ການເປີດເຜີຍໃຫ້ເຫັນເຖິງ Micro Caps ດ້ວຍຍຸດທະສາດ Titans ນ້ອຍໆ

This week, we cover the O’Shaughnessy Tiny Titans stock-picking strategy and give you a list of stocks currently passing our screen based on the approach. The O’Shaughnessy Tiny Titans strategy focuses on micro-cap stocks that meet the criteria for value, size and momentum factors. Small-cap stocks normally do well during economic recoveries.

For the investor with patience and the ability to withstand the higher short-term volatility and risk of micro-cap stocks, there is the potential for strong long-term returns. As of October 31, AAII’s O’Shaughnessy Tiny Titans screening model has an annual gain since inception (1998) of 23.8%, versus 7.5% for the S&P SmallCap 600 index over the same period.

ການລົງທືນໃນບໍລິສັດ Micro-Cap ໂດຍໃຊ້ ໜ້າ ຈໍ O'Shaughnessy Tiny Titans

AAII tracks several screens from James O’Shaughnessy, the founder and chair of O’Shaughnessy Asset Management LLC, an asset management firm headquartered in Stamford, Connecticut. The O’Shaughnessy screens that AAII has developed are based on the strategies outlined in his books “What Works on Wall Street: A Guide to the Best-Performing Investment Strategies of All Time,” (4th Edition, 2011, McGraw-Hill) and “Predicting the Markets of Tomorrow: A Contrarian Investment Strategy for the Next Twenty Years,” (2006, Penguin Group). It is from the latter book that the concept of the Tiny Titans approach was derived.

ວິທີການ Tiny Titans ສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບຈຸນລະພາກ. ການຄົ້ນຄວ້າຫຼາຍຢ່າງໄດ້ຖືກປະຕິບັດກ່ຽວກັບຄວາມສໍາເລັດຂອງການລົງທຶນໃນປະເພດການລົງທືນໃນຕະຫລາດນີ້. AAII ຂອງ ຕົວແບບ Shadow Stock Portfolio is based on a study showing that small- and micro-cap stocks tend to outperform the overall market over long periods.

O'Shaughnessy ເຊື່ອວ່າເຫດຜົນສໍາລັບການທີ່ດີກວ່ານີ້ແມ່ນວ່ານັກວິເຄາະບໍ່ຫຼາຍປານໃດປະຕິບັດຕາມຮຸ້ນຂະຫນາດນ້ອຍເຫຼົ່ານີ້. ພ້ອມກັນນັ້ນ, ນັກລົງທືນສະຖາບັນຫຼາຍຄົນແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ສາມາດຊື້ຂາຍຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ໂດຍບໍ່ມີການ ເໜັງ ຕີງລາຄາຍ້ອນຮຸ້ນສ່ວນ ໜ້ອຍ ທີ່ຍັງຄ້າງຄາ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ຫ້ອງມີຄວາມແປກໃຈ, ເຊິ່ງສາມາດນໍາໄປສູ່ການປະຕິບັດ "pop". O’Shaughnessy ຍັງກ່າວອີກວ່າຫຸ້ນສ່ວນ ໝູນ ນ້ອຍມີສ່ວນພົວພັນທີ່ຕ່ ຳ ກັບຕະຫຼາດຫຸ້ນໂດຍລວມ, ເຮັດໃຫ້ພວກມັນມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ໃນການເປັນຮຸ້ນສ່ວນຂອງຮຸ້ນທີ່ໃຫຍ່ກວ່າ.

ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍຕໍ່າແລະຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງລາຄາທີ່ຂ້ອນຂ້າງຂື້ນກັບຕະຫຼາດ

ຫນ້າຈໍຫຼັກຊັບ Tiny Titans ຂອງ O'Shaughnessy ຂອງ AAII ປະກອບດ້ວຍເງື່ອນໄຂຈໍານວນຫນ້ອຍຫຼາຍ. ຫນ້າທໍາອິດ, ຫຼັກຊັບຕ່າງປະເທດທັງຫມົດແລະຫຼັກຊັບ over-the-counter (OTC) ຖືກລົບລ້າງ. ຕໍ່ໄປ, ມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຈະຕ້ອງຢູ່ລະຫວ່າງ 25 ລ້ານຫາ 250 ລ້ານໂດລາ.

