ການປະຕິວັດເງິນ

"ໃຫ້ສິນເຊື່ອຂ້ອຍ, ຫຼືໃຫ້ຂ້ອຍຕາຍ!"

ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ຂ້ອຍຈິນຕະນາການ Patrick Henry ຮ້ອງອອກມາໃນມື້ນີ້ຖ້າລາວຖືກເກີດໃຫມ່ເປັນນັກເສດຖະສາດ. ເປັນຫຍັງ?

ເນື່ອງຈາກວ່າ ການປ່ອຍສິນເຊື່ອແລະການບໍລິໂພກ, ບໍ່ແມ່ນການ thrift ແລະການລົງທຶນແບບເກົ່າ, ໃນປັດຈຸບັນຊຸກຍູ້ການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດ. ຢ່າງຫນ້ອຍນັ້ນແມ່ນທິດສະດີທີ່ວາງອອກໂດຍ Richard Duncan ໃນຫນັງສືໃຫມ່ຂອງລາວ ການປະຕິວັດເງິນ: ວິທີການການເງິນໃນສະຕະວັດອາເມລິກາຕໍ່ໄປ.

ແນວຄວາມຄິດຂອງ Duncan ບໍ່ແມ່ນກະແສຫຼັກ, ແຕ່ລາວສົມຄວນໄດ້ຮັບການຟັງຢ່າງຈິງຈັງເພາະວ່າບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງລາວເປັນນັກພະຍາກອນເສດຖະກິດ, ລວມທັງການຄາດເດົາຫຼາຍສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນໃນລະຫວ່າງ GFC ລ່ວງຫນ້າກັບປື້ມທີ່ຂາຍດີທີ່ສຸດຂອງລາວ. ວິກິດການເງິນໂດລາ.

_{ສິນເຊື່ອໄດ້ທົດແທນທຶນນິຍົມ}

Duncan ເອີ້ນລະບົບປະຈຸບັນຂອງພວກເຮົາວ່າ "ການເຊື່ອຖື". ມັນ​ເຮັດ​ວຽກ​ແນວ​ໃດ?

ເພື່ອເຂົ້າໃຈ, ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍຄວາມຈິງທີ່ວ່າທະນາຄານສ້າງເງິນໂດຍການກູ້ຢືມເງິນ. ເວົ້າວ່າທະນາຄານຂອງທ່ານຕົກລົງທີ່ຈະໃຫ້ເງິນກູ້ໃຫ້ທ່ານ $100,000. ເງິນນັ້ນບໍ່ໄດ້ນັ່ງຢູ່ໃນຫີບບ່ອນໃດບ່ອນນຶ່ງທາງຫຼັງ. ທະນາຄານພຽງແຕ່ conjures $ 100,000 ເຂົ້າໄປໃນການເປັນແລະສິນເຊື່ອມັນເຂົ້າໄປໃນບັນຊີຂອງທ່ານໃນຂະນະທີ່ເຮັດບັນທຶກສຸພາບຂອງພັນທະຂອງທ່ານທີ່ຈະຈ່າຍຄືນໃນໄລຍະເວລາທີ່ມີດອກເບ້ຍບາງ.

ຫຼັງ​ຈາກ​ນັ້ນ​, ທ່ານ​ມີ​ອິດ​ສະ​ຫຼະ​ທີ່​ຈະ​ເຮັດ​ກັບ​ມັນ​ສິ່ງ​ທີ່​ທ່ານ​ຕ້ອງ​ການ​. ຖ້າເຈົ້າເປັນຊາວອາເມຣິກັນ ເຈົ້າອາດຈະໃຊ້ເງິນກ້ອນໜຶ່ງທີ່ດີ, ເພາະວ່າການບໍລິໂພກມີເຖິງ 70% ຂອງ GDP ຂອງສະຫະລັດ. ຍອດເງິນທີ່ບໍ່ໄດ້ໃຊ້ຈ່າຍສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຊື້ຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນເຊັ່ນ: ຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດຫຼືຊັບສິນ. ການມີສິນເຊື່ອຟຣີທັນທີເພີ່ມການໃຊ້ຈ່າຍແລະມີຜົນກະທົບຕິດຕາມການຂັບລົດມູນຄ່າຂອງຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນ. ອັນນີ້ເຮັດໃຫ້ເກີດເປັນຄື້ນທີສອງຂອງການໃຊ້ຈ່າຍ ເພາະວ່າເມື່ອຄວາມຮັ່ງມີທີ່ວັດແທກໄດ້ຂອງພວກເຮົາເພີ່ມຂຶ້ນ, ພວກເຮົາໃຊ້ຫຼາຍຍິ່ງຂຶ້ນ.

