ພວກເຮົາມີຄວາມເປັນຫ່ວງເພີ່ມຂຶ້ນກ່ຽວກັບບາງບໍລິສັດທີ່ມີຄຸນຄ່າໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຮົາ, ລວມທັງ Nvidia (NVDA) ແລະ Microsoft (MSFT). ຮຸ້ນທີ່ມີລາຄາແພງຍັງຄົງບໍ່ເປັນທີ່ນິຍົມໃນ Wall Street - ຄືກັນກັບທີ່ເຄີຍເປັນມາໃນປີທີ່ຜ່ານມາ - ແລະມັນອາດຈະມີພື້ນທີ່ຫຼາຍສໍາລັບພວກເຂົາທີ່ຈະຫຼຸດລົງຍ້ອນວ່າຄວາມຢ້ານກົວຂອງເສດຖະກິດຖົດຖອຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ຮຸ້ນອື່ນໆຢູ່ໃນຄວາມໃຈບຸນຂອງ Jim Cramer, ຫຼັກຊັບທີ່ພວກເຮົາໃຊ້ສໍາລັບສະໂມສອນ, ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປະເມີນມູນຄ່າດຽວກັນ. ພວກເຮົາຕ້ອງການໃຫ້ຄວາມສົນໃຈກັບບາງຮຸ້ນທີ່ຕໍ່າກວ່າຫຼາຍອັນທີ່ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າສົມຄວນເບິ່ງ. ພວກເຮົາກໍາລັງສຸມໃສ່ອັດຕາລາຄາຕໍ່ລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ, ຄິດໄລ່ໂດຍການແບ່ງລາຄາຮຸ້ນໂດຍຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນໃນໄລຍະ 12 ເດືອນຂ້າງຫນ້າ. ຕົວຄູນແມ່ນສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າຄູນ . ຄວາມຫຼາກຫຼາຍໂດຍລວມຂອງ S & P 500 ໄດ້ຫຼຸດລົງໃນປີທີ່ຜ່ານມາ, ເຊິ່ງມາຈາກປະມານ 21x ຕໍ່ລາຍໄດ້ໃນຕົ້ນເດືອນມັງກອນ 2022 ຢູ່ທີ່ປະມານ 16.8x ໃນວັນພະຫັດ. ຫຼາຍໆຢ່າງເຂົ້າໄປໃນສິ່ງທີ່ນັກລົງທຶນເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍສໍາລັບຫຼັກຊັບ, ລວມທັງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ - ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຜົນຜະລິດພັນທະບັດສາມາດແຂ່ງຂັນກັບຜົນຕອບແທນຫຼັກຊັບ - ແລະອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງຜົນກໍາໄລຂອງບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບເພື່ອນມິດ. ໃນຖານະເປັນນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາການຊື້ຫຼັກຊັບ, ມັນອາດຈະງ່າຍຕໍ່ການດໍາເນີນການ P / E ໃນທາງກັບກັນ. ໃນສົມມຸດຕິຖານລະດັບສູງນີ້, ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍຕົວຄູນທີ່ທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະຈ່າຍແລະຄູນນັ້ນໂດຍການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ. ຖ້າທ່ານເຕັມໃຈທີ່ຈະມອບ 10 ຄູນຕໍ່ລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນຂອງ $5, ນັ້ນແປວ່າລາຄາຫຸ້ນຂອງ $50. ແຕ່ໃນປັດຈຸບັນການຂະຫຍາຍຕົວແມ່ນຫນ້ອຍທີ່ແນ່ນອນແລະອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ດັ່ງນັ້ນທ່ານຄິດວ່າການຈ່າຍ 10x ຕໍ່ລາຍໄດ້ແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງເກີນໄປ. ແທນທີ່ຈະ, ທ່ານຄິດວ່າການຈ່າຍເງິນຕໍ່ 8 ເທົ່າແມ່ນເຫມາະສົມກວ່າ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າເຈົ້າເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍ $ 40 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ໃນທີ່ສຸດມັນຈະກາຍເປັນຜົນກໍາໄລທີ່ຊັດເຈນຫຼຸດລົງ, ແລະບໍລິສັດຈະບໍ່ມີລາຍໄດ້ 5 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນອີກຕໍ່ໄປ; ຕອນນີ້ການປະເມີນຄ່າ EPS ຂອງ $4. ໃນສະຖານະການນີ້, ການຈ່າຍເງິນ 8x