ບັນຊີລາຍຈ່າຍນີ້ໃຫ້ຜົນກໍາໄລຫຼາຍກວ່າຕະຫຼາດ 6 ເທົ່າ

ເພື່ອປຽບທຽບ Jerry Maguire ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່:

ສະແດງເງິນໃຫ້ຂ້ອຍເບິ່ງ. ປະຈໍາເດືອນ!

ຂ້ອຍບໍ່ຮູ້ກ່ຽວກັບເຈົ້າ, ແຕ່ໃບບິນຄ່າຂອງຂ້ອຍມາທຸກໆ 30 ມື້. ດັ່ງນັ້ນ, ຂ້າພະເຈົ້າຕ້ອງການດຽວກັນຈາກເງິນປັນຜົນຂອງຂ້າພະເຈົ້າ.

ຜູ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນແມ່ນ "ຕ້ອງມີ" ໃນການບໍານານ. ຫຼັງຈາກທີ່ທັງຫມົດ, ໃຜມີເວລາທີ່ຈະຕິດຕາມການຈ່າຍເງິນປະຈໍາໄຕມາດ? ຕອນບ່າຍແມ່ນສໍາລັບຄັອກເທນຫັດຖະກໍາ, ບໍ່ ການບັນຊີ.

(ໝູ່ຂອງຂ້ອຍເຮັດເຫຼົ້າອະງຸ່ນທີ່ມີລົດຊາດທີ່ເປັນອັນຕະລາຍ.

ເວົ້າກ່ຽວກັບຄວາມຂົມຂື່ນ, ນັ້ນແມ່ນຊີວິດທີ່ໄດ້ຮັບເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດ (ຂໍອະໄພ, ບໍ່ສາມາດຕ້ານທານໄດ້). ການຈ່າຍເງິນປະຈໍາເດືອນແມ່ນ magical, ແລະບໍ່ພຽງແຕ່ສໍາລັບລາຍຮັບ passive. ພາຫະນະທີ່ມີລາຍໄດ້ເຫຼົ່ານີ້ ຍັງ ຖືສາມຂໍ້ໄດ້ປຽບຫຼັກຕໍ່ກັບຮຸ້ນ ແລະກອງທຶນອື່ນໆທັງໝົດທີ່ຈ່າຍໜ້ອຍລົງເລື້ອຍໆ:

