ຍຸດທະສາດ Titans ຂະຫນາດນ້ອຍສໍາລັບການລົງທຶນ

ການລົງທືນໃນບໍລິສັດ Micro-Cap ໂດຍໃຊ້ ໜ້າ ຈໍ O'Shaughnessy Tiny Titans

AAII ຕິດຕາມຫຼາຍຫນ້າຈໍຈາກ James O'Shaughnessy, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງແລະປະທານຂອງ O'Shaughnessy Asset Management LLC, ບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງຊັບສິນທີ່ມີສໍານັກງານໃຫຍ່ຢູ່ໃນ Stamford, Connecticut. ຫນ້າຈໍ O'Shaughnessy ທີ່ AAII ໄດ້ພັດທະນາແມ່ນອີງໃສ່ຍຸດທະສາດທີ່ລະບຸໄວ້ໃນຫນັງສືຂອງລາວ. ສິ່ງທີ່ເຮັດວຽກຢູ່ Wall Street: ຄູ່ມືກ່ຽວກັບຍຸດທະສາດການລົງທືນທີ່ປະຕິບັດໄດ້ດີທີ່ສຸດຕະຫຼອດເວລາ, (ສະບັບທີ 4, 2011, McGraw-Hill) ແລະ ການຄາດຄະເນຕະຫຼາດຂອງມື້ອື່ນ: ຍຸດທະສາດການລົງທືນທີ່ຂັດຂືນ ສຳ ລັບ XNUMX ປີຂ້າງ ໜ້າ, (2006, ກຸ່ມ Penguin). ມັນແມ່ນມາຈາກປື້ມເຫຼັ້ມສຸດທ້າຍວ່າແນວຄວາມຄິດຂອງວິທີການ Tiny Titans ໄດ້ມາຈາກ.

ວິທີການ Tiny Titans ສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບຈຸນລະພາກ. ການຄົ້ນຄວ້າຫຼາຍຢ່າງໄດ້ຖືກປະຕິບັດກ່ຽວກັບຄວາມສໍາເລັດຂອງການລົງທຶນໃນປະເພດການລົງທືນໃນຕະຫລາດນີ້. AAII ຂອງ ຕົວແບບ Shadow Stock Portfolio ແມ່ນອີງໃສ່ການສຶກສາທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍແລະຈຸນລະພາກມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະດີກວ່າຕະຫຼາດໂດຍລວມໃນໄລຍະຍາວ.

O'Shaughnessy ເຊື່ອວ່າເຫດຜົນສໍາລັບການທີ່ດີກວ່ານີ້ແມ່ນວ່ານັກວິເຄາະບໍ່ຫຼາຍປານໃດປະຕິບັດຕາມຮຸ້ນຂະຫນາດນ້ອຍເຫຼົ່ານີ້. ພ້ອມກັນນັ້ນ, ນັກລົງທືນສະຖາບັນຫຼາຍຄົນແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ສາມາດຊື້ຂາຍຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ໂດຍບໍ່ມີການ ເໜັງ ຕີງລາຄາຍ້ອນຮຸ້ນສ່ວນ ໜ້ອຍ ທີ່ຍັງຄ້າງຄາ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ຫ້ອງມີຄວາມແປກໃຈ, ເຊິ່ງສາມາດນໍາໄປສູ່ການປະຕິບັດ "pop". O’Shaughnessy ຍັງກ່າວອີກວ່າຫຸ້ນສ່ວນ ໝູນ ນ້ອຍມີສ່ວນພົວພັນທີ່ຕ່ ຳ ກັບຕະຫຼາດຫຸ້ນໂດຍລວມ, ເຮັດໃຫ້ພວກມັນມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ໃນການເປັນຮຸ້ນສ່ວນຂອງຮຸ້ນທີ່ໃຫຍ່ກວ່າ.

ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍຕໍ່າແລະຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງລາຄາທີ່ຂ້ອນຂ້າງຂື້ນກັບຕະຫຼາດ

ຮຸ່ນ AAII ຂອງ O'Shaughnessy Tiny Titans ຫນ້າຈໍຫຼັກຊັບປະກອບດ້ວຍເງື່ອນໄຂຈໍານວນຫນ້ອຍຫຼາຍ. ຫນ້າທໍາອິດ, ຫຼັກຊັບຕ່າງປະເທດທັງຫມົດແລະຫຼັກຊັບ over-the-counter (OTC) ຖືກລົບລ້າງ. ຕໍ່ໄປ, ມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຈະຕ້ອງຢູ່ລະຫວ່າງ 25 ລ້ານຫາ 250 ລ້ານໂດລາ.

ຫຼັງຈາກການກັ່ນຕອງອອກຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່, ຫນ້າຈໍ Tiny Titans ຊອກຫາຮຸ້ນທີ່ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍຫນ້ອຍກວ່າ 1.0. ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍປຽບທຽບລາຄາຫຼັກຊັບໃນປະຈຸບັນກັບການຂາຍຂອງບໍລິສັດ. O'Shaughnessy ໃຊ້ນີ້ເປັນຕົວແທນສໍາລັບ "ລາຄາຖືກ", ກົງກັນຂ້າມກັບອັດຕາສ່ວນລາຍໄດ້ຂອງລາຄາ. ລາວໃຫ້ເຫດຜົນວ່າບໍລິສັດທີ່ເປັນໄປໄດ້ທັງຫມົດມີການຂາຍ, ແລະການຂາຍແມ່ນຍາກທີ່ຈະຫມູນໃຊ້ຫຼາຍກ່ວາລາຍໄດ້. ໃນສະບັບທີສາມຂອງຫນັງສືຂອງລາວ "What Works on Wall Street," O'Shaughnessy ພົບວ່າຮຸ້ນທີ່ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍຕໍ່າໄດ້ຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນ.