ຫຼັງຈາກການກັ່ນຕອງອອກຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່, ຫນ້າຈໍ Tiny Titans ຊອກຫາຮຸ້ນທີ່ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍຫນ້ອຍກວ່າ 1.0. ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍປຽບທຽບລາຄາຫຼັກຊັບໃນປະຈຸບັນກັບການຂາຍຂອງບໍລິສັດ. O'Shaughnessy ໃຊ້ນີ້ເປັນຕົວແທນສໍາລັບ "ລາຄາຖືກ", ກົງກັນຂ້າມກັບອັດຕາສ່ວນລາຍໄດ້ຂອງລາຄາ. ລາວໃຫ້ເຫດຜົນວ່າບໍລິສັດທີ່ເປັນໄປໄດ້ທັງຫມົດມີການຂາຍ, ແລະການຂາຍແມ່ນຍາກທີ່ຈະຫມູນໃຊ້ຫຼາຍກ່ວາລາຍໄດ້. ໃນສະບັບທີສາມຂອງຫນັງສືຂອງລາວ "What Works on Wall Street," O'Shaughnessy ພົບວ່າຮຸ້ນທີ່ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ການຂາຍຕໍ່າໄດ້ຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນ.

Finally, O’Shaughnessy thinks investors should hold 25 stocks in this micro-cap portfolio to diversify the risk that goes along with holding such volatile stocks. He narrowed the list to the 25 stocks with the highest 52-week relative strength as compared to the S&P 500 index. So, monthly, AAII tracks only those 25 companies with the highest 52-week relative strength.

ເພື່ອໃຫ້ຍຸດທະສາດການລົງທຶນຫຼັກຊັບເປັນປະໂຫຍດ, ມັນຕ້ອງມີການລົງທຶນ. ນັ້ນ ໝາຍ ຄວາມວ່າວິທີການດ້ານປະລິມານ ຈຳ ເປັນຕ້ອງສ້າງຈັກກະວານທີ່ໃຫຍ່ພໍຂອງບໍລິສັດທີ່ຜ່ານໄປເພື່ອເຮັດຄວາມພາກພຽນເພີ່ມເຕີມເພື່ອ ກຳ ນົດຜູ້ລົງທືນ. ນັບຕັ້ງແຕ່ຫນ້າຈໍ O'Shaughnessy Tiny Titans ຊອກຫາບໍລິສັດ 25 ທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງລາຄາສູງສຸດໃນປີທີ່ຜ່ານມາຫຼັງຈາກການນໍາໃຊ້ຕົວກອງມູນຄ່າຕະຫຼາດແລະມູນຄ່າ, ສະເຫມີມີບໍລິສັດຜ່ານ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຈົ່ງຈື່ໄວ້ວ່າອາດຈະມີໄລຍະເວລາທີ່ບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງລາຄາ "ດີທີ່ສຸດ" ອາດຈະຍັງຫຼຸດລົງໃນໄລຍະ 52 ອາທິດທີ່ຜ່ານມາ. ວິທີການ Tiny Titans ຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີການປະຕິບັດລາຄາທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ສຸດ, ແຕ່ບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີການປ່ຽນແປງລາຄາໃນທາງບວກ.

ເງື່ອນໄຂໜ້າຈໍ Titans ຂະໜາດນ້ອຍ

ນີ້ແມ່ນບັນຊີລາຍຊື່ເຕັມຂອງເງື່ອນໄຂທີ່ໃຊ້ຮ່ວມກັນກັບ AAII's Stock Investor Pro software to screen for stocks that pass the O’Shaughnessy Tiny Titans Screen:

• ບໍລິສັດທີ່ບໍ່ຢູ່ໃນສະຫະລັດແມ່ນໄດ້ຖືກຍົກເວັ້ນ
• ບໍລິສັດທີ່ຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດ OTC ແມ່ນບໍ່ລວມເອົາ
• ມູນຄ່າຕະຫຼາດສໍາລັບໄຕມາດງົບປະມານຫຼ້າສຸດ (Q1) ແມ່ນຫຼາຍກວ່າ ຫຼືເທົ່າກັບ 25 ລ້ານໂດລາ ແລະໜ້ອຍກວ່າ ຫຼືເທົ່າກັບ 250 ລ້ານໂດລາ.
• The price-to-sales ratio is less than one
• ຜົນໄດ້ຮັບສຸດທ້າຍແມ່ນບໍລິສັດ 25 ທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງລາຄາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງສູງສຸດໃນ 52 ອາທິດທີ່ຜ່ານມາ

ຫຼັກຊັບ 25 ອັນທີ່ຜ່ານ ໜ້າ ຈໍ Titans ນ້ອຍinyຂອງ O'Shaughnessy (ຈັດອັນດັບໂດຍຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງອາທິດ 52 ອາທິດ)

____

ບັນດາຮຸ້ນທີ່ຕອບສະ ໜອງ ຕາມເງື່ອນໄຂຂອງວິທີການບໍ່ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນລາຍຊື່“ ແນະ ນຳ” ຫຼື“ ຊື້”. ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ຕ້ອງປະຕິບັດຢ່າງດຸ ໝັ່ນ.

ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຂອບຕະຫຼອດຕະຫຼາດນີ້, ເຂົ້າເປັນສະມາຊິກ AAII.