ຈາກການລົ້ມລະລາຍຂອງທະນາຄານໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ - ການລົ້ມລົງຂອງທະນາຄານ Silicon Valley, ແລະການລົ້ມລົງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງຂອງທະນາຄານ Silvergate ແລະ Signature - ເປັນສູນກາງຂອງ crypto - ໄດ້ມີການ swirl ຂອງການສົນທະນາກ່ຽວກັບສ່ວນຫນຶ່ງຂອງສະຫງວນສ່ວນຫນຶ່ງແລະອັດຕາສ່ວນການຄຸ້ມຄອງສະພາບຄ່ອງ (LCRs). ແລະຖືກຕ້ອງ, ເພາະວ່າຢູ່ລຸ່ມ, ທະນາຄານເຫຼົ່ານີ້ລົ້ມລົງຍ້ອນການຂາດຊັບສິນຂອງສະພາບຄ່ອງ. ໃນການຈັດລຽງ, ທະນາຄານເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ມີສະພາບຄ່ອງພຽງພໍເພື່ອກວມເອົາການໄຫຼອອກຂອງກອງທຶນທີ່ຮຸນແຮງ.
ທະນາຄານທີ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບ, ໂດຍສະເພາະ SVB, ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກການແລ່ນ - ນັ້ນແມ່ນ, ຜູ້ຝາກເງິນມາໂທຫາເພື່ອຖອນຊັບສິນເງິນສົດ - ແລະພວກເຂົາຂາດຊັບພະຍາກອນຂອງສະພາບຄ່ອງເພື່ອຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການນັ້ນ. ການປະຕິບັດທີ່ດີທີ່ສຸດໃນອຸດສາຫະກໍາການທະນາຄານຈະຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີສະຖາບັນທີ່ຈະຮັກສາອັດຕາສ່ວນການຄຸ້ມຄອງສະພາບຄ່ອງທີ່ພຽງພໍເພື່ອກວມເອົາບັນຊີທັງຫມົດ; ນັ້ນແມ່ນ, ຊັບສິນຂອງສະພາບຄ່ອງທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງທີ່ເຫມາະສົມກັບຄວາມຕ້ອງການເງິນສົດເປັນເວລາ 30 ມື້. ຖ້າບໍ່ມີການຄຸ້ມຄອງດັ່ງກ່າວ, ທະນາຄານບໍ່ສາມາດຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການຂອງຜູ້ຝາກເງິນ, ແລະຈະຕົກຢູ່ໃນຄວາມລົ້ມລະລາຍຢ່າງໄວວາ.
ຕໍ່ກັບສິ່ງຫຍໍ້ທໍ້ນີ້, ນັກວິເຄາະ JP Morgan Vivek Juneja ໄດ້ຍົກໃຫ້ເຫັນສອງຊື່ໃຫຍ່ທີ່ມີສະພາບຄ່ອງຫຼາຍກວ່າພຽງພໍທີ່ຈະກວມເອົາຄວາມຕ້ອງການເງິນສົດຢ່າງໄວວາ.
ໂດຍສັງເກດວ່າແຕ່ລະຄົນມີທ່າແຮງທີ່ຈະສ້າງຜົນຕອບແທນສອງຕົວເລກສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ນັກວິເຄາະ 5 ດາວໃຫ້ຄະແນນທັງສອງເປັນ 'ຊື້.
Bancorp ຂອງສະຫະລັດ (USB)
ພວກເຮົາຈະເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍ US Bancorp, ບໍລິສັດແມ່ຂອງທະນາຄານສະຫະລັດ. ບໍລິສັດຖືທະນາຄານທີ່ຕັ້ງຢູ່ Minneapolis ນີ້ເປັນສະຖາບັນການທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດອັນດັບ 5 ຂອງປະເທດ, ມີຊັບສິນທັງໝົດ 674.8 ຕື້ໂດລາ, ມີສາຂາທະນາຄານອິດ ແລະ mortar ຫຼາຍກວ່າ 3,100 ແຫ່ງ, ແລະເຄື່ອງ ATM ຫຼາຍກວ່າ 4,800 ເຄື່ອງ. ທະນາຄານດໍາເນີນການສ່ວນໃຫຍ່ຢູ່ໃນພາກຕາເວັນຕົກແລະພາກຕາເວັນຕົກກາງຂອງສະຫະລັດ, ແລະຖືກພິຈາລະນາໂດຍຜູ້ຄວບຄຸມຂອງລັດຖະບານກາງເປັນສະຖາບັນການທະນາຄານທີ່ 'ມີຄວາມສໍາຄັນທາງດ້ານລະບົບ'.
