(Bloomberg) - ນັກລົງທຶນຮຸ້ນທີ່ເຂົ້າໄປໃນຫຼັກຊັບທາງດ້ານການເງິນເພື່ອຂັບໄລ່ວົງຈອນການເຄັ່ງຄັດຂອງ Federal Reserve ທີ່ຮຸນແຮງທີ່ສຸດໃນຮອບສີ່ທົດສະວັດແມ່ນໄດ້ຮັບການເຕືອນວ່າການເພີ່ມຂຶ້ນອັດຕາດອກເບ້ຍບໍ່ແມ່ນພອນສະເຫມີ.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg
ການເປັນເຈົ້າຂອງຜູ້ໃຫ້ກູ້ໃນເວລາທີ່ຜົນຜະລິດເພີ່ມຂຶ້ນແມ່ນຄ່າໂດຍສານ Wall Street ມາດຕະຖານ - ອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນມັກຈະຫມາຍເຖິງລາຍໄດ້ດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ດີສໍາລັບລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດທາງດ້ານການເງິນ. ແຕ່ການຄິດໄລ່ແມ່ນໄດ້ຖືກ upended ຍ້ອນວ່າອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຕະຫຼາດເງິນສົ່ງຜູ້ຝາກ stampeding ສໍາລັບ deals ທີ່ດີກວ່າຢູ່ບ່ອນອື່ນ, ໃນຂະນະທີ່ saddling ທະນາຄານທີ່ມີການສູນເສຍການຖືພັນທະບັດທີ່ນັກລົງທຶນໃນປັດຈຸບັນກັງວົນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າອາດຈະຕ້ອງການທີ່ຈະຂາຍ.
ຜົນໄດ້ຮັບ: ບໍລິສັດທາງດ້ານການເງິນ, ເຊິ່ງສະຫນອງທີ່ພັກອາໄສປານກາງໃນຕະຫຼາດຫມີສວນ່ປີ 2022, ກໍາລັງເອົາກ້ອນຫີນທີ່ຮ້າຍແຮງໃນປີທີ່ບໍ່ດັ່ງນັ້ນສໍາລັບຮຸ້ນສະຫະລັດ. ການສູນເສຍທີ່ຫຼຸດລົງໃນວັນພະຫັດເຮັດໃຫ້ກຸ່ມທີ່ຕໍ່າລົງວ່າສໍາລັບຜູ້ຈັດການກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນໃນບັນດາການຊື້ຂາຍທີ່ມັກທີ່ສຸດໃນປີນີ້.
ທະນາຄານໄດ້ລົ້ມລົງຢູ່ທົ່ວທຸກແຫ່ງໃນວັນພະຫັດ, ຊຸກຍູ້ກຸ່ມບໍລິສັດໃນ S&P 500 ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 4%, ເຊິ່ງເປັນການຫຼຸດລົງທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນມິຖຸນາ 2020. ການສູນເສຍໄດ້ດໍາເນີນການຈາກຂະຫນາດໃຫຍ່ໄປຫາຂະຫນາດນ້ອຍ, ໂດຍ JPMorgan Chase & Co. ຫຼຸດລົງ 5.4% ໃນຂະນະທີ່ SVB Financial Group — ຫຼັກຊັບທີ່ມີຫຼັກຊັບ. Firesale ເພື່ອ shore ເຖິງ ສະພາບຄ່ອງ ignited paranoia - plunged 60%.
"ຂ່າວໃນມື້ນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດຈະບໍ່ຢູ່ໃນ radar ຂອງນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່," Adam Phillips, ຜູ້ຈັດການດ້ານຍຸດທະສາດຫຼັກຊັບຂອງ EP Wealth Advisors ກ່າວ. "ນີ້ອາດຈະເປັນເຫດການທີ່ໂດດດ່ຽວ, ແຕ່ຄວາມກັງວົນແມ່ນວ່າມັນຈະເປີດປະຕູໃຫ້ທະນາຄານອື່ນໆລາຍງານບັນຫາທີ່ຄ້າຍຄືກັນ."
ເລືອດໃນວັນພະຫັດອາດຈະເປັນຄວາມເສຍຫາຍສໍາລັບຜູ້ຈັດການກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ເຊິ່ງອີງຕາມການສຶກສາຂອງ Goldman Sachs Group Inc. ເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນທາງດ້ານການເງິນຢູ່ທີ່ 138 ຈຸດພື້ນຖານຫຼາຍກ່ວາຈະຖືກກໍານົດໂດຍນ້ໍາຫນັກດັດຊະນີໃນຕົ້ນປີນີ້, ໂດຍສະເລ່ຍ. ໃນຂະນະທີ່ກອງທຶນ hedge ໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນ underweight ອຸດສາຫະກໍາ, ພວກເຂົາເຈົ້າຍັງນັບ Wells Fargo & Co. ໃນບັນດາທາງເລືອກສູງສຸດຂອງເຂົາເຈົ້າ, ອີງຕາມຂໍ້ມູນທີ່ລວບລວມໂດຍ Goldman strategists ນໍາໂດຍ David Kostin. ຮຸ້ນຂອງ Wells Fargo ຫຼຸດລົງເປັນມື້ທີ່ສີ່, ຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາ 6%.
