ນີ້ແມ່ນຄວາມຢ້ານກົວທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ນັກລົງທຶນ CEF ມີຢູ່ໃນຕະຫຼາດນີ້

ນັກລົງທຶນ CEF ຈໍານວນຫຼາຍກັງວົນກ່ຽວກັບການຕັດເງິນປັນຜົນ. ແລະແນ່ນອນ, ພວກມັນເປັນສິ່ງທີ່ຄວນຈື່ໄວ້. ແຕ່ CEFs ແມ່ນ ບໍ່ ຄືກັນກັບຮຸ້ນ. ເມື່ອພວກເຮົາລົງທຶນໃນ CEFs ທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງ, ມີອີກສອງຢ່າງທີ່ພວກເຮົາຈໍາເປັນຕ້ອງຈື່ໄວ້ໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາຈັບລົມຂອງການຕັດ:

1. ບາງຄັ້ງ CEFs ທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງຈະຫຼຸດລົງການຈ່າຍເງິນຈໍານວນນ້ອຍໆເພື່ອໃຫ້ເຂົາເຈົ້າສາມາດນໍາໄປໃຊ້ທຶນຄືນສູ່ການຕໍ່ລອງທີ່ຂາຍເກີນ. ຂ້ອຍຈະເວົ້າເລື່ອງນີ້ຫຼາຍຂື້ນໃນອີກບໍ່ດົນນີ້, ແຕ່ຈຸດເດັ່ນແມ່ນວ່າມັນຖືເອົາທ່າແຮງສໍາລັບພວກເຮົາທີ່ຈະສ້າງກໍາໄລຈາກການເຄື່ອນໄຫວນີ້ຫຼາຍກ່ວາພວກເຮົາສູນເສຍເງິນປັນຜົນ.
2. ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວມາ, ການຕັດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວ ຂະຫນາດນ້ອຍ, ການຫຼຸດຜ່ອນຜົນຜະລິດພຽງແຕ່ຈໍານວນຫນ້ອຍ (ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ພວກເຮົາຈະສະແດງໃຫ້ເຫັນຂ້າງລຸ່ມນີ້).

ກ່ອນທີ່ພວກເຮົາຈະໄປຕື່ມອີກ, ພວກເຮົາກໍ່ຄວນຢຸດຊົ່ວຄາວແລະເວົ້າກ່ຽວກັບຄວາມສໍາຄັນຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍ. ໃນທົ່ວຫຼັກຊັບຂອງ CEFs ຫຼາຍ, ທ່ານສາມາດຮັບປະກັນວ່າລາຍໄດ້ຂອງທ່ານຈະບໍ່ປ່ຽນແປງຫຼາຍຖ້າທ່ານເລືອກກອງທຶນທີ່ມີກໍາໄລ, ມີສ່ວນຫຼຸດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ (NAV, ຫຼືການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ) ແລະພື້ນຖານທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີກໍາໄລ. ໃນໄລຍະຍາວ.

ສໍາລັບການຍົກຕົວຢ່າງ, ສອງກອງທຶນທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍ: ໄດ້ Nuveen Real Asset Income and Growth Fund (JRI), ການຖືຄອງຂອງຂ້ອຍ ພາຍໃນ CEF ການບໍລິການສ່ວນໃຫຍ່ຖືຮຸ້ນຂອງຄວາມໄວ້ວາງໃຈໃນການລົງທຶນອະສັງຫາລິມະສັບ (REITs), ສາທາລະນູປະໂພກ ແລະທໍ່ສົ່ງ, ລວມທັງພັນທະບັດທີ່ອອກໂດຍບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້; ແລະພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດທີ່ສຸມໃສ່ ກອງທຶນລາຍຮັບສູງ PIMCO (PHK). ກອງທຶນທັງສອງໄດ້ຕັດເງິນປັນຜົນໃນອະດີດ.

ສິ່ງທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງເຫັນຢູ່ນີ້ແມ່ນປະຫວັດຂອງການຕັດການຈ່າຍເງິນຂະຫນາດນ້ອຍຫຼາຍໃນໄລຍະເວລາ, ລວມທັງການຕັດເງິນຕໍ່ສ່ວນແບ່ງທີ່ນໍາສະເຫນີໂດຍ JRI ຫຼ້າສຸດໃນຕົ້ນປີນີ້. ການຕັດຂອງ PHK ແມ່ນໃຫຍ່ກວ່າແຕ່ເບິ່ງຄືວ່າຢູ່ເບື້ອງຫຼັງຍ້ອນວ່າເງິນປັນຜົນໄດ້ຄົງທີ່ຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນປີ 2020.

ໃນປັດຈຸບັນພິຈາລະນານີ້.

ເຖິງແມ່ນວ່າເງິນປັນຜົນຂອງ PHK ມີຄວາມຫມັ້ນຄົງເປັນເວລາສາມປີ, ແຕ່ມັນເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບເງິນຫນ້ອຍລົງ. ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າ, ການຕັດ penny-per-share ທີ່ຜ່ານມາຂອງ JRI ເຮັດໃຫ້ມີການແຈກຢາຍຜົມຕ່ໍາ, ເຮັດໃຫ້ຜົນຜະລິດໃນປະຈຸບັນເປັນ 8.7% ຈາກ 9.6%. ແຕ່ນັ້ນຍັງເປັນກະແສລາຍໄດ້ສູງຫຼາຍ.