1. ຜົນຕອບແທນໂດຍລວມທີ່ດີກວ່າຍ້ອນການປະສົມ: ຖ້າສິ່ງອື່ນທັງຫມົດ (ການປະຕິບັດແລະຜົນຜະລິດ) ເທົ່າທຽມກັນ, ຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນ, ດ້ວຍເງິນປັນຜົນທີ່ລົງທຶນຄືນ, ສະເຫມີຈະກັບຄືນມາພຽງແຕ່ເລັກນ້ອຍໃນໄລຍະເວລາຫຼາຍກ່ວາຫຼັກຊັບທີ່ຈ່າຍປະຈໍາໄຕມາດ, semiannual ຫຼືປະຈໍາປີເພາະວ່າທ່ານສາມາດເອົາເງິນສົດຂອງທ່ານໄປເຮັດວຽກໄວ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າ. ມັນສາມາດປະສົມໄດ້ໄວຂຶ້ນ.
2. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຜົນຜະລິດສູງກວ່າ. ບໍ່ມີກົດລະບຽບທີ່ບອກວ່າຜູ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນຕ້ອງມີຜົນຜະລິດສູງ, ຫຼືວ່າຜູ້ໃຫ້ຜົນຜະລິດສູງຕ້ອງຈ່າຍເປັນປະຈໍາເດືອນ. ແຕ່ແປກ, ແນ່ນອນ, ມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງບາງຢ່າງ. ຜູ້ຈ່າຍເງິນປະຈໍາເດືອນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະພົບເຫັນຢູ່ໃນກຸ່ມໃນບັນດາການລົງທຶນທີ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດສູງສຸດຂອງຕະຫຼາດ: BDCs, mREITs, CEFs. ໃນບັນດາຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນທັງຫມົດ, ຜົນຜະລິດຕົວເລກສູງດຽວແລະຕົວເລກສອງແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຫາຍາກ. ໃນບັນດາຜູ້ຈ່າຍເງິນປະຈໍາເດືອນ? ບໍ່ຫຼາຍ.
3. ການແຂ່ງຂັນທີ່ສົມບູນແບບສໍາລັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍບໍານານ. ເຈົ້າເຄີຍໄດ້ຍິນເລື່ອງ "ປະຕິທິນເງິນປັນຜົນ" ບໍ? ທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນຂອງທ່ານອາດຈະແນະນຳໃຫ້ທ່ານສ້າງອັນໜຶ່ງ. ມັນແມ່ນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ຫຼັກຊັບບາງຢ່າງໂດຍອີງໃສ່ເວລາທີ່ເຂົາເຈົ້າຈ່າຍເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດຂອງພວກເຂົາ - ດ້ວຍວິທີນັ້ນ, ທ່ານມີລາຍຮັບທີ່ຂ້ອນຂ້າງຄົງທີ່ຕະຫຼອດການບໍານານ. ບັນຫາ, ແນ່ນອນ, ແມ່ນສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນກັບສາຍນ້ໍານັ້ນເມື່ອຫນຶ່ງໃນຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານັ້ນຕັດການຈ່າຍເງິນຂອງຕົນຫຼືທ່ານພຽງແຕ່ຕ້ອງການຕັດ bait. ທັນໃດນັ້ນ, ການຈ່າຍເງິນເຫຼົ່ານັ້ນກາຍເປັນກ້ອນໃຫຍ່—ເປັນບັນຫາໃຫຍ່ເມື່ອໃບບິນຄ່າຂອງເຈົ້າຍັງເຂົ້າມາໃນຈໍານວນດຽວກັນ ເວລາດຽວກັນໃນແຕ່ລະເດືອນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນ, ຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານສາມາດສ້າງແຫຼ່ງລາຍຮັບທີ່ລຽບງ່າຍ, ຄາດຄະເນໄດ້ທີ່ປະຕິບັດຄືກັບເງິນເດືອນໃນບໍານານ - ຈັງຫວະຂອງເງິນເດືອນທີ່ກົງກັບພັນທະປະຈໍາເດືອນຂອງທ່ານຢ່າງສົມບູນ:

ພຽງແຕ່ພິຈາລະນາທັງສອງຫຼັກຊັບທີ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດສູງນີ້ - ຫນຶ່ງທີ່ມີຕາຕະລາງການຈ່າຍເງິນຫຼາຍ, ແລະຫນຶ່ງທີ່ສ້າງຂຶ້ນຈາກຜູ້ຈ່າຍເງິນປະຈໍາເດືອນທີ່ຫມັ້ນຄົງ:

ມັນບໍ່ແມ່ນແຕ່ການແຂ່ງຂັນ, ແມ່ນບໍ?

ໃນປັດຈຸບັນ, ພວກເຮົາບໍ່ສາມາດພຽງແຕ່ອອກໄປແລະເລືອກເອົາ ໃດ ເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນແລະຄວາມຫວັງສໍາລັບການທີ່ດີທີ່ສຸດ. ການຄົ້ນຄວ້າຍັງມີຄວາມສໍາຄັນ. ພວກເຮົາຍັງຕ້ອງການລາຄາມູນຄ່າ, ແລະສໍາຄັນທີ່ສຸດ, ພວກເຮົາຕ້ອງການເງິນປັນຜົນທີ່ສາມາດຢູ່ໄດ້ - ຫຼັງຈາກທີ່ທັງຫມົດ, ຜົນໄດ້ຮັບອັນໃຫຍ່ຫຼວງແມ່ນຫຍັງ (ປະຈໍາເດືອນຫຼືອື່ນໆ) ຖ້າການກວດສອບຢຸດເຊົາໃນຈົດຫມາຍ?

