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ກັບ Barry Ritholtz ສໍາລັບ ຕອນຂອງພອດແຄສ “ຮູບໃຫຍ່”, ນັກລົງທຶນມະຫາເສດຖີແລະຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ PIMCO ໄດ້ມີທັດສະນະທີ່ບໍ່ຄ່ອຍເຊື່ອງ່າຍໆວ່າໃຜອາດຈະສ້າງອານາຈັກອອກຈາກຫນີ້ສິນຕໍ່ໄປ.
ທ່ານ Gross ກ່າວວ່າ "ຂ້ອຍບໍ່ຄິດວ່າຜູ້ໃດສາມາດເປັນກະສັດພັນທະບັດໃນອະນາຄົດໄດ້ເພາະວ່າທະນາຄານກາງໂດຍພື້ນຖານແລ້ວແມ່ນກະສັດແລະ Queen ຂອງຕະຫຼາດ," Gross ເວົ້າ. "ພວກເຂົາປົກຄອງ - ພວກເຂົາກໍານົດບ່ອນທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຈະໄປ," ລາວເວົ້າ.
Federal Reserve ໃນປັດຈຸບັນຕ້ອງການອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ເປັນໄປໄດ້ຢ່າງໄວວານັ້ນ, ແລະເງື່ອນໄຂທາງດ້ານການເງິນທີ່ເຄັ່ງຄັດຂື້ນຍ້ອນວ່າສະຫະລັດເບິ່ງຄືວ່າຈະພົ້ນຈາກໂລກລະບາດ, ແຕ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດໍາລົງຊີວິດສູງທີ່ສຸດໃນຮອບ 40 ປີ. ຄ່າຈ້າງເພີ່ມຂຶ້ນ, ແຕ່ລາຄານໍ້າມັນແອັດຊັງ, ເຄື່ອງໃຊ້ສອຍ, ລົດ, ທີ່ຢູ່ອາໄສ ແລະ ອື່ນໆ.
ນາທີຂອງກອງປະຊຸມເດືອນມີນາຂອງ Fed ວັນພຸດ ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນທ່າທີແຂງກະດ້າງຂອງທະນາຄານກາງຕໍ່ໄພເງິນເຟີ້, ໃນນັ້ນມີແຜນການວາງອອກ ຫຍໍ້ໃບດຸນດ່ຽງເກືອບ 9 ພັນຕື້ໂດລາ ໃນຈັງຫວະທີ່ໄວທີ່ສຸດເທົ່າທີ່ເຄີຍມີມາ.
ໃນຄວາມແປກໃຈ, ນາທີຍັງປະໄວ້ເປີດປະຕູການຂາຍ outright ຂອງທະນາຄານກາງ $ 2.7 ພັນຕື້ ການຖືຄອງຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ, ຂະບວນການທີ່ອາດຈະລົບກວນ ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ນັກລົງທຶນອື່ນໆຕື່ມຊ່ອງຫວ່າງ.
Greg Handler, ຫົວຫນ້າການຈໍານອງແລະສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກຂອງ Western Asset Management ກ່າວ, "ຢ່າງຈະແຈ້ງ, Fed ແມ່ນສຸມໃສ່ການເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງ," Greg Handler, ຫົວຫນ້າການຈໍານອງແລະສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກຂອງ Western Asset Management, ໃນຂະນະທີ່ສັງເກດວ່າທີ່ຢູ່ອາໄສເຮັດໃຫ້ປະມານ. ໜຶ່ງສ່ວນສາມຂອງຫົວຂໍ້ຂ່າວ ດັດຊະນີລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກ, ເປັນວັດແທກອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ສໍາຄັນທີ່ຕີອັດຕາປະຈໍາປີ 7.9% ໃນເດືອນກຸມພາ.
ການອ່ານສົດແມ່ນມາຮອດວັນອັງຄານ, ໂດຍນັກເສດຖະສາດ Credit Suisse ຄາດວ່າ CPI ຫົວຂໍ້ຂ່າວໃນເດືອນມີນາຈະເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 8.6%.
ທ່ານ Handler ກ່າວທາງໂທລະສັບວ່າ "ມັນເປັນຄວາມຕັ້ງໃຈຂອງເຂົາເຈົ້າທີ່ຈະຖິ້ມນ້ໍາເຢັນລົງສູ່ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສ." "ຕົວຈິງແລ້ວເຈົ້າສາມາດເຫັນການແກ້ໄຂ, ຫຼືການແກ້ໄຂຫຼາຍເກີນໄປບໍ? ຂ້ອຍຄິດວ່າມັນມີຄວາມສ່ຽງແນ່ນອນ."
