ໃຜກໍ່ຕາມທີ່ຄາດຄະເນວ່າໂລກລະບາດຈະຕິດຕາມມາໂດຍເຫດການທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດສົງຄາມໂລກຄັ້ງທີ 3 ແມ່ນອາດຈະເປັນການສື່ສານໂດຍກົງກັບຜູ້ສ້າງຫຼືມານ.
ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາຄິດວ່າວິກິດການ Covid-19 ສິ້ນສຸດລົງ, ຣັດເຊຍໄດ້ບຸກໂຈມຕີຢູເຄຣນ, ແລະທະຫານທີ່ສຸມໃສ່ການຕໍ່ສູ້ກັບການກໍ່ການຮ້າຍມາດົນນານອາດຈະຖືກດຶງເຂົ້າໄປໃນການສູ້ຮົບໃນແຜ່ນດິນໃນເອີຣົບຕາເວັນອອກລະຫວ່າງປະເທດມະຫາອໍານາດແລະປະເທດທີ່ນ້ອຍກວ່າ, ແຕ່ຮຸນແຮງ.
ໃນຂະນະນັ້ນ, ຈີນແມ່ນປະເທດເສດຖະກິດໃຫຍ່ອັນດັບສອງຂອງໂລກ ຖືກຕິດກັບການລະບາດ Covid ອັນນັ້ນອາດຈະເຮັດໃຫ້ຕ່ອງໂສ້ການສະໜອງທົ່ວໂລກສັ່ນສະເທືອນຫຼາຍຂຶ້ນ. ອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນຢູ່ທົ່ວທຸກແຫ່ງ, ແລະບັນດາທະນາຄານກາງຂອງໂລກ, ເຊິ່ງໄດ້ປະຕິບັດນະໂຍບາຍເງິນງ່າຍທີ່ໄດ້ຊຸກຍູ້ລາຄາຫຼັກຊັບ, ກໍາລັງເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ. ປະທານທະນາຄານກາງ Federal Reserve Jerome Powell ພຽງແຕ່ກ່າວວ່າລາວເປີດໃຈທີ່ຈະເພີ່ມອັດຕາເຄິ່ງຈຸດໃນແຕ່ລະກອງປະຊຸມສອງຄັ້ງຕໍ່ໄປ. ຖ້າຫາກວ່າສະຖານະການກໍານົດມັນ.
ສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເວລາພິເສດແທ້ໆ, ບາງທີອາດຈະເປັນການທໍລະຍົດທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ 2007-09. ແຕ່ເວລານີ້, Fed ແມ່ນຢູ່ໃນຈຸດທີ່ຫຼາຍຄົນຢ້ານກົວ: ປະເຊີນຫນ້າກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານພູມສາດໃນຂະນະທີ່ເຮັດໃຫ້ນະໂຍບາຍການເງິນເປັນປົກກະຕິ. ໄດ້ ອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ Fed put ໄດ້ຫມົດອາຍຸ, ແລະ contour ເຕັມຂອງເຄື່ອງມືຂອງທະນາຄານແມ່ນບໍ່ຈະແຈ້ງ.
ໃນກໍລະນີທີ່ບໍ່ມີການເຊື່ອມຕໍ່ໂດຍກົງກັບພະລັງງານຊັ້ນສູງຫຼືໃຕ້ດິນ, ພວກເຮົາຫັນໄປຫາ Michael Schwartz ຂອງ Oppenheimer. ຄະນະບໍດີຂອງນັກຍຸດທະສາດທາງເລືອກຂອງ Wall Street, ລາວຢູ່ໃນຕະຫຼາດທາງເລືອກຕັ້ງແຕ່ປີ 1965.
Schwartz ກ່າວວ່າປະສົບການຂອງລາວໄດ້ສອນລາວ, ເວລາແລະເວລາອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ວ່ານັກລົງທຶນຄວນໃຊ້ຄວາມຢ້ານກົວແລະຄວາມຜັນຜວນເພື່ອປະໂຫຍດຂອງພວກເຂົາເລື້ອຍໆເທົ່າທີ່ເຂົາເຈົ້າສາມາດເຮັດໄດ້.
“ເບິ່ງ Warren Buffett, ຜູ້ທີ່ຢູ່ນີ້ດົນກວ່າເກືອບທຸກຄົນ. ລາວໄດ້ມິດງຽບມາເປັນເວລາດົນນານ, ແຕ່ຕອນນີ້ລາວຢູ່ແລ້ວ ບໍລິສັດທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວແລະການຊື້ ແລະການລົງທຶນໃນເວລາທີ່ຄົນອື່ນຈໍານວນຫຼາຍເປັນຫ່ວງກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ຈະມາເຖິງ, "Schwartz ບອກ Barron ຂອງ.
ຈົດ ໝາຍ ຂ່າວລົງທະບຽນ
ການທົບທວນແລະເບິ່ງຕົວຢ່າງ
ທຸກໆຕອນແລງຂອງວັນອາທິດພວກເຮົາຍົກໃຫ້ເຫັນຂ່າວກ່ຽວກັບຕະຫຼາດທີ່ມີຜົນສະທ້ອນຂອງມື້ແລະອະທິບາຍສິ່ງທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນໃນມື້ອື່ນ.
