ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບອາດຈະຢູ່ໃນຈຸດທີ່ 'ສາມາດຊື້ຂາຍໄດ້' ຟື້ນຕົວ, ອີງຕາມຕົວຊີ້ວັດດ້ານວິຊາການທີ່ສໍາຄັນ

ໃນວັນຈັນ, VIX ແມ່ນ
VIX,
+ 7.82%
ການຊື້ຂາຍຂ້າງເທິງ 31, ເຮັດໃຫ້ມັນຢູ່ໃນເສັ້ນທາງທີ່ຈະປິດຂ້າງເທິງ 30 ເປັນຄັ້ງທໍາອິດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນມິຖຸນາ 21.

ລະດັບຂອງ VIX ອາດຈະເປັນລະດັບທີ່ສໍາຄັນທີ່ຈະສັງເກດເບິ່ງ, ອີງຕາມຜູ້ຮ່ວມກໍ່ຕັ້ງຂອງ DataTrek Research Nicholas Colas. ໃນບັນທຶກໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າໃນວັນຈັນ, Colas ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າເຖິງແມ່ນວ່າ VIX ຍັງບໍ່ທັນໄດ້ເຖິງ 40 - ລະດັບທີ່ບັນລຸໄດ້ໃນລະຫວ່າງການປະຕິບັດທຸກໆການຂາຍທີ່ສໍາຄັນຈາກ 20 ປີທີ່ຜ່ານມາກ່ອນທີ່ຕະຫຼາດທີ່ຍືນຍົງຈະມາຮອດ - ມັນອາດຈະເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍ. ລະດັບທີ່ຈະຮັກສາຕາສຸດ.

ເບິ່ງ: ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສາມາດຫຼຸດລົງໂດຍບໍ່ມີຕົວວັດແທກຄວາມຢ້ານກົວຂອງ Wall Street ຕີລະດັບ 'ຕົກໃຈ'?

ເປັນຫຍັງ VIX ຍັງບໍ່ຮອດ 40 ເທື່ອ?

ເປັນຫຍັງພວກເຮົາບໍ່ເຫັນເຄື່ອງວັດແທກຄວາມຢ້ານກົວຂອງ Wall Street ເພີ່ມຂຶ້ນໃນປີນີ້?

ສໍາລັບບາງຄົນໃນ Wall Street, VIX ເບິ່ງຄືວ່າມີການຍັບຍັ້ງຢ່າງເດັ່ນຊັດເນື່ອງຈາກລະດັບຄວາມເຫນັງຕີງທີ່ເຫັນໄດ້ໃນຕະຫຼາດໃນປີນີ້. S&P 500 ໄດ້ເຫັນແລ້ວ 47 ການຫຼຸດລົງປະຈໍາວັນຂອງ 1% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນຂອງປີ. ນັ້ນແມ່ນຫຼາຍທີ່ສຸດໃນປີດຽວນັບຕັ້ງແຕ່ 2002, ອີງຕາມຂໍ້ມູນຕະຫຼາດ Dow Jones. ແລະຍັງມີອີກສາມເດືອນທີ່ຈະໄປ.

ນັ້ນແມ່ນສູງກວ່າຄ່າສະເລ່ຍ 20 ປີຂອງ 23.6.

ແລະຍັງ, VIX ໄດ້ສູງສຸດຢູ່ທີ່ 36 ໃນເດືອນມິຖຸນາ. ເປັນຫຍັງບໍ່ສູງກວ່າ?