ການກະຕຸກໃຫ້ເສັ້ນທາງດັ່ງກ່າວເປັນຂ່າວຮ້າຍສອງຄັ້ງຈາກຜູ້ໃຫ້ກູ້ນ້ອຍສອງຄົນ. SVB Financial, ທະນາຄານທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນ Silicon Valley, ໄດ້ດໍາເນີນຂັ້ນຕອນເພື່ອແກ້ໄຂສະພາບຄ່ອງໂດຍການຂາຍຫຼັກຊັບແລະການເພີ່ມທຶນ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ບໍລິສັດ Silvergate Capital Corp. ໄດ້ປະກາດແຜນການທີ່ຈະຢຸດການດໍາເນີນງານແລະການຊໍາລະຫຼັງຈາກອຸດສາຫະກໍາ crypto ຫຼຸດລົງເຮັດໃຫ້ຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດ.
ໃນຂະນະທີ່ການຂາຍທາງດ້ານການເງິນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງກໍາລັງ tectonic ທີ່ມີບົດບາດໃນເສດຖະກິດເປັນເວລາຫລາຍເດືອນ, ການມາຮອດຂອງມັນແມ່ນຫນ້າປະຫລາດໃຈໃນທັນທີທັນໃດ. ກຸ່ມດັ່ງກ່າວຍັງຢູ່ໃນອັດຕາໃນປີບໍ່ດົນມານີ້ເປັນອາທິດທີ່ຜ່ານມາທ່າມກາງເລື່ອງທີ່ເງິນຝາກການຄ້າຫຼຸດລົງໃນປີ 2022 ເປັນຄັ້ງທໍາອິດນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1948.
ການປ່ອຍເງິນກູ້ດັ່ງກ່າວມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຊ້າລົງຍ້ອນວ່າເສດຖະກິດທີ່ປິດລ້ອມພາຍໃຕ້ຂະບວນການຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງ Fed ຍັງໄດ້ປາກົດຂື້ນກ່ອນທີ່ຈະຫຼຸດລົງໃນອາທິດນີ້. ນັກລົງທຶນຍັງໄດ້ຢູ່ຄຽງຂ້າງກັບບົດລາຍງານວຽກເດືອນກຸມພາໃນວັນສຸກທີ່ກໍານົດໄວ້ເພື່ອແຈ້ງໃຫ້ເຈົ້າຫນ້າທີ່ກ່ຽວກັບການຕັດສິນໃຈນະໂຍບາຍຕໍ່ໄປຂອງທະນາຄານກາງ. ບັນຫາຢູ່ໃນຜູ້ໃຫ້ກູ້ນ້ອຍບໍ່ໄດ້ເຮັດຫຍັງເພື່ອສະຫງົບປະສາດ.
"ເຈົ້າໄດ້ຮັບສອງອັນກັບຄືນມາດ້ວຍຄວາມຢ້ານພຽງພໍກ່ຽວກັບວິທີທີ່ Fed ຮຸກຮານອາດຈະໄດ້ຮັບກັບຕົວເລກວຽກໃນມື້ອື່ນໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ຕະຫຼາດມີຄວາມວຸ້ນວາຍ, ມີຂໍ້ແກ້ຕົວທີ່ດີສໍາລັບມື້ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ," Art ກ່າວ. Hogan, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການຕະຫຼາດຂອງບໍລິສັດ B. Riley Wealth. "ບໍ່ມີໃຜທີ່ຈະກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າຂອງລົດໄຟຂົນສົ່ງສິນຄ້ານັ້ນ."
ການຂາຍຫຸ້ນທາງດ້ານການເງິນຢ່າງກະທັນຫັນບໍ່ໜ້າຈະດີກັບນັກລົງທຶນຫຼາຍຫຼັງຈາກວິກິດການທາງດ້ານການເງິນປີ 2008. ເນື່ອງຈາກບົດບາດຂອງພວກເຂົາເປັນຜູ້ສະຫນອງທຶນ, ຮຸ້ນທະນາຄານມັກຈະຖືສັນຍານສໍາລັບຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງ, ແລະລະຄອນໃນອາທິດນີ້ຈະເຮັດໃຫ້ຜູ້ຮັກສາການຖົດຖອຍທີ່ມີຄວາມກ້າຫານທີ່ໄດ້ເຕືອນໄພຂົ່ມຂູ່ຕໍ່ S&P 500 ນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນພະຈິກຈະເຂົ້າໄປໃນຕົວຂອງມັນເອງ.