ໃນມື້ນີ້, ຂ້າພະເຈົ້າຈະສະແດງໃຫ້ທ່ານເຫັນຫ້າເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນໂດຍສະເລ່ຍທີ່ມີນ້ໍາ 11.4% - ເປັນທໍາມະຊາດຫຼາຍກວ່າ XNUMX ເທົ່າຂອງຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງ. ມາເບິ່ງກັນວ່າອັນໃດທີ່ເຮັດການຕັດ.

ຄຸນສົມບັດ EPR (EPR)

ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນ: 7.9%

ໃຫ້ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍສິ່ງທີ່ມ່ວນ.

ຄຸນສົມບັດ EPR (EPR) ເປັນຫນຶ່ງໃນການບັນເທີງທີ່ສຸດ ຄວາມໄວ້ວາງໃຈໃນການລົງທືນອະສັງຫາລິມະສັບ (REITs) ເຈົ້າຈະພົບເຫັນ. ເກືອບ 360 ທີ່​ຕັ້ງ​ຂອງ​ຕົນ​, ໃຫ້​ເຊົ່າ​ອອກ​ໃຫ້​ຫຼາຍ​ກ​່​ວາ 200 ຜູ້​ເຊົ່າ​ໃນ​ທົ່ວ 44 ລັດ​ແລະ​ກາ​ນາ​ດາ​, ປະ​ກອບ​ມີ AMC (AMC) ໂຮງລະຄອນ, ສະໜາມຂັບລົດ Topgolf, ຣີສອດສະກີ, ສວນນ້ຳ, ແມ້ແຕ່ພິພິທະພັນ.

ມັນເປັນຫນຶ່ງໃນຊື່ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນ "ເສດຖະກິດປະສົບການ"—ທ່າອ່ຽງການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຂ້ອຍໄດ້ຂຽນໄວ້ເປັນເວລາຫຼາຍປີແລ້ວ ໃນ​ນັ້ນ​ຜູ້​ຄົນ​ໄດ້​ຫຼົບ​ໜີ​ຈາກ​ສິ່ງ​ຂອງ​ແລະ​ສິ່ງ​ຂອງ, ແລະ​ໄດ້​ມຸ່ງ​ໄປ​ສູ່​ການ​ສ້າງ​ຄວາມ​ຊົງ​ຈຳ.

ໃນປັດຈຸບັນ, ໃນຂະນະທີ່ແນວໂນ້ມແມ່ນເພື່ອນຂອງ EPR, ຫຼັກຊັບບໍ່ແມ່ນບໍ່ມີບັນຫາຂອງມັນ. ການແຜ່ລະບາດຂອງ COVID ແມ່ນຄວາມທຸກທໍລະມານຢ່າງໜັກໜ່ວງສໍາລັບ EPR, ຂັດຂວາງທຸລະກິດທີ່ຫນັກແຫນ້ນໃນໂຮງລະຄອນແລະບັງຄັບໃຫ້ REIT ຢຸດການຈ່າຍເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນຊົ່ວຄາວໃນປີ 2020. ມັນໄດ້ເລີ່ມຈ່າຍຄືນໃຫມ່ໃນປີ 2021, ເຖິງແມ່ນວ່າຈະຫຼຸດລົງ 35% ຢູ່ທີ່ 25 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນເຮັດໃຫ້ການຈ່າຍດັ່ງກ່າວຫຼຸດລົງ. ສູງຂຶ້ນເລັກນ້ອຍນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ, ເປັນ 27.5 ເຊັນໃນປັດຈຸບັນ.

