ອາທິດທີ່ຜ່ານມາ ຖັນການລົງທຶນລາຍໄດ້ ສຸມໃສ່ຜົນຜະລິດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ, ເຊິ່ງລວມເອົາເງິນປັນຜົນກັບການຊື້ຮຸ້ນ, ຕາມຂະແຫນງການ. ອາທິດນີ້, Barron ຂອງ ການຕັດສິນໃຈທີ່ຈະເຈາະລົງແລະເບິ່ງຜົນຜະລິດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງ 10 ບໍລິສັດໂດຍສະເພາະໃນ
ແທ້ຈິງແລ້ວ, ນັກລົງທຶນລາຍໄດ້ຂອງຮຸ້ນອາດຈະມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບເງິນປັນຜົນ, ເພາະວ່າມັນເປັນເງິນໃນຖົງຂອງພວກເຂົາໃນມື້ນີ້, ໃນຂະນະທີ່ຜົນປະໂຫຍດຂອງການຊື້ຫຼັກຊັບຈະເພີ່ມຂຶ້ນຕື່ມອີກ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຜົນຜະລິດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນແມ່ນສໍາຄັນທີ່ຈະພິຈາລະນາສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາລາຍໄດ້ເງິນປັນຜົນ.
Chris Senyek, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງ Wolfe Research ກ່າວວ່າ "ການປະກົດຕົວຂອງການຊື້ຄືນຢູ່ດ້ານເທິງຂອງອັດຕາຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນຂ້າງເທິງແມ່ນເປັນຕົວຊີ້ບອກທີ່ເຂັ້ມແຂງວ່າການຄຸ້ມຄອງອາດຈະສືບຕໍ່ເປັນຜູ້ຈັດສັນທຶນທີ່ດີ," Chris Senyek, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງ Wolfe Research ກ່າວ.
ມັນຍັງມັກຈະເປັນສັນຍານວ່າບໍລິສັດຈະສືບຕໍ່ສະຫນັບສະຫນູນເງິນປັນຜົນຂອງຕົນແລະຊຸກຍູ້ມັນເປັນປົກກະຕິ, ລາວກ່າວຕື່ມວ່າ. "ສໍາລັບຂ້ອຍ, ການປະສົມປະສານຂອງເງິນປັນຜົນແລະຜົນຕອບແທນຂອງການຊື້ຄືນແມ່ນຕົວແທນສໍາລັບທີມງານບໍລິຫານແລະບໍລິສັດທີ່ເປັນມິດກັບການລົງທຶນ."
ແຕ່ນັກລົງທຶນທີ່ແຕກຕ່າງກັນສາມາດເອົາສິ່ງທີ່ແຕກຕ່າງກັນໄປຈາກຜົນຜະລິດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ.
ຈາກຫນາກແອບເປີ (ticker: AAPL), ສໍາລັບການຍົກຕົວຢ່າງ, ມີຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ paltry ຂອງ 0.5%, ເຖິງແມ່ນວ່າການຈ່າຍເງິນຂອງມັນແມ່ນການຂະຫຍາຍຕົວເປັນປົກກະຕິ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຜົນຜະລິດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງຕົນແມ່ນ 4.5% ບໍ່ດົນມານີ້, ຍ້ອນການຊື້ຄືນຫຼາຍ. ໃນປີງົບປະມານຂອງຕົນທີ່ສິ້ນສຸດເດືອນກັນຍາຜ່ານມາ, ຈາກຫນາກແອບເປີ ຊື້ຄືນປະມານ 86 ຕື້ໂດລາຂອງຮຸ້ນທົ່ວໄປຂອງຕົນຢູ່ເທິງສຸດຂອງ $ 14.5 ຕື້ໃນເງິນປັນຜົນ.
Dan Ives, ນັກວິເຄາະດ້ານເທກໂນໂລຍີຂອງບໍລິສັດ Wedbush Securities ກ່າວວ່າ "ຖະຫນົນແມ່ນສຸມໃສ່ການຊື້ຄືນສໍາລັບ Apple ຫຼາຍກວ່າເງິນປັນຜົນ, ເນື່ອງຈາກຄວາມສົດໃສດ້ານການເຕີບໂຕຂອງມັນ," Dan Ives, ນັກວິເຄາະດ້ານເຕັກໂນໂລຢີຂອງ Wedbush Securities ກ່າວ. "ຜົນຜະລິດໂດຍລວມແມ່ນມີສຸຂະພາບດີແລະເພີ່ມຖະຫນົນທີ່ເບິ່ງ Apple ເປັນ Rock of Gibraltar tech stock" ໃນໄລຍະທີ່ຫຍຸ້ງຍາກສໍາລັບຂະແຫນງການນັ້ນ.
