ETF ຮຸ້ນປັນຜົນນີ້ມີຜົນຜະລິດ 12% ແລະກໍາລັງຕີ S&P 500 ເປັນຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍ.

ຈຸດປະສົງຂອງກອງທຶນແມ່ນ "ເພື່ອໃຫ້ສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງຜົນຕອບແທນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ S&P 500 Index ທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນຫນ້ອຍ," ໃນຂະນະທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນ, ອີງຕາມການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ JPMorgan. ມັນເຮັດສິ່ງນີ້ໂດຍການຮັກສາຫຼັກຊັບປະມານ 100 ຫຼັກຊັບທີ່ເລືອກສໍາລັບຄຸນນະພາບສູງ, ມູນຄ່າແລະຄວາມເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຕໍ່າ, ໃນຂະນະທີ່ຍັງໃຊ້ກົນລະຍຸດທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ (ອະທິບາຍຂ້າງລຸ່ມນີ້) ເພື່ອເພີ່ມລາຍໄດ້.

ຍຸດທະສາດນີ້ອາດຈະປະຕິບັດດັດຊະນີໃນໄລຍະຕະຫຼາດ bull, ແຕ່ມັນຖືກອອກແບບມາເພື່ອໃຫ້ມີການເຫນັງຕີງຫນ້ອຍໃນຂະນະທີ່ໃຫ້ເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນສູງ. ນີ້ອາດຈະເຮັດໃຫ້ມັນງ່າຍຂຶ້ນສໍາລັບທ່ານທີ່ຈະສືບຕໍ່ລົງທຶນໂດຍຜ່ານປະເພດຂອງການຫຼຸດລົງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນໃນປີກາຍນີ້.

JEPI ຖືກເປີດຕົວໃນວັນທີ 20 ເດືອນພຶດສະພາ 2020, ແລະໄດ້ເຕີບໂຕຢ່າງໄວວາເຖິງ $ 18.7 ຕື້ໃນຊັບສິນພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ. Hamilton Reiner, ຜູ້ທີ່ເປັນຜູ້ຄຸ້ມຄອງກອງທຶນກັບ Raffaele Zingone, ໄດ້ອະທິບາຍເຖິງຍຸດທະສາດຂອງກອງທຶນ, ແລະຄວາມສໍາເລັດຂອງມັນໃນລະຫວ່າງຕະຫຼາດຫມີປີ 2022 ແລະແບ່ງປັນຄວາມຄິດກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ອາດຈະຢູ່ຂ້າງຫນ້າ.

ປະສິດທິພາບການຂັບເຄື່ອນທີ່ກ້ຽງກວ່າ

ທໍາອິດ, ນີ້ແມ່ນຕາຕະລາງທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າກອງທຶນໄດ້ປະຕິບັດຈາກເວລາທີ່ມັນໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນຈົນເຖິງວັນທີ 20 ມັງກອນ, ຕໍ່ກັບ SPDR S&P 500 ETF Trust.
spy,
+ 1.31%,
ທັງເງິນປັນຜົນທີ່ລົງທຶນຄືນ:

ຜົນຕອບແທນທັງໝົດຂອງທັງສອງກອງທຶນຕັ້ງແຕ່ເດືອນພຶດສະພາ 2020 ຂ້ອນຂ້າງຫຼາຍພໍສົມຄວນ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, JEPI ມີຄວາມຜັນຜວນໜ້ອຍກວ່າ SPY ແລະ S&P 500. ຕອນນີ້ໃຫ້ເບິ່ງການປຽບທຽບການປະຕິບັດສໍາລັບໄລຍະເວລາຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຕັ້ງແຕ່ທ້າຍປີ 2021:

ຜົນໄດ້ຮັບທັງຫມົດເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນຫຼັງຈາກຄ່າໃຊ້ຈ່າຍປະຈໍາປີຂອງ 0.35% ຂອງຊັບສິນພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງສໍາລັບ JEPI ແລະ 0.09% ສໍາລັບ SPY. ກອງທຶນທັງສອງໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທາງລົບນັບຕັ້ງແຕ່ທ້າຍປີ 2021, ແຕ່ JEPI ໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າຫຼາຍ.

