ຕົວ​ຊີ້​ວັດ​ທີ່​ບໍ່​ຮູ້​ຈັກ​ພຽງ​ເລັກ​ນ້ອຍ​ນີ້​ມີ​ການ​ບັນ​ທຶກ​ທີ່​ດີ​ເລີດ​ແມ່ນ​ຄາດ​ຄະ​ເນ​ຜົນ​ຕອບ​ແທນ​ໃນ​ໄລ​ຍະ​ຍາວ​ຂ້າງ​ລຸ່ມ​ນີ້​ໂດຍ​ສະ​ເລ່ຍ​

ການຄາດຄະເນທີ່ຫນ້າເສົ້າໃຈນີ້ແມ່ນມາຈາກຮູບແບບການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ເຮັດສະຖິຕິທີ່ຫນ້າປະທັບໃຈທີ່ຄາດຄະເນການກັບຄືນຂອງຮຸ້ນໃນຫ້າປີຕໍ່ມາ. ມັນແມ່ນອີງໃສ່ຕົວເລກດຽວທີ່ຈັດພີມມາໃນແຕ່ລະອາທິດໃນ ການສໍາຫຼວດການລົງທຶນເສັ້ນມູນຄ່າ, ຈົດໝາຍຂ່າວເດັ່ນທີ່ຕີພິມໂດຍ Value Line, Inc.
VALU,
2.22​-%
ຕົວເລກດັ່ງກ່າວສະແດງເຖິງຄ່າສະເລ່ຍຂອງການຄາດຄະເນທີ່ເຮັດໂດຍນັກວິເຄາະຂອງ Value Line ທີ່ 1,700 ຮຸ້ນທີ່ຕິດຕາມຢ່າງກວ້າງຂວາງທີ່ພວກເຂົາຕິດຕາມຢ່າງໃກ້ຊິດຈະມີການຊື້ຂາຍໃນສາມຫາຫ້າປີ. ຕົວເລກນີ້ແມ່ນເອີ້ນວ່າ VLMAP, ສໍາລັບທ່າແຮງການຊື່ນຊົມປານກາງຂອງ Value Line. ເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ຕິດຕາມ VLMAP ທີ່ແຕກຕ່າງກັນມີກົດລະບຽບທີ່ແຕກຕ່າງກັນສໍາລັບການແປຕົວເລກເຂົ້າໄປໃນການຕັດສິນກໍານົດເວລາຕະຫຼາດໂດຍສະເພາະ, ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວພວກເຂົາເພີ່ມແລະຫຼຸດລົງລະດັບຄວາມສະເຫມີພາບຂອງພວກເຂົາໃນ sync ກັບ VLMAP.

ຕາຕະລາງທີ່ມາພ້ອມກັບແຜນວາດ VLMAP ແລະດັດຊະນີ Russell 2000 ຂອງຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີ 5 ປີຕໍ່ມາ. ຕາຕະລາງເລີ່ມຕົ້ນໃນປີ 1979, ນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນແມ່ນເວລາທີ່ດັດຊະນີ Russell 2000 ຖືກສ້າງຂຶ້ນ. (VLMAP ຕົວຂອງມັນເອງມີມາແຕ່ຕົ້ນຊຸມປີ 1960.) ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ສ້າງຕາຕະລາງນີ້ເພື່ອເນັ້ນໃສ່ Russell 2000 ແລະຂອບເຂດການຄາດຄະເນ XNUMX ປີເພາະວ່ານັ້ນແມ່ນດັດຊະນີແລະໄລຍະເວລາທີ່ VLMAP ມີອໍານາດການອະທິບາຍທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ສຸດ, ອີງຕາມການຂອງຂ້ອຍ. ການ​ທົດ​ສອບ​ສະ​ຖິ​ຕິ​.

