ມັນປອດໄພບໍທີ່ຈະ nuzzle ເຖິງຫຼັກຊັບຈີນໃນປັດຈຸບັນ? ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັກສາໄລຍະຫ່າງຂອງພວກເຂົາຈາກຫຼັກຊັບໃດໆທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບພາກພື້ນຄືກັບວ່າພວກເຂົາມີກໍລະນີທີ່ບໍ່ດີຂອງ Covid. ເຊິ່ງບໍ່ໄກຈາກຄວາມຈິງແທ້ໆ. ໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນຈີນທີ່ຈົດທະບຽນຢູ່ໃນສະຫະລັດໄດ້ຮັບຄວາມກົດດັນຈາກເຫດຜົນທັງຫມົດ (ຄວາມຢ້ານກົວຂອງການຖອນຕົວ, ສະພາບແວດລ້ອມດ້ານກົດລະບຽບຂອງຈີນທີ່ເຄັ່ງຄັດແລະເສດຖະກິດພາຍໃນທີ່ຊ້າລົງ), ມາດຕະການປິດລ້ອມທີ່ເຂັ້ມງວດຂອງ Covid-COVID ແມ່ນເຫດຜົນໃຫຍ່ທີ່ເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກຕົກຕໍ່າຕື່ມອີກໃນບໍ່ດົນມານີ້. .
ແຕ່ຫຼັງຈາກການແຜ່ລະບາດຂອງການປະທ້ວງທີ່ມີທ່າແຮງທີ່ຈະແຜ່ລາມໄປສູ່ຄວາມບໍ່ສະຫງົບທາງການເມືອງທີ່ກວ້າງຂວາງ, ອຳນາດການປົກຄອງຈີນໄດ້ຜ່ອນຄາຍຂໍ້ຈຳກັດ, ແລະນີ້ໄດ້ເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນຂອງຈີນເພີ່ມຂຶ້ນໃນອາທິດນີ້.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຍັງປູກຢ່າງຫນັກແຫນ້ນຢູ່ໃນອານາເຂດທາງລົບສໍາລັບປີ. ທີ່ເວົ້າວ່າ, ບາງນັກວິເຄາະ Street ເຫັນວ່າຫຼາຍໆຄົນເປັນພື້ນຖານສໍາລັບຜົນປະໂຫຍດເພີ່ມເຕີມຈາກທີ່ນີ້. ພວກເຮົາໄດ້ເປີດ ຖານຂໍ້ມູນຂອງ TipRanks ແລະໄດ້ດຶງເອົາລາຍລະອຽດກ່ຽວກັບຫຸ້ນສອງແຫ່ງຂອງຈີນທີ່ມີຄວາມໂປດປານກັບຜູ້ຊ່ຽວຊານ. ນີ້ແມ່ນການຫຼຸດລົງ.
JD.com, Inc. (JD)
ໃຫ້ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍຫນຶ່ງໃນບໍລິສັດອີຄອມເມີຊທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງຈີນ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, JD ນັ່ງອັນດັບສອງໃນຕະຫຼາດ, ຕິດຕາມພຽງແຕ່ Alibaba. ຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ໃຫຍ່ຫຼວງແມ່ນວ່າບໍ່ເຫມືອນກັບ Alibaba, JD ໄດ້ນໍາເອົາລາຍໄດ້ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຕົນຜ່ານການຂາຍຂອງບຸກຄົນທໍາອິດແທນທີ່ຈະເປັນຂອງພາກສ່ວນທີສາມ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຜົນປະໂຫຍດຂອງມັນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຈໍາກັດຢູ່ໃນສ່ວນ e-commerce.
ສຸມໃສ່ຜະລິດຕະພັນທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງສຸດທີ່ຂາຍໃນລາຄາທີ່ດຶງດູດແລະສົ່ງໃຫ້ລູກຄ້າຢ່າງໄວວາ, ມັນເປັນຍຸດທະສາດທີ່ໃຫ້ບໍລິການບໍລິສັດໄດ້ດີ; ລາຍໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນອັດຕາການເຕີບໂຕປະຈໍາປີ (CAGR) 30% ລະຫວ່າງປີ 2016 ຫາ 2021, ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 952 ຕື້ RMB (149 ຕື້ໂດລາ), ໃນຂະນະທີ່ adj. ກໍາໄລສຸດທິເພີ່ມຂຶ້ນໃນອັດຕາໄວກວ່າ (52%), ເພີ່ມຂຶ້ນເປັນ 17.2 ຕື້ RMB (2.7 ຕື້ໂດລາ).