ດ້ວຍການຊ່ວຍເຫຼືອຂອງ Wolfe Research, Barron ຂອງ ກວດສອບສໍາລັບ 10 ບໍລິສັດ S&P 500 ທີ່ມີຜົນຕອບແທນຜູ້ຖືຫຸ້ນສູງສຸດ, ແຕ່ມີການບິດເບືອນ. ເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຕັດ, ບໍລິສັດຕ້ອງມີຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນຢ່າງຫນ້ອຍ 2%. ນັ້ນແມ່ນສູງກວ່າຄ່າສະເລ່ຍຂອງ S&P ທີ່ຜ່ານມາປະມານ 1.4%.
ບໍລິສັດ / Ticker | ລາຄາທີ່ຜ່ານມາ | ເງິນປັນຜົນ | ຜົນຜະລິດຄືນ | ຜົນຜະລິດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ | 1-ປີ ຜົນຕອບແທນທັງໝົດ |
---|---|---|---|---|---|
HP Inc. / HPQ | $38.75 | 2.6% | 19.3% | 21.9% | 25.7% |
Marathon Petroleum / MPC | 81.97 | 2.8 | 12.1 | 15.0 | 54.4 |
Seagate Technology Holdings / STX | 92.39 | 3.0 | 10.8 | 13.8 | 25.2 |
Synchrony ທາງດ້ານການເງິນ / SYF | 35.85 | 2.5 | 10.8 | 13.2 | -11.6 |
ທະນາຄານ New York Mellon / BK | 52.51 | 2.6 | 10.6 | 13.2 | 13.3 |
Whirlpool / WHR | 182.50 | 3.8 | 8.0 | 11.9 | -16.0 |
Lincoln National / LNC | 67.29 | 2.7 | 9.0 | 11.7 | 11.1 |
MetLife / MET | 71.28 | 2.7 | 8.6 | 11.3 | 20.7 |
Zions Bancorp / ZION | 69.73 | 2.2 | 8.8 | 11.0 | 27.8 |
Morgan Stanley / MS | 91.27 | 3.1 | 7.9 | 10.9 | 17.0 |
“ໝາຍເຫດ: ຜົນຜະລິດ ແລະ ລາຄາຫຼ້າສຸດໃນວັນທີ 28 ມີນາ; ຜົນຜະລິດຂອງການຊື້ຄືນແມ່ນອີງໃສ່ 12 ເດືອນຕໍ່ໄປ. ”
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: Wolfe Research; Bloomberg; FactSet; ມາດຕະຖານ & ຄົນທຸກຍາກ
ໃນຖານະເປັນຕາຕະລາງທີ່ມາພ້ອມກັບສະແດງໃຫ້ເຫັນ, ການຊື້ຮຸ້ນຄືນແມ່ນຕົວຂັບເຄື່ອນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງຜົນຕອບແທນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນສໍາລັບບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້, ໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍເກີນອັດຕາເງິນປັນຜົນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຜົນຜະລິດການຊື້ຄືນສາມາດແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈາກຫນຶ່ງປີໄປຫາປີຕໍ່ໄປ, ຂຶ້ນກັບຄວາມມັກຂອງບໍລິສັດ.
ກໍລະນີໃນຈຸດ:
HP (HPQ), ຜະລິດຕະພັນທີ່ປະກອບມີຄອມພິວເຕີ desktop ແລະ notebook, tops ບັນຊີລາຍຊື່ດ້ວຍຜົນຜະລິດຂອງຮຸ້ນຜູ້ຖືຫຸ້ນເກືອບ 22%, ຍົກໂດຍຜົນຜະລິດການຊື້ຄືນຂອງ 19.3%.
