ຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດແບບດັ້ງເດີມໄດ້ເອົາຊະນະຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດແບບດັ້ງເດີມໃນໄລຍະ 50 ປີ

ດັດຊະນີທີ່ຕິດຕາມກັນຢ່າງກວ້າງຂວາງທີ່ສຸດແມ່ນອັນທີ່ເອີ້ນວ່າຫຼັກຊັບ "ສົມດູນ" ທີ່ເອີ້ນວ່າ 60/40: ຫຼັກຊັບ 60%, ພັນທະບັດ 40%. ມັນແມ່ນຮູບແບບທີ່ປະຕິບັດຕາມໂດຍຜູ້ຈັດການກອງທຶນບໍານານໃນທົ່ວໂລກ. ທິດສະດີແມ່ນວ່າຮຸ້ນຈະຜະລິດການຂະຫຍາຍຕົວໃນໄລຍະຍາວດີກວ່າ, ໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດຈະສະຫນອງຄວາມຫມັ້ນຄົງບາງຢ່າງ.

ແລະມັນເຮັດໄດ້ດີໂດຍລວມ - ໂດຍສະເພາະໃນຍຸກຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນຊຸມປີ 1980, ຍ້ອນວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍໄດ້ຫຼຸດລົງ, ແລະຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ. ແຕ່ສິ່ງທີ່ກ່ຽວກັບໄລຍະເວລາອື່ນໆ?

Doug Ramsey, ຫົວຫນ້າການລົງທືນຂອງ Leuthold Group ໃນ Minneapolis, ຍັງຕິດຕາມບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວມານີ້ກ່ອນ, ລາວເອີ້ນວ່າ "ຊັບສິນທັງຫມົດ, ບໍ່ມີອໍານາດ" ແລະມັນປະກອບດ້ວຍການລົງທຶນເທົ່າທຽມກັນໃນ 7 ປະເພດຊັບສິນ: ຫຼັກຊັບບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງສະຫະລັດ, ຄືດັດຊະນີ S&P 500.
SPX,
+ 2.39%,
ຫຸ້ນບໍລິສັດຂະໜາດນ້ອຍຂອງສະຫະລັດ, ຜ່ານດັດຊະນີ Russell 2000
rut,
+ 3.06%,
ຫຼັກຊັບຂອງຕະຫຼາດສາກົນທີ່ພັດທະນາແລ້ວໃນເອີຣົບແລະອາຊີ, ໂດຍຜ່ານອັນທີ່ເອີ້ນວ່າດັດຊະນີ EAFE, ໃບເກັບເງິນ 10 ປີ, ຄໍາ, ສິນຄ້າ, ແລະຄວາມໄວ້ວາງໃຈການລົງທຶນໃນອະສັງຫາລິມະສັບຂອງສະຫະລັດ.

ໃຜກໍ່ຕາມທີ່ຕ້ອງການປະຕິບັດຕາມຫຼັກຊັບນີ້ - ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄໍາແນະນໍາ, ພຽງແຕ່ເປັນການສັງເກດ - ສາມາດເຮັດໄດ້ງ່າຍດາຍໂດຍໃຊ້ 7 ກອງທຶນແລກປ່ຽນທີ່ມີລາຄາຖືກ, ເຊັ່ນ: SPDR S&P 500.
spy,
+ 2.39%,
iShares Russell ປີ 2000
IWM,
+ 3.17%,
ຕະຫຼາດພັດທະນາ Vanguard FTSE
VEA,
+ 2.81%,
iShares ພັນທະບັດຄັງເງິນປີ 7-10 ປີ
ຄວາມຫມາຍ,
0.52​-%,
ຫຸ້ນ ຄຳ SPDR
GLD,
0.81​-%,
ກອງທຶນຕິດຕາມດັດສະນີສິນຄ້າ Invesco DB
DBC,
+ 1.37%
ແລະອະສັງຫາລິມະສັບ Vanguard
VNQ,
+ 2.64%.

ມັນເປັນຄວາມຄິດທີ່ສະຫລາດ. ມັນພະຍາຍາມອອກໄປນອກຍຸກປັດຈຸບັນຂອງພວກເຮົາ, ບົນພື້ນຖານວ່າອະນາຄົດອາດຈະບໍ່ຄືກັບ 40 ປີທີ່ຜ່ານມາ. ແລະມັນເປັນຫຼັກຖານສະແດງ idiot, ເນື່ອງຈາກວ່າມັນໃຊ້ເວລາການຄວບຄຸມທັງຫມົດອອກຈາກມືຂອງບຸກຄົນ. ມັນຈັດສັນຈໍານວນເທົ່າທຽມກັນກັບທຸກປະເພດຊັບສິນທີ່ສໍາຄັນ, ໃນຂະນະທີ່ເຮັດໃຫ້ການເດີມພັນອັນໃຫຍ່ຫຼວງກ່ຽວກັບບໍ່ມີ.

Ramsey ໄດ້ເບິ່ງວິທີການທີ່ຫຼັກຊັບນີ້ໄດ້ເຮັດ (ຫຼືຈະເຮັດ) ກັບຄືນສູ່ຕົ້ນຊຸມປີ 1970. ທ່ານສາມາດເບິ່ງຜົນໄດ້ຮັບຂ້າງເທິງ, ເມື່ອທຽບກັບ portfolio 60/40 ຂອງ 60% ລົງທຶນໃນ S&P 500 ແລະ 40% ລົງທຶນໃນ 10 ປີຂອງ US Treasury Notes. ຫຼັກຊັບທັງສອງແມ່ນມີຄວາມສົມດູນກັນໃນທ້າຍປີຂອງແຕ່ລະປີ. ຫມາຍເຫດ: ຕົວເລກໄດ້ຖືກປັບສໍາລັບອັດຕາເງິນເຟີ້, ສະແດງຜົນຕອບແທນ "ທີ່ແທ້ຈິງ" ໃນເງິນໂດລາສະຫະລັດຄົງທີ່.