ດັ່ງທີ່ໄດ້ເປັນກໍລະນີສໍາລັບຫຼາຍໆຄົນ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, 2022 ແມ່ນສິ່ງທ້າທາຍຫຼາຍກວ່າແລະພິຈາລະນາການປິດລ້ອມ COVID-19 ແລະເສດຖະກິດທີ່ອ່ອນໂຍນ, ການຂາຍຂອງ JD ໄດ້ປະສົບຜົນ ສຳ ເລັດ.
ໃນບົດລາຍງານປະຈໍາໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ສໍາລັບ Q3, ບໍລິສັດໄດ້ສ້າງລາຍໄດ້ 243.5 ຕື້ RMB (34.2 ຕື້ໂດລາ), ຈໍານວນ 11% ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກປີ, ໃນຂະນະທີ່ຫຼຸດລົງຂອງການຄາດຄະເນເປັນເອກະສັນກັນ $ 270 ລ້ານ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເນື່ອງຈາກການຂະຫຍາຍຂອບ, adj. ກໍາໄລການດໍາເນີນງານເພີ່ມຂຶ້ນ 33% ເປັນ 4.7 ຕື້ RMB (700 ລ້ານໂດລາ) ແລະຊ່ວຍໃຫ້ບໍລິສັດປະກາດ adj. EPADS ຂອງ $0.88, ບາງໄລຍະທີ່ສູງກວ່າ $0.53 ທີ່ນັກວິເຄາະຄາດໄວ້.
ໃນຂະນະທີ່ຮູ້ເຖິງຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເປີດຄືນໃຫມ່ໃນປະເທດຈີນ, ນັກວິເຄາະ Benchmark 5 ດາວ ຟານຈຽງ ມີຄວາມໝັ້ນໃຈໃນການຍົກລະດັບຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງ JD.
“ການປັບປຸງການເຄື່ອນໄຫວຄວນມີຜົນດີຕໍ່ການຟື້ນຟູມະຫາພາກເທື່ອລະກ້າວ ແລະສົ່ງເສີມການບໍລິໂພກ. ພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າລາຍໄດ້ຂອງ JD ຈະເຕີບໂຕຄືນໃຫມ່ໂດຍຜ່ານ FY23. ນອກຈາກນັ້ນ, ປັດໃຈໂຄງສ້າງທີ່ຊຸກຍູ້ການປັບປຸງຂອບແບບຍືນຍົງຄວນຊ່ວຍປົກປ້ອງຄວາມສ່ຽງດ້ານລາຍຮັບເຖິງວ່າຈະມີຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຂອງລາຍໄດ້ໃນໄລຍະສັ້ນ, "Jiang ສັງເກດເຫັນ.