ມັນຍາກທີ່ຈະເວົ້າຢ່າງແນ່ນອນ, ແຕ່ສຸດທ້າຍມັນອາດຈະບໍ່ສໍາຄັນ. ເນື່ອງຈາກວ່າດັ່ງທີ່ Colas ຊີ້ໃຫ້ເຫັນ, ການປິດຫຼາຍອັນຂ້າງເທິງລະດັບ 30, ມາຮອດປະຈຸບັນ, ປີນີ້, ເປັນຕົວຊີ້ວັດທີ່ຫນ້າເຊື່ອຖືຫຼາຍຂອງການປ່ຽນແປງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. Colas ອະທິບາຍເພີ່ມເຕີມຂ້າງລຸ່ມນີ້:

• "VIX ໄດ້ປິດພຽງແຕ່ຂ້າງເທິງ 36 (2 ຕົວບິດເບືອນມາດຕະຖານຂ້າງເທິງສະເລ່ຍໃນໄລຍະຍາວ) ໃນປີນີ້. ນັ້ນແມ່ນໃນວັນທີ 7 ມີນາ (36.5 ປິດ). ມັນຍັງຄົງຢູ່ຂ້າງເທິງ 30 ສໍາລັບ 5 ການຊື້ຂາຍຕໍ່ໄປ. ນັ້ນແມ່ນລະດັບຕໍ່າທີ່ສາມາດຊື້ຂາຍໄດ້: S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 11 ສ່ວນຮ້ອຍໃນທ້າຍເດືອນມີນາ."

• "ຄັ້ງຕໍ່ໄປ VIX ໃຊ້ເວລາ 5 ມື້ເກີນ 30 ແມ່ນວັນທີ 5 ພຶດສະພາ - 12 ພຶດສະພາ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, S&P ເພີ່ມຂຶ້ນ 6 ເປີເຊັນຈົນເຖິງວັນທີ 2 ເດືອນມິຖຸນາ.

• "ກຸ່ມສຸດທ້າຍຂອງ +30 VIX ປິດໃນປີນີ້ແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບຕໍ່າສຸດໃນວັນທີ 16 ເດືອນມິຖຸນາ, ແລະ S&P ເພີ່ມຂຶ້ນ 17 ສ່ວນຮ້ອຍຈົນເຖິງກາງເດືອນສິງຫາ."

ຖ້າຮູບແບບນີ້ຖືກເຮັດຊ້ໍາອີກ, ນັກລົງທຶນອາດຈະຢູ່ໃນຈຸດທີ່ "ຊື້ຂາຍໄດ້".

ແຕ່ມີລະດັບທີ່ສໍາຄັນອື່ນໆທີ່ຈະຕິດຕາມທີ່ຕິດກັບ Wall Street "ເຄື່ອງວັດແທກຄວາມຢ້ານກົວ."

ເສັ້ນໂຄ້ງອະນາຄົດ VIX, ເຊິ່ງສະທ້ອນເຖິງຄວາມຄາດຫວັງສໍາລັບການປ່ຽນແປງຂອງ S&P 500 ອາດຈະກາຍເປັນ "inverted" ໃນວັນສຸກ - ປະກົດການທີ່ເກີດຂື້ນໃນເດືອນມິຖຸນາຜ່ານມາ. ອີງຕາມຂໍ້ມູນ FactSet, ເສັ້ນໂຄ້ງອະນາຄົດ VIX ປະຈຸບັນຖືກປີ້ນຜ່ານວັນທີ 21 ທັນວາ.

ການຖົກຖຽງຕະຫຼາດຫລ້າສຸດໄດ້ເປັນຜົນປະໂຫຍດສໍາລັບພໍ່ຄ້າຂອງ VIX. ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນສາມາດສໍາຜັດກັບຕົວວັດແທກການເຫນັງຕີງໃນຫຼາຍວິທີ, ລວມທັງທາງເລືອກການຊື້ຫຼືຜະລິດຕະພັນທີ່ມີການແລກປ່ຽນເຊັ່ນ Barclays iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures exchange-trading note.
VXX.ID,
+ 3.42%
ຫຼື ກອງທຶນແລກປ່ຽນ-ການຊື້ຂາຍຂອງ ProShares Ultra VIX Short Term Futures
UVXY,
+ 5.49%.