ຫຼາຍສິ່ງຫຼາຍຢ່າງກະໂດດອອກໄປ.

ຫນ້າທໍາອິດ, All Asset No Authority ໄດ້ຜະລິດຜົນຕອບແທນລວມທີ່ສູງກວ່າໃນເຄິ່ງສະຕະວັດທີ່ຜ່ານມາຫຼາຍກ່ວາ 60/40. (ມັນໄດ້ຕິດຕາມ S&P 500 ທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນຫຼາຍ, ແຕ່ຫນ້ອຍກວ່າທີ່ເຈົ້າຄິດ.)

ອັນທີສອງ, ການປະຕິບັດທີ່ດີຂຶ້ນ (ຕາມທີ່ເຈົ້າຈະຈິນຕະນາການ) ແມ່ນຍ້ອນຊຸມປີ 1970, ເມື່ອຄໍາ, ສິນຄ້າແລະອະສັງຫາລິມະສັບເຮັດໄດ້ດີ.

ອັນທີສາມ, ເຖິງແມ່ນວ່າ AANA ເຮັດໄດ້ດີກວ່າໃນຊຸມປີ 1970, ມັນກໍ່ຍັງເຮັດໄດ້ດີເຖິງແມ່ນວ່າໃນຍຸກຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ນັບຕັ້ງແຕ່ 1982 ມັນໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງໂດຍສະເລ່ຍ 5.7% ຕໍ່ປີ, ເມື່ອທຽບກັບພຽງແຕ່ພາຍໃຕ້ 7% ສໍາລັບຫຼັກຊັບ 60/40 (ແລະພຽງແຕ່ຫຼາຍກວ່າ 8% ສໍາລັບ S&P 500).

ແຕ່ສີ່, ແລະອາດຈະເປັນທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍທີ່ສຸດ: ຫຼັກຊັບ AANA ມີຄວາມສ່ຽງຕ່ໍາ, ຢ່າງຫນ້ອຍການວັດແທກໃນລັກສະນະທີ່ແນ່ນອນ. ແທນທີ່ຈະເບິ່ງຄວາມແຕກຕ່າງມາດຕະຖານຂອງຜົນຕອບແທນ, ຂ້ອຍໄດ້ເບິ່ງຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງໃນ 10 ປີເພາະວ່ານັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ຄົນທີ່ແທ້ຈິງ. ຖ້າຂ້ອຍເປັນເຈົ້າຂອງຫຼັກຊັບ, ຂ້ອຍຈະມີອາຍຸ 10 ປີນັບຈາກນີ້ດີຂຶ້ນຫຼາຍເທົ່າໃດ - ແລະ, ທີ່ສໍາຄັນ, ຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ຂ້ອຍຈະສູນເສຍພື້ນທີ່ຕົວຈິງແມ່ນຫຍັງ?

ບາງທີນັ້ນເປັນວິທີການເບິ່ງສິ່ງທີ່ມືດມົວເກີນໄປ. ບາງທີມັນອາດຈະເປັນການສະທ້ອນເຖິງການຂາຍໃນປະຈຸບັນ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ພົບເຫັນວ່າໃນເກືອບເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງສະຕະວັດທີ AANA ບໍ່ເຄີຍຜະລິດຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທາງລົບຫນຶ່ງຄັ້ງໃນໄລຍະ 10 ປີ. ການປະຕິບັດທີ່ບໍ່ດີທີ່ສຸດແມ່ນ 2.6% ຕໍ່ປີທີ່ສູງກວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ - ນັ້ນແມ່ນໃນຮອບ 10 ປີຫາ 2016. ນັ້ນຍັງເຮັດໃຫ້ກໍາລັງການຊື້ຂອງເຈົ້າເພີ່ມຂຶ້ນ 30% ໃນໄລຍະທົດສະວັດ. ໃນຂະນະດຽວກັນກອງທຶນ 60/40 (ແລະການຈັດສັນ 100% ໃຫ້ກັບ S&P 500) ມີໄລຍະເວລາ 10 ປີຕົວຈິງໄດ້ສູນເສຍເງິນຂອງເຈົ້າໃນຕົວຈິງ, ແລະໃນບາງໂອກາດອື່ນໆເຮັດໃຫ້ທ່ານມີຫນ້ອຍກວ່າ 1% ຕໍ່ປີຂ້າງເທິງອັດຕາເງິນເຟີ້. . (ບໍ່ນັບຄ່າທຳນຽມ ແລະພາສີ, ແນ່ນອນ.)

Ramsey ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າໃນໄລຍະເວລາທັງຫມົດນັ້ນ, ຫຼັກຊັບ All Asset No Authority ນີ້ໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນສະເລ່ຍປະຈໍາປີຫນ້ອຍກວ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຈຸດສ່ວນຮ້ອຍຫນ້ອຍກວ່າ S&P 500, ເກືອບເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງການປ່ຽນແປງປະຈໍາປີ. ໂດຍການຄິດໄລ່ຂອງຂ້ອຍ, ຜົນຕອບແທນສະເລ່ຍໄດ້ຕີຫຼັກຊັບ 60/40 ຫຼາຍກວ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຈຸດສ່ວນຮ້ອຍຕໍ່ປີ.

ຕາມປົກກະຕິ, ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄໍາແນະນໍາ, ພຽງແຕ່ຂໍ້ມູນຂ່າວສານ. ເຮັດ​ໃຫ້​ຂອງ​ມັນ​ໃນ​ສິ່ງ​ທີ່​ທ່ານ​ຈະ​.