ໃນປີງົບປະມານຂອງບໍລິສັດທີ່ສິ້ນສຸດລົງໃນເດືອນຕຸລາຜ່ານມາ, ມັນໄດ້ຊື້ຄືນຫຼັກຊັບປະມານ 6.2 ຕື້ໂດລາ, ເມື່ອທຽບກັບ 3.1 ຕື້ໂດລາໃນປີທີ່ຜ່ານມາ. ການເພີ່ມຂຶ້ນນັ້ນເຮັດໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດມີຜົນຕອບແທນອັນໃຫຍ່ຫຼວງ.
Senyek ເວົ້າວ່າລາວຖືວ່າເງິນປັນຜົນຂອງບໍລິສັດເປັນການຈັດການທີ່ "ເຄິ່ງສັນຍາ" ກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ - ແລະບໍລິສັດບໍ່ລັງເລທີ່ຈະຕັດເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາເນື່ອງຈາກການຫຼຸດລົງທີ່ມັກຈະເກີດຂື້ນກັບລາຄາຫຼັກຊັບ. ທ່ານກ່າວວ່າ "ການຊື້ຄືນສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ຫຼາຍແລະມີເງື່ອນໄຂຫນ້ອຍລົງ," ລາວເວົ້າ.
ເຫດການດຽວເຊັ່ນການຂາຍຊັບສິນທີ່ສໍາຄັນສາມາດມີຜົນກະທົບອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ຜົນຕອບແທນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດ. ຍົກຕົວຢ່າງ,
ນ້ ຳ ມັນມາລາທອນ (MPC), ອັນດັບ 2 ໃນບັນຊີລາຍຊື່, ມີຜົນຜະລິດຂອງຮຸ້ນຂອງ 15%, ຊ່ວຍໂດຍປະລິມານການຊື້ຄືນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ໃນບົດລາຍງານປະຈໍາປີຫຼ້າສຸດຂອງຕົນ, ຜູ້ຜະລິດໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າມັນໄດ້ຮັບປະມານ $ 17.2 ຕື້ໃນລາຍຮັບຫຼັງຈາກພາສີຈາກການຂາຍປີກາຍນີ້ຂອງສະຖານີອາຍແກັສ Speedway ແລະຮ້ານສະດວກຊື້ຂອງຕົນໃຫ້ກັບ 7-Eleven. Marathon ໄດ້ໃຫ້ຄໍາຫມັ້ນສັນຍາທີ່ຈະຊື້ຮຸ້ນຄືນ 10 ຕື້ໂດລາໃນທ້າຍປີ 2022, ປະມານ 55% ທີ່ໄດ້ສໍາເລັດໃນເດືອນມັງກອນທີ່ຜ່ານມານີ້.
ບໍລິສັດ Seagate Technology Holdings (STX), ເຊິ່ງກິລາໄດ້ຜົນຕອບແທນຜູ້ຖືຫຸ້ນສູງສຸດອັນດັບສາມໃນບັນຊີລາຍຊື່ຢູ່ທີ່ 13.8%, ມີອັດຕາເງິນປັນຜົນໃຫຍ່ຂອງ 3%. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບໍລິສັດໄດ້ຊື້ຄືນປະມານ 2 ຕື້ໂດລາຂອງຫຼັກຊັບຂອງຕົນໃນປີງົບປະມານທີ່ຜ່ານມາ, ຍົກສູງຜົນຜະລິດຂອງຮຸ້ນ.
ຫົກຂອງ 10 ຫຼັກຊັບໃນຕາຕະລາງແມ່ນຢູ່ໃນຂະແຫນງການເງິນ, ລວມທັງ
Morgan Stanley (ນາງສາວ). ມັນແມ່ນ ໜຶ່ງ ໃນບໍລິສັດການເງິນຂະ ໜາດ ໃຫຍ່ທີ່ Federal Reserve ໄດ້ຈໍາກັດການຊື້ຫຼັກຊັບຄືນກ່ອນການລະບາດຂອງພະຍາດລະບາດ - ເຖິງແມ່ນວ່າມັນໄດ້ຖືກຍົກຂຶ້ນມາຕໍ່ມາ. ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງຕົນແມ່ນເກືອບ 11%, ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນແມ່ນ 3.1%. ໃນປີກາຍນີ້, Morgan Stanley ໄດ້ຊື້ຄືນປະມານ $11.5 ຕື້ຂອງຫຼັກຊັບທົ່ວໄປຂອງຕົນ, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ $1.3 ຕື້ໃນປີ 2020.