ເພື່ອເຮັດສິ່ງນີ້, Jiang ອັດຕາ JD ແບ່ງປັນການຊື້ພ້ອມກັບເປົ້າຫມາຍລາຄາ $ 100. ນີ້ແປວ່ານັກລົງທຶນແນວໃດ? ມີທ່າແຮງດ້ານບວກຂອງ ~79% ຈາກລະດັບປະຈຸບັນ. (ເບິ່ງບົດບັນທຶກຂອງ Jiang, ກົດບ່ອນນີ້)
ເພື່ອນຮ່ວມງານຂອງ Jiang ສ່ວນໃຫຍ່ເຫັນດີ; ຂອງການທົບທວນ 13 ໃນເອກະສານ, 2 ຍັງຄົງຢູ່ຂ້າງຄຽງແຕ່ສ່ວນທີ່ເຫຼືອທັງຫມົດແມ່ນເປັນບວກ, ເຮັດໃຫ້ທັດສະນະທີ່ເຫັນດີເປັນການຊື້ທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ຢູ່ທີ່ $77.50, ເປົ້າຫມາຍລາຄາສະເລ່ຍຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຮຸ້ນຈະໃຫ້ຜົນຕອບແທນຂອງ ~ 39% ໃນໄລຍະເດືອນຂ້າງຫນ້າ. (ເບິ່ງການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບ JD ໃນ TipRanks)
GDS Holdings Ltd. (GDS)
ຕໍ່ໄປ, ພວກເຮົາມີ GDS, ຫນຶ່ງໃນຜູ້ປະກອບການສູນຂໍ້ມູນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປະເທດຈີນ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການ cloud ຂອງຈີນຂະຫນາດໃຫຍ່ (CSP) ເຊັ່ນ Alibaba ແລະ Tencent, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນຂອງຈີນແລະລູກຄ້າວິສາຫະກິດ, ນໍາໃຊ້ສູນຂໍ້ມູນຂອງ GDS. ທຸລະກິດສະຫນອງທາງເລືອກສູນຂໍ້ມູນທົ່ວໄປຫຼາຍ, ເຊັ່ນ: ສະຖານທີ່, ການຄຸ້ມຄອງການບໍລິການ, ໂຮດຕິ້ງ, ແລະການບໍລິການຄລາວ, ດ້ວຍສິ່ງອໍານວຍຄວາມສະດວກຂອງບໍລິສັດປະກອບດ້ວຍຫຼາກຫຼາຍຂອງສູນຂໍ້ມູນທີ່ພັດທະນາດ້ວຍຕົນເອງ, ໃຫ້ເຊົ່າ, ຈຸດປະສົງທີ່ສ້າງຂຶ້ນ, ຫຼືປ່ຽນສູນຂໍ້ມູນທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນ. ສູນການຄ້າ, ການເງິນ, ແລະອຸດສາຫະກຳທີ່ສຳຄັນທີ່ສຸດຂອງຈີນ. GDS ຍັງສຸມໃສ່ການຂະຫຍາຍອອກໄປນອກປະເທດຈີນແຜ່ນດິນໃຫຍ່, ແລະກໍາລັງເຄື່ອນຍ້າຍໄປຕະຫຼາດອື່ນໆ, ໃນອາຊີຕາເວັນອອກສຽງໃຕ້, ຮົງກົງແລະມາກາວ.
ຕໍ່ກັບພື້ນຖານມະຫາພາກທີ່ທ້າທາຍ, ບໍລິສັດສາມາດປະກາດການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ທີ່ເໝາະສົມໃນບົດລາຍງານ Q3 ທີ່ຜ່ານມາ. ລາຍໄດ້ສຸດທິເພີ່ມຂຶ້ນ 15% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີກາຍມາເປັນ 2.37 ຕື້ຢວນ (332.8 ລ້ານໂດລາ). ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການສູນເສຍສຸດທິໄດ້ຂະຫຍາຍຈາກ 301.1 ລ້ານ RMB ໃນຊ່ວງດຽວກັນຂອງປີກ່ອນມາເປັນ -339.7 ລ້ານ RMB (-47.7 ລ້ານໂດລາ), ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາກໍາໄລລວມຫຼຸດລົງເປັນ 20.8% ຈາກ 22.1% ໃນ 3Q21.
ການສູນເສຍດັ່ງກ່າວເປັນໄພຂົ່ມຂູ່ຕໍ່ນັກລົງທຶນໃນສະພາບອາກາດໃນປະຈຸບັນແລະຖືກລວບລວມຢູ່ເທິງສຸດຂອງກະແສລົມມະຫາພາກຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ດັ່ງນັ້ນ, ຮຸ້ນ GDS ໄດ້ຖືກລົງໂທດຢ່າງຫນັກໃນປີນີ້ - ຫຼຸດລົງ 68% ເຖິງແມ່ນວ່າການເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ຜ່ານມາ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນັກວິເຄາະ Truist Gregory P Miller ຍັງຄົງຢູ່ໃນມຸມຂອງ GDS ແລະຄິດວ່າລະດັບປະຈຸບັນຂອງຫຼັກຊັບສະເຫນີໂອກາດ.