ວິກິດເຫຼົ່ານັ້ນຍັງບໍ່ຈົບ, ຄືກັນ. Regal Cinemas ພໍ່ແມ່ Cineworld ໄດ້ຍື່ນສໍາລັບການປ້ອງກັນການລົ້ມລະລາຍຂອງພາກທີ 11 ໃນຕົ້ນເດືອນກັນຍາ, ເຊິ່ງໄດ້ພົບກັບຄື້ນຂອງການຫຼຸດລົງຂອງການຄາດຄະເນກໍາໄລຈາກນັກວິເຄາະທີ່ສົມມຸດວ່ານີ້ຈະຕອບສະຫນອງກັບການຫຼຸດຜ່ອນຄ່າເຊົ່າ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຂ້າພະເຈົ້າມັກຈະຕົກລົງເຫັນດີກັບນັກວິເຄາະການລົງທຶນອາວຸໂສຂອງພວກເຮົາ, Jeff Reeves, ກ່ຽວກັບການສືບຕໍ່ການອຸທອນຂອງ EPR ຍ້ອນວ່າປະຊາຊົນນັບມື້ນັບເປັນອາການຄັນທີ່ຍາວນານເພື່ອກັບຄືນສູ່ພາຍນອກແລະປະສົບການໂລກ. ຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ຈະແນະນໍາໃຫ້ນັກລົງທຶນບໍານານເປັນຈິງກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮັບຢູ່ທີ່ນີ້: ເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນຮອບວຽນຫຼາຍ ນັ້ນແມ່ນອີງໃສ່ການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດ - ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ໃນຊ່ວງເວລາທີ່ຂະຫຍາຍຕົວ, ແຕ່ສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ຈະຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມອົດທົນໃນລະຫວ່າງການແຕກ.

ຜົນຜະລິດເກືອບ 8%, ຈ່າຍເປັນປະຈໍາເດືອນ, ສະຫນອງການ cushion ຫຼາຍ, ເຖິງແມ່ນວ່າ.

ກອງທຶນລາຍຮັບທົ່ວໂລກ Templeton (GIM)

ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນ: 8.5%

ຖ້າສະໄລ້ນ້ຳ ແລະເກມກ໊ອຟມີຄວາມຕື່ນເຕັ້ນຫຼາຍໜ້ອຍໜຶ່ງສຳລັບເຈົ້າ, ໃຫ້ພິຈາລະນາເບິ່ງຜົນຕອບແທນ 8% ບວກ. ກອງທຶນລາຍຮັບທົ່ວໂລກ Templeton (GIM).

ຂ້າພະເຈົ້າ joked ໃນຕົ້ນປີນີ້ວ່າ ກອງທຶນພັນທະບັດທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດສໍາລັບປີ 2022 ແມ່ນບ່ອນນອນຂອງຂ້ອຍ— ຂ້ອຍເວົ້າຕະຫຼົກ, ແຕ່ຂ້ອຍບໍ່ຜິດ. ການເກັບຮັກສາເງິນສົດພາຍໃຕ້ໂຟມຄວາມຊົງຈໍາຂອງຂ້ອຍແມ່ນຂ້າທຸກໆກອງທຶນພັນທະບັດ, ແລະ Templeton Global Income ແມ່ນບໍ່ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນ. ເຖິງແມ່ນວ່າ, ໃນການປ້ອງກັນຂອງ GIM, ມັນຢ່າງຫນ້ອຍເຮັດໃຫ້ການໂຕ້ຖຽງໄລຍະສັ້ນສໍາລັບວິທີການບໍລິຫານຢ່າງຫ້າວຫັນແລະຜົນຜະລິດສູງສາມາດເຮັດໃຫ້ CEFs ມີຂອບເຂດຫຼາຍກວ່າ ETFs ດັດຊະນີທໍາມະດາ -Jane, ຫຼຸດລົງພຽງແຕ່ 7% ໃນປີ 2022 ທຽບກັບ 11% ສໍາລັບ ETF ພັນທະບັດທົ່ວໂລກທີ່ສໍາຄັນ.

ດັ່ງນັ້ນ, ສິ່ງທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ hood?

Templeton Global Income Fund ລົງທຶນໃນຫນີ້ສິນຂອງສະຫະລັດແລະສາກົນໂດຍສຸມໃສ່ການມີລາຍໄດ້ສູງໂດຍສະເພາະ. ທີ່ເວົ້າວ່າ, ມີບາງຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ໂດດເດັ່ນລະຫວ່າງ GIM ແລະມາດຕະຖານຂອງມັນ.

