10 ຫົວຂໍ້ການລົງທຶນສູງສຸດສໍາລັບປີ 2023

ຫົວຂໍ້ມະຫາພາກໂດຍລວມຂອງຂ້ອຍສໍາລັບປີ 2022 ແມ່ນ “sຈົນກ່ວາການຂະຫຍາຍຕົວແຕ່ຍັງຊ້າ.” ຫົວຂໍ້ໄດ້ພິສູດວ່າຂ້ອນຂ້າງຖືກຕ້ອງ, ຢ່າງຫນ້ອຍມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບເສດຖະກິດໂດຍລວມ (ມາຮອດວັນທີ 14 ທັນວາ 2022, ການຄາດຄະເນສະເລ່ຍຂອງ Federal Reserve ສໍາລັບການເຕີບໂຕ GDP ທີ່ແທ້ຈິງຂອງສະຫະລັດໃນປີ 2022 ແມ່ນ 0.5%.) ແຕ່ຫຼຸດລົງສັ້ນຍ້ອນວ່າມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບການເຕີບໂຕຂອງຕະຫຼາດທຶນຍ້ອນວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ຕົກລົງໃນປີ 2022. ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ສູງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະໄພຂົ່ມຂູ່ທີ່ຈະມາເຖິງຂອງເສດຖະກິດຖົດຖອຍແມ່ນຫນຶ່ງໃນບັນດາ culprits ຕົ້ນຕໍສໍາລັບການດຶງກັບຄືນ. ການແຂ່ງຂັນທີ່ສອດຄ່ອງຂອງການເຫນັງຕີງແມ່ນຫມາຍໃນປີ. ພິຈາລະນາວ່າໃນ 237 ມື້ທໍາອິດຂອງການຊື້ຂາຍ 2022, ມີ 102 ມື້ຂຶ້ນແລະ 135 ມື້ລົງຕາມການວັດແທກໂດຍ S&P 500 Index, ມີການເຄື່ອນໄຫວປະຈໍາວັນຂອງ 1.5% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນເກີດຂຶ້ນໃນ 76 ມື້ນັ້ນ - ນັ້ນແມ່ນ 32% ຂອງເວລາ! ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍດີໃຈທີ່ເຫັນປີ 2022 ສະຫຼຸບແລະຫວັງວ່າຈະມີມື້ທີ່ດີກວ່າເກົ່າໃນປີ 2023.

ບັງເອີນ, ຂ້ອຍເຫັນຫົວຂໍ້ສຳລັບປີ 2023 ເປັນ “ມື້ທີ່ດີກວ່າຂ້າງຫນ້າ.” ຫົວຂໍ້ນີ້ບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າຄວາມກົດດັນຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະຫາຍໄປໃນຄືນຫນຶ່ງເພາະວ່າພວກມັນຈະບໍ່. ມັນຍັງບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າ Federal Reserve ຈະຢຸດການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍເພາະວ່າ Fed ຈະບໍ່ (ຢ່າງຫນ້ອຍສໍາລັບອະນາຄົດທີ່ຄາດໄວ້). ແລະສຸດທ້າຍ, ມັນບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າໄລຍະເວລາຂອງການແຂ່ງຂັນໄລຍະສັ້ນຂອງການເຫນັງຕີງແມ່ນຢູ່ຫລັງພວກເຮົາຍ້ອນວ່າພວກເຂົາບໍ່ແມ່ນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ສິ່ງທີ່ມັນແນະນໍາແມ່ນວ່າສິ່ງທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດແມ່ນຢູ່ຫລັງພວກເຮົາສໍາລັບວົງຈອນການເພີ່ມອັດຕານີ້. ໃນທັດສະນະຂອງຂ້ອຍ, ພວກເຮົາໄດ້ບັນລຸເຖິງຄວາມເຄັ່ງຕຶງສູງສຸດໃນສ່ວນຂອງ Fed ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງສຸດ, ແລະມື້ທີ່ດີກວ່າອາດຈະຢູ່ຂ້າງຫນ້າໃນປີ 2023 ສໍາລັບບາງພື້ນທີ່ຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດ, ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ຈໍາເປັນເສດຖະກິດ.

ສອດຄ່ອງກັບການຄາດຄະເນຂ້າງເທິງ, ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນ t ຂອງຂ້ອຍop ສິບຫົວຂໍ້ການລົງທຶນສໍາລັບ 2023.

