ສາມຮຸ້ນຊໍແວທີ່ຊື້-ຈັດອັນດັບທີ່ບໍ່ສົມຄວນທີ່ຈະລົ້ມອີກຕໍ່ໄປ: ນັກວິເຄາະ

ນັກລົງທືນແມ່ນ ກັບຄືນສູ່ການກຽດຊັງຮຸ້ນຊອບແວ ສໍາລັບສ່ວນໃຫຍ່.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF ຫຼຸດລົງ 10% ໃນເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ການປະຕິບັດທີ່ບໍ່ດີຕໍ່ S&P 500, ໃນຂະນະທີ່ອົງປະກອບທີ່ສໍາຄັນຈໍານວນຫນຶ່ງໃນ ETF - ໂດຍສະເພາະ Adobe (-15%) ແລະ Salesforce (-19%) - ແມ່ນຫຼຸດລົງຫຼາຍ. .

ນັກວິເຄາະໄດ້ຕໍານິຕິຕຽນຄວາມກົດດັນຂອງການຂາຍໃຫມ່ຕໍ່ຄວາມຢ້ານກົວທາງດ້ານເສດຖະກິດທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດການຫຼຸດລົງຂອງການເຕີບໂຕຂອງການຂາຍສໍາລັບພື້ນທີ່ທີ່ຮ້ອນ.

"ຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບເສດຖະກິດມະຫາພາກຍັງຄົງເປັນຫົວຂໍ້ du jour ຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນຊອກຫາຂໍ້ຄຶດແລະພະຍາຍາມແຍກແຍະບໍລິສັດແລະປະເພດທີ່ເປີດເຜີຍໃນວົງຈອນຫຼາຍຫຼືຫນ້ອຍ," Brad Zelnick, ນັກວິເຄາະຂອງ Deutsche Bank ກ່າວໃນບັນທຶກກັບລູກຄ້າຫຼັງຈາກກອງປະຊຸມກັບຜູ້ນໍາຂອງ 45. ບໍລິສັດຊອບແວຢູ່ໃນກອງປະຊຸມ Deutsche Bank.

ທີ່ເວົ້າວ່າ, Zelnick ສັງເກດເຫັນວ່າໃນຂະນະທີ່ການຂາຍຊອຟແວອາດຈະຍັງຄົງຢູ່ໃນໄລຍະໃກ້ໆ, ມີບາງຊື່ນັກລົງທຶນຄວນເລີ່ມຕົ້ນພິຈາລະນາເປັນການຊື້ກ່ອນການປັບປຸງຄວາມຕ້ອງການໃນປີ 2023.

ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ເອົາມາຈາກບັນທຶກຂອງ Zelnick:

ການຕັ້ງຄ່າໄລຍະໃກ້ສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາຊອບແວ

"ສໍາລັບສ່ວນໃຫຍ່, ທີມງານຄຸ້ມຄອງໄດ້ສະແດງເຖິງຄວາມຮຽກຮ້ອງຕ້ອງການທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງຈາກໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ (ເຊັ່ນ: ການກວດສອບຂໍ້ຕົກລົງແລະການເລື່ອນການຕົກລົງເພີ່ມຂຶ້ນ) ແລະພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າຂໍ້ຄວາມນີ້ຈະຍັງຄົງຢູ່ຕະຫຼອດລະດູການຂອງກອງປະຊຸມໃຫຍ່ໃນເດືອນກັນຍາ, ເຊິ່ງສາມາດສ້າງແງ່ດີໃນທົ່ວລັດ. ຂອງສະພາບແວດລ້ອມຄວາມຕ້ອງການ,” Zelnick ຂຽນ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນັກວິເຄາະກ່າວຕື່ມວ່າ, "ພວກເຮົາຂັດແຍ້ງກັບການສັງເກດການເຫຼົ່ານີ້ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ວິທີການທີ່ backend loaded Software quarters ມັກຈະເປັນ, ໂດຍສະເພາະສໍາລັບ deals ຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ສາມາດເຮັດໃຫ້ຫຼືທໍາລາຍໄຕມາດ. ການປ່ຽນແປງຕາມລໍາດັບຂອງຄວາມຕ້ອງການມັກຈະເປັນຄວາມແປກໃຈໃນທ້າຍໄຕມາດຕໍ່ບໍລິສັດຊໍແວ, ເຊິ່ງເປັນການເຄື່ອນໄຫວທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນໃນ 2Q ແລະຄາດວ່າຈະຍັງຄົງຢູ່ໃນ 3Q. "

ຊື້ #1: Snowflake

• ເປົ້າ ໝາຍ ລາຄາ: $190

• ຄາດວ່າ: + 11%

"ອີງໃສ່ການສົນທະນາຂອງພວກເຮົາກັບ CFO Mike Scarpelli, ພວກເຮົາອອກຈາກກອງປະຊຸມມີຄວາມຮູ້ສຶກດີຂຶ້ນວ່າບັນຫາໃນໄຕມາດທໍາອິດງົບປະມານແມ່ນໂດດດ່ຽວຫຼາຍແລະວ່າ tailwinds ທາງດ້ານໂລກພຽງແຕ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງ, ມີໂອກາດຕະຫຼາດຂະຫນາດໃຫຍ່ພຽງພໍສໍາລັບຜູ້ຊະນະຂະຫນາດໃຫຍ່ຫຼາຍ (ແລະບໍ່ມີການປ່ຽນແປງທີ່ມີຄວາມຫມາຍ. ໃນນະໂຍບາຍດ້ານການແຂ່ງຂັນ),” Zelnick ອະທິບາຍ. "ຂອບເຂດທີ່ Snowflake ຊ່ວຍລູກຄ້າຢ່າງຫ້າວຫັນໃນການເພີ່ມປະສິດທິພາບ / ມູນຄ່າການເຮັດວຽກເຮັດໃຫ້ພວກເຮົາປະທັບໃຈແລະເບິ່ງຄືວ່າຈະໃຫ້ລູກຄ້າໃຫຍ່ກວ່າ, ມີຄວາມສັດຊື່ຫຼາຍຂື້ນໃນໄລຍະເວລາ. ພວກເຮົາຍັງຂອບໃຈຄໍາຄິດເຫັນທີ່ພື້ນຖານທຸລະກິດທີ່ໃຫຍ່ກວ່ານີ້ຊ່ວຍໃຫ້ການຄາດຄະເນຮູບແບບການບໍລິໂພກໂດຍອີງໃສ່ລາຍໄດ້ຂອງມັນຢ່າງຖືກຕ້ອງຫຼາຍຂຶ້ນ.”

ເລື່ອງຍັງສືບຕໍ່

ຊື້ #2: Zoominfo

• ເປົ້າ ໝາຍ ລາຄາ: $75

• ຄາດວ່າ: + 81%

ນັກວິເຄາະຂຽນວ່າ "ອີງໃສ່ການສົນທະນາຂອງພວກເຮົາກັບ CFO Cameron Hyzer, ບໍລິສັດບໍ່ໄດ້ຊອກຫາທີ່ຈະຕັດ "ຕີນຖະຫນົນ" ຄົນຂາຍແຕ່ກໍາລັງຊອກຫາປະສິດທິພາບແລະສົ່ງຜົນກະທົບກັບການຂາຍແລະການລົງທຶນການຕະຫຼາດຂອງພວກເຂົາ, "ນັກວິເຄາະຂຽນ. "ຂໍ້ມູນການຂາຍຄຸນນະພາບສູງຂອງ Zoominfo, ການຕອບແທນໄວຂອງການລົງທຶນແລະການແກ້ໄຂການຕະຫຼາດ / ພອນສະຫວັນທີ່ມີເປົ້າຫມາຍແມ່ນກໍາລັງຫຼີ້ນໄດ້ດີໃນພື້ນຫລັງນີ້, ພ້ອມກັບຮອບວຽນການຂາຍທີ່ສັ້ນກວ່າທີ່ຜູ້ບໍລິຫານເຊື່ອວ່າເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດສ້າງການສົ່ງຂໍ້ຄວາມຂອງພວກເຂົາໃຫ້ດີຂຶ້ນກັບສະພາບແວດລ້ອມໃນປະຈຸບັນ."

Zelnick ກ່າວຕື່ມວ່າ: "ພວກເຮົາໄດ້ຍ່າງອອກໄປຢ່າງມີຄວາມຫມັ້ນໃຈຫຼາຍຂຶ້ນໃນຄວາມເປັນຜູ້ນໍາທາງໂລກຂອງ Zoominfo, ຫນ້ອຍກັງວົນກ່ຽວກັບການເປີດເຜີຍຂອງ Software / VC ຂອງມັນ (ຍ່ອຍ 40% ແລະ 10%, ຕາມລໍາດັບ) ແລະສະດວກສະບາຍກັບທ່າແຮງປະສິດທິພາບຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງທຽບກັບການຕັ້ງຄ່າຄໍາແນະນໍາແບບອະນຸລັກທີ່ຝັງຢູ່ໃນຄວາມເສື່ອມໂຊມຂອງມະຫາພາກຕື່ມອີກ. ສໍາລັບສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງປີ."

ຊື້ #3: Salesforce

• ເປົ້າ ໝາຍ ລາຄາ: $255

• ຄາດວ່າ: + 67%

"ຍ້ອນວ່າການເລືອກເອົາຊອບແວ GARP ອັນດັບຫນຶ່ງຂອງພວກເຮົາ, ທັດສະນະຂອງພວກເຮົາກ່ຽວກັບ Salesforce ແມ່ນຫນ້ອຍກ່ຽວກັບການເຂົ້າຮ່ວມຂອງບໍລິສັດຢູ່ໃນກອງປະຊຸມຂອງພວກເຮົາ, ແຕ່ອີງໃສ່ການຄິດຂອງຂະແຫນງການກວ້າງຂອງພວກເຮົາທີ່ອອກຈາກເຫດການ," Zelnick ເວົ້າ. "ບໍລິສັດໄດ້ຄະແນນຢ່າງແຂງແຮງໃນທຸກເງື່ອນໄຂທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງແລະຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນເປັນລົບຕໍ່ຜົນໄດ້ຮັບໃນໄຕມາດທີສອງຂອງງົບປະມານໃນໄຕມາດທີ່ສອງກັບຫຼັກຊັບ -14% ທຽບກັບດັດຊະນີ IGV Software -7%.

ທ່ານກ່າວຕື່ມວ່າ "ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າຕົວແບບດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກປະຕິເສດຢ່າງລະມັດລະວັງໃນເຄິ່ງທີ່ສອງຂອງປີງົບປະມານ," ລາວເວົ້າຕໍ່ໄປ, "ໂດຍຕົວເລກທີ່ຫຍາບຄາຍຂອງພວກເຮົາແນະນໍາຄໍາແນະນໍາຫມາຍເຖິງການຫຼຸດລົງຫນຶ່ງສ່ວນສາມຕໍ່ເປົ້າຫມາຍ NNACV ຂອງມັນ, ອາດຈະຫມາຍຄວາມວ່າປີຕໍ່ປີຫຼຸດລົງ. ໃນທຸລະກິດໃຫມ່ທີ່ເກີດຂື້ນໃນໄລຍະວິກິດການທາງດ້ານການເງິນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ໃນປີ 2008/2009."

ນອກເຫນືອຈາກລາຍໄດ້ຫລ້າສຸດຂອງບໍລິສັດ, Zelnick ສັງເກດເຫັນວ່າລາວເຫັນ "ການເປີດເຜີຍການອະນຸມັດການຊື້ຄືນຮຸ້ນ 10 ຕື້ໂດລາຄັ້ງທໍາອິດເປັນຊ່ວງເວລານ້ໍາ, ເນັ້ນຫນັກເຖິງຄໍາຫມັ້ນສັນຍາຂອງບໍລິສັດຕໍ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນ, ແລະເປັນການສະແດງອອກຂອງມູນຄ່າທີ່ມັນເຫັນຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງຕົນ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການຖືເສັ້ນໃນອັດຕາການດໍາເນີນງານທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP 20.4% ສໍາລັບ FY23 ເຖິງວ່າຈະມີການຫຼຸດຜ່ອນລາຍໄດ້ຂອງ FY 800 ລ້ານໂດລາ (ປະຈຸບັນ $ 30.9-31.0 ຕື້) ແມ່ນການສະແດງທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງລະບຽບວິໄນງົບປະມານທີ່ພວກເຮົາຮູ້ສຶກວ່າພວກເຮົາສາມາດນັບໄດ້ໃນຍຸກ Amy Weaver (CFO. ຕັ້ງແຕ່ເດືອນກຸມພາ 2021).

Brian Sozzi ເປັນບັນນາທິການໃຫຍ່ແລະ anchor ຢູ່ Yahoo Finance. ຕິດຕາມ Sozzi ໃນ Twitter @BrianSozzi ແລະ LinkedIn.

ກົດທີ່ນີ້ສໍາລັບຂ່າວຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຫລ້າສຸດແລະການວິເຄາະໃນຄວາມເລິກ, ລວມທັງເຫດການທີ່ຍ້າຍຫຸ້ນ

ອ່ານຂ່າວການເງິນແລະທຸລະກິດລ້າສຸດຈາກ Yahoo Finance

ດາວໂຫລດແອັບຯ Yahoo Finance ສໍາລັບ ຈາກຫນາກແອບເປີ or Android

Follow Yahoo Finance on Twitter, ເຟສບຸກ, Instagram, Flipboard, LinkedIn, ແລະ YouTube