ອົງປະກອບຂອງລາຍຮັບ

ຜູ້ລົງທຶນ JEPI ຖືກອອກແບບມາສໍາລັບ? "ລາຍໄດ້ແມ່ນຜົນໄດ້ຮັບ," Reiner ຕອບ. "ພວກເຮົາກໍາລັງເຫັນປະຊາຊົນຈໍານວນຫຼາຍໃຊ້ນີ້ເປັນຜູ້ເຊົ່າສະມໍສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ອີງໃສ່ລາຍຮັບ."

ກອງທຶນດັ່ງກ່າວອ້າງເຖິງຜົນຜະລິດ SEC 30 ມື້ຂອງ 11.77%. ມີວິທີການຕ່າງໆໃນການເບິ່ງຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນສໍາລັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຫຼືກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາແລະອັດຕາຜົນຕອບແທນ 30 ມື້ແມ່ນຫມາຍຄວາມວ່າຈະຖືກນໍາໃຊ້ສໍາລັບການປຽບທຽບ. ມັນແມ່ນອີງໃສ່ຂໍ້ມູນການແຈກຢາຍລາຍໄດ້ໃນປະຈຸບັນຂອງກອງທຶນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບລາຄາຂອງມັນ, ແຕ່ການແຈກຢາຍລາຍໄດ້ທີ່ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຕົວຈິງຈະແຕກຕ່າງກັນ.

ມັນປະກົດວ່າໃນໄລຍະ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ການແຈກຢາຍປະຈໍາເດືອນຂອງ JEPI ຢູ່ໃນລະດັບລະຫວ່າງ 38 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນແລະ 62 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ, ທີ່ມີທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະຫົກເດືອນຜ່ານມາ. ຜົນລວມຂອງການແຈກຢາຍ 12 ທີ່ຜ່ານມາແມ່ນ $5.79 ຕໍ່ຫຸ້ນ, ສໍາລັບຜົນຜະລິດການແຈກຢາຍຂອງ 10.53%, ອີງຕາມລາຄາປິດຂອງ ETF ຂອງ $55.01 ໃນວັນທີ 20 ມັງກອນ.

JEPI ລົງທຶນຢ່າງຫນ້ອຍ 80% ຂອງຊັບສິນໃນຫຼັກຊັບ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນເລືອກຈາກຜູ້ທີ່ຢູ່ໃນ S&P 500, ໃນຂະນະທີ່ຍັງລົງທຶນໃນບັນທຶກທີ່ເຊື່ອມໂຍງເພື່ອໃຊ້ກົນລະຍຸດທາງເລືອກການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງເຊິ່ງຊ່ວຍເພີ່ມລາຍໄດ້ແລະຫຼຸດລົງການເຫນັງຕີງ. ການໂທທີ່ໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງແມ່ນໄດ້ອະທິບາຍໄວ້ຂ້າງລຸ່ມນີ້.

Reiner ກ່າວວ່າໃນລະຫວ່າງປີປົກກະຕິ, ນັກລົງທຶນໃນ JEPI ຄວນຄາດຫວັງວ່າການແຈກຢາຍປະຈໍາເດືອນຈະໄດ້ຮັບຜົນຜະລິດປະຈໍາປີໃນ "ຕົວເລກດຽວທີ່ສູງ."

ລາວຄາດຫວັງວ່າລະດັບລາຍຮັບດັ່ງກ່າວເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຮົາຈະກັບຄືນສູ່ສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາທີ່ນໍາຫນ້າການເພີ່ມຂື້ນຂອງຮອບວຽນຂອງ Federal Reserve ທີ່ມັນເລີ່ມຕົ້ນໃນຕົ້ນປີທີ່ຜ່ານມາເພື່ອຊຸກຍູ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງ.

