Wall Street ໄປ Crazy: ຕົວເລກ

ດັດຊະນີ S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 5.54% ໃນມື້ນີ້. ມັນແປກແນວໃດ?

ເຢ້. ຮຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນ 5.54% ໃນມື້ດຽວ. ມັນເກີດຂຶ້ນເລື້ອຍໆສໍ່າໃດ? ແລະມື້ນີ້ໃຫ້ຫຼັກຖານສົດວ່ານັກລົງທຶນບໍ່ສົມເຫດສົມຜົນບໍ?

ຄໍາຕອບຕໍ່ຄໍາຖາມທໍາອິດ: ຫຼາຍ, ບໍ່ຄ່ອຍຫຼາຍ. ນີ້ແມ່ນບັນຊີລາຍຊື່ຂອງການເຄື່ອນໄຫວເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນດັດຊະນີ S&P 500 ນັບຕັ້ງແຕ່ 1950.

ໃນປີ 72 ບວກນັ້ນ, ມີພຽງ 14 ການຊຸມນຸມໃຫຍ່ກວ່າມື້ດຽວ. ຄວາມຖີ່: ບາງສິ່ງບາງຢ່າງຫນ້ອຍກວ່າຫນຶ່ງຄັ້ງໃນທຸກໆຫ້າປີ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນັກສະຖິຕິອາດຈະຮຽກຮ້ອງໃຫ້ທົດສອບສອງດ້ານ. ຖິ້ມບັນຫາໃຫຍ່ໃນມື້ຫນຶ່ງແລະເບິ່ງວ່າຕະຫຼາດເຄື່ອນຍ້າຍຂຶ້ນຫຼືລົງໂດຍຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍກ່ອນທີ່ທ່ານຈະຕັດສິນໃຈວ່າການປ່ຽນແປງລາຄາແມ່ນແນວໃດ.

ການປຽບທຽບການຂຶ້ນເຖິງຂັ້ນລົງແມ່ນເປັນເລື່ອງທີ່ຫຍຸ້ງຍາກເລັກນ້ອຍ. ເພື່ອໃຫ້ສອດຄ່ອງກັບເລກເລກຂອງທ່ານ, ທ່ານຄວນປຽບທຽບຕົວເລກທີ່ສູງຢູ່ໃນຄູ່ຂອງລາຄາກັບຕ່ໍາ. ດັ່ງນັ້ນ, ການເຄື່ອນໄຫວຂຶ້ນ 25% ຄວນຈະເຫັນວ່າເປັນແຜ່ນດິນໄຫວປະເພດດຽວກັນກັບການເຄື່ອນທີ່ລົງ 20%. (ການມີສິດຫນຶ່ງຫຼັງຈາກທີ່ອື່ນເຮັດໃຫ້ດັດຊະນີກັບຄືນໄປບ່ອນບ່ອນທີ່ມັນຢູ່.)

ໃນຄະແນນນັ້ນ, ການສັ່ນສະເທືອນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ເບິ່ງຄືວ່າມີຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າ. ຄວາມຖີ່ຂອງການເຄື່ອນໄຫວຂຶ້ນ ຫຼື ລົງທີ່ສອດຄ້ອງກັນກັບລະດັບການເຄື່ອນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ 5.5% ແມ່ນສູງກວ່າ, ເກີດຂຶ້ນເລື້ອຍໆຫຼາຍກວ່າໜຶ່ງຄັ້ງໃນທຸກໆ 1950 ປີນັບຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນປີ XNUMX.

ນີ້ແມ່ນມື້ທີ່ບໍ່ດີ:

ກ່ຽວກັບຄໍາຖາມທີສອງ: ຂ້າພະເຈົ້າມີຄວາມເຫັນວ່ານັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ມີຄວາມອຸກອັ່ງທີ່ບໍ່ສົມເຫດສົມຜົນຫຼືບໍ່ມີຄວາມສົມເຫດສົມຜົນຫຼາຍໃນທຸກເວລາ. ດັ່ງນັ້ນໃນທີ່ນີ້ຂ້າພະເຈົ້າສະເຫນີສາມວິທີທີ່ຈະເຫັນການເຫນັງຕີງທີ່ຜ່ານມາເປັນສັນຍານຂອງພະຍາດທາງຈິດຂອງຕະຫຼາດ.

