ການຂາຍສອງຄັ້ງທີ່ມີຜົນຕອບແທນສູງລະຫວ່າງກາງ Cap Spin-Offs (OGN & VTRS)

ດັ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າສົງໃສວ່າມີຈໍານວນຫຼາຍຈໍາກັດການເປີດເຜີຍກັບຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍແລະກາງ, ພວກເຮົາໄດ້ປັບປຸງບົດລາຍງານພິເສດຂອງພວກເຮົາ, ບໍລິສັດຂະຫນາດນ້ອຍ, ທ່າແຮງໃຫຍ່.

ພວກເຮົາຍັງສະເຫນີເຕືອນກ່ຽວກັບວິທີການທີ່ພວກເຮົາໃຊ້ສໍາລັບຍຸດທະສາດການຖືມູນຄ່າທັງຫມົດຂອງພວກເຮົາ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າທ່ານຈະຊອກຫາບົດລາຍງານທີ່ຈະອ່ານທີ່ມີຄຸນຄ່າ.

ນັກຄາດຄະເນທີ່ຮອບຄອບບົດ​ລາຍ​ງານ​ພິ​ເສດ TPS​: ບໍ​ລິ​ສັດ​ຂະ​ຫນາດ​ນ້ອຍ​, ຄວາມ​ສາ​ມາດ​ໃຫຍ່ - ການ​ປັບ​ປຸງ - The Prudent Speculator

ແລະສໍາລັບຜູ້ທີ່ຊອກຫາຊື່ກາງສະເພາະ, ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າມີລາຄາທີ່ດຶງດູດໃນມື້ນີ້ ...

ໝຸນ-ປິດໜອງທີ່ອຸດົມສົມບູນທີ່ຈະຫາປາ

Spin-offs ມັກຈະຕົກຢູ່ໃນເດືອນຫຼັງຈາກການແຍກອອກຈາກພໍ່ແມ່ຍ້ອນວ່າຄົນອື່ນໆກໍ່ປະຫລາດໃຈກັບຊື່ໃຫມ່ໃນບັນຊີຂອງພວກເຂົາຫຼືແທນທີ່ຈະຫລີກລ້ຽງຄວາມພາກພຽນເພີ່ມເຕີມເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນການເປັນເຈົ້າຂອງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ໃນຂະນະທີ່ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຂາດຫຼາຍຫຼືສະຖາບັນໃດກໍ່ຕາມ.

​ແຕ່​ການ​ປິ່ນປົວ​ດັ່ງກ່າວ​ໄດ້​ສ້າງ​ໂອກາດ​ທາງ​ປະຫວັດສາດ​ໃຫ້​ແກ່​ນັກ​ລົງທຶນ​ທີ່​ມີ​ປັນຍາ​ສາມາດ​ແຍກ​ເຂົ້າສາລີ​ອອກ​ຈາກ​ຂີ້ຕົມ. ຂ້າ​ພະ​ເຈົ້າ​ຄິດ​ວ່າ​ຢາ​ເສບ​ຕິດ​ ວີອາລິດVTRS
& Organonສະແຄງ
ເຫມາະກັບບັນຊີລາຍການຍ້ອນວ່າຄູ່ທີ່ແຍກອອກຈາກພໍ່ແມ່ທີ່ມີຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງພວກເຂົາໃນສອງສາມປີຜ່ານມາ, ພຽງແຕ່ຖືກລະເລີຍໂດຍນັກລົງທຶນໃນ 2022 ທີ່ດີຫຼາຍສໍາລັບຫຼັກຊັບຢາ.

