(Bloomberg) - ການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະຄັ້ງທໍາອິດຂອງຜູ້ຜະລິດລົດກິລາທີ່ມີຊື່ສຽງ Porsche, ເຊິ່ງຄາດວ່າຈະເປັນຫນຶ່ງໃນ IPO ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງເຢຍລະມັນ, ຂາດທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງປະເທດ, Deutsche Bank AG.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg
ບໍລິສັດ Volkswagen AG ໄດ້ເລືອກເອົາກຸ່ມບໍລິສັດອາເມລິກາທັງຫມົດ, ປະຕິເສດທະນາຄານເອີຣົບ, ເພື່ອນໍາພາການຂາຍຮຸ້ນທີ່ໄດ້ວາງແຜນໄວ້, ເຊິ່ງອາດຈະມີມູນຄ່າ Porsche ສູງເຖິງ 90 ຕື້ເອີໂຣ (100 ຕື້ໂດລາ), ອີງຕາມຜູ້ທີ່ຄຸ້ນເຄີຍກັບເລື່ອງນີ້.
ການເລືອກຂອງ Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. ແລະ Citigroup Inc. ເປັນຜູ້ປະສານງານທົ່ວໂລກຮ່ວມກັນແມ່ນເປັນການເຕືອນອີກຢ່າງຫນຶ່ງວ່າການຍຶດຫມັ້ນຂອງ Wall Street ທີ່ເຂັ້ມແຂງຕໍ່ຕະຫຼາດທຶນຮຸ້ນເອີຣົບໄດ້ກາຍເປັນແນວໃດ. ທະນາຄານຂອງສະຫະລັດໄດ້ຖືເອົາຫ້າອັນດັບທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນການສະເຫນີຂາຍຮຸ້ນໃນພາກພື້ນເອີຣົບ, ຕາເວັນອອກກາງແລະອາຟຣິກາທີ່ກວ້າງຂວາງສໍາລັບສອງປີທີ່ຜ່ານມາ, ຂໍ້ມູນທີ່ຖືກລວບລວມໂດຍ Bloomberg ສະແດງໃຫ້ເຫັນ.
ການຕັດສິນໃຈຂອງ VW ໂດຍສະເພາະທີ່ຈະປະຖິ້ມ Deutsche Bank, ເຊິ່ງເປັນພະນັກງານຫຼັກໃນຄະນະບໍລິຫານຂອງບໍລິສັດ blue-chip ຂອງເຢຍລະມັນ, ໄດ້ສ້າງຄວາມແປກໃຈໃຫ້ທັງທີ່ປຶກສາທີ່ໄດ້ຊະນະການແຕ່ງຕັ້ງຊັ້ນນໍາແລະຜູ້ທີ່ໄດ້ລົງຄະແນນສຽງແລະພາດໂອກາດນີ້, ປະຊາຊົນເວົ້າວ່າ, ຂໍໃຫ້ບໍ່ເປັນ. ໄດ້ກຳນົດການສົນທະນາເລື່ອງສ່ວນຕົວ.
ຂໍ້ຄວາມວິດີໂອ
Deutsche Bank ໄດ້ຊຸກຍູ້ອັນໃຫຍ່ຫຼວງສໍາລັບບົດບາດຜູ້ນໍາ. ຫົວຫນ້າບໍລິຫານຂອງບໍລິສັດ Christian Sewing, ຜູ້ທີ່ໃຫ້ຄວາມໄວ້ວາງໃຈກັບຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງຜູ້ໃຫ້ກູ້ເຍຍລະມັນໃນໄລຍະຫຼາຍປີທີ່ຜ່ານມາ, ໄດ້ມີສ່ວນຮ່ວມກັບຂໍ້ຄວາມວິດີໂອທີ່ບັນທຶກໄວ້ລ່ວງຫນ້າກັບ VW, ປະຊາຊົນເວົ້າວ່າ.
CEO ອື່ນໆລວມທັງ Jamie Dimon ຂອງ JPMorgan ແລະ David Solomon ຂອງ Goldman ຍັງໄດ້ຖ່າຍຂໍ້ຄວາມທີ່ຈະໄປກັບບໍລິສັດຂອງພວກເຂົາ, ປະຊາຊົນກ່າວວ່າ. ການສະແດງຂອງ Goldman ລວມມີການຖ່າຍວິດີໂອຂອງພະນັກງານທະນາຄານທີ່ຮ້ອງເພງກ່ຽວກັບວິທີທີ່ເຂົາເຈົ້າຮັກ Porsches ຂອງເຂົາເຈົ້າ, ປະຊາຊົນເວົ້າວ່າ.