ສິ່ງທີ່ສູງເກີນໄປ
ປະທານ Fed Jerome Powell ໃນຊ່ວງລຶະເບິ່ງຮ້ອນທີ່ຜ່ານມາ ການເຊື່ອມໂຍງໂດຍກົງລະຫວ່າງການຊື້ຄັງເງິນແລະພັນທະບັດການຈໍານອງທີ່ມີຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງໂລກລະບາດຂອງໂລກລະບາດທີ່ມີລາຄາເຮືອນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ແຕ່ Fed ໄດ້ເປັນຜູ້ຊື້ທີ່ສໍາຄັນຂອງຫນີ້ສິນດັ່ງກ່າວສໍາລັບປີ, ແລະເປັນ Gross ກ່າວໃນລະຫວ່າງການ podcast, ທະນາຄານກາງຖື sway ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍ. ນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 2007-09 ຖົດຖອຍແລະເກີດວິກິດການ foreclosure, ລັດຖະບານໄດ້ເປັນເຄື່ອງມືທີ່ສໍາຄັນໃນຕະຫຼາດຫນີ້ສິນທີ່ຢູ່ອາໃສຂອງສະຫະລັດປະມານ 12 ພັນຕື້ໂດລາ.
ຊາວອາເມລິກາຫຼາຍຄົນອີງໃສ່ການສະໜອງທຶນໃນການຊື້ເຮືອນ, ໂດຍແນໃສ່ສ້າງຄວາມຮັ່ງມີຂອງລຸ້ນຄົນ. ທີ່ຢູ່ອາໄສຍັງເປັນພາກສ່ວນທີ່ສໍາຄັນຂອງເສດຖະກິດ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າສະເຕກແມ່ນສູງສໍາລັບສິ່ງທີ່ຈະມາເຖິງ.
ທ່ານ Mike Reynolds, ຮອງປະທານຝ່າຍຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງ Glenmede ກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາຖືເອົາສ່ວນແບ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງມູນຄ່າສຸດທິຂອງຄົວເຮືອນທີ່ປະກອບດ້ວຍຊັບສິນຂອງເຮືອນ," Mike Reynolds, ຮອງປະທານຝ່າຍຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງ Glenmede, ກ່າວຕື່ມວ່າ: ເດັກນ້ອຍ boomers ເປັນເຈົ້າຂອງຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍ. ປະມານ 142 ລ້ານ ຫຼັກຊັບເຮືອນຄອບຄົວດຽວຂອງສະຫະລັດ.
ທ່ານບອກ MarketWatch ວ່າ "ມັນເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງເສດຖະກິດທີ່ມີທ່າແຮງສໍາລັບຄວາມອ່ອນແອໃນທິດທາງຕໍ່ຫນ້າ," ລາວບອກ MarketWatch.
ອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າ - ແລະສິນຄ້າຄົງຄັງທີ່ຂາດແຄນ - ເຮັດໃຫ້ລາຄາຊັບສິນເພີ່ມຂຶ້ນສູ່ສະຖິຕິໃຫມ່ໃນລະຫວ່າງການແຜ່ລະບາດ, ເພີ່ມຂຶ້ນ. 19% ຕໍ່ປີໃນເດືອນມັງກອນ. ໃນຂະນະທີ່ບາງສ່ວນຂອງ ຈັງຫວະລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນ ສາມາດຜ່ອນຄາຍ ເປັນ 30 ປີການຈໍານອງອັດຕາຄົງທີ່ ທັນທີທັນໃດເຂົ້າຫາ 5%, ໃບບິນຄ່າຈໍານອງປະຈໍາເດືອນ, ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງລາຍໄດ້, ແລ້ວໄດ້ຍ້າຍເຂົ້າໃກ້ກັບລະດັບຟອງ.
ອ່ານ: ອັດຕາການຈໍານອງສູງເທົ່າໃດຈໍາເປັນຕ້ອງປີນຂຶ້ນກ່ອນທີ່ຈະເຖິງເວລາທີ່ຈະກັງວົນ? ສູງກວ່າ 5.75%, UBS ເວົ້າວ່າ.
ນີ້ແມ່ນແຜນທີ່ທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນຜົນກະທົບຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາໃນທົ່ວສະຫະລັດຈາກບໍລິສັດຈັດອັນດັບສິນເຊື່ອ S&P Global, ເຊິ່ງປະຈຸບັນຖືວ່າ 88% ຂອງທຸກຂົງເຂດມີມູນຄ່າເກີນ.
ທີ່ຢູ່ອາໄສສ່ວນໃຫຍ່ໃນສະຫະລັດແມ່ນມີມູນຄ່າເກີນ
ການໃຫ້ຄະແນນ S&P Global
"ແມ່ນອຸປະຕິເຫດທີ່ຈະແຈ້ງແລະໃກ້ຈະມາຮອດຕະຫຼາດບໍ?" Reynolds ຖາມ. "ມັນເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ເປັນໄປໄດ້ພຽງແຕ່ໃຫ້ການໂຕ້ຕອບຄວາມຕ້ອງການແລະການສະຫນອງ."