1. ການລົງທຶນເພື່ອສະພາບແວດລ້ອມທີ່ຖົດຖອຍ

Federal Reserve ຢຸດເຊົາການຊື້ພັນທະບັດ, ຫຍໍ້ຂະຫນາດຂອງໃບດຸ່ນດ່ຽງຂອງຕົນ, ແລະເພີ່ມອັດຕາເປົ້າຫມາຍຂອງ Federal Funds ໂດຍ 4.25% ໃນປີ 2022 ເພື່ອຊ່ວຍຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ສ້າງສະຖິຕິ. ​ເສດຖະກິດ​ຍັງ​ບໍ່​ທັນ​ໄດ້​ຮັບ​ຄວາມ​ຮູ້ສຶກ​ເຖິງ​ຜົນ​ກະທົບ​ລວມຂອງ​ມາດ​ຕະການ​ຮັດ​ແໜ້ນ​ການ​ຮຸກ​ຮານ​ນີ້. ພວກ​ເຮົາ​ເຊື່ອ​ວ່າ​ຜົນ​ກະ​ທົບ​ຈະ​ມີ​ຄວາມ​ສໍາ​ຄັນ​ແລະ​ເຮັດ​ໃຫ້​ການ​ຊຸດ​ໂຊມ​ເພີ່ມ​ເຕີມ​ຂອງ​ລາຍ​ຮັບ​ແລະ​ການ​ຂະ​ຫຍາຍ​ຕົວ​ຂອງ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ໃນ​ເຄິ່ງ​ທໍາ​ອິດ​ຂອງ​ປີ 2023, ອາດ​ຈະ​ເຮັດ​ໃຫ້​ສະ​ພາບ​ແວດ​ລ້ອມ​ຖົດ​ຖອຍ (ເຊິ່ງອາດຈະຮ້າຍແຮງຂຶ້ນຕື່ມອີກຖ້າ Fed ຍັງຄົງຮຸກຮານດົນເກີນໄປ), ການຮັບຮູ້ວ່າຜົນກະທົບໄດ້ຖືກຮັບຮູ້ແລ້ວພາຍໃນຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສ. ຕາມປະຫວັດສາດ, ຫຼັກຊັບພາຍໃນຂະແຫນງການເຊັ່ນ: ການດູແລສຸຂະພາບ, ອາຫານຫຼັກຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ, ອຸດສາຫະກໍາ, ເຄື່ອງໃຊ້ໄຟຟ້າແລະການລົງທຶນທີ່ມີລາຍຮັບຄົງທີ່ລະດັບການລົງທຶນໄດ້ຫຼຸດລົງຂ້ອນຂ້າງດີໃນຊ່ວງເສດຖະກິດທີ່ຊ້າລົງທີ່ນໍາໄປສູ່ແລະຜ່ານໄລຍະການຖົດຖອຍ.

2. ອັດຕາທີ່ອາດຈະສູງຂຶ້ນເລັກນ້ອຍ, ຍັງຄົງສູງແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຫຼຸດລົງ

ຄະນະກໍາມະການຕະຫຼາດເປີດຂອງລັດຖະບານກາງ (FOMC) ປະຊຸມແປດຄັ້ງໃນແຕ່ລະປີ, ແລະພວກເຂົາມີກອງປະຊຸມສີ່ຄັ້ງໃນລະຫວ່າງເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີ 2023: ວັນທີ 31 ມັງກອນ - 1 ກຸມພາ, 21 ມີນາ - 22 ມີນາ, 2 ພຶດສະພາ - 3 ພຶດສະພາແລະ 13 ມິຖຸນາ - 14 ມິຖຸນາ. ຂ້າ​ພະ​ເຈົ້າ​ໂຕ້​ຖຽງ​ວ່າ Fed ອາດ​ຈະ​ຢຸດ​ການ​ເພີ່ມ​ອັດ​ຕາ​ດອກ​ເບ້ຍ​ບາງ​ຄັ້ງ​ໃນ​ທ້າຍ​ເຄິ່ງ​ທໍາ​ອິດ​ຂອງ​ປີ 2023 ແລະ​ຫຼັງ​ຈາກ​ນັ້ນ​ໃຫ້​ເຂົາ​ເຈົ້າ​ຢູ່​ໃນ​ລະ​ດັບ​ສູງ​ສໍາ​ລັບ​ບາງ​ໄລ​ຍະ​. ເພື່ອເຮັດໃຫ້ນີ້ເຂົ້າໄປໃນສະພາບການ, ປະຕິບັດຕາມການເພີ່ມອັດຕາຫຼ້າສຸດຂອງ 50 bp ໃນເດືອນທັນວາ 2022, ຖ້າ Fed ຈະເພີ່ມອັດຕາ 25 bp ປະຕິບັດຕາມແຕ່ລະກອງປະຊຸມສາມຄັ້ງທໍາອິດຂອງປີ 2023, ອັດຕາເປົ້າຫມາຍຂອງ Fed ຈະຢູ່ໃນກ່ອນຫນ້ານັ້ນ. ໄລຍະປາຍທີ່ແນະນໍາ 5.00%-5.25%. ເມື່ອມັນເກີດຂຶ້ນ, ການຢຸດຊົ່ວຄາວຈະຊ່ວຍໃຫ້ Fed ສາມາດປະເມີນຜົນກະທົບທາງເສດຖະກິດໂດຍລວມຂອງນະໂຍບາຍການເງິນຂອງພວກເຂົາຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນປີ 2022. ຂ້າພະເຈົ້າເຊື່ອວ່າຄວາມເສຍຫາຍອາດຈະມີຄວາມ ສຳ ຄັນພຽງພໍທີ່ຈະຮັບປະກັນການພິຈາລະນາການຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍໃນທ້າຍປີ 2023 / ເລີ່ມຕົ້ນ. ຂັ້ນ​ຕອນ​ຂອງ​ປີ 2024​.