Untethering ເງິນໂດລາຈາກຄໍາໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ສະຫະລັດສາມາດເຂົ້າເຖິງສິນເຊື່ອເຊັ່ນນີ້ enmasse. ນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1980 ພວກເຮົາໄດ້ກູ້ຢືມສະເລ່ຍ 2.5% ຂອງ GDP ໃນແຕ່ລະປີຈາກສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງໂລກ. ໃນ​ເງິນ​ໂດ​ລາ​ໃນ​ມື້​ນີ້​ແມ່ນ​ປະ​ມານ 650 ຕື້​ໂດ​ລາ - ປະ​ມານ​ຂະ​ຫນາດ​ຂອງ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ຊູ​ແອັດ​ທັງ​ຫມົດ.

ການນໍາໃຊ້ສິນເຊື່ອເພື່ອຊຸກຍູ້ການເຕີບໂຕແມ່ນໄວກວ່າແລະເຈັບປວດຫນ້ອຍກ່ວາຂະບວນການທຶນນິຍົມແບບເກົ່າຂອງການຫາເງິນຄັ້ງທໍາອິດແລະຫຼັງຈາກນັ້ນປະຫຍັດ. ແລະ rolled ອອກທົ່ວໂລກມັນມີປະສິດທິພາບທີ່ໂດດເດັ່ນໃນການສ້າງການເຕີບໂຕ. Duncan ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່ານັບຕັ້ງແຕ່ການໃຫ້ສິນເຊື່ອໄດ້ຖືເອົາຢ່າງແທ້ຈິງໃນປີ 1980 ຂອງຫຼາຍຮ້ອຍລ້ານຄົນໃນທົ່ວໂລກໄດ້ຖືກຍົກຂຶ້ນມາຈາກຄວາມທຸກຍາກ. ມາດຕະຖານ​ການ​ດຳລົງ​ຊີວິດ​ແລະ​ອາຍຸ​ຍືນ​ໄດ້​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ໃນ​ອາຊີ​ແລະ​ເອີຣົບຕາ​ເວັນ​ອອກ.

ການໃຫ້ສິນເຊື່ອແມ່ນມີຄວາມອ່ອນແອ

ແຕ່ການເຕີບໂຕໂດຍອີງໃສ່ສິນເຊື່ອແມ່ນມີຄວາມອ່ອນແອ. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບປາສະຫຼາມທີ່ຕ້ອງຢູ່ໃນການເຄື່ອນໄຫວເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການຈົມລົງ, ການປ່ອຍສິນເຊື່ອຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຂອງສິນເຊື່ອເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການຊ໊ອກຮ້າຍແຮງ. Duncan ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າໃນສະຫະລັດໃນແຕ່ລະເວລາທີ່ການເຕີບໂຕຂອງສິນເຊື່ອປະຈໍາປີ (ປັບຕົວສໍາລັບອັດຕາເງິນເຟີ້) ຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າ 2% ພວກເຮົາມີການຖົດຖອຍ. ເມື່ອມັນຕົກຢູ່ໃນເງື່ອນໄຂຢ່າງແທ້ຈິງ, ພວກເຮົາມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຊຶມເສົ້າ. ເສັ້ນສະແດງຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນສະບັບຂອງຂ້ອຍຕົວຊີ້ວັດນີ້, ມີລະດັບອັນຕະລາຍ 2% ທີ່ຫມາຍໂດຍເສັ້ນສີສົ້ມແລະການຖົດຖອຍທີ່ມີຮົ່ມສີຂີ້ເຖົ່າ.

ທ່ານອາດຈະສັງເກດເຫັນວ່າສິນເຊື່ອໄດ້ຫຼຸດລົງໃນເງື່ອນໄຂຢ່າງແທ້ຈິງບໍ່ດົນມານີ້. ຄວາມພະຍາຍາມຂອງ Fed ເພື່ອເຮັດໃຫ້ເສດຖະກິດຊ້າລົງແມ່ນເລີ່ມຕົ້ນກັດ. Duncan ຄາດວ່າ Fed ຈະສືບຕໍ່ເຄັ່ງຕຶງຈົນກ່ວາບາງສິ່ງບາງຢ່າງ "ແຕກຫັກ" - ເຊິ່ງລາວຄິດວ່າຈະກ່ຽວຂ້ອງກັບການຫຼຸດລົງສອງຕົວເລກໃນເຮືອນແລະລາຄາຫຼັກຊັບຈາກລະດັບປະຈຸບັນ. ທ່ານ​ໄດ້​ຮັບ​ການ​ເຕືອນ​.