ສໍາລັບຫນຶ່ງ, ໃນຂະນະທີ່ກອງທຶນຫນີ້ສິນ "ທົ່ວໂລກ" ມັກຈະມີການແບ່ງປັນປະມານ 50/50 ສະຫະລັດ / ສາກົນ, CEF ຂອງ Templeton ມີພຽງແຕ່ 14% ຂອງຊັບສິນທີ່ລົງທຶນໃນທົ່ວອາເມລິກາເຫນືອ. ອາຊີແມ່ນອັນດັບຕົ້ນໆຢູ່ທີ່ 46%, ສ່ວນອີກ 23% ແມ່ນໃນອາເມລິກາລາຕິນ/ຄາຣິບຽນ, 9% ໃນເອີຣົບ ແລະສ່ວນທີ່ເຫຼືອແມ່ນແຜ່ລາມໄປທົ່ວໂລກ.

ນອກຈາກນີ້, ຄຸນນະພາບສິນເຊື່ອແມ່ນຕໍ່າກວ່າກອງທຶນພັນທະບັດທົ່ວໂລກໂດຍສະເລ່ຍຂອງທ່ານຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ - ພຽງແຕ່ 44% ຂອງການຖືຄອງຂອງ GIM ແມ່ນຄະແນນ A ຫຼືດີກວ່າທຽບກັບ 100% ສໍາລັບດັດຊະນີ. ອີກເກືອບ 30% ແມ່ນຢູ່ໃນພັນທະບັດ BBB (ລະດັບການລົງທຶນ), ແລະໄຕມາດທີ່ຍັງເຫຼືອຢູ່ໃນຫນີ້ສິນຂີ້ເຫຍື້ອ. ແຕ່, ນັ້ນແມ່ນຄຸນນະພາບສິນເຊື່ອຫຼັກຊັບດີກວ່າທີ່ທ່ານຈະເຫັນຢູ່ໃນກອງທຶນທີ່ມີຜົນຕອບແທນສູງສະເລ່ຍຂອງເຈົ້າ, ແລະຜົນຜະລິດທີ່ດີກວ່າເລັກນ້ອຍ, ເພື່ອເລີ່ມຕົ້ນ.

ມັນຊື່ສາມັນດີໃນທິດສະດີ, ແຕ່ຫຼັກຊັບລະຫວ່າງນີ້ບໍ່ໄດ້ສົ່ງໃນໄລຍະຍາວ, ເຖິງວ່າຈະມີເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນທີ່ກວ້າງຂວາງ. ແລະເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານຈະວາງເດີມພັນໃນການຄຸ້ມຄອງການຫັນປ່ຽນສິ່ງຕ່າງໆ, ປະຈຸບັນບໍ່ແມ່ນເວລາ - ສ່ວນຫຼຸດ skinflint 0.7% ຕໍ່ມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ (NAV) ແມ່ນຕໍ່າກວ່າສ່ວນຫຼຸດສະເລ່ຍເກືອບ 10% ໃນໄລຍະຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ. ນັ້ນແມ່ນອຸປະສັກທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ຈະເອົາຊະນະ.

ບໍລິສັດລົງທືນ Gladstone (GAIN)

ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນ: 8.9% *

ຕໍ່ໄປແມ່ນຊື່ຄອບຄົວທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງ: Gladstone.

ບໍລິສັດລົງທືນ Gladstone (GAIN) ແມ່ນພຽງແຕ່ຫນຶ່ງໃນຫຼາຍຍານພາຫະນະການລົງທຶນສາທາລະນະ ມີຊື່ Gladstone. ມັນຍັງມີ Gladstone Commercial (ດີ), Gladstone Capital Corporation (ດີໃຈ) ແລະ ບໍລິສັດທີ່ດິນ Gladstone (LAND). ເປັນກຸ່ມ, ພວກເຂົາລົງທຶນໃນ (ແລະຊື້) ບໍລິສັດຕະຫຼາດກາງຕ່ໍາ, ແລະຈັດການກັບອະສັງຫາລິມະສັບການຄ້າແລະກະສິກໍາ.