ໃນ metric ທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດ, ສໍາລັບໃນປັດຈຸບັນ, Juneja ຂອງ JPMorgan ສັງເກດເຫັນວ່າ US Bancorp ມີອັດຕາສ່ວນການຄຸ້ມຄອງສະພາບຄ່ອງຂອງ 122%. ສໍາລັບຜູ້ຝາກເງິນ, ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າທະນາຄານມີເງິນສົດເກືອບ 1/4 ຫຼາຍກ່ວາທີ່ຕ້ອງການເພື່ອຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການຂອງ 30 ມື້; ຈາກທັດສະນະຂອງນັກລົງທຶນ, ມັນຫມາຍຄວາມວ່າທະນາຄານມີລະດັບຂອງ insulation ໃນກໍລະນີວິກິດການ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເຊັ່ນດຽວກັບຫຼາຍທີ່ສຸດ ຮຸ້ນທະນາຄານ ໃນ Wall Street, ຮຸ້ນ USB ຫຼຸດລົງ 20% ໃນສາມມື້ການຊື້ຂາຍທີ່ຜ່ານມາ. ສໍາລັບ Juneja, ນັ້ນອາດຈະເບິ່ງຄືວ່າປະເພດຂອງການອາບນ້ໍາທີ່ອາດຈະເປັນໂອກາດການຊື້.
"ລາຍຮັບຄວນຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດໃນປີ 2023 ຈາກຈໍານວນເງິນຝາກທີ່ບໍ່ມີດອກເບ້ຍຫຼາຍຈາກ UB ແລະການສົມທົບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການຄຸ້ມຄອງຍັງຄາດຫວັງວ່າການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງລາຍໄດ້ທີ່ບໍ່ແມ່ນດອກເບ້ຍໃນປີ 2023… ພວກເຮົາໃຫ້ຄະແນນ U.S Bancorp Overweight ທຽບກັບເພື່ອນມິດເພາະວ່າມັນຄວນຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຫຼາຍກວ່າມິດສະຫາຍຈາກການສືບຕໍ່ໃຊ້ຈ່າຍຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ເຊິ່ງຄວນຊຸກຍູ້ການເຕີບໂຕຂອງຄ່າທໍານຽມທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບບັດ. ສະຫະລັດ Bancorp ມີສ່ວນແບ່ງລາຍໄດ້ທີ່ສູງຂຶ້ນຈາກຄ່າທໍານຽມທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບບັດ,” Juneja ຄວາມຄິດເຫັນ.
ຊອກຫາຕໍ່ກັບຈຸດຢືນນີ້, Juneja ເພີ່ມເປົ້າຫມາຍລາຄາ 52.50 ໂດລາ, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງ 44% ໃນປີຫນຶ່ງທີ່ມີທ່າແຮງ upside, ເພື່ອໄປຄຽງຄູ່ກັບການປະເມີນນ້ໍາຫນັກເກີນ (ເຊັ່ນ: ຊື້) ໃນຮຸ້ນ. (ເພື່ອເບິ່ງບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງ Juneja, ກົດບ່ອນນີ້)
ໂດຍລວມແລ້ວ, ມີ 17 ການທົບທວນຄືນຂອງນັກວິເຄາະກ່ຽວກັບໄຟລ໌ສໍາລັບ USB, breaking ລົງໄປ 7 ຊື້ແລະ 10 ຖືແລະໃຫ້ຫຼັກຊັບເປັນ rating consensus ນັກວິເຄາະຊື້ປານກາງ. ຫຼັກຊັບແມ່ນຂາຍໃນລາຄາ $ 36.54 ແລະມີເປົ້າຫມາຍລາຄາສະເລ່ຍຂອງ $ 54.78, ແນະນໍາ ~ 50% upside ໃນຂອບເຂດຫນຶ່ງປີ. (ເບິ່ງ ການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບ USB)
ທະນາຄານແຫ່ງອາເມລິກາ (BAC)
ຮຸ້ນທີສອງທີ່ພວກເຮົາຈະເບິ່ງແມ່ນທະນາຄານຂອງອາເມລິກາ. ນີ້ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຊື່ທີ່ສໍາຄັນໃນອຸດສາຫະກໍາການທະນາຄານຂອງໂລກ; ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງມັນແມ່ນ 228 ຕື້ໂດລາແລະຊັບສິນທັງຫມົດ 3.05 ພັນຕື້ໂດລາເຮັດໃຫ້ມັນຢູ່ໃນ 10 ທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນທົ່ວໂລກ, ແລະເຮັດໃຫ້ມັນເປັນທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດອັນດັບສອງໃນສະຫະລັດ (JPMorgan-Chase ແມ່ນໃຫຍ່ກວ່າ). Bank of America ຖືປະມານ 10% ຂອງເງິນຝາກທັງໝົດຂອງທະນາຄານສະຫະລັດ.