ແລະຍັງ ... ລາວແມ່ນ optimistic ກ່ຽວກັບອະນາຄົດ. ເປັນຫຍັງ?

Embracing ການປະຕິວັດເງິນ

ລາວເຊື່ອວ່າການປ່ອຍສິນເຊື່ອອະນຸຍາດໃຫ້ລັດຖະບານສະຫະລັດສາມາດເຂົ້າເຖິງສິນເຊື່ອແລະຊ່ອງທາງເງິນເຂົ້າໄປໃນໂຄງການການລົງທຶນຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນ "ອຸດສາຫະກໍາຂອງອະນາຄົດ", ໂຄງສ້າງທີ່ເຫມາະສົມເພື່ອໃຫ້ມັນມີຫຸ້ນສ່ວນໃນທຸລະກິດແລະຜະລິດຕະພັນທີ່ເກີດຂື້ນໃນທີ່ສຸດ.

ຄໍາແນະນໍາຂອງລາວ: ລົງທຶນຫຼາຍເທົ່າທີ່ພວກເຮົາສາມາດເຮັດໄດ້, ທັນທີທີ່ພວກເຮົາສາມາດເຮັດໄດ້. ໃນຖານະເປັນຜູ້ຊາຍເຟືອງ, ລາວແນະນໍາໂຄງການ 10 ປີ, $ 10 ພັນຕື້ໂດລາແລະປື້ມຂອງລາວປະກອບດ້ວຍການຄາດຄະເນທີ່ຫລາກຫລາຍຂອງວິທີການນີ້ອາດຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ການເປັນຫນີ້ສິນຂອງສະຫະລັດ. ໃນສະຖານະການທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ - ບ່ອນທີ່ການລົງທຶນທັງຫມົດຖືກສູນເສຍໄປ - ລາວຄິດໄລ່ວ່າຫນີ້ສິນ / GDP ຂອງສະຫະລັດຈະສິ້ນສຸດລົງຢູ່ທີ່ 150%.

ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ອາດຈະເປັນໄປໄດ້ໃນຄວາມຄິດເຫັນຂອງລາວແມ່ນວ່າໂຄງການລົງທຶນຈະປ່ອຍຕົວການປະດິດສ້າງໃຫມ່ແລະຄວາມກ້າວຫນ້າທາງດ້ານການແພດທີ່ຈະສ້າງການເຕີບໂຕທາງດ້ານເສດຖະກິດສູງກວ່າ 5%. ການເຕີບໂຕແບບນັ້ນຈະຫຼຸດໜີ້ສິນ/GDP.

ເມື່ອຂ້ອຍເວົ້າກັບລາວໃນ podcast ນີ້ສໍາລັບ Top Traders Unplugged ລາວມີຄວາມກະຕືລືລົ້ນທີ່ສຸດໃນເວລາທີ່ປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບການປັບປຸງຄຸນນະພາບຊີວິດຂອງການລົງທຶນທາງດ້ານເຕັກໂນໂລຢີນີ້. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ມະເຮັງໄດ້ຂ້າຄົນອາເມລິກາ 600,000 ໃນແຕ່ລະປີ, ແຕ່ງົບປະມານປະຈໍາປີຂອງສະຖາບັນມະເຮັງແຫ່ງຊາດມີພຽງແຕ່ 6 ຕື້ໂດລາເທົ່ານັ້ນ. ໃນປີ 2021, Fed ກໍາລັງສ້າງສິນເຊື່ອ XNUMX ເທົ່າໃນຈໍານວນສິນເຊື່ອໃຫມ່ໃນແຕ່ລະເດືອນ. ທ່ານກ່າວວ່າ, ເງິນທຶນເພື່ອປິ່ນປົວມະເຮັງແລະ "ພະຍາດທັງ ໝົດ" ແມ່ນຢູ່ທີ່ນັ້ນ, ພວກເຮົາພຽງແຕ່ຕ້ອງການໃຫ້ສິນເຊື່ອໄປຫາບ່ອນທີ່ມັນສາມາດເຮັດໄດ້ດີທີ່ສຸດ.