ແລະຖ້າທ່ານບໍ່ພໍໃຈກັບການຕັດເງິນປັນຜົນຂອງ JRI ໃນຕົ້ນປີ 2020, ທ່ານຍັງສາມາດຂາຍໄດ້, ຫຼັງຈາກນັ້ນປ່ຽນເສັ້ນທາງກໍາໄລໄປສູ່ CEF ອື່ນທີ່ມີຜົນຜະລິດທີ່ສູງກວ່າ.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ການຕັດເງິນຕໍ່ຫຸ້ນຂອງ JRI ກໍານົດມັນສໍາລັບຜົນກໍາໄລຕື່ມອີກເພາະວ່າມັນເຮັດໃຫ້ກອງທຶນນໍາໃຊ້ທຶນຂອງຕົນເຂົ້າໃນ REITs, ເຊິ່ງໂດຍສະເພາະແມ່ນການຂາຍເກີນໃນປັດຈຸບັນ. ສາຍຕາສໍາລັບມູນຄ່າເຊັ່ນນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າ JRI ຍັງເປັນນັກສະແດງທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ການເພີ່ມການອຸທອນຂອງມັນແມ່ນຄວາມຈິງທີ່ວ່າເຖິງວ່າຈະມີສິ່ງນີ້, ມັນມີການຊື້ຂາຍທີ່ມີສ່ວນຫຼຸດ 13.3% ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ NAV - ໃນຂະນະທີ່ກິລາ PHK ທີ່ມີການປະຕິບັດທີ່ບໍ່ດີແມ່ນ 11% ນິຍົມ!

ເພື່ອເຈາະເລິກເລັກນ້ອຍໃນການຕັດເງິນປັນຜົນ CEF, ໃຫ້ກັບຄືນໄປຫາການຫຼຸດຜ່ອນການຈ່າຍເງິນຂອງ JRI ໃນເດືອນຕຸລາ 2017, ເມື່ອເງິນປັນຜົນຖືກຕັດລົງເຄິ່ງຫນຶ່ງເງິນຕໍ່ຫຸ້ນ. ການຕັດນີ້ແມ່ນເຫດຜົນຫນຶ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າແນະນໍາໃຫ້ JRI ພາຍໃນ CEF ສະມາຊິກ. ເວົ້າກ່ຽວກັບ Nuveen, ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຂຽນໃນສະບັບເດືອນຕຸລາ 2017 ວ່າ: "ບໍລິສັດຈະຕັດເງິນປັນຜົນຖ້າມັນຄິດວ່າມັນດີສໍາລັບກອງທຶນທັງຫມົດ - ແລະໃນກໍລະນີຂອງ JRI, ມັນແມ່ນ." ນັ້ນແມ່ນຄວາມຈິງໃນເດືອນຕຸລາ 2017 ແລະມັນຍັງເປັນຄວາມຈິງໃນປີ 2023.

ມັນຍັງເປັນຄວາມຈິງຫຼາຍ ກອງທຶນປິດທ້າຍ. ໃນບັນດາ 10 CEFs ທີ່ມີປະສິດຕິພາບສູງສຸດຕະຫຼອດການ, ທັງ 10 ໄດ້ຕັດເງິນປັນຜົນໃນບາງຈຸດໃນປະຫວັດສາດຂອງພວກເຂົາ, ແລະ XNUMX ຄົນໄດ້ຕັດເງິນປັນຜົນໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ມີ ຍັງ ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງກອງທຶນດັດຊະນີດັດຊະນີຂອງພວກເຂົາໃນໄລຍະດຽວກັນໃນຂະນະທີ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດປະມານຫ້າເທົ່າຂອງ S&P 500, ຍ້ອນຜົນຜະລິດສະເລ່ຍຂອງພວກເຂົາ 8.6%. ໃນສັ້ນ, ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ທ່ານມີລາຍໄດ້ສູງທີ່ຍັງຄົງຢູ່ສູງ, ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັງຈາກການຕັດຂະຫນາດນ້ອຍຢູ່ທີ່ນີ້ແລະບ່ອນນັ້ນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຕະຫຼາດ outperformance.

ກວດເບິ່ງວິທີການພຽງແຕ່ຫນຶ່ງໃນ superstar CEFs ເຫຼົ່ານັ້ນ, ໄດ້ ກອງທຶນການເຕີບໂຕດ້ານເທັກໂນໂລຢີດ້ານເຕັກໂນໂລຢີ Columbia Seligman Premium (STK), ໄດ້ລື່ນກາຍ S&P 500 ເປັນເວລານຶ່ງທົດສະວັດ.

ມັນພຽງແຕ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າກັບ CEFs, ເມື່ອທ່ານສຸມໃສ່ຜົນຕອບແທນທັງຫມົດໃນໄລຍະຍາວແທນທີ່ຈະເປັນເງິນປັນຜົນທີ່ຕັດຢູ່ນີ້ຫຼືບ່ອນນັ້ນ, ແລະເມື່ອທ່ານຫຼາກຫຼາຍເຂົ້າໄປໃນການເກັບກໍາຂອງກອງທຶນທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງທີ່ມີລາຍຮັບສູງແລະທ່າແຮງທີ່ຕີຕະຫຼາດ, ທ່ານສາມາດສ້າງຄວາມຮັ່ງມີທີ່ແທ້ຈິງ.

Michael Foster ແມ່ນນັກວິເຄາະດ້ານການຄົ້ນຄວ້າ ນຳ ການຄາດຄະເນກົງກັນຂ້າມ. ສຳ ລັບແນວຄວາມຄິດກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່, ກົດທີ່ນີ້ເພື່ອລາຍງານລ້າສຸດຂອງພວກເຮົາ“ລາຍໄດ້ທີ່ບໍ່ສາມາດທໍາລາຍໄດ້: 5 ກອງທຶນຕໍ່ລອງທີ່ມີເງິນປັນຜົນຄົງທີ່ 10.2%."

ການເປີດເຜີຍ: ບໍ່ມີ