ຜົນບັງຄັບໃຊ້ທີ່ຄ້າຍຄືແຮງໂນ້ມຖ່ວງຂອງທະນາຄານແມ່ນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນໃນການຊື້ຂາຍໃນວັນພະຫັດ, ໃນເວລາທີ່ການສູນເສຍ spiraling ໃນທະນາຄານພາກພື້ນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນບໍ່ສົນໃຈສໍາລັບເຄິ່ງທໍາອິດຂອງກອງປະຊຸມຮຸ້ນ, ພຽງແຕ່ດຶງດັດຊະນີທີ່ສໍາຄັນໄປສູ່ການຫຼຸດລົງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນເດືອນຫນຶ່ງຍ້ອນຄວາມວິຕົກກັງວົນກ່ຽວກັບການແຜ່ກະຈາຍຂອງອຸດສາຫະກໍາ.
ທ່ານ Hogan ກ່າວວ່າ "ຂ້ອຍບໍ່ຄິດວ່ານີ້ແມ່ນຊ່ວງເວລາບໍ່ຖ່ານຫີນ canary-in-the-coal-mine, ແຕ່ແນ່ນອນວ່າຂ້ອຍຮູ້ສຶກວ່າຕະຫຼາດກໍາລັງອ່ານມັນຢູ່,".
ພັນທະບັດໃນທະນາຄານສະຫະລັດຍັງອ່ອນລົງໃນວັນພະຫັດຫລັງຈາກ SVB ໄດ້ຂາຍຮຸ້ນເພື່ອຍົກລະດັບຕໍາແຫນ່ງທຶນຂອງຕົນ. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ ການເຄື່ອນໄຫວດັ່ງກ່າວ ແມ່ນມີຄວາມຄົມຊັດທີ່ສຸດໃນສອງສາມເດືອນ, ແຕ່ບໍ່ໃຫຍ່ພໍທີ່ຈະສະແດງເຖິງຄວາມຢ້ານກົວທີ່ຮ້າຍແຮງ. ການແຜ່ກະຈາຍ, ຫຼືຜົນຜະລິດເພີ່ມເຕີມທີ່ພັນທະບັດຈ່າຍທຽບກັບ Treasuries, ຂະຫຍາຍໂດຍ 0.08 ເປີເຊັນ, ຫຼື 8 ຈຸດພື້ນຖານ, ສໍາລັບພັນທະບັດ 5.015% ຂອງທະນາຄານ Bank of America Corp. ຂອງເດືອນກໍລະກົດ 2033.
ຄວາມຄິດເຫັນໃນແງ່ດີໃນບັນດານັກລົງທຶນທີ່ທະນາຄານສາມາດສົ່ງຜົນປະໂຫຍດລາຍໄດ້ຈາກດອກເບ້ຍສາມາດເຫັນໄດ້ໃນຄວາມຄາດຫວັງສໍາລັບຜົນກໍາໄລຂອງອຸດສາຫະກໍາ. ບໍລິສັດໃນ S&P 500 Financials Index ຖືກຄາດຄະເນໂດຍນັກວິເຄາະທີ່ຕິດຕາມໂດຍ Bloomberg ຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 9.4% ໃນປີ 2023, ເຊິ່ງເປັນອັນດັບສອງຂອງກຸ່ມອຸດສາຫະກໍາໃດໆ. ມັນຍັງເຫັນໄດ້ໃນການປະເມີນມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາ, ໂດຍອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ປື້ມຂອງກຸ່ມໄດ້ເລື່ອນໄປສູ່ລະດັບສູງສຸດໃນຮອບສອງທົດສະວັດ.
ໃນແງ່ດີນັ້ນໄດ້ຖືກທົດສອບແລ້ວ, ອີງຕາມ Michael O'Rourke, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການຕະຫຼາດຂອງ JonesTrading.
ທ່ານກ່າວວ່າ "ເທບກວ້າງໄດ້ບໍ່ສົນໃຈຢ່າງສະ ໝໍ່າ ສະ ເໝີ ຄວາມເປັນຈິງທີ່ສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນຈະສ້າງແຮງດັນໃຫ້ທຸລະກິດກ້າວໄປຂ້າງ ໜ້າ," "ຂ້ອຍຈະເວົ້າວ່າມັນສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນ."
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg Businessweek
2023 Bloomberg LP
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-favorite-trade-hammered-230508681.html