ບັນຊີລາຍຊື່ຍັງມີບໍລິສັດປະກັນໄພຄູ່ຫນຶ່ງ -
MetLife (MET), ດ້ວຍອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ 11.3%, ແລະ
Lincoln ແຫ່ງຊາດ (LNC), 11.7%. ບໍລິສັດການເງິນອື່ນໆລວມມີ
Synchrony ການເງິນ (SYF), ເຊິ່ງຊ່ຽວຊານໃນບັດເກັບຄ່າປ້າຍເອກະຊົນສໍາລັບຮ້ານຂາຍຍ່ອຍຕ່າງໆ, 13.2%;
Zions Bancorp (ZION), 11%; ແລະ
ທະນາຄານແຫ່ງລັດນິວຢອກ Mellon (BK), 13.2%.
ອີກບໍລິສັດໜຶ່ງທີ່ຢູ່ໃນບັນຊີລາຍການ,
Whirlpool (WHR), ຊ່ຽວຊານໃນເຄື່ອງໃຊ້. ມັນມີຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນສູງສຸດໃນບັນຊີລາຍຊື່ຢູ່ທີ່ 3.8%. ແຕ່ຜົນຜະລິດການຊື້ຄືນຂອງມັນ 8% ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຕ່ໍາສຸດ.
ກ່ຽວກັບ Tesla's, Ahem, ເງິນປັນຜົນ
Tesla (TSLA), ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບການຂອງຕົນ ຍານພາຫະນະໄຟຟ້າລາຍເຊັນ, ແມ່ນຢູ່ໃນຮູບແບບການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງເຕັມທີ່. ນັ້ນແມ່ນບາງສ່ວນວ່າເປັນຫຍັງມີຄວາມສັບສົນໃນເວລາທີ່ບໍລິສັດປະກາດການແບ່ງປະເພດໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ. ບໍລິສັດໄດ້ກ່າວໃນເອກະສານຫຼັກຊັບໃນວັນທີ 28 ມີນານີ້ວ່າມັນມີແຜນທີ່ "ເພື່ອໃຫ້ສາມາດແບ່ງປັນຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດທົ່ວໄປໃນຮູບແບບຂອງເງິນປັນຜົນຫຼັກຊັບ."
ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າມັນຈະບໍ່ເປັນການແຈກຢາຍເງິນປັນຜົນຕໍ່ຫຸ້ນແບບດັ້ງເດີມ, ອີງຕາມນັກວິເຄາະສອງຄົນ Barron ຂອງ ເວົ້າກັບ. ແທນທີ່ຈະ, ມັນຈະເປັນການແບ່ງປັນຫຼັກຊັບ 5-for-1. Tesla ບໍ່ສາມາດຕິດຕໍ່ໄດ້ສໍາລັບຄໍາຄິດຄໍາເຫັນກ່ຽວກັບປະໂຫຍກຂອງການຍື່ນ.
ບໍລິສັດບໍ່ໄດ້ອ້າງເຖິງເງິນປັນຜົນແບບດັ້ງເດີມ, Seth Goldstein, ນັກຍຸດທະສາດດ້ານທຶນຮອນຂອງ Morningstar ກ່າວ. ແທນທີ່ຈະ, ໃນຂະນະທີ່ລາວຕີຄວາມຫມາຍການຍື່ນ, "ພວກເຂົາຈະອອກຮຸ້ນຫຼາຍຢ່າງຢ່າງມີປະສິດທິພາບແລະໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນແຕ່ລະຄົນທີ່ມີຈໍານວນທີ່ກົງກັນ" ຂອງຮຸ້ນ. ລາວກ່າວຕື່ມວ່າລາວບໍ່ຄາດຫວັງວ່າບໍລິສັດຈະເລີ່ມຈ່າຍເງິນປັນຜົນຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ມັກຈະຄິດວ່າມັນ "ທຸກເວລາໄວໆນີ້."
ຂຽນຫາ Lawrence C. Strauss ທີ່ [email protected]
ທີ່ມາ: https://www.barrons.com/articles/dividends-buybacks-shareholder-yield-51648754890?siteid=yhoof2&yptr=yahoo