ການວິເຄາະຂອງ JPM ກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງໃນປະຈຸບັນຂອງທະນາຄານສະແດງໃຫ້ເຫັນມັນກັບ LCR ຂອງ 120%, ຕົວເລກແຂງທີ່ເປັນຜົນດີສໍາລັບທະນາຄານໃນກໍລະນີວິກິດການ.
ໂດຍລວມແລ້ວ, Juneja ຂອງ JPM ກໍາລັງພິຈາລະນາທັດສະນະຂອງຫຼັກຊັບນີ້, ໂດຍສັງເກດວ່າ: "ພວກເຮົາສືບຕໍ່ໃຫ້ຄະແນນ Bank of America Overweight ທຽບກັບຈັກກະວານຂອງພວກເຮົາ, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງຜົນປະໂຫຍດຈາກ franchise ຂາຍຍ່ອຍທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ຄວາມອ່ອນໄຫວຫຼາຍຕໍ່ກັບອັດຕາໄລຍະຍາວແລະໄລຍະສັ້ນ, ແລະ. ຄວາມສ່ຽງດ້ານສິນເຊື່ອຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າ."
ການປະເມີນນ້ໍາຫນັກເກີນຂອງ Juneja (ເຊັ່ນ: ຊື້) ໃນຮຸ້ນ BAC ມາພ້ອມກັບເປົ້າຫມາຍລາຄາ 38.50 ໂດລາ, ເພື່ອແນະນໍາການເພີ່ມຂຶ້ນ 12 ເດືອນສໍາລັບຫຼັກຊັບ 35%. (ເພື່ອເບິ່ງບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງ Juneja, ກົດບ່ອນນີ້)
ໂດຍລວມແລ້ວ, ທະນາຄານໃຫຍ່ນີ້ໄດ້ດຶງດູດການແຈ້ງການຂອງນັກວິເຄາະ Wall Street 15 ຄົນເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ແລະການທົບທວນຄືນຂອງພວກເຂົາແບ່ງອອກເປັນ 6 ຊື້, 7 ຖື, ແລະ 2 ຂາຍ - ສໍາລັບການຈັດອັນດັບຄວາມເຫັນດີຂອງການຊື້ປານກາງ. ຮຸ້ນ BAC ແມ່ນຂາຍໃນລາຄາ $ 28.51 ແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາສະເລ່ຍຂອງພວກເຂົາ, ຢືນຢູ່ທີ່ $ 39.68, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນທ່າແຮງສໍາລັບການເພີ່ມຂຶ້ນ 39% ໃນໄລຍະປີນີ້. (ເບິ່ງ BAC ຄາດຄະເນ)
ເພື່ອຊອກຫາແນວຄວາມຄິດທີ່ດີ ສຳ ລັບການຊື້ຂາຍຮຸ້ນໃນການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ ໜ້າ ສົນໃຈ, ເຂົ້າໄປທີ່ TipRanks ' ຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້, ເຄື່ອງມືທີ່ລວມເອົາຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຊັບສິນຂອງ TipRanks ທັງໝົດ.
ຂໍ້ສັງເກດ: ຄວາມຄິດເຫັນທີ່ສະແດງອອກໃນບົດຄວາມນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກວິເຄາະທີ່ໂດດເດັ່ນເທົ່ານັ້ນ. ເນື້ອໃນແມ່ນເພື່ອ ນຳ ໃຊ້ເພື່ອຈຸດປະສົງຂໍ້ມູນຂ່າວສານເທົ່ານັ້ນ. ມັນມີຄວາມ ສຳ ຄັນຫຼາຍທີ່ຈະເຮັດການວິເຄາະຂອງທ່ານເອງກ່ອນທີ່ຈະລົງທືນ.
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html