ການຕັດຫຍິບໄດ້ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກທີ່ຈະຫັນໄປສູ່ບ່ອນຈອດລົດສໍາລັບຄໍາສັ່ງຂອງ blockbuster, ສະແດງໃຫ້ເຫັນການອຸທິດຕົນເພື່ອຊ່ວຍເຫຼືອການເຮັດທຸລະກໍາທີ່ມີຫົວຂໍ້ທີ່ປອດໄພຫຼັງຈາກປີຂອງການປັບໂຄງສ້າງໃຫມ່. ທຸລະກິດຕະຫຼາດທຶນຮຸ້ນທີ່ເຂັ້ມແຂງ ແລະສຸມໃສ່ຂົງເຂດຫຼັກແມ່ນເສົາຄ້ຳຫຼັກຂອງທະນາຄານການລົງທຶນທີ່ອ່ອນກວ່າທີ່ບໍລິສັດ Sewing ໄດ້ເປັນປະທານຕັ້ງແຕ່ຮັບໜ້າທີ່.
BNP Paribas SA, ຫນຶ່ງໃນຜູ້ໃຫ້ກູ້ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງ VW, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ Barclays Plc, ຍັງພາດຈຸດສູງສຸດ. ມັນບໍ່ແມ່ນພຽງແຕ່ທະນາຄານເອີຣົບເທົ່ານັ້ນທີ່ອອກມາສັ້ນ, ຍ້ອນວ່າ Morgan Stanley ຍັງ pitched.
ໃນຂະນະທີ່ Deutsche Bank ທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນ Frankfurt ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີບົດບາດໃນນັກ bookrunner ຮ່ວມກັນ, ອີງຕາມປະຊາຊົນ, ນັ້ນອາດຈະເປັນການປອບໂຍນພຽງເລັກນ້ອຍ. ການນໍາພາບັນຊີລາຍຊື່ຂະຫນາດໃຫຍ່ດັ່ງກ່າວ, ແລະຍຶດເອົາສ່ວນແບ່ງທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຂອງຄ່າທໍານຽມ, ຈະໄດ້ຮັບການສະແຫວງຫາໂດຍສະເພາະ, ເນື່ອງຈາກຕະຫຼາດ moribund ສໍາລັບ IPOs ເອີຣົບ.
ການເຊື່ອມຕໍ່ກະດານ
ບໍລິສັດອາເມລິກາຈໍານວນຫນຶ່ງທີ່ຕິດຕາມຂໍ້ຕົກລົງດັ່ງກ່າວໄດ້ເຊື່ອຫມັ້ນວ່າບັນຊີລາຍຊື່ຂອງຍີ່ຫໍ້ທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງເຢຍລະມັນບໍ່ສາມາດສືບຕໍ່ເດີນຫນ້າໄດ້ໂດຍບໍ່ມີທະນາຄານທ້ອງຖິ່ນ - ແລະ Deutsche Bank, ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັງຈາກການປັບປຸງໂຄງສ້າງໃຫມ່, ຍັງຄົງເປັນຜູ້ນທົ່ວໂລກດຽວໃນເສດຖະກິດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງເອີຣົບ.
Deutsche Bank ເອງກໍ່ອາດຈະຄິດຄືກັນ. ສະມາຊິກຂອງຄະນະກໍາມະການຄວບຄຸມຂອງຕົນປະກອບມີອະດີດຜູ້ບໍລິຫານ VW Frank Witter ແລະ Sigmar Gabriel, ອະດີດນາຍົກລັດຖະມົນຕີຂອງລັດ Lower Saxony ຂອງເຢຍລະມັນ, ເຊິ່ງເປັນຜູ້ຖືຫຸ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດອັນດັບສອງຂອງຜູ້ຜະລິດລົດຍົນ.
ອີງຕາມການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ມັນຊອກຫາ, Porsche IPO ສາມາດສິ້ນສຸດລົງເປັນບໍລິສັດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງເຢຍລະມັນ, ລື່ນກາຍການຂາຍຮຸ້ນ Deutsche Telekom AG 13.1 ຕື້ໂດລາໃນປີ 1996, ຂໍ້ມູນທີ່ລວບລວມໂດຍ Bloomberg ສະແດງໃຫ້ເຫັນ. ທີ່ປຶກສາບາງຄົນຄິດວ່າບໍລິສັດສາມາດບັນລຸມູນຄ່າຕະຫຼາດທາງເຫນືອຂອງ 100 ຕື້ເອີໂຣ, ໂດຍອີງໃສ່ທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວແລະຄວາມກ້າວຫນ້າທາງດ້ານໄຟຟ້າ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຊື້ຂາຍຫຼາຍຂອງຜູ້ຜະລິດລົດຫຼູອື່ນໆ.
ອິດທິພົນຂອງຄອບຄົວ
ໃນການກະກຽມສໍາລັບການຈົດທະບຽນ, Volkswagen ວາງແຜນທີ່ຈະແບ່ງປັນຮຸ້ນຂອງ Porsche ເທົ່າທຽມກັນລະຫວ່າງຮຸ້ນທົ່ວໄປແລະຫຼັກຊັບທີ່ຕ້ອງການ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ມັນຈະຂາຍຫຼາຍເຖິງ 25% ຂອງຮຸ້ນທີ່ມັກບໍ່ໄດ້ລົງຄະແນນສຽງໃຫ້ນັກລົງທຶນພາຍນອກຜ່ານ IPO.
ບໍລິສັດອື່ນໆກໍາລັງດໍາເນີນການໃນວິທີການທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. PJT Partners Inc., ທີ່ປຶກສາຮ້ານຂາຍເຄື່ອງຂອງສະຫະລັດທີ່ສ້າງຂື້ນໂດຍ Paul Taubman, ກໍາລັງໃຫ້ຄໍາແນະນໍາກ່ຽວກັບຄະນະກໍາມະການຄວບຄຸມຂອງບໍລິສັດ Porsche Automobil Holding SE, ເຊິ່ງຖືກຄວບຄຸມໂດຍຄອບຄົວມະຫາເສດຖີ Porsche ແລະ Piech. JPMorgan - ຄຽງຄູ່ກັບບົດບາດຂອງຕົນໃນ IPO - ຍັງໄດ້ຊ່ວຍເຫຼືອບໍລິສັດຄອບຄອງຄອບຄົວດ້ວຍການເງິນ, ຄົນທີ່ມີຄວາມຮູ້ກ່ຽວກັບເລື່ອງນີ້ກ່າວວ່າ.
ຜູ້ຕາງຫນ້າຂອງ VW ແລະທະນາຄານໄດ້ປະຕິເສດຄໍາເຫັນຫຼືບໍ່ໄດ້ຕອບຄໍາຖາມທັນທີ.
ຜູ້ຜະລິດລົດໃຫຍ່ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງເອີຣົບກໍາລັງວາງແຜນການລົງລາຍຊື່ຂອງຮຸ້ນສ່ວນນ້ອຍໃນ Porsche, ຫນຶ່ງໃນຊັບສິນທີ່ໂລບມາກທີ່ສຸດຂອງຕົນ, ໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ການເງິນຂອງການຊຸກຍູ້ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງອຸດສາຫະກໍາໃນລົດໄຟຟ້າແລະເພີ່ມມູນຄ່າຂອງຕົນ. ຖ້າ VW ສືບຕໍ່ເດີນຫນ້າຕາມແຜນການ, IPO ຈະອະນຸຍາດໃຫ້ຄອບຄົວ Porsche ແລະ Piech ກັບຄືນອິດທິພົນໂດຍກົງໃນສິ່ງທີ່ເຄີຍເປັນວິສາຫະກິດຄອບຄົວຂອງພວກເຂົາ.
ອ່ານເພີ່ມເຕີມ: Porsche SE ວາງແຜນທີ່ຈະຮັກສາຫຸ້ນ VW ໃນ Wake of IPO
(ການປັບປຸງທີ່ມີລາຍລະອຽດຂອງທະນາຄານອື່ນໆໃນວັກທີຫົກ, ສະພາບການກ່ຽວກັບຕະຫຼາດ IPO ເຍຍລະມັນໃນວັກທີ 12)
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg Businessweek
2022 Bloomberg LP
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html