3. Momentum ທີ່ຜ່ານມາໃນກິດຈະກໍາການລວມຕົວ & ການຊື້ຍັງສືບຕໍ່

ໃນຂະນະທີ່ສັງຄົມຄ່ອຍໆພົ້ນຈາກໂລກລະບາດ Covid-19, ການຮັກສາສຸຂະພາບແມ່ນມີຄວາມສຳຄັນທີ່ສຸດຕໍ່ບຸກຄົນທົ່ວໂລກ. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ຫຼາຍໆພະຍາດທີ່ຫາຍາກແລະຊໍາເຮື້ອນອກເຫນືອຈາກໂຣກ coronavirus ບໍ່ມີການປິ່ນປົວຫຼືການປິ່ນປົວ. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, ການປິ່ນປົວແບບປະດິດສ້າງມາຈາກບໍລິສັດຊີວະພາບຂະໜາດນ້ອຍໃນພື້ນທີ່ເຊັ່ນ: ພູມຄຸ້ມກັນ ແລະມະເຮັງ. ບໍລິສັດຢາທີ່ມີຂະໜາດໃຫຍ່ກວ່າໄດ້ຊອກຫາທາງປະຫວັດສາດເພື່ອຮັບເອົາວິທີແກ້ໄຂການເບິ່ງແຍງສຸຂະພາບທີ່ເປັນນະວັດຕະກຳເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອຊ່ວຍສະໜອງທ່າແຮງລາຍຮັບເພີ່ມເຕີມ.

ໃນລະຫວ່າງໄລຍະເວລາຂອງການຂາຍຕະຫຼາດ, ຄ້າຍຄືກັນກັບສະພາບຕະຫຼາດຕະຫຼອດ 2022, ກິດຈະກໍາ M&A ໂດຍປົກກະຕິຈະເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນວ່າບໍລິສັດເປົ້າຫມາຍໄດ້ຮັບການຊື້ຂາຍໃນລາຄາຜ່ອນຜັນ, ອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດທີ່ໄດ້ມາສາມາດປະທ້ວງຂໍ້ຕົກລົງທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ໍາ. ນອກຈາກນັ້ນ, ເນື່ອງຈາກວ່າຮຸ້ນໄດ້ປະສົບກັບໄລຍະ bull ເປັນເວລາຫຼາຍທົດສະວັດກ່ອນການເລີ່ມຕົ້ນຂອງ 2022, ມູນຄ່າຕະຫຼາດສູງຂອງຢາທີ່ມີຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ສ້າງຂຶ້ນໃນໄລຍະເວລານີ້ຄວນອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດສາມາດນໍາໃຊ້ທຶນຂອງພວກເຂົາໄດ້ງ່າຍກວ່າໃນການຊື້ບໍລິສັດອື່ນໂດຍຜ່ານການເຮັດທຸລະກໍາຫຼັກຊັບ, ຄ້າຍຄືກັນກັບ. ປະ​ເພດ​ຂອງ​ກິດ​ຈະ​ກໍາ​ທີ່​ເກີດ​ຂຶ້ນ​ຫຼັງ​ຈາກ​ການ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ປີ 1990-1991​. ກິດຈະກໍາ M&A ໂດຍລວມ, ເຊິ່ງຊ້າລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນລະຫວ່າງການແຜ່ລະບາດ, ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນປີ 2022. ອີງຕາມ White & Case, ມີ 481 ຂໍ້ຕົກລົງທີ່ແນໃສ່ຂະແຫນງການດູແລສຸຂະພາບຂອງສະຫະລັດໃນຊ່ວງເຄິ່ງທີ່ 1 ຂອງປີ 2022, ມີມູນຄ່າປະມານ 92.4 ຕື້ໂດລາ. . ນອກຈາກນັ້ນ, ໄຕມາດທີສອງຂອງປີ 2022 ແມ່ນໜຶ່ງໃນສາມເດືອນທີ່ຫຍຸ້ງທີ່ສຸດໃນການຊື້ກິດຈະການໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາ, ອີງຕາມບົດຄວາມ BioPharma Dive ຈັດພີມມາໃນວັນທີ 3 ຕຸລາ 2022. ຂ້າພະເຈົ້າເຊື່ອວ່າກິດຈະກໍາ M&A ປະເພດນີ້ຈະສືບຕໍ່ໃນປີ 2023. ນອກຈາກນັ້ນ, ໃນ ດ້ານ M&A, ພວກເຮົາຈະບໍ່ແປກໃຈທີ່ຈະເຫັນກິດຈະກໍາ M&A ໃນປີ 2023 ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບທະນາຄານໃນພາກພື້ນທີ່ມີຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າເຊັ່ນກັນ.

