ທ່ານບໍ່ຕ້ອງການປະລິນຍາເອກ. ໃນດ້ານເສດຖະສາດຈາກມະຫາວິທະຍາໄລ Chicago ເພື່ອເຂົ້າໃຈວ່າ ອັດຕາການຈໍານອງ 7% ເປັນໄພຂົ່ມຂູ່ຕໍ່ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງສະຫະລັດ.
ພວກເຮົາກໍາລັງເຫັນມັນຢູ່ແລ້ວ. ໃນວັນອັງຄານ, ພວກເຮົາໄດ້ຮຽນຮູ້ວ່າຄໍາຮ້ອງສະຫມັກການຊື້ຈໍານອງຫຼຸດລົງ 13% ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ. ນັ້ນເປັນຢ່າງຈະແຈ້ງກວ່າການຫຼຸດລົງ 1.1% ທີ່ພວກເຮົາເຫັນໃນອາທິດກ່ອນ. ຄວາມແຕກຕ່າງ? ອາທິດທີ່ຜ່ານມາ 13% ຄໍາຮ້ອງສະຫມັກການຊື້ຈໍານອງຫຼຸດລົງ coincided ກັບ ອັດຕາການຈໍານອງ 7% ຂອງອາທິດທໍາອິດນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 2002.
ແນ່ນອນ, ເວົ້າປະຫວັດສາດ, ບໍ່ມີຫຍັງຜິດປົກກະຕິກ່ຽວກັບອັດຕາການຈໍານອງ 6% ຫຼື 7%. ແຕ່ອັດຕາຕົວເລກເບິ່ງຂ້າມຜົນກະທົບຂອງ ອາການຊ໊ອກການຈໍານອງທີ່ຍັງຄົງຄ້າງ: ອັດຕາເຫຼົ່ານີ້, ບວກໃສ່ກັບລາຄາເຮືອນ frothy, ເຮັດໃຫ້ການຈ່າຍເງິນປະຈໍາເດືອນໃຫມ່ຢູ່ໃນຂອບເຂດສູງສຸດຂອງປະຫວັດສາດ. ໃນເວລາທີ່ບັນຊີສໍາລັບລາຍໄດ້, ມັນມີລາຄາແພງກວ່າທີ່ຈະຊື້ໃນປັດຈຸບັນກ່ວາມັນຢູ່ໃນຄວາມສູງຂອງຟອງທີ່ຢູ່ອາໄສ '00s.
ນີ້ ຄວາມສາມາດທີ່ສູງຂຶ້ນ crunch ມີນັກເສດຖະສາດ ແລະນັກວິເຄາະທີ່ຢູ່ອາໃສຢູ່ແລ້ວ ຄືກັນກັບການຫຼຸດລະດັບການຄາດຄະເນລາຄາເຮືອນໃນສະຫະລັດ. ເບິ່ງບໍ່ເກີນ Moody's Analytics
ໃນເດືອນສິງຫາ, Moody's Analytics ຄາດວ່າລາຄາເຮືອນຂອງສະຫະລັດຈະຫຼຸດລົງລະຫວ່າງ 0% ຫາ 5%. ໃນເດືອນກັນຍາ, Moody's Analytics ໄດ້ຫຼຸດລົງການຄາດຄະເນຂອງຕົນເປັນການຫຼຸດລົງລະດັບຊາດ 5% ຫາ 10%.. ແຕ່ໃນວັນພຸດວານນີ້ ມັນໄດ້ຫຼຸດການຄາດຄະເນດັ່ງກ່າວລົງອີກ. ມຸ່ງຫນ້າໄປຂ້າງຫນ້າ, Moody's Analytics ໃນປັດຈຸບັນຄາດວ່າລາຄາເຮືອນຂອງສະຫະລັດຫຼຸດລົງສູງສຸດເຖິງ 10%.
ທ່ານ Mark Zandi, ຫົວຫນ້ານັກເສດຖະສາດຂອງ Moody's Analytics ບອກວ່າ "ຄວາມສາມາດໃນການຈ່າຍໄດ້ຫມົດໄປແລະມີຄວາມຕ້ອງການທີ່ຢູ່ອາໄສ,". Fortune. "ລາຄາຮູ້ສຶກວ່າມີຄວາມຫນຽວຫນ້ອຍກວ່າ [ໃນປັດຈຸບັນ] ກ່ວາພວກເຂົາມີປະຫວັດສາດ. ມັນກັບຄືນສູ່ຄວາມຈິງທີ່ວ່າພວກເຂົາແລ່ນຂຶ້ນຢ່າງໄວວາ [ໃນລະຫວ່າງການແຜ່ລະບາດ], ແລະຜູ້ຂາຍເຕັມໃຈທີ່ຈະຕັດລາຄາຂອງພວກເຂົາຢູ່ທີ່ນີ້ຢ່າງໄວວາເພື່ອພະຍາຍາມປິດຂໍ້ຕົກລົງ."
ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່: ການຄາດຄະເນພື້ນຖານຂອງ Moody's Analytics ຖືວ່າບໍ່ມີການຖົດຖອຍ. ຖ້າການຖົດຖອຍປະກົດຂຶ້ນ, Moody's Analytics ຄາດວ່າລາຄາເຮືອນຂອງສະຫະລັດຫຼຸດລົງຈາກ 15% ຫາ 20%. ນັ້ນບໍ່ໄກຈາກ ລາຄາເຮືອນຂອງສະຫະລັດຫຼຸດລົງ 27% ໃນລະຫວ່າງປີ 2006 ແລະ 2012.
ເບິ່ງຕາຕະລາງການໂຕ້ຕອບນີ້ຢູ່ໃນ Fortune.com
ໃນເວລາທີ່ກຸ່ມເຊັ່ນ Moody's Analytics ເວົ້າວ່າ "ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງສະຫະລັດ" ຫຼື "ລາຄາເຮືອນຂອງສະຫະລັດ", ພວກເຂົາກໍາລັງເວົ້າກ່ຽວກັບທັດສະນະລວມຂອງປະເທດ. ໃນພາກພື້ນ, ຜົນໄດ້ຮັບສະເຫມີແຕກຕ່າງກັນ. ໃນສາຍຕາຂອງ Moody's Analytics, ມັນຈະເປັນຄວາມຈິງໂດຍສະເພາະມຸ່ງຫນ້າໄປຂ້າງຫນ້າ.
In ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສ "ມີມູນຄ່າເກີນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ"., Moody's Analytics ໃນປັດຈຸບັນຄາດຄະເນວ່າລາຄາເຮືອນຈະຫຼຸດລົງລະຫວ່າງ 15% ຫາ 20%. ຖ້າການຖົດຖອຍເກີດຂື້ນ, Moody's Analytics ຄາດວ່າການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາເຮືອນຂອງສະຫະລັດຈະຂະຫຍາຍອອກໄປລະຫວ່າງ 25% ຫາ 30% ໃນຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສທີ່ "ມີມູນຄ່າເກີນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ".
ຕະຫຼາດອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ “ມີມູນຄ່າເກີນຄວາມສຳຄັນ” ເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ໄດ້ຢູ່ໂດດດ່ຽວພຽງແຕ່ບາງສ່ວນຂອງປະເທດ—ພວກມັນຢູ່ທົ່ວທຸກແຫ່ງ.
ແຕ່ລະໄຕມາດ, Moody's Analytics ປະເມີນວ່າພື້ນຖານທ້ອງຖິ່ນ, ລວມທັງລະດັບລາຍຮັບທ້ອງຖິ່ນ, ສາມາດສະຫນັບສະຫນູນລາຄາເຮືອນໃນທ້ອງຖິ່ນໄດ້.* ຖ້າຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສໃນພາກພື້ນ "ມີມູນຄ່າເກີນ" ຫຼາຍກວ່າ 25%, Moody's Analytics ຖືວ່າມັນ "ມີມູນຄ່າເກີນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ." ຜ່ານໄຕມາດທີສອງຂອງປີ, 210 ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສ, ລວມທັງ Boise ("overvalued" ໂດຍ 77%) ແລະ Las Vegas ("overvalued" ໂດຍ 60%), ຫຼຸດລົງໃນ camp "overvalued ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ".
ເບິ່ງຕາຕະລາງການໂຕ້ຕອບນີ້ຢູ່ໃນ Fortune.com
ເມື່ອເປັນ ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສເຂົ້າສູ່ສະພາບຕົກຕໍ່າ— ເປັນໄລຍະເວລາຂອງການຂາຍເຮືອນທີ່ຫຼຸດລົງ ແລະລະດັບການກໍ່ສ້າງເຮືອນ—ມັນເປັນປົກກະຕິ ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສ frothy ຫຼື bubbly ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງສຸດຂອງການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາເຮືອນ.