ຕົວຊີ້ວັດອື່ນໆຂອງ 'ການຊື້ຂາຍ' ຕໍ່າ

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ການແຜ່ກະຈາຍລະຫວ່າງລະດັບຈຸດຂອງ VIX ແລະບ່ອນທີ່ VIX ໃນອະນາຄົດສໍາລັບການຈັດສົ່ງໃນວັນທີ 21 ທັນວາແມ່ນການຊື້ຂາຍພຽງແຕ່ສອງສາມຈຸດ.

ດັ່ງທີ່ Johnathan Krinsky, ຫົວຫນ້ານັກວິຊາການຕະຫຼາດຂອງ BTIG, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນໃນບັນທຶກທີ່ຜ່ານມາກັບລູກຄ້າ: "ພວກເຮົາບໍ່ໄດ້ຮັບການປີ້ນກັບກັນຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນເດືອນມິຖຸນາ, ແລະໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາອາດຈະບໍ່ໄດ້ຮັບມັນ, ປະຫວັດສາດເວົ້າວ່າພວກເຮົາບໍ່ເຄີຍເຫັນ "ສຸດທ້າຍ. 'ຕໍ່າຈົນກ່ວາພວກເຮົາໄດ້ຮັບການປີ້ນກັບກັນຢ່າງຫນ້ອຍ 10 ຈຸດ."

ປັດໄຈອື່ນທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດ swing ຕ່ໍາສຸດແມ່ນລະດັບຂອງທາງເລືອກໃນການຊື້ - ເຊິ່ງຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຕ້ານກັບການຫຼຸດລົງຕື່ມອີກ - ທຽບກັບປະລິມານການຊື້ການໂທ (ໂທຈ່າຍໃນເວລາທີ່ຮຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າລະດັບໃດຫນຶ່ງ, ເອີ້ນວ່າ ". ລາຄາປະທ້ວງ”).

ອີງຕາມ Jeff deGraaf ຂອງ Renaissance Macro, ອັດຕາສ່ວນ CBOE US Equity Put-Call ບັນລຸ 1.29 ໃນວັນສຸກ, ຢູ່ໃກ້ກັບລະດັບສູງສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນມິຖຸນາ. ມາຮອດປະຈຸບັນ, ລະດັບນີ້ທຽບກັບຜົນຕອບແທນໃນທາງບວກສໍາລັບຮຸ້ນສາມເດືອນຕໍ່ມາ.

ເບິ່ງ: ຈຸດສໍາຄັນຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າ S&P 500 ອາດຈະສູງກວ່າ 16% ໃນປີຫນຶ່ງຈາກມື້ນີ້.

ແຕ່ຍ້ອນວ່າ S&P 500 ຢູ່ໃກ້ກັບລະດັບຕໍ່າສຸດພາຍໃນຂອງເດືອນມິຖຸນາ, ມີລະດັບອື່ນ, ຕ່ໍາ, ອາດຈະເປັນຕົວຊີ້ວັດທີ່ຫນ້າເຊື່ອຖືກວ່າວ່າການຂາຍຮຸ້ນຫຼ້າສຸດໃກ້ຈະຫມົດລົງ.

ລະດັບນັ້ນແມ່ນ S&P 500's 200-day moving average, ເຊິ່ງແມ່ນ 3,585.

"ໂດຍພື້ນຖານຂອງດັດຊະນີຢູ່ທີ່ນັ້ນ, ແລະບາງສັນຍານ capitulatory ເລັກນ້ອຍ creeping ເຂົ້າໄປໃນ, ພວກເຮົາຄິດວ່າທາງລຸ່ມສາມາດຊື້ຂາຍໄດ້ໃກ້ເຂົ້າມາແລ້ວ. ຄໍາຖາມແມ່ນມາຈາກລະດັບໃດ. ການຫຼຸດລົງຂອງລະດັບຕໍ່າສຸດໃນເດືອນມິຖຸນາທີ່ໃກ້ຊິດກັບ 200 ອາທິດການເຄື່ອນຍ້າຍສະເລ່ຍ (3,585) ມີຄວາມຫມາຍສໍາລັບພວກເຮົາ, ໂດຍສະເພາະຖ້າພວກເຮົາເຫັນການປີ້ນກັບເສັ້ນໂຄ້ງ VIX ທີ່ກວ້າງຂວາງ, "Krinsky ຂຽນ.