ຄວາມສ່ຽງຂອງການບໍ່ລົງທຶນໃນອະນາຄົດ

Duncan ເຂົ້າໃຈວ່າຄໍາແນະນໍາຂອງລາວມີຄວາມສ່ຽງ. ມັນສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດອັດຕາເງິນເຟີ້, ເຮັດໃຫ້ຄວາມກົດດັນຫຼຸດລົງຕໍ່ເງິນໂດລາແລະຊຸກຍູ້ການປະເມີນມູນຄ່າຊັບສິນຕື່ມອີກ. ແຕ່ລາວຄິດວ່າອະນາຄົດແມ່ນຢ້ານກວ່າຖ້າພວກເຮົາບໍ່ເລັ່ງການລົງທຶນດ້ານເຕັກໂນໂລຢີຂອງພວກເຮົາ.

ໃນ​ປີ 2000, ອາ​ເມ​ລິ​ກາ​ໄດ້​ລົງ​ທຶນ​ແປດ​ເທົ່າ​ຂອງ​ຈີນ​ໃນ R&D; ປີ​ກາຍ​ນີ້, ຈີນ​ໄດ້​ລົງ​ທຶນ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ. ນັ້ນ​ເປັນ​ການ​ປ່ຽນ​ແປງ​ທີ່​ບໍ່​ປະ​ເສີດ​ແທ້ໆ. ທ່ານ Duncan ຢ້ານວ່າ ຖ້າຈີນພັດທະນາເທັກໂນໂລຍີ AI ກ່ອນສະຫະລັດ ມັນຈະເປັນຄືກັບວ່າພວກເຂົາໄດ້ຮັບອາວຸດນິວເຄລຍກ່ອນຄົນອື່ນ.

ໂດຍສ່ວນຕົວແລ້ວ, ຂ້າພະເຈົ້າຫວັງວ່າພວກເຮົາຈະສາມາດກ້າວໄປໄກກວ່າຂອບເຂດການປະເຊີນໜ້າຂອງການພົວພັນຂອງພວກເຮົາກັບຈີນ. ທັງ​ສອງ​ປະ​ເທດ​ຕ້ອງ​ການ​ເຊິ່ງ​ກັນ​ແລະ​ກັນ​ເພື່ອ​ຈະ​ເລີນ​ເຕີບ​ໂຕ ຂ້ອຍໄດ້ຂຽນກ່ຽວກັບວິທີທີ່ປອດໄພເພື່ອເຮັດສິ່ງນີ້. ທີ່​ເວົ້າ​ວ່າ, ການ​ຮຸກ​ຮານ​ຂອງ​ຣັດ​ເຊຍ​ຢູ່​ຢູ​ແກຼນ​ເຕືອນ​ພວກ​ເຮົາ​ວ່າ​ຄວາມ​ປອດ​ໄພ​ແຫ່ງ​ຊາດ​ມີ​ຫຼາຍ​ກວ່າ​ພຽງ​ແຕ່​ມີ​ອາ​ວຸດ. ບາງລະດັບຂອງພະລັງງານ, ອາຫານແລະເຕັກໂນໂລຢີອົງປະກອບເອກະລາດແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນເທົ່າທຽມກັນ.

ຂ້ອຍຮູ້ວ່າເຈົ້າກຳລັງຄິດແນວໃດ - ເປັນຄວາມຄິດທີ່ທະເຍີທະຍານ, ແຕ່ມັນຈະບໍ່ເກີດຂຶ້ນ.

ແຕ່…ມັນເກີດຂຶ້ນແທ້ໆ, ຢ່າງໜ້ອຍກໍຢູ່ໃນຂະໜາດນ້ອຍກວ່າ. ກົດໝາຍວ່າດ້ວຍຊິບ ແລະວິທະຍາສາດ ໄດ້ຜ່ານໃນປີນີ້ດ້ວຍການສະໜັບສະໜູນສອງຝ່າຍ. ກົດ​ໝາຍ​ວ່າ​ດ້ວຍ​ການ​ຈັດ​ສັນ​ເງິນ 280 ຕື້​ໂດ​ລາ​ໃຫ້​ແກ່​ການ​ລົງ​ທຶນ​ໃນ​ຂົງ​ເຂດ​ເຕັກ​ໂນ​ໂລ​ຊີ​ທີ່​ສຳ​ຄັນ​ເຊັ່ນ​ການ​ຜະ​ລິດ​ເຄິ່ງ​ຕົວ​ນຳ​ພາ, AI ແລະ​ຄອມ​ພິວ​ເຕີ quantum. ມັນເປັນການລົງທຶນສາທາລະນະທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນ R&D ໃນປະຫວັດສາດຂອງສະຫະລັດ. Duncan ເຊື່ອວ່າໂລກໃຫມ່ຂອງເງິນອະນຸຍາດໃຫ້ພວກເຮົາເຮັດຫຼາຍ, ຫຼາຍ.

ຫວັງວ່າເຂົາເວົ້າຖືກ – viva la money revolution!