ຢູ່ glance ທໍາອິດ, ທັງສອງບໍລິສັດປະກົດວ່າບໍ່ຫນ້າຕື່ນເຕັ້ນ, ສະເຫນີພຽງເລັກນ້ອຍໃນວິທີການຂອງການຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານເທິງແລະໄດ້ຮັບການ saddled ກັບຫນີ້ສິນ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າທ່າແຮງການກັບຄືນທັງຫມົດແມ່ນມີຢູ່ສໍາລັບຜູ້ທີ່ແບ່ງປັນຂອບເຂດໄລຍະຍາວຂອງຂ້ອຍຍ້ອນວ່າການສ້າງເງິນສົດທີ່ສໍາຄັນຫຼຸດລົງລະດັບຫນີ້ສິນ, ອັດຕາສ່ວນ P / E ຕົວເລກດຽວອາດຈະຂະຫຍາຍແລະເງິນປັນຜົນທີ່ມີຄວາມຫມາຍແມ່ນຈ່າຍອອກ.

VIATRIS - ການລວມຕົວຂອງ PFIZER OFFSPRING/MYLAN

Viatris ແມ່ນ spin-off ຂອງ Pfizer ຂອງPFE
ສ່ວນ Upjohn ອະດີດລວມກັບ Mylanມ. ສ
ທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນເດືອນພະຈິກ 2020. ບໍລິສັດໄດ້ຕະຫຼາດຢາຕາມໃບສັ່ງແພດທີ່ມີຊື່ສຽງເຊັ່ນ Lipitor, Celebrex ແລະ Viagra ນອກເຫນືອໄປຈາກຢາທົ່ວໄປແລະ biosimilars ໃນ 165 ປະເທດ.

duo ບໍ່ໄດ້ພັກຜ່ອນຢູ່ໃນຜົນສໍາເລັດຂອງຄວາມສໍາເລັດທີ່ຜ່ານມາ, ຍ້ອນວ່າການຄຸ້ມຄອງຕິດຕາມທໍ່ການເປີດຕົວຜະລິດຕະພັນໃຫມ່ເພື່ອຊົດເຊີຍການເຊາະເຈື່ອນຈາກທຸລະກິດພື້ນຖານ. ເລີ່ມຕົ້ນໃນປີ 2024 - ສິ່ງທີ່ບໍລິສັດຖືວ່າ Phase II ຂອງຄວາມຄືບໜ້າຂອງ Viatris ເປັນຫົວໜ່ວຍດຽວ - ໂຄງການຄຸ້ມຄອງ ການເຕີບໂຕຂອງ EBITDA ໃນລະດັບ 4% ຫາ 5% ຕໍ່ປີ ແລະ ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ EPS ໃນໄວກາງຄົນ.

ການຄົບຊຸດໂດຍສະເລ່ຍສໍາລັບຫນີ້ສິນຂອງຕົນທີ່ໃກ້ 10 ປີໃຫ້ເວລາ Viatris ເພື່ອປະຕິບັດຍຸດທະສາດຂອງຕົນ, ໂດຍມີການເຕີບໂຕທີ່ຍາວນານທີ່ສຸດເຖິງປີ 2050, ແລະຄູປອງສະເລ່ຍທີ່ມີນ້ໍາຫນັກແມ່ນ 3.41% ຫນ້ອຍກວ່າຜົນຜະລິດຄັງເງິນ 10 ປີໃນປະຈຸບັນ.

​ເຖິງ​ຢ່າງ​ໃດ​ກໍ​ຕາມ, ການ​ຄຸ້ມ​ຄອງ​ໜີ້​ສິນ​ໄດ້​ຫຼຸດ​ລົງ 4.2 ຕື້​ໂດ​ລາ​ສະຫະລັດ​ນັບ​ແຕ່​ຕົ້ນ​ປີ 2021, ​ແລະ ບໍລິສັດ​ພວມ​ຢູ່​ໃນ​ເສັ້ນທາງ​ທີ່​ຈະ​ຈ່າຍ​ຄືນ​ຢ່າງ​ໜ້ອຍ 6.5 ຕື້​ໂດ​ລາ​ສະຫະລັດ​ໃນ​ທ້າຍ​ປີ 2023.