1. ຖ້ານັກລົງທຶນເຮັດໃນສິ່ງທີ່ເຂົາເຈົ້າຄວນຈະເຮັດ, ເຂົາເຈົ້າຈະຍ່າງແບບສຸ່ມໆຕາມ Wall Street, ດຶງການເຄື່ອນຍ້າຍຂອງເຂົາເຈົ້າຈາກການແຈກຢາຍແບບປົກກະຕິ. ການບ່ຽງເບນມາດຕະຖານຂອງການເຄື່ອນໄຫວປະຈໍາວັນນັບຕັ້ງແຕ່ 1950 ແມ່ນ 1%, ດັ່ງນັ້ນການກະໂດດຄືມື້ນີ້ (ໃນທິດທາງໃດກໍ່ຕາມ) ເປັນຕົວແທນພຽງແຕ່ປະມານ 5.4 sigmas. ມັນຄວນຈະເກີດຂຶ້ນພຽງແຕ່ຫນຶ່ງຄັ້ງໃນ 14 ລ້ານມື້ຂອງການຊື້ຂາຍ. ນັ້ນແມ່ນຄັ້ງດຽວໃນທຸກໆ 112,600 ປີ.

ແນ່ນອນ, ຜູ້ຊື້ບໍ່ໄດ້ຍ່າງແບບສຸ່ມ. ເຂົາເຈົ້າເຄື່ອນຍ້າຍເປັນຝູງ.

2. ຖ້າຄົນເຮົາມີພຶດຕິກຳຕົນເອງ, ເຂົາເຈົ້າຄົງຈະບໍ່ໂດດດ່ຽວກວ່າໃນສະຕະວັດກ່ອນ. ຈົ່ງຈື່ໄວ້ວ່າສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການລົງທືນຂະຫນາດໃຫຍ່, ແລະເກືອບທັງຫມົດຂອງຂະຫນາດໃຫຍ່, ເກີດຂຶ້ນໃນ 23 ປີທີ່ຜ່ານມາ.

ໄລຍະເວລາຄວາມສົນໃຈສັ້ນ ແລະແຜນການທີ່ອຸດົມສົມບູນໄວໃນປັດຈຸບັນແມ່ນເປັນມາດຕະຖານ. ຂ້າພະເຈົ້າຕໍານິ Sam Bankman-Fried ແລະ Robinhood.

3. ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບສະທ້ອນເຖິງຄວາມຄາດຫວັງສໍາລັບລາຍຮັບຂອງບໍລິສັດໃນອະນາຄົດ, ອາດຈະ, ອາດຈະເຮັດໃຫ້ການຫັນປ່ຽນແຫຼມຂຶ້ນໃນເວລາທີ່ໄພຂົ່ມຂູ່ຂອງເສດຖະກິດຫຼຸດລົງ. ບາງທີໄພຂົ່ມຂູ່ນັ້ນໄດ້ຫຼຸດລົງໃນມື້ນີ້ດ້ວຍຄໍາແນະນໍາວ່າ Federal Reserve ຈະກາຍເປັນຄວາມຫຍາບຄາຍຫນ້ອຍລົງໃນການຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້.

ດັ່ງນັ້ນ, ການຖົດຖອຍຫນ້ອຍເທົ່າກັບລາຍໄດ້ທີ່ສູງຂຶ້ນເທົ່າກັບລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ສູງຂຶ້ນ. ແຕ່ໃນສະຖານະການຂອງເສດຖະກິດທີ່ມີອາການໄຂ້ຫຼາຍ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ແທ້ຈິງຄວນຈະເພີ່ມຂຶ້ນ.

ມື້ນີ້ແມ່ນຫຍັງເກີດຂຶ້ນກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ແທ້ຈິງ? ລອງເບິ່ງຕະຫຼາດຂອງ Treasury Inflation Protected Securities. ອັດຕາທີ່ແທ້ຈິງຂອງພວກເຂົາຫຼຸດລົງ, ຈາກ 1.70% ຫາ 1.43% ສໍາລັບພັນທະບັດສິບປີ.

ຫຼາຍ meshu .