Lori Calvasina, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການຖືຫຸ້ນຂອງສະຫະລັດຂອງ RBC, ເຊື່ອວ່າລະດັບທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ໄປທີ່ຈະສັງເກດເບິ່ງຈະເປັນ 3,500 ເມື່ອຮູບແບບຕໍ່າສຸດໃນເດືອນມິຖຸນາໄດ້ຖືກລະເມີດ.

ເບິ່ງ: RBC ກ່າວວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ 'ຢູ່ໃນຈຸດສູງສຸດ' ຂອງການທົດສອບທີ່ສໍາຄັນ: ເບິ່ງລະດັບ S&P 500 ນີ້ຖ້າປີ 2022 ຫຼຸດລົງ, RBC ເວົ້າວ່າ

ໃນຂະນະທີ່ມັນເປັນການລໍ້ລວງທີ່ຈະອີງໃສ່ຕົວຊີ້ວັດດ້ານວິຊາການທີ່ອາດຈະເຮັດວຽກໃນອະດີດ, ທັງຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງແລະເງິນໂດລາແມ່ນສູງຫຼາຍກ່ວາພວກເຂົາເຖິງແມ່ນວ່າສາມເດືອນກ່ອນຫນ້ານີ້, Krinsky ຊີ້ໃຫ້ເຫັນ.

ດັດຊະນີເງິນໂດລາສະຫະລັດ ICE
DXY,
0.09​-%
ແມ່ນການຊື້ຂາຍທີ່ສູງ 20 ປີທາງເຫນືອຂອງ 114. ແລະຜົນຜະລິດຄັງເງິນ 2 ປີ.
TMUBMUSD02Y, ທ.
4.336%
​ໃນ​ວັນ​ຈັນ​ມື້​ນີ້​ໄດ້​ຂຶ້ນ​ສູ່​ລະດັບ​ສູງ​ສຸດ​ນັບ​ແຕ່​ເດືອນ​ຕຸລາ​ປີ 2007 ​ເນື່ອງ​ຈາກ​ພັນທະບັດ​ທົ່ວ​ໂລກ​ເຂົ້າ​ສູ່​ຕະຫຼາດ​ຫມີ.

ເບິ່ງ: Deutsche Bank ກ່າວວ່າພັນທະບັດທົ່ວໂລກແມ່ນຢູ່ໃນຕະຫຼາດຫມີທໍາອິດໃນຮອບ 76 ປີໂດຍອີງໃສ່ຂໍ້ມູນສອງສະຕະວັດ, Deutsche Bank ກ່າວ.

Krinsky ເຊື່ອວ່າເງິນໂດລາຈະຕ້ອງໄດ້ຢຸດການເຄື່ອນໄຫວຢ່າງບໍ່ຢຸດຢັ້ງຢ່າງນ້ອຍກ່ອນທີ່ຮຸ້ນຈະຟື້ນຕົວ.

ອົງປະກອບຂອງ Nasdaq
ຄອມພີວເຕີ,
0.60​-%
ຫຼຸດລົງ 0.5% ຢູ່ທີ່ 10,817, ຍັງຄົງຢູ່ເຫນືອລະດັບຕໍ່າສຸດທີ່ປິດລົງຈາກເດືອນມິຖຸນາ, ໃນຂະນະທີ່ Dow.
ດີເຈ,
1.11​-%
ຫຼຸດລົງ 1.2% ຢູ່ທີ່ 29,238, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມັນຢູ່ໃນເສັ້ນທາງທີ່ຈະເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດຫມີຫຼັງຈາກສິ້ນສຸດວັນສຸກທີ່ຕໍ່າສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນພະຈິກ 2020.