ສິ່ງທີ່ເພີ່ມເຕີມ, VTRS ຊື້ຂາຍພຽງແຕ່ 4 ເທົ່າຂອງລາຍໄດ້ທີ່ຄາດຄະເນໃນ 12 ເດືອນຕໍ່ໄປແລະຜົນຜະລິດຫຼາຍກ່ວາ 4%.

ORGANON – MERCK ໝຸນ-ປິດ

ໂອກາດທີ່ຄ້າຍຄືກັນມີຢູ່ໃນ Organon, ການຈັດລຽງຈາກ Merck ທີ່ເປັນມໍລະດົກຂອງຜະລິດຕະພັນສຸຂະພາບຂອງແມ່ຍິງ (ລວມທັງ Nuvaring ແລະ Nexplanon), biosimilars ແລະຍີ່ຫໍ້ອື່ນໆທີ່ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນ (ໂດຍສະເພາະສໍາລັບການປິ່ນປົວພະຍາດ cardiovascular ແລະລະບົບຫາຍໃຈ). ລາຍໄດ້ພາຍໃນພາກສ່ວນສຸຂະພາບຂອງແມ່ຍິງເພີ່ມຂຶ້ນ 23% ໃນ Q3 2022, ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍການຂາຍບັນທຶກຂອງ Nexplanon, ປະກອບສ່ວນໃຫ້ $ 1.32 ຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ, ດີກ່ອນ $ 1.10 ທີ່ຄາດໄວ້ໂດຍນັກວິເຄາະ Wall Street.

ການຄຸ້ມຄອງຄາດວ່າຈະມີລາຍຮັບລະຫວ່າງ 6.1 ຕື້ຫາ 6.2 ຕື້ໂດລາສໍາລັບທັງຫມົດໃນປີ 2022 ແລະສືບຕໍ່ໂຄງການຫຼາຍກວ່າ 1 ຕື້ໂດລາຂອງກະແສເງິນສົດຟຣີຕໍ່ປີຕໍ່ໄປ. ຖ້າມັນສາມາດບັນລຸເປົ້າຫມາຍການໄຫຼວຽນຂອງເງິນສົດ, ເງິນປັນຜົນ (ຜົນຜະລິດໃນປະຈຸບັນແມ່ນ 4.6%) ເບິ່ງຄືວ່າໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນທີ່ດີ, ໃນຂະນະທີ່ເຮັດໃຫ້ຄວາມກ້າວຫນ້າໃນການຈ່າຍເງິນຫນີ້ສິນ.

ແທ້ຈິງແລ້ວ, ໜີ້ສິນສະເລ່ຍຂອງ Organon ແມ່ນ 6.1 ປີ ໂດຍມີຄູປອງສະເລ່ຍ 4.2%, ໃນຂະນະທີ່ພັນທະທັງໝົດບໍ່ຮອດກຳນົດຮອດປີ 2028. ນອກຈາກນັ້ນ, ບໍລິສັດພຽງແຕ່ປະເຊີນກັບການສູນເສຍຄວາມຜູກພັນເລັກນ້ອຍຕໍ່ກັບຍີ່ຫໍ້ທີ່ຕັ້ງຂອງຕົນ, ຫຼາຍທີ່ສຸດ ທີ່​ສໍາ​ຄັນ​ທີ່​ເກີດ​ຂຶ້ນ​ກ່ອນ​ທີ່​ຈະ​ໄດ້​ຮັບ​ການ spin-off​.

ໃນຂະນະທີ່ການເຕີບໂຕຂອງ EPS ຈະເປັນສິ່ງທ້າທາຍສໍາລັບສອງສາມປີຂ້າງຫນ້າ, ຫຼັກຊັບແມ່ນມີລາຄາຫນ້ອຍກວ່າ 8 ເທົ່າຂອງຄວາມຄາດຫວັງຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນການຕໍ່ລອງໃນປື້ມຂອງຂ້ອຍ.