ສໍາລັບ GAIN ຕົວຂອງມັນເອງ: ບໍລິສັດພັດທະນາທຸລະກິດທີ່ມີການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ (BDC) ສະຫນອງທັງທຶນຮອນແລະທຶນຫນີ້ສິນໃນການເຮັດທຸລະກໍາ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນຈະອ່ອນລົງຫຼາຍກວ່າເກົ່າ.

GAIN ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະລົງທຶນເຖິງ 70 ລ້ານໂດລາ, ແລະສຸມໃສ່ບໍລິສັດທີ່ມີ $ 3 ລ້ານ - 20 ລ້ານໂດລາໃນ EBITDA, ທີມງານຄຸ້ມຄອງທີ່ມີປະສົບການ, ກະແສເງິນສົດທີ່ຄາດເດົາໄດ້ແລະຫມັ້ນຄົງ, ແລະຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຕະຫຼາດຫຼືເຕັກໂນໂລຢີຫນ້ອຍທີ່ສຸດ. ຫຼັກຊັບຂອງມັນແມ່ນບໍລິສັດທີ່ຂາດເຂີນຕັ້ງແຕ່ຜູ້ຈັດຈໍາຫນ່າຍລົດກອຟ Country Club Enterprises ໄປຫາໂຮງຮຽນແລະອຸປະກອນການສອນບໍລິສັດ Educators Resource, ຈົນເຖິງ Mason West - ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການຂອງຜະລິດຕະພັນການຍັບຍັ້ງແຜ່ນດິນໄຫວແລະການສັ່ນສະເທືອນແບບວິສະວະກໍາ. (ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ມັນຊ່ວຍປ້ອງກັນແຜ່ນດິນໄຫວ.)

ໃນຂະນະທີ່ການລົງທຶນ Gladstone ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນ 2022, ມັນຍາກທີ່ຈະບໍ່ຮັກໂຄງສ້າງໂດຍລວມໃນສະພາບແວດລ້ອມນີ້: ມັນຕັ້ງເປົ້າຫມາຍທີ່ຈະມີ 90% ຂອງເງິນກູ້ໃນອັດຕາການປ່ຽນແປງຫຼືອັດຕາການປ່ຽນແປງທີ່ມີກົນໄກຊັ້ນ - ແລະປະຈຸບັນ 100% ຂອງເງິນກູ້ຢືມຂອງມັນມີການປ່ຽນແປງ. ອັດຕາທີ່ມີກົນໄກຊັ້ນ. ເປັນຫຍັງມັນຈຶ່ງສໍາຄັນ? ເງິນກູ້ອັດຕາການປ່ຽນແປງໃຫ້ພື້ນທີ່ຫຼາຍສໍາລັບກໍາໄລ fatter ເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນ. ຂຶ້ນໄປ.

ການຄຸ້ມຄອງເງິນປັນຜົນແມ່ນໃກ້ຊິດເລັກນ້ອຍ. ການຈ່າຍເງິນປົກກະຕິໃນໄລຍະ 12 ເດືອນຜ່ານມາມີປະມານ 90% ຂອງລາຍຮັບດອກເບ້ຍສຸດທິ (NII). ເຖິງວ່າຈະມີນີ້, Gladstone ຍັງສືບຕໍ່ບີບທຸກການຫຼຸດລົງສຸດທ້າຍຂອງເງິນປັນຜົນຈາກລາຍໄດ້ຂອງຕົນ, ມອບເງິນປັນຜົນພິເສດສາມຄັ້ງໃນເວລານັ້ນ - ເອົາຜົນຜະລິດຈາກ 6.4% ໃນແຕ່ລະເດືອນເຖິງເກືອບ 9% ໃນຈໍານວນທັງຫມົດ.

ທີ່ຢູ່ອາໄສເກາະ (ARR)

ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນ: 18.3%

ເດັກນ້ອຍຂອງຂ້ອຍຮູ້ວ່າມີ ສອງ​ກົດ​ລະ​ບຽບ​ເຮືອນ​ ສຳ ລັບ 2022:

ພວກເຮົາບໍ່ໄດ້ເວົ້າກ່ຽວກັບ Bruno, ແລະພວກເຮົາບໍ່ໄດ້ຊື້ REITs ຈໍານອງ.

ກົດລະບຽບມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນ, ແນ່ນອນ, ແລະຂ້ອຍເຕັມໃຈທີ່ຈະສືບສວນຢ່າງຫນ້ອຍເມື່ອຜົນຜະລິດເລີ່ມເລື່ອນປະມານ 20%.

ທີ່ຢູ່ອາໄສເກາະ (ARR) ການລົງທຶນຕົ້ນຕໍໃນຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ (MBS) ທີ່ອອກຫຼືຮັບປະກັນໂດຍຫນ່ວຍງານທີ່ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍລັດຖະບານສະຫະລັດ: ຄິດວ່າ Fannie MaeFNMA
, Freddie Mac ຫຼື Ginnie Mae. ຫຼັກຊັບ "ອົງການ" ສ່ວນໃຫຍ່ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເງິນກູ້ຢືມທີ່ມີອັດຕາຄົງທີ່ຕົ້ນຕໍ (ທຸງສີແດງ), ເຖິງແມ່ນວ່າບາງປະເພດແມ່ນປະສົມຫຼືອັດຕາການປ່ຽນແປງ. ແລະ, ໃນບາງໂອກາດ, ARR ຈະລົງທຶນໃນຄັງເງິນ, ຫຼັກຊັບດອກເບ້ຍເທົ່ານັ້ນແລະແມ້ກະທັ້ງເຄື່ອງມືຕະຫຼາດເງິນ.

ເກາະມີສອງຢ່າງທີ່ຈະເກີດຂຶ້ນໃນປັດຈຸບັນ. ມັນຢູ່ໃນທ່າມກາງຕະຫຼາດອົງການທີ່ເອື້ອອໍານວຍ. ແລະມັນໄດ້ຮັກສາເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນຂອງຕົນຢູ່ທີ່ 10 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ, ໂດຍກ່າວວ່າ EPS ຫຼັກຄວນຈະມີຫຼາຍກ່ວາພຽງພໍທີ່ຈະກວມເອົາການຈ່າຍເງິນຕະຫຼອດສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງປີ.

… ແຕ່, ຈຸດສຸດທ້າຍນັ້ນເບິ່ງຄືວ່າເປັນແຖບທີ່ຕໍ່າຫຼາຍ. ເປັນຫຍັງເລື່ອງນີ້ຈຶ່ງເປັນເລື່ອງທີ່ໜ້າສັງເກດ?

ສຸດທ້າຍການຄຸ້ມຄອງລົດຫຸ້ມເກາະສາມາດຫັນປ່ຽນສິ່ງຕ່າງໆໄດ້ບໍ? ຢ່າງແທ້ຈິງ. ແຕ່ນີ້ແມ່ນບັນທຶກການຕິດຕາມເງິນປັນຜົນທີ່ຂີ້ຮ້າຍທີ່ຄວນຈະໃຫ້ນັກລົງທຶນທີ່ມີລາຍໄດ້ບໍ່ຫມັ້ນໃຈໃນສິ່ງທີ່ປະຫວັດສາດເປັນເພງຂອງ siren ຂອງການຈ່າຍເງິນ. ນັ້ນເຮັດໃຫ້ ARR ເປັນຄໍານິຍາມຂອງຫຼັກຊັບ "ສະແດງໃຫ້ຂ້ອຍເຫັນ".

ສໍາ​ລັບ​ດຽວ​ນີ້? ບໍ່, ບໍ່, ບໍ່.

Virtus Total Return Fund (ZTR)

ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນ: 13.4%

Virtus Total Return Fund (ZTR) ແມ່ນ "ຫຼັກຊັບໃນກະປ໋ອງ" ທີ່ມີປະສິດຕິຜົນ - ກອງທຶນທີ່ສະຫນອງຫຼັກຊັບການລົງທຶນທັງຫມົດໂດຍພື້ນຖານ, ທັງຫມົດໂດຍຄວາມໂດດດ່ຽວຂອງມັນ.