ໃນອະນາຄົດແມ່ນອຸດົມສົມບູນເກີນໄປເພາະວ່າການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ບໍ່ແຂງແຮງ. ທ່ານກໍານົດວ່າທ່ານເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍລາຍໄດ້ຕໍ່ 7x ຂອງ $4 ຕໍ່ຫຸ້ນ, ແປເປັນລາຄາຫຸ້ນພຽງແຕ່ $28. ນີ້ແມ່ນຄໍາອະທິບາຍແບບງ່າຍໆ, ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າ. ແຕ່ມັນສະເຫນີໃຫ້ເບິ່ງສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນກັບລາຄາຫຼັກຊັບໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນ, ໂດຍທົ່ວໄປ, ບໍ່ເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍຄ່ານິຍົມສໍາລັບຫຼັກຊັບໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດແມ່ນຊ້າລົງແລະພັນທະບັດເພີ່ມຂຶ້ນໃນຄວາມດຶງດູດ. ໃນປັດຈຸບັນ, ບັນຫາທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບຕະຫຼາດແມ່ນວ່ານັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍເຊື່ອວ່າການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ແມ່ນສູງເກີນໄປ. ຖ້າຫາກວ່າ Federal Reserve ຍັງຄົງ hawkish ແລະສະຫະລັດ ເສດຖະກິດຍັງສືບຕໍ່ອ່ອນເພຍແລະກ້າວໄປສູ່ການຖົດຖອຍ, ຜົນກໍາໄລຂອງບໍລິສັດອາດຈະຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາທີ່ຄາດໄວ້ໃນປະຈຸບັນ. ນີ້ສາມາດເພີ່ມຄວາມກົດດັນຕໍ່ລາຄາຫຼັກຊັບ. ຮຸ້ນທີ່ສູງກວ່າຫຼາຍມີຂອບຂະໜາດນ້ອຍກວ່າສໍາລັບຄວາມຜິດພາດໃນສະຖານະການເຊັ່ນນີ້. ເຖິງແມ່ນວ່າການທົບທວນການຫຼຸດລົງເລັກນ້ອຍຕໍ່ກັບລາຍໄດ້ສາມາດນໍາໄປສູ່ການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງຮຸ້ນທີ່ມີຄຸນຄ່າທີ່ອຸດົມສົມບູນ. ດ້ວຍຄວາມຄິດນີ້, ນີ້ແມ່ນຮຸ້ນຂອງສະໂມສອນຫົກທີ່ປະຈຸບັນເຫມາະສົມກັບຄໍານິຍາມຂອງພວກເຮົາກ່ຽວກັບລາຄາທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຊື້ຂາຍປະມານຫຼືຕໍ່າກວ່າການປະເມີນມູນຄ່າລວມຂອງ S & P 500. JNJ mountain 2022-01-05 ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບຂອງ Johnson & Johnson ໃນໄລຍະ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ. Johnson & Johnson (JNJ) ປະຈຸບັນມີການຊື້ຂາຍປະມານ 17.4x ລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ, ແລະບໍລິສັດການດູແລສຸຂະພາບທີ່ເຫມາະສົມກັບທ່າທາງທີ່ມີການປ້ອງກັນຫຼາຍທີ່ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າມີຄວາມເຫມາະສົມໃນຕະຫຼາດນີ້. ພວກເຮົາຍັງໃກ້ຊິດກັບ J & J ທີ່ແບ່ງອອກເປັນສອງບໍລິສັດທີ່ມີການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ, ການຕັດສິນໃຈທີ່ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າຈະເພີ່ມມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ. ໃນວັນພຸດ, ຫນ່ວຍບໍລິການສຸຂະພາບຜູ້ບໍລິໂພກຂອງບໍລິສັດ, ເຊິ່ງວາງແຜນທີ່ຈະເອີ້ນວ່າ Kenvue, ໄດ້ຍື່ນຕໍ່ສະຫະລັດ ຜູ້ຄວບຄຸມຫຼັກຊັບທີ່ຈະລົງທະບຽນຢູ່ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກ. ພະແນກເຕັກນິກການຢາແລະການແພດຈະຮັກສາຊື່ J & J ແລະເປັນເຈົ້າຂອງຢ່າງຫນ້ອຍ 80.1% ຂອງ Kenvue. META mountain 2022-01-05 ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບຂອງ Meta Platforms ໃນໄລຍະ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ. ຮຸ້ນຂອງ Meta Platforms (META) ຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ຫນ້ອຍກວ່າ 16 ເທົ່າຂອງການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ, ປະຕິບັດຕາມປີ 2022 ທີ່ໂຫດຮ້າຍສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ບິນສູງ. ການເອື່ອຍອີງຂອງ Meta ໃນລາຍໄດ້ໂຄສະນາເຮັດໃຫ້ມັນເປີດເຜີຍກັບເງື່ອນໄຂເສດຖະກິດຫຼາຍກ່ວາ, ເວົ້າ, J & J. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຕ່ໍາກວ່ານັ້ນສະຫນອງຄວາມສະດວກສະບາຍບາງຢ່າງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ພໍ່ແມ່ຂອງ Instagram ແລະ Facebook ໄດ້ປ່ອຍໃຫ້ພະນັກງານຫຼາຍກວ່າ 11,000 ຄົນໃນທ້າຍປີທີ່ຜ່ານມາ, ເປັນບາດກ້າວທີ່ສໍາຄັນທີ່ຈະຫຼຸດລົງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນໃບຫນ້າຂອງ topline headwind. HAL mountain 2022-01-05 ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບຂອງ Halliburton ໃນໄລຍະ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ. ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການສະຫນາມນໍ້າມັນ Halliburton (HAL) ຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ປະມານ 13 ເທົ່າຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ, ເປັນມູນຄ່າທີ່ພວກເຮົາເຫັນວ່າສົມເຫດສົມຜົນຫຼາຍ. ຫຼັກຊັບແມ່ນຕໍ່າກວ່າ P/E ສະເລ່ຍຫ້າປີຂອງຕົນຂອງ 17.2, ຕໍ່ FactSet, ແລະທຸລະກິດພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີ. ການຄຸ້ມຄອງໄດ້ສົນທະນາກ່ຽວກັບວົງຈອນການຂຸດເຈາະຫຼາຍປີ, ມາຈາກປີທີ່ຜ່ານມາຂອງການລົງທຶນຫນ້ອຍ, ເຊິ່ງຄວນຈະຊ່ວຍໃຫ້ທຸລະກິດຍັງຄົງຢູ່. Halliburton ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກ່ວາ 7% ນັບຕັ້ງແຕ່ພວກເຮົາໄດ້ເພີ່ມ 150 ຮຸ້ນໃຫ້ກັບຕໍາແຫນ່ງຂອງພວກເຮົາເດືອນທັນວາ. 16 ອີກສາມຮຸ້ນພະລັງງານຂອງພວກເຮົາ — ຊັບພະຍາກອນທໍາມະຊາດ Pioneer (PXD), Devon Energy (DVN) ແລະ Coterra Energy (CTRA) — ຍັງຮັກສາ P/Es ຕໍ່າກວ່າ S&P 500. ພວກເຮົາມັກກຸ່ມຢູ່ທີ່ນີ້, ສະແດງໃຫ້ເຫັນໂດຍການຊື້ 25 ຮຸ້ນ PXD ຂອງພວກເຮົາໃນວັນພຸດ. Morgan Stanley MS mountain 2022-01-05 ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບຂອງ Morgan Stanley ໃນໄລຍະ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ. ຢູ່ທີ່ຕໍ່າກວ່າ 12 ເທົ່າຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ, Morgan Stanley (MS) ແມ່ນຫນຶ່ງໃນສອງຫຼັກຊັບທາງດ້ານການເງິນໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຮົາ. ພວກເຮົາມີຄວາມສະດວກສະບາຍໃນການເປັນເຈົ້າຂອງມັນຢູ່ໃນການປະເມີນມູນຄ່າໃນປະຈຸບັນເຖິງວ່າຈະມີການຖົດຖອຍທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນໃນຂອບເຂດ. ມັນມີຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນປະຈໍາປີປະມານ 3.6%, ເຊິ່ງໃຫ້ລາງວັນນັກລົງທຶນສໍາລັບຄວາມອົດທົນຂອງພວກເຂົາ, ແລະບໍລິສັດໄດ້ຊື້ຄືນມູນຄ່າ $ 2.6 ຕື້ໃນສາມເດືອນທ້າຍເດືອນກັນຍາ. 30. Morgan Stanley ກວດເບິ່ງກ່ອງຂອງພວກເຮົາທັງຫມົດເປັນບໍລິສັດທີ່ເຮັດສິ່ງທີ່ແທ້ຈິງເພື່ອກໍາໄລ, ສົ່ງຄືນທຶນໃຫ້ແກ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນແລະມີລາຄາທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ. WFC mountain 2022-01-05 ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບຂອງ Wells Fargo ໃນໄລຍະ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ. Wells Fargo (WFC) — ທະນາຄານອື່ນໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຮົາ — ຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 8.3x ລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າແລະເປັນທີ່ຊື່ນຊອບຂອງນັກວິເຄາະ. ໃນຂະນະທີ່ຄວາມຢ້ານກົວຂອງການຖົດຖອຍອາດຈະເປັນການຊັ່ງນໍ້າຫນັກຂອງຫຼັກຊັບ, ຫຼັກຊັບເງິນກູ້ຂອງ Wells Fargo ແມ່ນມີຄຸນນະພາບສູງຫຼາຍ. ທະນາຄານຍັງໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນຂອງ Federal Reserve. ພວກເຮົາຍັງເບິ່ງບໍລິສັດເປັນເລື່ອງທີ່ປ່ຽນແປງໄດ້ຍ້ອນວ່າມັນເບິ່ງຄືວ່າຈະໄດ້ຮັບຂໍ້ຈໍາກັດດ້ານກົດລະບຽບທີ່ຜ່ານມາ. F mountain 2022-01-05 ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບຂອງ Ford Motor ໃນໄລຍະ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ. Ford (F) ມີການຄູນລາຄາຕໍ່າສຸດຕໍ່ກັບລາຍໄດ້ໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຮົາ, ຢູ່ທີ່ຕໍ່າກວ່າ 7 ເທົ່າ. ພວກເຮົາມັກຜູ້ຜະລິດລົດໃຫຍ່ຢູ່ທີ່ນີ້, ໂດຍ Jim ກ່າວໃນວັນພະຫັດວ່າລາວຈະຊື້ຫຼັກຊັບໃນລະດັບປະຈຸບັນ. ໃນເດືອນທັນວາ, ລົດກະບະລຸ້ນ F ລຸ້ນທີ່ສ້າງເງິນຂອງ Ford ໄດ້ລົງທະບຽນເດືອນຂາຍດີທີ່ສຸດຂອງປີ 2022, ເຊິ່ງເປັນສັນຍານທາງບວກຫຼັງຈາກເກີດການຂັດຂວາງການຜະລິດຫຼາຍເດືອນ. ພວກເຮົາເປັນແຟນຂອງຍຸດທະສາດລົດໄຟຟ້າຂອງບໍລິສັດຄືກັນ. (ເບິ່ງທີ່ນີ້ສໍາລັບບັນຊີລາຍຊື່ເຕັມຂອງຫຸ້ນໃນ Jim Cramer's Charitable Trust.) ໃນຖານະທີ່ເປັນຜູ້ຈອງ CNBC Investing Club ກັບ Jim Cramer, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບການແຈ້ງເຕືອນການຄ້າກ່ອນທີ່ Jim ຈະເຮັດການຄ້າ. Jim ລໍຖ້າ 45 ນາທີຫຼັງຈາກສົ່ງການແຈ້ງເຕືອນການຄ້າກ່ອນທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບໃນຫຼັກຊັບຄວາມໃຈບຸນຂອງລາວ. ຖ້າ Jim ໄດ້ເວົ້າກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບໃນ CNBC TV, ລາວລໍຖ້າ 72 ຊົ່ວໂມງຫຼັງຈາກອອກຄໍາເຕືອນການຄ້າກ່ອນທີ່ຈະດໍາເນີນການການຄ້າ. ຂໍ້ມູນຂອງສະໂມສອນການລົງທຶນຂ້າງເທິງແມ່ນຂຶ້ນກັບຂໍ້ກໍານົດ ແລະເງື່ອນໄຂຂອງພວກເຮົາ ແລະນະໂຍບາຍຄວາມເປັນສ່ວນຕົວ, ພ້ອມກັບການປະຕິເສດຄວາມຮັບຜິດຊອບຂອງພວກເຮົາ. ບໍ່ມີພັນທະ ຫຼືໜ້າທີ່ຂອງການເງິນ, ຫຼືຖືກສ້າງຂື້ນ, ອີງຕາມການໄດ້ຮັບຂໍ້ມູນໃດໆກໍຕາມທີ່ສະໜອງໃຫ້ໃນການເຊື່ອມຕໍ່ກັບສະໂມສອນການລົງທຶນ. 
ຜູ້ຂຸດເຈາະນ້ຳມັນ Halliburton ເຮັດວຽກຢູ່ເທິງຫົວນ້ຳດີ ຢູ່ບ່ອນຂຸດເຈາະນ້ຳບາດານໃນວັນທີ 27 ມັງກອນ 2016 ໃກ້ກັບ Stillwater, Oklahoma.
J. Pat Carter | ຮູບພາບ Getty
ພວກເຮົາກໍາລັງເພີ່ມຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບບາງບໍລິສັດທີ່ມີຄຸນຄ່າໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຮົາ, ລວມທັງສິ່ງທີ່ມັກ Nvidia (NVDA) ແລະ Microsoft (MSFT). ຮຸ້ນທີ່ມີລາຄາແພງຍັງຄົງບໍ່ພໍໃຈໃນ Wall Street - ຄືກັນກັບທີ່ເຄີຍເປັນມາໃນປີທີ່ຜ່ານມາ - ແລະມັນອາດຈະມີພື້ນທີ່ຫຼາຍສໍາລັບພວກເຂົາທີ່ຈະຫຼຸດລົງຍ້ອນວ່າຄວາມຢ້ານກົວຂອງເສດຖະກິດຖົດຖອຍເພີ່ມຂຶ້ນ.
ທີ່ມາ: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html