4. ການເຄື່ອນຍ້າຍນອກເຫນືອຈາກການໂຕ້ວາທີ ESG ໄປສູ່ການລົງທຶນທີ່ມີຜົນກະທົບແບບຍືນຍົງ ຫຼັກການ ຄໍາຫຍໍ້ຂອງ ESG, ເຊິ່ງຢືນສໍາລັບວິທີການລົງທຶນໂດຍອີງໃສ່ Eສະພາບແວດລ້ອມ, Sສັງຄົມ, ແລະ Gການໃຫ້ຄະແນນ overnance ຂອງບໍລິສັດທີ່ມອບໃຫ້, ກາຍເປັນຄໍາສັບທີ່ມີການໂຕ້ຖຽງກັນສູງແລະສາຍຟ້າຜ່າທາງດ້ານການເມືອງໃນປີ 2022. ການຂັດແຍ້ງຫຼາຍແມ່ນເນັ້ນໃສ່ດ້ານສິ່ງແວດລ້ອມ, ໂດຍມີບາງພາກສ່ວນກ່ຽວຂ້ອງກ່ຽວກັບການເນັ້ນຫນັກຫຼາຍເກີນໄປກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງດິນຟ້າອາກາດໂດຍບໍລິສັດຫຼືບໍລິສັດໃດຫນຶ່ງ. ຜູ້ທີ່ມີສ່ວນຮ່ວມໃນ "ການລ້າງສີຂຽວ" ໂດຍບໍ່ມີການປະຕິບັດຕາມການປະຕິບັດທີ່ເປັນມິດກັບສິ່ງແວດລ້ອມຂອງພວກເຂົາ. ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ຈະຕ້ອງຈື່ໄວ້ວ່າການລົງທຶນທີ່ມີຜົນກະທົບແບບຍືນຍົງແມ່ນຫຼາຍກ່ວາພຽງແຕ່ "E" ໂດຍການສຸມໃສ່ບໍ່ພຽງແຕ່ "S" ແລະ "G" ເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ຍັງກ່ຽວກັບຜົນປະໂຫຍດຂອງການລົງທຶນຂອງບໍລິສັດຂອງບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ, ແລະແນວໂນ້ມຂອງການລົງທຶນແບບຍືນຍົງ. ໄດ້ຂະຫຍາຍຕົວ. ອີງຕາມບົດລາຍງານແນວໂນ້ມ 2022 ຈາກ Forum for Sustainable and Responsible Investment, ຊັບສິນການລົງທຶນແບບຍືນຍົງພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງສະຖາບັນແລະການຂາຍຍ່ອຍມີຈໍານວນທັງຫມົດ 8.4 ພັນຕື້ໂດລາແລະເປັນຕົວແທນພຽງແຕ່ພາຍໃຕ້ 13% ຂອງຊັບສິນທັງຫມົດທີ່ຢູ່ໃນສະຫະລັດພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງໃນປີ 2022. ນອກຈາກນັ້ນ, ESG ລາຍງານໂດຍຜູ້ຈັດການເງິນທັງຫມົດ. 5.6 ພັນຕື້ໂດລາໃນປີ 2022. ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ຊັບສິນເຫຼົ່ານີ້ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບນັກລົງທຶນສະຖາບັນ. ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ມີຜົນກະທົບແບບຍືນຍົງຈະດຶງດູດຄວາມສົນໃຈຫຼາຍຂຶ້ນຈາກນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍໃນປີ 2023 ແລະຕໍ່ໄປຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍຍ້າຍອອກໄປນອກເຫນືອຈາກການໂຕ້ວາທີ ESG ແລະລວມເອົາວ່າບໍລິສັດປະຕິບັດຕໍ່ພະນັກງານຂອງພວກເຂົາດີ, ໃຫ້ກັບຊຸມຊົນຂອງພວກເຂົາ, ແລະຍັງເປັນຜູ້ດູແລທີ່ດີຂອງ. ສະພາບແວດລ້ອມ, ເຂົ້າໄປໃນຂະບວນການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາ.