ຄໍາສັບທາງວິຊາການຢູ່ທີ່ນີ້ແມ່ນ "ສົມດູນ," ກັບ ZTR ເປົ້າຫມາຍການຜະສົມຜະສານຂອງຮຸ້ນ 60/40 ແລະລາຍໄດ້ຄົງທີ່.

ເທົ່າທີ່ຮຸ້ນໄປ, ກອງທຶນຈະລົງທຶນທົ່ວໂລກໃນເຈົ້າຂອງພື້ນຖານໂຄງລ່າງ ແລະຜູ້ປະກອບການດ້ານການສື່ສານ, ສາທາລະນູປະໂພກ, ພະລັງງານ, ອະສັງຫາລິມະຊັບ ແລະ ອຸດສາຫະກຳ/ການຂົນສົ່ງ. ຜົນປະໂຫຍດແມ່ນຫຼາຍກ່ວາ 40% ຂອງກອງທຶນໃນປັດຈຸບັນ, ມີອີກ 30% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນໃນອຸດສາຫະກໍາ.

ສ່ວນລາຍຮັບຄົງທີ່ຂອງຫຼັກຊັບແມ່ນສຸມໃສ່ຜົນຜະລິດສູງ, ແລະການຄຸ້ມຄອງມີຄວາມຍິນດີທີ່ຈະ rotate ໃນແລະອອກຈາກຂະແຫນງການເພື່ອ wring ມູນຄ່າຈາກຕະຫຼາດພັນທະບັດ. ໃນປັດຈຸບັນ, ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບການຜະສົມຜະສານຫນີ້ສິນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ໂດຍມີການເປີດເຜີຍຕົວເລກສອງຕົວເລກກັບບໍລິສັດທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງ, ບໍລິສັດທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງ, ເງິນກູ້ທະນາຄານ, MBS ທີ່ຢູ່ອາໄສທີ່ບໍ່ແມ່ນຕົວແທນ, ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນ (ABSs) ແລະ Treasuries.

ແລະການຄຸ້ມຄອງ, ເພື່ອສິນເຊື່ອຂອງພວກເຂົາ, ກໍາລັງເຮັດວຽກຂອງມັນ.

ດີກວ່າແມ່ນວ່າ ZTR ກໍາລັງຊື້ຂາຍໃນລາຄາ 10% ກັບ NAV ໃນປັດຈຸບັນທີ່ເປັນ huge ມູນ​ຄ່າ​ເມື່ອ​ທຽບ​ໃສ່​ກັບ​ສະ​ເລ່ຍ​ຂອງ​ຕົນ​ໃນ​ໄລ​ຍະ​ຍາວ 2​% ເລັກ​ນ້ອຍ​ຫຼາຍ​.

ຄໍາເຕືອນຂອງຂ້ອຍເທົ່ານັ້ນ? ໂອ້, ລະວັງການແກວ່ງເຫຼົ່ານັ້ນ.

ມັນເປັນສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ຈະເອົາຮູບສອງດວງທີ່ມີເງິນພຽງເລັກນ້ອຍໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທີ່ດີ. ແຕ່ເຈົ້າບໍ່ຕ້ອງການເງິນບໍານານຂອງເຈົ້າຢູ່ໃນກອງທຶນທີ່ມີຕາຕະລາງຄ້າຍຄື Six Flagsຫົກ
ຄວາມດຶງດູດ.

Brett Owens ເປັນຫົວ ໜ້າ ນັກຍຸດທະສາດດ້ານການລົງທືນ ການຄາດຄະເນກົງກັນຂ້າມ. ສຳ ລັບແນວຄວາມຄິດກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ກວ່າ, ໃຫ້ທ່ານເອົາບົດລາຍງານພິເສດລ້າສຸດຂອງທ່ານໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າ: ເງິນເບ້ຍບໍານານກ່ອນໄວອັນຄວນຂອງເຈົ້າ: ເງິນປັນຜົນໃຫຍ່—ທຸກໆເດືອນ—ຕະຫຼອດໄປ.

ການເປີດເຜີຍ: ບໍ່ມີ