ວິທີການຂອງ JEPI ອາດຈະດຶງດູດນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ຕ້ອງການລາຍໄດ້ໃນປັດຈຸບັນ. "ພວກເຮົາຍັງເຫັນປະຊາຊົນໃຊ້ມັນເປັນວິທີການອະນຸລັກນິຍົມ," Reiner ຄາດວ່າກອງທຶນຈະມີຄວາມຜັນຜວນຂອງລາຄາຫນ້ອຍກວ່າ S&P 35 500%.

ການກັບຄືນສູ່ລາຍໄດ້, Reiner ກ່າວວ່າ JEPI ເປັນທາງເລືອກທີ່ດີເຖິງແມ່ນວ່ານັກລົງທຶນທີ່ເຕັມໃຈທີ່ຈະມີຄວາມສ່ຽງດ້ານສິນເຊື່ອກັບກອງທຶນພັນທະບັດທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງ. ເຫຼົ່ານັ້ນມີຄວາມເຫນັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ສູງກວ່າກອງທຶນພັນທະບັດລະດັບການລົງທຶນແລະປະເຊີນກັບຄວາມສ່ຽງສູງຂອງການສູນເສຍໃນເວລາທີ່ພັນທະບັດຜິດກົດຫມາຍ. "ແຕ່ກັບ JEPI ທ່ານບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງດ້ານສິນເຊື່ອຫຼືຄວາມສ່ຽງຕໍ່ໄລຍະເວລາ," ລາວເວົ້າ.

ຕົວຢ່າງຂອງກອງທຶນພັນທະບັດທີ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດສູງແມ່ນ iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF
SHYG,
+ 0.04%.
ມັນມີຜົນຜະລິດ 30 ມື້ຂອງ 7.95%.

ເມື່ອສົນທະນາກ່ຽວກັບການຄັດເລືອກຫຼັກຊັບຂອງ JEPI, Reiner ກ່າວວ່າ "ມີສ່ວນປະກອບສໍາຄັນຕໍ່ 90 ຫາ 120 ຊື່ທີ່ພວກເຮົາລົງທຶນໃນ." ການຄັດເລືອກຫຼັກຊັບແມ່ນອີງໃສ່ຄໍາແນະນໍາຂອງທີມງານວິເຄາະຂອງ JPM ສໍາລັບຜູ້ທີ່ "ລາຄາທີ່ດຶງດູດທີ່ສຸດໃນມື້ນີ້ສໍາລັບໄລຍະກາງຫາໄລຍະຍາວ," ລາວເວົ້າ.

ການເລືອກຫຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນບໍ່ໄດ້ເປັນປັດໄຈໃນຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນ.

ຍຸດທະສາດການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ ແລະຕົວຢ່າງຂອງການຄ້າທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງການໂທ

ລາຍໄດ້ສູງຂອງ JEPI ແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງຍຸດທະສາດການສົ່ງຄືນທັງຫມົດທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນຕໍ່າ.

ທາງເລືອກການໂທແມ່ນສັນຍາທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນຊື້ຄວາມປອດໄພໃນລາຄາສະເພາະ (ເອີ້ນວ່າລາຄາປະທ້ວງ) ຈົນກ່ວາທາງເລືອກຫມົດອາຍຸ. ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ແມ່ນກົງກັນຂ້າມ, ໃຫ້ຜູ້ຊື້ສາມາດຂາຍຄວາມປອດໄພໃນລາຄາທີ່ກໍານົດໄວ້ຈົນກ່ວາທາງເລືອກຫມົດອາຍຸ.