Schwartz ກ່າວວ່ານັກລົງທຶນຄວນສັງເກດເບິ່ງ
Cboe Volatility Index,
ຫຼື VIX, ແລະລໍຖ້າໃຫ້ມັນເພີ່ມຂຶ້ນສູງ. ຖ້າສິ່ງນັ້ນເກີດຂຶ້ນ, ມັນຈະເປັນສັນຍານບໍ່ພຽງແຕ່ວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ - ແຕ່ຍັງເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຢ້ານກົວສິ່ງທີ່ຈະມາເຖິງ.
VIX ໄດ້ຫຼຸດລົງນັບຕັ້ງແຕ່ກອງປະຊຸມເດືອນມີນາຂອງ Fed, ແນະນໍາວ່າຄວາມສະຫງົບບາງຢ່າງໄດ້ກັບຄືນມາ, ແຕ່ຮູບແບບການຊື້ຂາຍໃນຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດທາງເລືອກແມ່ນຜິດພາດແລະຖືກຈັບຕົວໂດຍວົງຈອນຂ່າວຕໍ່ໄປຂອງ Ukraine ຫຼືບາງບົດລາຍງານເສດຖະກິດ.
ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຫ້າວຫັນຄວນສ້າງບັນຊີລາຍຊື່ຂອງຮຸ້ນ blue-chip ທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນທີ່ພວກເຂົາເຕັມໃຈທີ່ຈະຊື້ໃນລາຄາຕໍ່າກວ່າ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, Schwartz ເວົ້າວ່ານັກລົງທຶນຄວນທົບທວນຄືນຫຼັກຊັບທີ່ເຂົາເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງແລະລະບຸວ່າພວກເຂົາເຕັມໃຈທີ່ຈະຂາຍທີ່ສູງຂຶ້ນເພື່ອຮັບປະກັນຜົນກໍາໄລ.
"ຄວາມຜັນຜວນມັກຈະເຮັດໃຫ້ຄົນຢ້ານ, ແຕ່ມັນສາມາດເປັນເພື່ອນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວສາມາດມີ," ລາວເວົ້າ.
By ຂາຍ puts ເມື່ອ VIX ເພີ່ມຂຶ້ນ - ລະດັບ 35 ຫຼືສູງກວ່າຈະສະແດງເຖິງຄວາມຢ້ານກົວທີ່ແທ້ຈິງ - ນັກລົງທຶນສາມາດສ້າງລາຍໄດ້ຈາກຄ່ານິຍົມຂອງຄວາມຢ້ານກົວແລະໄດ້ຮັບເງິນຈາກຕະຫຼາດທາງເລືອກໃນການຊື້ຮຸ້ນໃນລາຄາຕ່ໍາ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ໂດຍ ຂາຍໂທ ໃນຮຸ້ນທີ່ນັກລົງທຶນເປັນເຈົ້າຂອງຢູ່ແລ້ວ, ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະສ້າງລາຍໄດ້ຈາກການຊຸມນຸມທີ່ຜິດພາດທີ່ມັກຈະເຮັດໃຫ້ຄ່ານິຍົມເພີ່ມຂຶ້ນ.
ຍຸດທະສາດທາງເລືອກໂຄງສ້າງແມ່ນສິລະປະແລະວິທະຍາສາດເລັກນ້ອຍ. ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຂາຍ puts ແລະໂທຫາທີ່ຫມົດອາຍຸໃນຫນຶ່ງຫາສາມເດືອນແລະມີລາຄາທີ່ປະມານ 10% ຫ່າງຈາກລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ.
ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຂາຍຫຼັກຊັບທີ່ປອດໄພແມ່ນຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າລາຄາປະທ້ວງ. ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຂາຍການໂທແມ່ນວ່າຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນຂ້າງເທິງລາຄາປະທ້ວງການໂທ.
Schwartz ເວົ້າວ່າ, "ມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະໃຊ້ເວລາຕະຫຼາດ, ແຕ່ທຸກຄົນສາມາດໃຊ້ການເຫນັງຕີງເຊັ່ນແຖບຢາງເພື່ອຊ່ວຍຍຶດເອົາຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າຫຼືເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຂົາຕັດສິນໃຈຊື້ແລະຂາຍ."
ທ່ານ Steven M. Sears ເປັນປະທານແລະເຈົ້າ ໜ້າ ທີ່ຝ່າຍບໍລິຫານງານຂອງບໍລິສັດ Options Solutions, ບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງຊັບສິນທີ່ຊ່ຽວຊານ. ທັງລາວແລະບໍລິສັດບໍ່ມີ ຕຳ ແໜ່ງ ໃນທາງເລືອກຫລືຫຼັກຊັບຫຼັກຖານທີ່ໄດ້ກ່າວມາໃນຖັນນີ້.
ອີເມວ: [email protected]