ນັກວິເຄາະຂຽນວ່າ "ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມລ່າຊ້າຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງກັບບໍລິສັດຄລາວແລະອິນເຕີເນັດຂອງຈີນໃນການບໍລິໂພກພື້ນທີ່ສູນຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ພວກເຮົາຍັງຄົງມີຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນທ່າແຮງສໍາລັບການຟື້ນຕົວໃນໄລຍະຍາວສໍາລັບ GDS Holdings ຍ້ອນວ່າຈີນໄດ້ກ້າວໄປເຫນືອນະໂຍບາຍ COVID ທີ່ເປັນສູນຂອງມັນ," ນັກວິເຄາະຂຽນ. "ດ້ວຍຫຼັກຊັບໃນປັດຈຸບັນຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 8.6x 2024E EBITDA, ສ່ວນຫຼຸດ ~ 6.5x ຕໍ່ສະເລ່ຍຂອງກຸ່ມຂອງຕົນ, ແຕ່ມີອັດຕາການເຕີບໂຕສູງກວ່າ 1x ເມື່ອທຽບກັບເພື່ອນມິດຂອງສະຫະລັດ, ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າຫຼັກຊັບແມ່ນຫນ້າສົນໃຈສໍາລັບການຊື້. ດ້ວຍຕໍາແຫນ່ງຜູ້ນໍາທີ່ແຂງແກ່ນຂອງ GDS ໃນຕະຫຼາດຈີນແລະການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນອາຊີຕາເວັນອອກສຽງໃຕ້, ພວກເຮົາຍັງຄົງ Buy rating ໃນຊື່.”
ການຈັດອັນດັບການຊື້ແມ່ນມາພ້ອມກັບເປົ້າຫມາຍລາຄາ 50 ໂດລາ, ແນະນໍາວ່າຮຸ້ນດັ່ງກ່າວຖືກປະເມີນລາຄາຕໍ່າລົງເຖິງ 230%. (ເພື່ອເບິ່ງບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງ Miller, ກົດບ່ອນນີ້)
ໂດຍລວມແລ້ວ, ຮຸ້ນ GDS ຖືການຈັດອັນດັບການຊື້ປານກາງຈາກຄວາມເຫັນດີຂອງນັກວິເຄາະ, ໂດຍອີງໃສ່ 8 ການທົບທວນຄືນທີ່ແບ່ງອອກເປັນ 5 ຊື້ແລະ 3 ຖື. ມີພໍສົມຂອງ upside ຄາດ; ໄປໂດຍເປົ້າຫມາຍສະເລ່ຍ $31.38, ຮຸ້ນຈະສົ່ງຜົນຕອບແທນ ~ 106% ໃນປີທີ່ຈະມາເຖິງ. (ເບິ່ງການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບ GDS ໃນ TipRanks)
ເພື່ອຊອກຫາແນວຄວາມຄິດທີ່ດີ ສຳ ລັບການຊື້ຂາຍຮຸ້ນໃນການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ ໜ້າ ສົນໃຈ, ເຂົ້າໄປທີ່ TipRanks ' ຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້, ເຄື່ອງມືທີ່ເປີດຕົວ ໃໝ່ ທີ່ສາມາດລວມຄວາມເຂົ້າໃຈດ້ານທຶນຮຸ້ນຂອງ TipRanks ທັງ ໝົດ.
ການປະຕິເສດ: ຄວາມຄິດເຫັນທີ່ສະແດງຢູ່ໃນບົດຄວາມນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກວິເຄາະທີ່ໂດດເດັ່ນເທົ່ານັ້ນ. ເນື້ອໃນແມ່ນເພື່ອ ນຳ ໃຊ້ເພື່ອຈຸດປະສົງຂໍ້ມູນຂ່າວສານເທົ່ານັ້ນ. ມັນມີຄວາມ ສຳ ຄັນຫຼາຍທີ່ຈະເຮັດການວິເຄາະຂອງທ່ານເອງກ່ອນທີ່ຈະລົງທືນ.
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/time-pull-trigger-chinese-stocks-203321827.html