(Bloomberg) — ສຳລັບນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາໂອກາດການຊື້ແບບຫຼຸດລົງໃນອຸດສາຫະກໍາຊິບໂລກ, Berkshire Hathaway Inc. ອາດຈະມີຄໍາແນະນໍາ: Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg
ບໍລິສັດຫຸ້ນສ່ວນຂອງ Warren Buffett ໄດ້ເກັບຫຸ້ນ 5 ຕື້ໂດລາໃນບໍລິສັດໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາທ່າມກາງເສັ້ນທາງທີ່ທໍາລາຍຫຼາຍກວ່າ 250 ຕື້ໂດລາຈາກຫຼັກຊັບ. ມັນຍັງບໍ່ໄດ້ສະແດງຄວາມຄິດເຫັນຕໍ່ສາທາລະນະກ່ຽວກັບຂໍ້ຕົກລົງດັ່ງກ່າວແຕ່ຜູ້ຕິດຕາມຕະຫຼາດຖືວ່າການຊື້ເປັນການປະເມີນລາຄາລາຄາຖືກຂອງ TSMC, ຄວາມເປັນຜູ້ນໍາດ້ານເຕັກໂນໂລຢີແລະພື້ນຖານທີ່ແຂງ.
ການຊື້ຂອງ Berkshire, ຄຽງຄູ່ກັບການເຄື່ອນໄຫວທີ່ຄ້າຍຄືກັນໂດຍ Tiger Global Management LLC, ອາດຈະແນະນໍາວ່າມູນຄ່າແມ່ນເກີດຂື້ນໃນອຸດສາຫະກໍາຊິບຫຼັງຈາກໄລຍະເວລາທີ່ມີຄວາມວຸ້ນວາຍທີ່ຫມາຍໂດຍການຫຼຸດລົງຂອງຄວາມຕ້ອງການແລະຄວາມເຄັ່ງຕຶງຂອງສະຫະລັດ - ຈີນ. ຈໍານວນທະນາຄານ Wall Street ຈໍານວນເພີ່ມຂຶ້ນໄດ້ຢືນຢັນຄືນການຮຽກຮ້ອງທີ່ມີທ່າອ່ຽງຕໍ່ TSMC, ໂດຍນັກວິເຄາະຂອງ Morgan Stanley ກ່າວວ່າຫຼັກຊັບໄດ້ບັນລຸ "ຈຸດເຂົ້າທີ່ດີ."
Andy Wong, ຜູ້ຈັດການກອງທຶນຂອງ LW Asset Management ກ່າວວ່າ "ດ້ວຍຄວາມເປັນຜູ້ນໍາດ້ານເຕັກໂນໂລຢີທີ່ເຫນືອກວ່າ, TSMC ເປັນການຫຼີ້ນທີ່ມີຄຸນຄ່າໃນໄລຍະຍາວຖ້າທ່ານເບິ່ງຂ້າມວົງຈອນ semiconductor ໃນປັດຈຸບັນ," Andy Wong, ຜູ້ຈັດການກອງທຶນຂອງ LW Asset Management ກ່າວ. "Buffett ອາດຈະລົງທຶນໃນການຂະຫຍາຍຕົວໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປດ້ວຍຄວາມຕ້ອງການທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ IoT, ທົດແທນແລະລົດໃຫຍ່."
ຮຸ້ນຂອງ TSMC ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 10% ໃນໄຕ້ຫວັນນັບຕັ້ງແຕ່ການຊື້ຂອງບໍລິສັດ Berkshire ໄດ້ຖືກເປີດເຜີຍໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ. Morgan Stanley ກ່າວວ່າພວກເຂົາກໍາລັງຊື້ຂາຍຕ່ໍາກວ່າມູນຄ່າ downcycle ຂອງພວກເຂົາດ້ວຍສ່ວນຫຼຸດ 30% ຫາ 40% ເນື່ອງຈາກຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານພູມສາດທາງດ້ານການເມືອງ, ອີງຕາມບັນທຶກວັນທີ 8 ພະຈິກ.
ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວມີການປະເມີນມູນຄ່າຫຼາຍເທົ່າປະມານ 12.6 ເທົ່າ ໂດຍອີງໃສ່ລາຍຮັບທີ່ຄາດຄະເນໄວ້ໃນປີໜ້າ, ອີງຕາມຂໍ້ມູນທີ່ສັງລວມໂດຍ Bloomberg. Goldman Sachs Group Inc. ຄາດຄະເນວ່າຈະເປັນຈຸດສິ້ນສຸດຕໍ່າສຸດຂອງສະເລ່ຍ 10 ປີ. ບໍລິສັດມີລາຄາຖືກກວ່າສະມາຊິກສ່ວນໃຫຍ່ຂອງດັດຊະນີ Semiconductor ຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ Philadelphia, ເຊິ່ງຕິດຕາມບໍລິສັດຊິບທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນສະຫະລັດ.
"ພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າ TSMC ຈະສືບຕໍ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມຢືດຢຸ່ນຂອງຕົນທຽບກັບມິດສະຫາຍອື່ນໆໃນລະຫວ່າງການອຸດສາຫະກໍາຫຼຸດລົງຍ້ອນການປະຕິບັດທີ່ດີຂຶ້ນ," ນັກວິເຄາະ Goldman ຂຽນໃນບັນທຶກວັນທີ 16 ພະຈິກ. ການປະເມີນມູນຄ່າແມ່ນມີຄວາມດຶງດູດໃຈແລະບໍລິສັດໄດ້ວາງໄວ້ດີທີ່ສຸດເພື່ອເກັບກໍາການຂະຫຍາຍຕົວຂອງໂຄງສ້າງໃນໄລຍະຍາວຂອງອຸດສາຫະກໍາໃນ 5G, ປັນຍາປະດິດ, ຄອມພິວເຕີ້ທີ່ມີປະສິດທິພາບສູງແລະຍານພາຫະນະໄຟຟ້າ, ພວກເຂົາກ່າວຕື່ມວ່າ.
ກະແສເງິນສົດ
TSMC ຍັງມີຂໍ້ດີອີກຢ່າງຫນຶ່ງ: ມັນໄດ້ຄຸ້ມຄອງການເຕີບໂຕຂອງຍອດຂາຍສອງຕົວເລກແລະອັດຕາກໍາໄລລວມທີ່ດີເກີນ 50% ໃນປີນີ້ເຖິງວ່າຈະມີການຊ້າລົງໃນຂະແຫນງການ. ນີ້ໄດ້ກວມເອົາການສູນເສຍປະຈໍາປີຂອງຫຼັກຊັບຢູ່ທີ່ 21%, ຊ່ວຍໃຫ້ມັນປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າເພື່ອນມິດເຊັ່ນ: Micron Technology Inc. ແລະ SK Hynix Inc.
ປະຫວັດສາດຂອງບໍລິສັດໄຕ້ຫວັນຂອງກະແສເງິນສົດທີ່ມີສຸຂະພາບດີແລະເງິນປັນຜົນທີ່ຫມັ້ນຄົງອາດຈະຊ່ວຍດຶງດູດ Buffett, ອີງຕາມນັກວິເຄາະ.
Phelix Lee, ນັກວິເຄາະດ້ານທຶນຮອນຂອງ Morningstar Asia Ltd ກ່າວວ່າ "TSMC (ແລະໂຮງງານກໍ່ສ້າງອື່ນໆ) ທັງຫມົດຕ້ອງໃຊ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຢ່າງຫນັກໃນການແຂ່ງຂັນສໍາລັບຜູ້ນໍາດ້ານເຕັກໂນໂລຢີ / ຄວາມອາດສາມາດ, ແຕ່ປະຫວັດສາດສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ TSMC ສາມາດສ້າງກະແສເງິນສົດທີ່ເຄົາລົບເຖິງວ່າຈະມີ capex,". ທ່ານກ່າວຕື່ມວ່າ, ບໍລິສັດມີບັນທຶກການຈ່າຍເງິນປັນຜົນຕັ້ງແຕ່ຊຸມປີ 2000.
ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນຫຼ້າສຸດຂອງຫຼັກຊັບແມ່ນ 2.6%, ສູງກວ່າ 0.8% ຂອງ Micron ແລະເກືອບເທົ່າກັບ SK Hynix's, ອີງຕາມຂໍ້ມູນທີ່ລວບລວມໂດຍ Bloomberg.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນຂະນະທີ່ການເດີມພັນຂອງ Buffett ໄດ້ຊຸກຍູ້ຄວາມຮູ້ສຶກຂາຍຍ່ອຍຕໍ່ຫຼັກຊັບ, ຮຸ້ນອາດຈະສືບຕໍ່ປະສົບກັບການປ່ຽນແປງໃນໄລຍະສັ້ນເນື່ອງຈາກຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານພູມສາດແລະການປັບຕົວຂອງສິນຄ້າຄົງຄັງໃນອຸດສາຫະກໍາຊິບ.
ຂະແໜງ semiconductor ແມ່ນຢູ່ໃນຈຸດໃຈກາງຂອງຄວາມແຕກແຍກທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນລະຫວ່າງສະຫະລັດ ແລະ ຈີນ ໃນຂະນະທີ່ສອງປະເທດໄດ້ແຂ່ງຂັນກັນໃນການນໍາພາໃນອຸດສາຫະກໍາເຕັກໂນໂລຢີທົ່ວໂລກ. ວໍຊິງຕັນໄດ້ວາງມາດຕະການລົງໂທດຕໍ່ຊິບລະດັບສູງທີ່ຜະລິດໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າຈີນໂດຍສະເພາະເພື່ອສະກັດກັ້ນບໍ່ໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຕົກຢູ່ໃນກຳມືຂອງທະຫານຈີນ.
ເພື່ອສະທ້ອນເຖິງຄວາມສ່ຽງ, ນັກວິເຄາະໄດ້ຕັດລາຄາເປົ້າຫມາຍສະເລ່ຍຂອງຫຼັກຊັບຂອງ TSMC ປະມານ 30% ນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນກຸມພາ. ຮຸ້ນຂອງຕົນທີ່ຈົດທະບຽນຢູ່ໃນສະຫະລັດແມ່ນຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 30% ໃນປີນີ້, ສອດຄ່ອງກັບການຫຼຸດລົງຂອງດັດຊະນີ semiconductor ທົ່ວໂລກ.
ທ່ານ Jason Su, ຜູ້ຈັດການກອງທຶນຂອງ Cathay Taiwan 5G Plus Communications ETF ກ່າວວ່າ "ນັກລົງທຶນມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບສິນຄ້າຄົງຄັງທີ່ສູງກວ່າປົກກະຕິ, ເຊິ່ງສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າບໍ່ມີສັນຍານທີ່ຈະຜ່ອນຄາຍລົງ." ທ່ານກ່າວວ່າ "ບໍລິສັດລວມທັງ TSMC ກ່າວກ່ອນ ໜ້າ ນີ້ວ່າພວກເຂົາຄາດຫວັງວ່າການດັດແກ້ສິນຄ້າຄົງຄັງຈະສືບຕໍ່ຕະຫຼອດເຄິ່ງທໍາອິດໃນປີຫນ້າ," ລາວກ່າວຕື່ມວ່າ, ຫຼັກຊັບຊິບມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຟື້ນຕົວຫຼັງຈາກການປັບຕົວສິນຄ້າຄົງຄັງສໍາເລັດ.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg Businessweek
2022 Bloomberg LP
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-picks-5-002208224.html