A ການຄຸ້ມຄອງ ທາງເລືອກການໂທແມ່ນຫນຶ່ງໃນນັກລົງທຶນສາມາດຂຽນເມື່ອພວກເຂົາເປັນເຈົ້າຂອງຄວາມປອດໄພແລ້ວ. ລາຄາປະທ້ວງແມ່ນ "ອອກຈາກເງິນ," ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າມັນສູງກວ່າລາຄາຫຼັກຊັບໃນປະຈຸບັນ.

ນີ້ແມ່ນຕົວຢ່າງຂອງທາງເລືອກການໂທທີ່ໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງໂດຍ Ken Roberts, ທີ່ປຶກສາດ້ານການລົງທຶນຂອງ Four Star Wealth Management ໃນ Reno, Nev.

• ທ່ານໄດ້ຊື້ຫຸ້ນຂອງ 3M Co.
  MMM,
  + 2.19%
  ໃນວັນທີ 20 ມັງກອນ ໃນລາຄາ 118.75 ໂດລາ.

• ທ່ານໄດ້ຂາຍທາງເລືອກການໂທ $130 ພ້ອມກັບວັນໝົດອາຍຸໃນວັນທີ 19 ມັງກອນ 2024.

• ຄ່ານິຍົມສຳລັບວັນທີ 24 ມັງກອນ, ໂທ $130 ແມ່ນ $7.60 ໃນຊ່ວງເວລາທີ່ MMM ຂາຍໃນລາຄາ $118.75.

• ອັດຕາເງິນປັນຜົນປະຈຸບັນສໍາລັບ MMM ແມ່ນ 5.03%.

• "ດັ່ງນັ້ນ, ກໍາໄລສູງສຸດສໍາລັບການຄ້ານີ້ກ່ອນທີ່ຈະມີເງິນປັນຜົນແມ່ນ $ 18.85 ຫຼື 15.87%. ເພີ່ມລາຍໄດ້ທີ່ແບ່ງອອກແລ້ວເຈົ້າຈະໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນສູງສຸດ 20.90%,” Roberts ຂຽນໃນການແລກປ່ຽນອີເມວໃນວັນທີ 20 ມັງກອນ.

ຖ້າທ່ານໄດ້ເຮັດການຄ້ານີ້ແລະຮຸ້ນຂອງ 3M ບໍ່ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າ $ 130 ພາຍໃນວັນທີ 19 ມັງກອນ 2024, ທາງເລືອກຈະຫມົດອາຍຸແລະທ່ານສາມາດຂຽນທາງເລືອກອື່ນໄດ້. ທາງເລືອກດຽວຈະໃຫ້ລາຍຮັບເທົ່າກັບ 6.40% ຂອງລາຄາຊື້ໃນວັນທີ 20 ມັງກອນ ໃນໄລຍະໜຶ່ງປີ.

ຖ້າຮຸ້ນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າ $ 130 ແລະທາງເລືອກໄດ້ຖືກປະຕິບັດ, ທ່ານຈະໄດ້ສິ້ນສຸດລົງດ້ວຍການເພີ່ມຂຶ້ນສູງສຸດຕາມການອະທິບາຍໂດຍ Roberts. ແລ້ວເຈົ້າຈະຕ້ອງຊອກຫາຫຼັກຊັບອື່ນເພື່ອລົງທຶນໃນ. ເຈົ້າມີຄວາມສ່ຽງຫຍັງ? ດ້ານບວກຫຼາຍກວ່າ $130. ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານຈະໄດ້ຂຽນທາງເລືອກພຽງແຕ່ຖ້າຫາກວ່າທ່ານໄດ້ຕັດສິນໃຈວ່າທ່ານຈະເຕັມໃຈທີ່ຈະແບ່ງປັນກັບຮຸ້ນຂອງ MMM ຂອງທ່ານສໍາລັບການ $130.