5. ການສະຫນອງຕ່ໍາແລະຄວາມຕ້ອງການສູງ Propel ພັນທະບັດເທດສະບານສູງຂຶ້ນ

ອີງຕາມຂໍ້ມູນຈາກ Bloomberg, 21% ຂອງຫນີ້ສິນຍົກເວັ້ນພາສີທີ່ຍັງຄ້າງຄາຈະ mature ຫຼືເອີ້ນວ່າໃນທ້າຍປີ 2024 ແລະ 31% ໃນທ້າຍປີ 2026. ນັ້ນແມ່ນເງິນທີ່ຖືກໄຖ່ຫຼາຍທີ່ຈະຊອກຫາພັນທະບັດເທດສະບານໃຫມ່ເພື່ອລົງທຶນໃນ. ໃນໄລຍະສີ່ປີຂ້າງຫນ້າ. ອາດບໍ່ມີການສະໜອງໃໝ່ພຽງພໍເພື່ອຕອບສະໜອງຄວາມຕ້ອງການທັງໝົດນັ້ນ. ພິຈາລະນາວ່າໃນປີ 2022, ການອອກພັນທະບັດຂອງເທດສະບານໄດ້ຫຼຸດລົງປະມານ 20% ຕໍ່ປີຕໍ່ປີ, ອີງຕາມຂໍ້ມູນຈາກ FactSet. ເນື່ອງຈາກການແຜ່ກະຈາຍຂອງເງິນສົດໃນຕາຕະລາງຍອດເງິນຂອງຫຼາຍເທດສະບານຫຼັງຈາກໂລກລະບາດ Covid ແລະສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ມັນສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຈະເຊື່ອວ່າການສະຫນອງຫນີ້ສິນໃຫມ່ຂອງເທດສະບານຈະຍັງຕໍ່າ, ຢ່າງຫນ້ອຍໂດຍຜ່ານສອງໄຕມາດທໍາອິດຂອງປີ 2023. ຕໍ່າ. ການສະຫນອງແລະຄວາມຕ້ອງການຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງສໍາລັບລາຍໄດ້ທີ່ບໍ່ມີພາສີ, ເຊິ່ງອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະການຖົດຖອຍ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນນັກລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າສຸດທິ, ຄວນຊຸກຍູ້ໃຫ້ລາຄາພັນທະບັດຂອງເທດສະບານສູງຂຶ້ນໃນປີໃຫມ່.

6. ການຈັດຕໍາແຫນ່ງສໍາລັບການຟື້ນຕົວທັງໃນຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ

ນັກລົງທຶນທັງພັນທະບັດແລະຮຸ້ນໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍໃນປີ 2022, ເຖິງແມ່ນວ່າໃນຂອບເຂດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ມາຮອດວັນທີ 16 ເດືອນທັນວາ ປີ 2022, ຮຸ້ນໃນດັດຊະນີ S&P 500, ເຊິ່ງຖືວ່າເປັນດັດຊະນີຫຼັກຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສະຫະລັດ, ມີການສູນເສຍຈາກປີຕໍ່ປີເຖິງ 17.9% ຕາມຜົນຕອບແທນທັງໝົດ, ໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດເທດສະບານໃນ Bloomberg Municipal Bond. ດັດຊະນີໄດ້ຫຼຸດລົງ 7.81% ມາຮອດປັດຈຸບັນໃນປີ 2022. ເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຫຼຸດລົງເຫຼົ່ານີ້ເຂົ້າໄປໃນສະພາບປະຫວັດສາດ, ດັດຊະນີ S&P 500 ໄດ້ປະສົບກັບເຄິ່ງຫນຶ່ງທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ (ມີການສູນເສຍ 19.9%) ເພື່ອເລີ່ມຕົ້ນປີນັບຕັ້ງແຕ່ 1970, ແລະພັນທະບັດເທດສະບານ, ຖືວ່າຢ່າງກວ້າງຂວາງ. ປະເພດຊັບສິນແບບອະນຸລັກ, ຮັດກຸມລາຍຮັບ, ໄດ້ປະສົບກັບໄຕມາດທີ່ຮ້າຍກາດທີ່ສຸດໃນຮອບ 40 ປີ, ໂດຍມີການສູນເສຍ 6.4% ໃນໄຕມາດທຳອິດຂອງປີ 2022. ກອງທຶນປິດ (CEFs) ຂອງພັນທະບັດເທດສະບານໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍຫຼາຍກວ່າພັນທະບັດເທດສະບານ. , ລົງ ທະ ບຽນ ປີ ຂອງ ປະ ຕິ ທິນ ຮ້າຍ ແຮງ ທີ່ ສຸດ ຂອງ ການ ກັບ ຄືນ ມາ ໃນ 25 ປີ ທີ່ ຜ່ານ ມາ . ຫ້ອງຮຽນຊັບສິນທັງສອງໄດ້ຟື້ນຕົວເລັກນ້ອຍໃນທ້າຍປີ 2022, ແລະພວກເຮົາຈະຄາດຄະເນວ່າການຟື້ນຕົວດັ່ງກ່າວຂະຫຍາຍໄປສູ່ປີ 2023, ໂດຍສະເພາະໃນ CEFs ເທດສະບານ, ບາງທີອາດຈະເລັ່ງໄປສູ່ເຄິ່ງທີ່ສອງຂອງປີ.

7. ເສດ​ຖະ​ກິດ​ອາ​ເມ​ລິ​ກາ​ໃໝ່​ຈະ​ເລີ່ມ​ປະ​ຕິ​ບັດ​ຄືນ​ໃໝ່​ໃນ​ປີ 2023

ອອກຈາກການແຜ່ລະບາດຂອງ Covid-19, ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ໂຕ້ຖຽງວ່າສາມຂົງເຂດຫົວຂໍ້ຈະໃຫ້ຄວາມເປັນຜູ້ ນຳ ໃຫ້ແກ່ເສດຖະກິດອາເມລິກາ ໃໝ່ ທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເກີດຂື້ນ. ສາມຂົງເຂດນີ້ແມ່ນການດູແລສຸຂະພາບ, ເຕັກໂນໂລຢີແລະອີຄອມເມີຊ. ສອງ​ໃນ​ສາມ​ຂົງ​ເຂດ​ດັ່ງກ່າວ​ໄດ້​ຫຼຸດ​ລົງ​ຢ່າງ​ຫຼວງ​ຫຼາຍ​ໃນ​ປີ 2022 ​ເນື່ອງ​ຈາກ​ອັດຕາ​ເງິນ​ເຟີ້​ໄດ້​ພິສູດ​ໃຫ້​ເຫັນ​ວ່າ​ບໍ່​ໄດ້​ເປັນ​ການ​ຊົ່ວຄາວ, ອັດຕາ​ດອກ​ເບ້ຍ​ໄດ້​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ຢ່າງ​ຫຼວງ​ຫຼາຍ, ​ແລະ​ເສດຖະກິດ​ໄດ້​ຊ້າ​ລົງ. ສອງຂົງເຂດນີ້ແມ່ນເຕັກໂນໂລຢີ, ເຊິ່ງໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນຢູ່ພາຍໃຕ້ຂະແຫນງເຕັກໂນໂລຢີຂໍ້ມູນຂ່າວສານແລະອີຄອມເມີຊ, ເຊິ່ງໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນຢູ່ໃນຂະແຫນງການຕັດສິນໃຈຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ການຮັກສາສຸຂະພາບແມ່ນຂ້ອນຂ້າງດີ. ຂ້າ​ພະ​ເຈົ້າ​ເຊື່ອ​ວ່າ​ທັງ​ສາມ​ຂົງ​ເຂດ​ເຫຼົ່າ​ນີ້​ຢືນ​ຢູ່​ທີ່​ຈະ​ໄດ້​ຮັບ​ຜົນ​ປະ​ໂຫຍດ​ຈາກ​ການ​ຟື້ນ​ຕົວ​ຂອງ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ອາ​ເມລິ​ກາ​ໃຫມ່​ໃນ​ທ້າຍ​ປີ 2023 ຍ້ອນ​ໄພ​ເງິນ​ເຟີ້​ຍັງ​ຄົງ​ປານ​ກາງ​ແລະ​ວົງ​ຈອນ​ການ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ອັດ​ຕາ​ການ​ນີ້​ຈະ​ສິ້ນ​ສຸດ​ລົງ, ມີ​ບາງ​ຮຸ້ນ​ເຕັກ​ໂນ​ໂລ​ຊີ​ຂໍ້​ມູນ​ຂ່າວ​ສານ​ແລະ​ການ​ພິ​ຈາ​ລະ​ນາ​ຂອງ​ຜູ້​ບໍ​ລິ​ໂພກ​ທີ່​ມີ​ຜົນ​ປະ​ໂຫຍດ​ຫຼາຍ​ທີ່​ສຸດ. , ຍ້ອນ​ຄວາມ​ຫຍຸ້ງຍາກ​ທີ່​ສຳຄັນ​ທີ່​ເຂົາ​ເຈົ້າປະສົບ​ໃນ​ປີ 2022.