ພິຈາລະນາສະຖິຕິທີ່ເອີ້ນວ່າ r-squared, ເຊິ່ງວັດແທກລະດັບທີ່ຊຸດຂໍ້ມູນຫນຶ່ງອະທິບາຍຫຼືຄາດຄະເນການປ່ຽນແປງໃນອີກອັນຫນຶ່ງ. ເມື່ອ VLMAP ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຄາດຄະເນຜົນຕອບແທນ 2000 ປີຕໍ່ມາຂອງ Russell 5, r-squared ແມ່ນສະຖິຕິ 39%. r-squared ປຽບທຽບແມ່ນຍັງມີຄວາມສໍາຄັນທາງສະຖິຕິ 13% ເມື່ອ VLMAP ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຄາດຄະເນ S&P 500's.
SPX,
1.05​-%
ກັບຄືນຫ້າປີຕໍ່ມາ. ເມື່ອ VLMAP ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຄາດຄະເນຜົນຕອບແທນໃນ 10 ປີຕໍ່ມາ, r-squareds ແມ່ນ 22% ສໍາລັບ Russell 2000 ແລະ 14% ສໍາລັບ S&P 500.

ມັນເຮັດໃຫ້ຮູ້ສຶກວ່າ VLMAP ຈະມີສະຖິຕິທີ່ດີກວ່າເມື່ອຄາດຄະເນຜົນຕອບແທນຂອງ Russell 2000 ກ່ວາ S&P 500. ເນື່ອງຈາກ VLMAP ສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບປານກາງ, ມັນຈະຖືກຄອບງໍາຫຼາຍໂດຍຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າຮຸ້ນຂະຫນາດໃຫຍ່. S&P 500.

ປະຈຸບັນ VLMAP ຢືນຢູ່ທີ່ 55%, ເຊິ່ງຢູ່ທີ່ 37^th ເປີເຊັນຂອງການແຈກຢາຍຂອງມັນຕັ້ງແຕ່ປີ 1979. ຂ່າວດີແມ່ນວ່າລະດັບປະຈຸບັນຂອງ VLMAP ແມ່ນໃກ້ຊິດກັບລະດັບກາງຂອງການແຜ່ກະຈາຍຂອງມັນຫຼາຍກ່ວາຢູ່ເທິງສຸດຂອງຕະຫຼາດ bull ໃນປີ 2021. ນັ້ນແມ່ນເວລາທີ່ VLMAP ຈົມລົງໃນລະດັບຕໍ່າທີ່ສຸດພຽງແຕ່ 25. %. ​ແຕ່​ອີກ​ໜຶ່ງ​ອາທິດ​ນັບ​ແຕ່​ປີ 1979, ບໍ່​ມີ​ໂອກາດ​ອື່ນ​ນັບ​ແຕ່​ປີ 1979 ທີ່ VLMAP ຕ່ຳ​ກວ່າ​ນັ້ນ.

ຂ່າວບໍ່ດີແມ່ນວ່າ VLMAP ຍັງຕໍ່າກວ່າຄ່າສະເລ່ຍຂອງຕົນ, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຜົນຕອບແທນຕໍ່າກວ່າສະເລ່ຍໃນໄລຍະຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ. Daniel Seiver, ບັນນາທິການຂອງ ບົດລາຍງານລະບົບ PAD ຈົດໝາຍຂ່າວການລົງທືນ ແລະ ສະມາຊິກຄະນະເສດຖະສາດທີ່ Cal Poly-San Luis Obispo, ໄດ້ວິເຄາະບັນທຶກການຕິດຕາມປະຫວັດສາດຂອງ VLMAP ຢ່າງກວ້າງຂວາງ. ໃນອີເມລ໌, Seiver ກ່າວວ່າ VLMAP ຂອງ 55% "ບໍ່ຫນ້າສົນໃຈ, ໂດຍສະເພາະກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຍັງສູງຂື້ນ. ຂ້າພະເຈົ້າຍິນດີທີ່ຈະຖືສະຫງວນເງິນສົດປະມານ 50%, ແລະເງິນສົດໃນປັດຈຸບັນຈ່າຍຫຼາຍກ່ວາມັນເຮັດສອງປີທີ່ຜ່ານມາ. ໃນປີ 2020, ການຫຼຸດລົງຂອງພະຍາດລະບາດໄດ້ຊຸກຍູ້ໃຫ້ VL MAP ດີເກີນ 100%, ສະເຫນີໃຫ້ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວມີໂອກາດທີ່ດີ (ເຖິງແມ່ນວ່າໄລຍະສັ້ນ) ທີ່ຈະຊື້ຮຸ້ນໃນລາຄາທີ່ດຶງດູດແທ້ໆ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ໃນກາງປີ 2021, VLMAP ຫຼຸດລົງເຖິງ 25%, ເຊິ່ງເປັນສັນຍານວ່າຫຼັກຊັບຖືກຕີມູນຄ່າເກີນລາຄາຢ່າງຮ້າຍແຮງ. ບໍ່ແມ່ນບັນທຶກການພະຍາກອນໄລຍະຍາວທີ່ບໍ່ດີ.”