ນັ້ນອະທິບາຍວ່າເປັນຫຍັງການຫຼຸດລົງຂອງທີ່ຢູ່ອາໄສຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງນີ້ຈຶ່ງເຮັດໃຫ້ເກີດການຕົກຕໍ່າຢ່າງໄວວາ ການແກ້ໄຂລາຄາເຮືອນ: ໃນຊ່ວງເວລານັ້ນ, ສິ່ງຕ່າງໆໄດ້ frothy ຫຼາຍ ການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງໂລກລະບາດ. ຫຼັກຖານ? ກັບຄືນໄປບ່ອນໃນໄຕມາດທີສອງຂອງ 2019, Moody's Analytics ພຽງແຕ່ຖືວ່າສາມຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສໃນພາກພື້ນ "ມີມູນຄ່າເກີນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ."
ເບິ່ງຕາຕະລາງການໂຕ້ຕອບນີ້ຢູ່ໃນ Fortune.com
ບໍລິສັດເຊັ່ນ Moody's Analytics ບໍ່ໄດ້ຮັບການຫຼຸດລົງຫຼາຍພຽງແຕ່ຍ້ອນວ່າອັດຕາການຈໍານອງໄດ້ແຕະ 7%. ແທນທີ່ຈະ, ພວກເຂົາກໍາລັງທົບທວນຄືນການຄາດຄະເນຂອງພວກເຂົາຍ້ອນວ່າຕະຫຼາດການເງິນກໍາລັງສົ່ງສັນຍານວ່າອັດຕາການຈໍານອງ 6% ຫຼື 7% ອາດຈະຢູ່ດົນກວ່າທີ່ຄາດໄວ້. ຕາບໃດທີ່ອັດຕາການຈໍານອງຍັງຄົງສູງ, Zandi ເວົ້າວ່າມັນຈະໃຊ້ຄວາມກົດດັນລົງຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ລາຄາເຮືອນ frothy ເຫຼົ່ານີ້.
ໃນໄລຍະຫົກເດືອນຂ້າງຫນ້າ, Zandi ຄາດວ່າອັດຕາການຈໍານອງຈະຢູ່ທີ່ປະມານ 6.5%. ນັ້ນເພີ່ມຂຶ້ນຈາກການຄາດຄະເນທີ່ຜ່ານມາຂອງລາວ 5.5%.
ແມ່ນຫຍັງເກີດຂຶ້ນໃນຕະຫຼາດຈໍານອງ? ດີ, ຫຼາຍ.
ໃນຂະນະທີ່ Federal Reserve ບໍ່ໄດ້ກໍານົດອັດຕາໄລຍະຍາວໂດຍກົງເຊັ່ນອັດຕາການຈໍານອງ, ຄວາມຄາດຫວັງຂອງ Fed ອາດຈະກໍານົດອັດຕາໄລຍະສັ້ນໃນອະນາຄົດ (ເຊັ່ນ: ອັດຕາເງິນທຶນຂອງລັດຖະບານກາງ) ມີຜົນກະທົບແນວໃດຕໍ່ອັດຕາການຈໍານອງຂອງຕະຫຼາດການເງິນ. ໃນເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ຕະຫຼາດການເງິນໄດ້ສະຫຼຸບວ່າ Fed ຄົງຈະບໍ່ສະຫນັບສະຫນູນການຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນໄລຍະສັ້ນ. ນັ້ນ, ແນ່ນອນ, ຫມາຍຄວາມວ່າອັດຕາໄລຍະສັ້ນທີ່ສູງຂຶ້ນສໍາລັບໄລຍະຍາວ. Cue ຄວາມກົດດັນເພີ່ມຂຶ້ນກ່ຽວກັບອັດຕາໄລຍະຍາວເຊັ່ນອັດຕາການຈໍານອງ.
ແຕ່ວ່າພຽງແຕ່ອະທິບາຍບາງສ່ວນຂອງການກະໂດດໃນອັດຕາການຈໍານອງ. ມີການຫຼິ້ນຫຼາຍກວ່າ.
ໃນເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນສິ່ງທີ່ Zandi ເອີ້ນວ່າ "ຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ກວ້າງຂວາງພິເສດລະຫວ່າງອັດຕາການຈໍານອງແລະອັດຕາຄັງເງິນ." ເວົ້າປະຫວັດສາດ, ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຄັງເງິນ 10 ປີແລະອັດຕາຈໍານອງເຄື່ອນຍ້າຍໃນ sync. ມັນໄດ້ແຕກຫັກໃນຕອນນີ້ - ດ້ວຍອັດຕາຈໍານອງທີ່ຊື້ຂາຍສີ່ຕົວບິດເບືອນມາດຕະຖານຂ້າງເທິງສິ່ງທີ່ຜົນຕອບແທນຂອງຄັງເງິນຈະຫມາຍເຖິງປະຫວັດສາດ. Zandi ກ່າວວ່າມັນເຮັດໃຫ້ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຊໍາລະລ່ວງຫນ້າ. ນັກລົງທຶນເຊື່ອວ່າຜູ້ກູ້ຢືມຈໍານອງໃນປີ 2022 ຈະ refinance ກັບອັດຕາຕ່ໍາໃນອະນາຄົດ. ເພື່ອປັບຕົວສໍາລັບອັນທີ່ເອີ້ນວ່າຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຊໍາລະລ່ວງຫນ້າ, ຕະຫຼາດການເງິນໄດ້ໃຊ້ຄວາມກົດດັນທີ່ສູງຂຶ້ນຕໍ່ອັດຕາການຈໍານອງ.
ເບິ່ງຕາຕະລາງການໂຕ້ຕອບນີ້ຢູ່ໃນ Fortune.com
ຂໍໃຫ້ຈະແຈ້ງ: ການແກ້ໄຂລາຄາເຮືອນນີ້ເລີ່ມຕົ້ນຫຼາຍເດືອນກ່ອນ. ໃນບາງສ່ວນຂອງປະເທດ, ການແກ້ໄຂແມ່ນຂ້ອນຂ້າງສູງແລ້ວ.
ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສອັນໃດທີ່ມີການປ່ຽນແປງໄວທີ່ສຸດ? ພວກເຮົາກໍາລັງເຫັນການແກ້ໄຂທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນ ຕະຫຼາດ bubbly ເຊັ່ນ Austin (ບ່ອນທີ່ມູນຄ່າເຮືອນຫຼຸດລົງ 7.4% ລະຫວ່າງເດືອນພຶດສະພາຫາເດືອນສິງຫາ), Boise (ຫຼຸດລົງ 5.3%), ແລະ Phoenix (ຫຼຸດລົງ 4.4%). ຕະຫຼາດເຫຼົ່ານັ້ນທັງຫມົດໄດ້ເຫັນກິດຈະກໍາຂອງນັກລົງທຶນແລະຜູ້ຊື້ WFH ໃນລະຫວ່າງການແຜ່ລະບາດ. ສະຖານທີ່ເຫຼົ່ານັ້ນຍັງເຫັນວ່າລາຄາເຮືອນຂອງພວກເຂົາໄປໄກກວ່າ ລາຍຮັບທ້ອງຖິ່ນໃດທີ່ຈະສະຫນັບສະຫນູນປະຫວັດສາດ.
*”ການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງ Moody's Analytics ແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງສ່ວນຮ້ອຍລະຫວ່າງລາຄາເຮືອນຕົວຈິງ ແລະລາຄາເຮືອນໃນປະຫວັດສາດທີ່ສອດຄ່ອງກັບຄ່າຈ້າງ ແລະເງິນເດືອນຕໍ່ຫົວຄົນ ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກໍ່ສ້າງ. ລາຄາຂອງເຮືອນສຸດທ້າຍແມ່ນຖືກກໍານົດໂດຍມູນຄ່າຂອງດິນທີ່ມັນຢູ່, ເຊິ່ງຜູກພັນກັບລາຄາໂອກາດຂອງທີ່ດິນທີ່ວັດແທກໂດຍຄ່າຈ້າງແລະເງິນເດືອນ, ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກໍ່ສ້າງເຮືອນ. ໃນທົ່ວປະເທດ, ປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງມູນຄ່າເຮືອນແມ່ນທີ່ດິນແລະອີກເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງໂຄງສ້າງ, ແຕ່ນີ້ແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນທົ່ວປະເທດ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ໃນ San Francisco, ທີ່ດິນແມ່ນຢູ່ໄກແລະເປັນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງມູນຄ່າຂອງເຮືອນ, ໃນຂະນະທີ່ຢູ່ໃນ Des Moines, Iowa, ມັນກົງກັນຂ້າມ. ມາດຕະການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງພວກເຮົາກວມເອົາຄວາມແຕກຕ່າງເຫຼົ່ານີ້,”, Mark Zandi, ຫົວຫນ້ານັກເສດຖະສາດຂອງ Moody's Analytics ຂຽນ.
ເລື່ອງນີ້ໄດ້ຖືກ ນຳ ສະ ເໜີ ໃນເບື້ອງຕົ້ນ fortune.com
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/210-bubbly-housing-markets-could-140222165.html