ສຸດທ້າຍ, O'Shaughnessy ຄິດວ່ານັກລົງທຶນຄວນຖືຫຸ້ນ 25 ຮຸ້ນໃນຫຼັກຊັບຈຸນລະພາກນີ້ເພື່ອຫຼາກຫຼາຍຄວາມສ່ຽງທີ່ໄປຄຽງຄູ່ກັບການຖືຫຸ້ນທີ່ປ່ຽນແປງດັ່ງກ່າວ. ລາວໄດ້ຮັດແຄບບັນຊີລາຍຊື່ລົງຢູ່ໃນ 25 ຮຸ້ນທີ່ມີລາຄາສູງສຸດ 52 ອາທິດ ຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງພີ່ນ້ອງ ເມື່ອປຽບທຽບກັບດັດຊະນີ S&P 500. ດັ່ງນັ້ນ, ປະຈໍາເດືອນ, AAII ຕິດຕາມພຽງແຕ່ 25 ບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງສູງສຸດ 52 ອາທິດ. ໃນທ້າຍເດືອນເມສາ 12, 2022, ບໍລິສັດ 25 ອັນດັບຕົ້ນທີ່ຜ່ານຍຸດທະສາດ O'Shaughnessy Tiny Titans ຈັດອັນດັບຢູ່ໃນ 90% ສູງສຸດຂອງຮຸ້ນທັງຫມົດກ່ຽວກັບຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງລາຄາໃນ 52 ອາທິດ.

ເພື່ອໃຫ້ຍຸດທະສາດການລົງທຶນຫຼັກຊັບເປັນປະໂຫຍດ, ມັນຕ້ອງມີການລົງທຶນ. ນັ້ນ ໝາຍ ຄວາມວ່າວິທີການດ້ານປະລິມານ ຈຳ ເປັນຕ້ອງສ້າງຈັກກະວານທີ່ໃຫຍ່ພໍຂອງບໍລິສັດທີ່ຜ່ານໄປເພື່ອເຮັດຄວາມພາກພຽນເພີ່ມເຕີມເພື່ອ ກຳ ນົດຜູ້ລົງທືນ. ນັບຕັ້ງແຕ່ຫນ້າຈໍ O'Shaughnessy Tiny Titans ຊອກຫາບໍລິສັດ 25 ທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງລາຄາສູງສຸດໃນປີທີ່ຜ່ານມາຫຼັງຈາກການນໍາໃຊ້ຕົວກອງມູນຄ່າຕະຫຼາດແລະມູນຄ່າ, ສະເຫມີມີບໍລິສັດຜ່ານ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຈົ່ງຈື່ໄວ້ວ່າອາດຈະມີໄລຍະເວລາທີ່ບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງລາຄາ "ດີທີ່ສຸດ" ອາດຈະຍັງຫຼຸດລົງໃນໄລຍະ 52 ອາທິດທີ່ຜ່ານມາ. ວິທີການ Tiny Titans ຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີການປະຕິບັດລາຄາທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ສຸດ, ແຕ່ບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີການປ່ຽນແປງລາຄາໃນທາງບວກ.

ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມອົດທົນແລະຄວາມສາມາດໃນການທົນຕໍ່ຄວາມເຫນັງຕີງໃນໄລຍະສັ້ນທີ່ສູງຂຶ້ນແລະຄວາມສ່ຽງຂອງຮຸ້ນຈຸນລະພາກ, ມີທ່າແຮງສໍາລັບຜົນຕອບແທນທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນໄລຍະຍາວ. ມາຮອດວັນທີ 31 ເດືອນມີນາ, ຮູບແບບການກວດກາ O'Shaughnessy Tiny Titans ຂອງ AAII ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນປະຈໍາປີນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນ (1998) ຂອງ 24.6%, ທຽບກັບ 8.7% ສໍາລັບດັດຊະນີ S&P SmallCap 600 ໃນໄລຍະດຽວກັນ.

ຫຼັກຊັບ 25 ອັນທີ່ຜ່ານ ໜ້າ ຈໍ Titans ນ້ອຍinyຂອງ O'Shaughnessy (ຈັດອັນດັບໂດຍຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງອາທິດ 52 ອາທິດ)

___

ບັນດາຮຸ້ນທີ່ຕອບສະ ໜອງ ຕາມເງື່ອນໄຂຂອງວິທີການບໍ່ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນລາຍຊື່“ ແນະ ນຳ” ຫຼື“ ຊື້”. ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ຕ້ອງປະຕິບັດຢ່າງດຸ ໝັ່ນ.

ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຂອບຕະຫຼອດຕະຫຼາດນີ້, ເຂົ້າເປັນສະມາຊິກ AAII.