8. Harnessing the potential of more defensive , ຮຸ້ນການຈ່າຍປັນຜົນ

ອີງຕາມກອງທຶນ Hartford, ການປະກອບສ່ວນຂອງລາຍຮັບເງິນປັນຜົນຕໍ່ກັບຜົນຕອບແທນທັງຫມົດຂອງດັດຊະນີ S&P 500 ສະເລ່ຍ 41% ຈາກ 1930-2020. ໃນຊ່ວງເວລາທີ່ແນ່ນອນ, ອັດຕາສ່ວນການປະກອບສ່ວນແມ່ນຫຼາຍກວ່າ, ເຊັ່ນ: ທົດສະວັດຂອງ 1970s (ທົດສະວັດທີ່ຜົນຕອບແທນທັງຫມົດແມ່ນຕໍ່າຕາມມາດຕະຖານປະຫວັດສາດ) ເມື່ອເງິນປັນຜົນກວມເອົາ 73% ຂອງຜົນຕອບແທນທັງຫມົດຂອງ S&P 500. ເງິນປັນຜົນຍັງສາມາດເປັນ. ຮັບຮູ້ວ່າເປັນການລົງຄະແນນສຽງຂອງຄວາມຫມັ້ນໃຈຈາກທີມງານຄຸ້ມຄອງແລະສັນຍານຂອງຄວາມເຂັ້ມແຂງໃນໃບດຸ່ນດ່ຽງຂອງບໍລິສັດອອກ. ບັນດາບໍລິສັດທີ່ມີປະຫວັດຂອງການຮັກສາຫຼືເພີ່ມເງິນປັນຜົນ, ດ້ວຍມູນຄ່າທີ່ສົມເຫດສົມຜົນແລະລະດັບການເຫນັງຕີງທີ່ຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າ, ອາດຈະສົມຄວນທີ່ຈະພິຈາລະນາຍ້ອນວ່າເສດຖະກິດຊ້າລົງຕື່ມອີກໃນປີ 2023 ແລະຄວາມເຫນັງຕີງຍັງສືບຕໍ່ເພີ່ມຂື້ນໃນຊ່ວງເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີໃຫມ່. ຄໍາສຸພາສິດກິລາທີ່ນິຍົມ "ບາງຄັ້ງການກະທໍາຜິດທີ່ດີທີ່ສຸດແມ່ນການປ້ອງກັນທີ່ດີ" ມັກຈະໃຊ້ກັບການລົງທຶນເຊັ່ນດຽວກັນແລະອາດຈະເປັນກໍລະນີອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນປີ 2023 ຄືກັບປີ 2022.

9. ຄວາມຕ້ອງການທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນສໍາລັບຄວາມຕ້ອງການ

ປະເພດຄວາມປອດໄພທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ແນໃສ່ລາຍຮັບໃນປະຫວັດສາດລືມກ່ຽວກັບແມ່ນຫຼັກຊັບທີ່ຕ້ອງການ. ເປັນທີ່ເຕືອນໃຈ, ຫຼັກຊັບທີ່ມັກເປັນຕົວແທນຂອງຄວາມເປັນເຈົ້າຂອງຂອງບໍລິສັດ ແລະມີລັກສະນະເປັນພັນທະບັດ ແລະຫຼັກຊັບ. ມັກຈະເອີ້ນວ່າ "ຫຼັກຊັບທີ່ຕ້ອງການ," ມັກຈະຈ່າຍເປັນລາຍຮັບຄົງທີ່, ມີມູນຄ່າ par, ຖືການຈັດອັນດັບສິນເຊື່ອ, ແລະການຊື້ຂາຍໃນການແລກປ່ຽນທີ່ສໍາຄັນ. ບາງທີມີຄວາມສໍາຄັນທີ່ສຸດສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ອີງໃສ່ລາຍໄດ້, ທີ່ຕ້ອງການຍັງມີເງິນປັນຜົນທີ່ຈ່າຍກ່ອນເງິນປັນຜົນໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນທົ່ວໄປແລະໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວມີເງິນປັນຜົນທີ່ລະບຸໄວ້ສູງກວ່າຮຸ້ນທົ່ວໄປຂອງບໍລິສັດ - ແລະແມ້ກະທັ້ງພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດໃນບາງກໍລະນີ. ໃນບາງກໍລະນີ, ຫຼັກຊັບທີ່ຕ້ອງການໃຫ້ການປິ່ນປົວພາສີທີ່ມີຄຸນວຸດທິຂອງເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາ, ສ້າງຜົນປະໂຫຍດເພີ່ມເຕີມໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາລາຍໄດ້. ເນື່ອງຈາກການປະເມີນມູນຄ່າໃນປັດຈຸບັນຂອງຫຼາຍທີ່ຕ້ອງການ, ທ່າແຮງຂອງລາຍຮັບຂອງເຂົາເຈົ້າ, ແລະລະດັບການເຫນັງຕີງຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າ, ຫຼັກຊັບທີ່ຕ້ອງການໃນການລົງທຶນແມ່ນສົມຄວນທີ່ຈະພິຈາລະນາສໍາລັບທ່າແຮງດ້ານລາຍຮັບທີ່ຕ້ອງເສຍພາສີໃນປີ 2023.

10​. ມື້ທີ່ດີກວ່າກ່ອນຫນ້າໂດຍລວມ, ແຕ່ບາງມື້ທີ່ຫຍຸ້ງຍາກແມ່ນຄາດວ່າຈະມີ

ດັ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ກ່າວໃນຕອນຕົ້ນຂອງຊິ້ນນີ້, ມື້ທີ່ດີກວ່າອາດຈະຢູ່ຂ້າງຫນ້າສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນປີ 2023 ເມື່ອປຽບທຽບກັບປີ 2022, ແຕ່ນັ້ນບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າມື້ທີ່ມີການປ່ຽນແປງ (ຫຼືອາທິດ) ໃນຕະຫຼາດການເງິນແມ່ນຢູ່ເບື້ອງຫຼັງພວກເຮົາຍ້ອນຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຫຼາຍໃນທົ່ວສູນກາງ. ການ​ກະ​ທຳ​ຂອງ​ທະ​ນາ​ຄານ​ໃນ​ທົ່ວ​ໂລກ ແລະ​ຜົນ​ກະ​ທົບ​ທາງ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ໂລກ​ຂອງ​ການ​ກະ​ທຳ​ທັງ​ໝົດ​ນີ້. ໃນຂະນະທີ່ບາງບໍລິສັດທີ່ມີນະວັດຕະກໍາພາຍໃນຂະແຫນງການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ໄດ້ຮັບການຍອມຮັບຢ່າງກວ້າງຂວາງອາດຈະມີຄວາມຈະເລີນຮຸ່ງເຮືອງໃນລະຫວ່າງການຟື້ນຕົວຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ການມີການປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງແລະທ່າແຮງດ້ານລາຍໄດ້ໃນຍຸດທະສາດຫຼັກຊັບອາດຈະສະຫນອງການແກ້ໄຂໃນໄລຍະຍາວທີ່ເຫມາະສົມກວ່າ.

ການເປີດເຜີຍ: ປະຈຸບັນນີ້ Hennion & Walsh Asset Management ມີການຈັດສັນຢູ່ໃນໂຄງການເງິນທີ່ຄຸ້ມຄອງຂອງຕົນ, ແລະ Hennion & Walsh ປະຈຸບັນມີການຈັດສັນພາຍໃນບໍລິສັດ SmartTrust Unit Investment Trusts ບາງຢ່າງທີ່ສອດຄ່ອງກັບແນວຄວາມຄິດການຈັດການຫຼັກຊັບຈໍານວນຫນຶ່ງສໍາລັບການພິຈາລະນາທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງ..