ເວລາທີ່ຈະ Hunker ຫຼຸດລົງຍ້ອນວ່າ SVB Financial Exposes ຈໍານວນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງນັກລອຍນໍ້າເປືອຍກາຍ

ຄວາມຢ້ານກົວບາງຢ່າງຂອງການຕິດເຊື້ອທາງດ້ານການເງິນໄດ້ເຂົ້າໄປໃນຕະຫຼາດໃນວັນພະຫັດ. ກຸ່ມການເງິນ SVB (SIVB) ຫຼຸດລົງ 60% ໃນລະຫວ່າງມື້ການຊື້ຂາຍແລະຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍອີກເທື່ອຫນຶ່ງວັນສຸກ.

SIVB ແມ່ນແມ່ຂອງທະນາຄານ Silicon Valley ເຊິ່ງເປັນສ່ວນສໍາຄັນຂອງການລົງທຶນແລະລະບົບນິເວດການເລີ່ມຕົ້ນໃນເຂດ San Francisco. ບໍລິສັດໄດ້ປິດຕານັກລົງທຶນໂດຍການຂາຍຫຼັກຊັບເກືອບທັງຫມົດທີ່ມີຢູ່ສໍາລັບການຂາຍ (AFS) ເຊິ່ງຈະເຮັດໃຫ້ເກີດການສູນເສຍ 1.3 ຕື້ໂດລາສໍາລັບບໍລິສັດ. SVB ຍັງໄດ້ປະກາດການເພີ່ມທຶນຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງ, ວາງແຜນທີ່ຈະຊຸກຍູ້ສະພາບຄ່ອງຂອງຕົນ.

ເຫດຜົນທີ່ທະນາຄານກໍາລັງດໍາເນີນການນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າຜູ້ນໍາເຊື່ອວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຢູ່ສູງກວ່າການຄາດຄະເນທີ່ຜ່ານມາຂອງພວກເຂົາ. ແນ່ນອນ, ຖ້າສິ່ງນີ້ກາຍເປັນທັດສະນະທີ່ຖືກຕ້ອງ, ມັນຈະເປັນຫົວເລື່ອງໃຫຍ່ສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາທະນາຄານ. ບໍ່ແປກໃຈ, ທະນາຄານແມ່ນຫນຶ່ງໃນພາກສ່ວນທີ່ອ່ອນແອທີ່ສຸດຂອງຕະຫຼາດໃນວັນພະຫັດຍ້ອນວ່າ S&P 500 ຫຼຸດລົງເກືອບ 2% ໃນມື້. JP Morgan Chase (JPM) ໄດ້ຫຼຸດລົງເກືອບ 5 1/2% ແລະ Wells Fargo (WFC) ຫຼຸດລົງພຽງແຕ່ຫຼາຍກວ່າ 6% ໃນມື້ຊື້ຂາຍ.

ຂ່າວດັ່ງກ່າວປະກົດວ່າໄດ້ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ທະນາຄານ Silicon Valley ໃນຂະນະທີ່ບໍລິສັດລົງທຶນຖອນເງິນຝາກຂອງພວກເຂົາ. ຫຸ້ນແມ່ນຕ່ຳກວ່າ 40 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນໃນການຊື້ຂາຍກ່ອນກຳນົດ. ໃນຖານະເປັນຕົວຊີ້ວັດປະມານວ່າສິ່ງທີ່ສາມາດໄປທາງໃຕ້ໄດ້ໄວເທົ່າໃດໃນສະພາບແວດລ້ອມນີ້, SVB Financial ມີມູນຄ່າຫນັງສືທາງເຫນືອຂອງ $ 200 ຕໍ່ຫຸ້ນໃນຕອນທ້າຍຂອງໄຕມາດທີ່ສີ່.

ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ Pershing Square ທ່ານ Bill Ackman ກໍາລັງຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຊ່ວຍເຫຼືອຂອງລັດຖະບານທີ່ມີທ່າແຮງເປັນ "ຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງ SVB Financial ສາມາດທໍາລາຍຕົວຂັບເຄື່ອນໃນໄລຍະຍາວທີ່ສໍາຄັນຂອງເສດຖະກິດຍ້ອນວ່າບໍລິສັດທີ່ສະຫນັບສະຫນູນ VC ແມ່ນອີງໃສ່ SVB ສໍາລັບເງິນກູ້ແລະຖືເງິນສົດໃນການດໍາເນີນງານຂອງພວກເຂົາ." saga ນີ້ສາມາດເປັນແຫຼ່ງຂອງການເຫນັງຕີງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງສໍາລັບຕະຫຼາດຈົນກ່ວາການແກ້ໄຂ.

ຜູ້ອ່ານປົກກະຕິຂອງຂ້ອຍຮູ້ວ່າສໍາລັບສອງສາມໄຕມາດຕອນນີ້ຂ້ອຍໄດ້ເວົ້າຄືນທັດສະນະຂອງຂ້ອຍເລື້ອຍໆວ່ານະໂຍບາຍການເງິນທີ່ຮຸກຮານທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນຊຸມປີ 1980 ແມ່ນບໍ່ຫນ້າຈະຢຸດເຊົາຈົນກ່ວາ Fed "ທໍາລາຍບາງສິ່ງບາງຢ່າງ." ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນການລະເບີດທີ່ ໜ້າ ປະທັບໃຈບາງຢ່າງໃນຕະຫຼາດ cryptocurrency, ແລະພວກເຮົາສາມາດເພີ່ມ SVB Financial ເຂົ້າໃນບັນຊີລາຍຊື່ຂອງ "ນັກລອຍນໍ້າເປືອຍກາຍ" ຖືກເປີດເຜີຍໂດຍອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ.

ການປີ້ນກັນລະຫວ່າງອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຄັງເງິນສອງແລະສິບປີໄດ້ບັນລຸເຖິງ 110bps ໃນຕົ້ນອາທິດນີ້. ຄັ້ງສຸດທ້າຍທີ່ເກີດຂຶ້ນແມ່ນໃນປີ 1969, 1978, 1979 ແລະ 1980. ສໍາລັບຜູ້ທີ່ຍັງອ່ອນເກີນໄປທີ່ຈະຈື່ຈໍາ, ເຫຼົ່ານັ້ນບໍ່ແມ່ນປີທີ່ດີສໍາລັບເສດຖະກິດຫຼືນັກລົງທຶນ.

ຫຼັກຊັບຂອງຂ້ອຍຖືກຈັດໃສ່ຢ່າງລະມັດລະວັງຍ້ອນວ່າມັນເປັນນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນຂອງການຖົດຖອຍທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່. ປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງການຖືຄອງຂອງຂ້ອຍໃນປັດຈຸບັນແມ່ນຢູ່ໃນເງິນສົດແລະໃບບິນ T ໄລຍະສັ້ນ. ສ່ວນທີ່ເຫຼືອປະກອບດ້ວຍເກືອບທັງຫມົດຖືວົງເລັບຢູ່ໃນຕໍາແຫນ່ງການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງສໍາລັບລັກສະນະການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຂອງຍຸດທະສາດທາງເລືອກທີ່ງ່າຍດາຍນີ້.

ຂ້ອຍໄດ້ຍ້າຍເງິນສົດຂອງຂ້ອຍໄປເປັນໃບບິນ T-bill ຫົກເດືອນໃນວັນພະຫັດ. ຂ້ອຍສົງໄສວ່າຂ້ອຍເປັນນັກລົງທຶນຄົນດຽວທີ່ເຮັດໃຫ້ "ການບິນໄປສູ່ຄຸນນະພາບ" ນີ້. ການໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນຫຼາຍກວ່າ 5% ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ແນ່ນອນແລະເສດຖະກິດເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ມີຄວາມຄິດສ້າງສັນໃນຂະນະນີ້. ມັນຈະມາເຖິງເວລາທີ່ມັນຈະມີຄວາມລະມັດລະວັງທີ່ຈະຍ້າຍເງິນກັບຄືນໄປສູ່ຫຼັກຊັບໃນທາງທີ່ສໍາຄັນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ພວກເຮົາເກືອບບໍ່ມີເທື່ອ.

ຈົນກ່ວານັ້ນ, ຈຸດສຸມການລົງທຶນຕົ້ນຕໍຂອງຂ້ອຍຈະເປັນຜົນຕອບແທນຂອງທຶນທຽບກັບຜົນຕອບແທນຂອງທຶນ.