ເສັ້ນທາງລຸ່ມແມ່ນວ່າຍຸດທະສາດທາງເລືອກການໂທຫຼຸດລົງການເຫນັງຕີງໂດຍບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼຸດລົງເພີ່ມເຕີມ. ຄວາມສ່ຽງແມ່ນຂຶ້ນກັບ upside. ຖ້າຮຸ້ນຂອງ 3M ມີລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າກ່ອນທີ່ທາງເລືອກຈະຫມົດອາຍຸ, ເຈົ້າຍັງຈະຂາຍພວກມັນໃນລາຄາ 130 ໂດລາ.

JEPI ດໍາເນີນຍຸດທະສາດທາງເລືອກການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງໂດຍການຊື້ບັນທຶກທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ກັນ (ELNs) ເຊິ່ງ "ສົມທົບການເປີດເຜີຍຂອງຮຸ້ນກັບທາງເລືອກການໂທ," Reiner ເວົ້າ. ກອງທຶນລົງທຶນໃນ ELNs ແທນທີ່ຈະຂຽນທາງເລືອກຂອງຕົນເອງ, ເພາະວ່າ "ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍລາຍໄດ້ທີ່ນິຍົມທາງເລືອກບໍ່ໄດ້ຖືກພິຈາລະນາລາຍໄດ້ທີ່ແທ້ຈິງ. ມັນຖືວ່າເປັນກໍາໄລຫຼືການກັບຄືນຂອງທຶນ, "ລາວເວົ້າ.

ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ການແຈກຢາຍຂອງກອງທຶນສາມາດສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນໄດ້ດີກວ່າໃນຜົນຜະລິດ 30 ມື້ຂອງມັນ, ເພາະວ່າລາຍໄດ້ທາງເລືອກອາດຈະບໍ່ຖືກລວມເຂົ້າ.

ຄໍາຖາມທີ່ຊັດເຈນຫນຶ່ງສໍາລັບຜູ້ຈັດການກອງທຶນທີ່ຫຼັກຊັບໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງໄວວາເຖິງເກືອບ $ 19 ຕື້ແມ່ນວ່າຂະຫນາດຂອງກອງທຶນອາດຈະເຮັດໃຫ້ມັນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການຄຸ້ມຄອງຫຼືບໍ່. ບາງກອງທຶນຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ດໍາເນີນຍຸດທະສາດແຄບໄດ້ຖືກບັງຄັບໃຫ້ປິດຕົວເອງກັບນັກລົງທຶນໃຫມ່. Reiner ກ່າວວ່າການຈໍາກັດນ້ໍາຫນັກ 2% ຂອງ JEPI ສໍາລັບຫຼັກຊັບຂອງຕົນປະມານ 100 ຮຸ້ນຫຼຸດຜ່ອນຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບຂະຫນາດ. ທ່ານຍັງກ່າວວ່າ "ຕົວເລືອກດັດຊະນີ S&P 500 ແມ່ນຜະລິດຕະພັນທີ່ມີສະພາວະເງິນຄ່ອງທີ່ສຸດໃນໂລກ," ເຊິ່ງມີຫຼາຍກວ່າ 1 ພັນຕື້ໂດລາໃນການຊື້ຂາຍປະຈໍາວັນ.

ສະຫຼຸບການປະຕິບັດ 2022, Reiner ກ່າວວ່າ "ການລົງທຶນແມ່ນກ່ຽວກັບການດຸ່ນດ່ຽງ." ລະດັບການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນເຮັດໃຫ້ຄ່ານິຍົມທາງເລືອກເພີ່ມຂຶ້ນ. ແຕ່ເພື່ອປົກປ້ອງນັກລົງທຶນຕື່ມອີກ, ລາວແລະຜູ້ຈັດການຮ່ວມຂອງ JEPI Raffaele Zingone ຍັງ "ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີທ່າແຮງເພີ່ມເຕີມໂດຍການຂາຍການໂທທີ່ມີເງິນຫນ້ອຍລົງ."

ຢ່າລືມ: 15 ຮຸ້ນ Aristocrat ເງິນປັນຜົນເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ເປັນຜູ້ສ້າງລາຍຮັບທີ່ດີທີ່ສຸດ