ບັນດານັກຍຸດທະສາດ BofA Global, ໃນຕົ້ນເດືອນເມສາ, ກ່າວວ່າພວກເຂົາຄາດຫວັງວ່າການແຂງຄ່າຂອງລາຄາເຮືອນຂອງ 10% ໃນປີນີ້ແລະ 5% ໃນປີ 2023, ເຊິ່ງເປັນການໂທທີ່ຮາກຖານຢູ່ໃນການກໍ່ສ້າງເຮືອນ underbuilding ໃນຍຸກຫລັງ 2008.
Handler, ນັກຮົບເກົ່າຈໍານອງ, ໄດ້ເຕືອນວ່າ "ຂອບເຂດຂອງການຄາດຄະເນແມ່ນກວ້າງທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ວິກິດການ 2008."
ໃນຂະນະດຽວກັນ, ພາກສ່ວນຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດຈໍານອງຂອງ "ອົງການ", ບ່ອນທີ່ Fed ໄດ້ຊື້, ໄດ້ repricing ແລ້ວນັບຕັ້ງແຕ່ທະນາຄານກາງໄດ້ເລີ່ມສົ່ງສັນຍານເຖິງການຫຼຸດລົງຂອງຕາຕະລາງດຸ່ນດ່ຽງຂອງຕົນຢ່າງໄວວາ.
"ການຈໍານອງອັດຕາຕ່ໍາໃນຂອບເຂດ 2% ແລະ 4%, ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຢູ່ພາຍໃຕ້ຄວາມກົດດັນທີ່ສໍາຄັນທີ່ຈະເລີ່ມຕົ້ນປີ, ເນື່ອງຈາກວ່າຕະຫຼາດໄດ້ຄາດຄະເນວ່າ Fed ຈະໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຄືນໃນລະດູຮ້ອນ, ຫຼືເຄິ່ງທີ່ສອງຂອງປີ," Handler ກ່າວ.
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ທີມງານຂອງລາວມັກພັນທະບັດທີ່ຢູ່ອາໄສທີ່ມີຄູປອງທີ່ສູງຂຶ້ນ, ພື້ນທີ່ທີ່ Fed ບໍ່ໄດ້ເຄື່ອນໄຫວ, ໂດຍສະເພາະຍ້ອນວ່າພວກເຂົາໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາເຮືອນຢ່າງໄວວາ.
"ຫນ້າເສຍດາຍສໍາລັບ Fed, ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສແມ່ນຮ້ອນ," Handler ເວົ້າ. ແຕ່ໃນແງ່ຂອງການສະຫນອງຫຼັກຊັບທີ່ພັກອາໄສຕ່ໍາທີ່ສໍາຄັນ, "ບໍ່ມີ Fed ສາມາດເຮັດໄດ້ຫຼາຍໃນຈຸດນີ້."
Dow Jones Industrial Average
ດີເຈ,
eked ອອກກໍາໄລໃນວັນສຸກ, ແຕ່ສາມດັດຊະນີຫຼັກຊັບຕົ້ນຕໍ
SPX,
ຄອມພີວເຕີ,
ສິ້ນສຸດອາທິດທີ່ 0.2% ຫາ 3.9% ຕ່ໍາຫຼັງຈາກນາທີຂອງ Fed ໄດ້ຊຸກຍູ້ຄວາມຄາດຫວັງສໍາລັບເງື່ອນໄຂທາງດ້ານການເງິນທີ່ເຄັ່ງຄັດ. ຜົນຜະລິດຂອງຄັງເງິນ 10 ປີ
TMUBMUSD10Y, ທ.
ມົນຕີ 2.713% ໃນວັນສຸກ, ສູງທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ວັນທີ 5 ມີນາ 2019, ອີງຕາມຂໍ້ມູນຕະຫຼາດ Dow Jones.
ນັກລົງທຶນໃນອາທິດຕໍ່ໄປຈະໄດ້ຍິນຈາກເຈົ້າຫນ້າທີ່ Fed ຫຼາຍສາຍ, ເລີ່ມຕົ້ນວັນຈັນກັບປະທານາທິບໍດີ Chicago Fed Charles Evans. ແຕ່ ລາຍການໃຫຍ່ຢູ່ໃນສະຫະລັດ ເສດຖະກິດປະຕິທິນ ມາຮອດວັນອັງຄານດ້ວຍການອ່ານ CPI ສໍາລັບເດືອນມີນາ, ຕິດຕາມມາດ້ວຍການຮ້ອງຂໍການຫວ່າງງານແລະການຂາຍຍ່ອຍໃນວັນພະຫັດແລະບົດລາຍງານການຜະລິດແລະອຸດສາຫະກໍາໃນວັນສຸກ.
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/the-housing-market-is-running-hot-can-the-fed-cool-it-before-it-crashes-11649507620?siteid=yhoof2&yptr=yahoo