Mark Robertson ຕົກລົງເຫັນດີ. ລາວຄຸ້ມຄອງ Manifest ການລົງທຶນ ເວັບໄຊທ໌, ແລະໄດ້ອີງໃສ່ VLMAP ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໄລຍະປີ. ເຖິງແມ່ນວ່າ VLMAP ຄາດຄະເນຜົນຕອບແທນຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ທ່ານໄດ້ກ່າວໃນອີເມລ໌ວ່າຕາຕະລາງໄລຍະຍາວຂອງສອງຊຸດແມ່ນ "ຍັງຫນ້າສົນໃຈ."

(ການເປີດເຜີຍຢ່າງເຕັມທີ່: ການບໍລິການຂອງ Seiver ຫຼື Robertson ບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນບັນດາຜູ້ທີ່ບັນທຶກການຕິດຕາມໄດ້ຖືກກວດສອບໂດຍບໍລິສັດກວດສອບການປະຕິບັດຂອງຂ້ອຍ.)

ຮູບແບບການປະເມີນມູນຄ່າອື່ນໆ stack up ໃນປັດຈຸບັນ

VLMAP ບໍ່ແມ່ນຢູ່ໃນແປດຕົວຊີ້ວັດການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ຂ້ອຍສະແດງເປັນປະຈໍາໃນການທົບທວນຄືນປະຈໍາເດືອນນີ້. ແປດຄົນນີ້ໄດ້ຖືກເລືອກຍ້ອນບັນທຶກການຕິດຕາມທີ່ສູງທີ່ສຸດຂອງພວກເຂົາທີ່ຄາດຄະເນຜົນຕອບແທນ 500 ປີຂອງ S&P 10, ແລະ VLMAP ມາຮອດສັ້ນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບພວກເຂົາ. ແຕ່ບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງມັນຍັງຄົງເປັນທີ່ຫນ້າປະທັບໃຈ, ແລະການຄາດຄະເນຂອງຜົນຕອບແທນຕໍ່າກວ່າສະເລ່ຍຂອງມັນເພີ່ມຂໍ້ຄວາມທີ່ຄ້າຍຄືກັນທີ່ມາຈາກແປດເຫຼົ່ານັ້ນ - ດັ່ງທີ່ເຈົ້າເຫັນຈາກຕາຕະລາງຂ້າງລຸ່ມນີ້.

	ລ່າ​ສຸດ	ເດືອນກ່ອນ	ຕົ້ນປີ	ເປີເຊັນນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 2000 (100% ຫຼຸດລົງຫຼາຍທີ່ສຸດ)	ເປີເຊັນນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1970 (100% ຫຼຸດລົງຫຼາຍທີ່ສຸດ)	ເປີເຊັນນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1950 (100% ຫຼຸດລົງຫຼາຍທີ່ສຸດ)
ອັດຕາສ່ວນ P / E	23.35	23.72	22.34	62%	76%	83%
ອັດຕາສ່ວນ CAPE	29.14	28.81	28.46	75%	82%	87%
ອັດຕາສ່ວນ P/ເງິນປັນຜົນ	1.71%	1.64%	1.74%	75%	83%	87%
ອັດຕາສ່ວນ P/Sales	2.34	2.38	2.24	91%	96%	97%
ອັດຕາສ່ວນ P/Book	4.03	4.09	3.85	93%	92%	99%
ອັດຕາສ່ວນ Q	1.71	1.73	1.63	88%	93%	95%
ອັດ​ຕາ​ສ່ວນ​ຂອງ Buffett (ຍອດ​ມູນ​ຄ່າ​ຕະ​ຫຼາດ/GDP)	1.57	1.59	1.49	87%	94%	94%
ການຈັດສັນຮຸ້ນຄອບຄົວໂດຍສະເລ່ຍ	43.6%	43.6%	43.6%	75%	84%	88%