ປະທານທະນາຄານກາງ Fed Jerome Powell ໄດ້ຍິງເຕືອນໄພໃນທົ່ວ Wall Street ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, ບອກນັກລົງທຶນເຖິງເວລາສໍາລັບຕະຫຼາດການເງິນທີ່ຈະຢືນຢູ່ຕີນຂອງຕົນເອງ, ໃນຂະນະທີ່ລາວເຮັດວຽກເພື່ອແກ້ໄຂອັດຕາເງິນເຟີ້.
ການປັບປຸງນະໂຍບາຍໃນວັນພຸດທີ່ຜ່ານມາໄດ້ວາງພື້ນຖານສໍາລັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ benchmark ທໍາອິດນັບຕັ້ງແຕ່ 2018, ອາດຈະເປັນໃນກາງເດືອນມີນາ, ແລະການສິ້ນສຸດຂອງທ່າທີເງິນງ່າຍຂອງທະນາຄານກາງສອງປີນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນຂອງໂລກລະບາດ.
ບັນຫາແມ່ນວ່າຍຸດທະສາດຂອງ Fed ຍັງໄດ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນປະມານຫົກອາທິດເພື່ອພິຈາລະນາວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນປີ 2022, ແລະວິທີການດຸ່ນດ່ຽງຂອງມັນຈະຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ຍ້ອນວ່າ Fed ດຶງ levers ເພື່ອເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ເຢັນຢູ່ໃນລະດັບທີ່ເຫັນໃນຄັ້ງສຸດທ້າຍ. ຕົ້ນຊຸມປີ 1980.
ແທນທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ຄວາມວຸ່ນວາຍຂອງຕະຫຼາດຜ່ອນຄາຍ, ວິທີການລໍຖ້າແລະເບິ່ງມີ "ເຄື່ອງວັດແທກຄວາມຢ້ານກົວ", ດັດຊະນີ Cboe Volatility Index ຂອງ Wall Street
VIX,
ເພີ່ມຂຶ້ນເປັນສະຖິຕິ 73% ໃນການຊື້ຂາຍ 19 ມື້ທໍາອິດຂອງປີ, ອີງຕາມ Dow Jones Market Data Average, ອີງຕາມຂໍ້ມູນທັງຫມົດທີ່ມີຢູ່ກັບ 1990.
"ສິ່ງທີ່ນັກລົງທຶນບໍ່ມັກແມ່ນຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ," Jason Draho, ຫົວຫນ້າການຈັດສັນຊັບສິນອາເມລິກາທີ່ UBS Global Wealth Management, ໃນການສໍາພາດທາງໂທລະສັບ, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການຂາຍທີ່ຍັງເຫຼືອຢູ່ໃນສອງສາມແຈຂອງຕະຫຼາດການເງິນທີ່ບໍ່ມີຄວາມເສຍຫາຍໃນເດືອນມັງກອນ.
ເຖິງແມ່ນວ່າມີການຊຸມນຸມກັນຢ່າງເຂັ້ມງວດໃນທ້າຍວັນສຸກ, ດັດຊະນີ Nasdaq Composite Index ທີ່ອ່ອນໄຫວຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍ.
ຄອມພີວເຕີ,
ຍັງຄົງຢູ່ໃນອານາເຂດການແກ້ໄຂ, ຖືກກໍານົດວ່າເປັນການຫຼຸດລົງຢ່າງຫນ້ອຍ 10% ຈາກບັນທຶກທີ່ຜ່ານມາໃກ້ທີ່ສຸດ. ຮ້າຍແຮງໄປກວ່ານັ້ນ, ດັດຊະນີ Russell 2000 ຂອງຫຼັກຊັບທຶນຂະຫນາດນ້ອຍ
rut,
ແມ່ນຢູ່ໃນຕະຫຼາດຫມີ, ຫຼຸດລົງຢ່າງຫນ້ອຍ 20% ຈາກຈຸດສູງສຸດຂອງວັນທີ 8 ພະຈິກ.
ທ່ານ John McClain, ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບສໍາລັບຜົນຜະລິດສູງແລະຍຸດທະສາດສິນເຊື່ອຂອງບໍລິສັດທີ່ Brandywine Global Investment Management ກ່າວວ່າ "ການປະເມີນມູນຄ່າໃນທົ່ວທຸກປະເພດຊັບສິນໄດ້ຖືກຂະຫຍາຍອອກໄປ". "ນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ບໍ່ມີບ່ອນໃດທີ່ຈະປິດບັງ."
McClain ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການປະຕິບັດທາງລົບຂອງພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດລະດັບການລົງທຶນຂອງສະຫະລັດ
LQD,
ຜົນຜະລິດສູງຂອງພວກເຂົາ
ອະນາໄມ,
ຄູ່ຮ່ວມແລະລາຍຮັບຄົງທີ່
ບໍລິສັດ AGG,
ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວໃນການເລີ່ມຕົ້ນປີ, ແຕ່ຍັງເປັນເສັ້ນທາງເລິກໃນການຂະຫຍາຍຕົວແລະຮຸ້ນມູນຄ່າ, ແລະການສູນເສຍໃນສາກົນ
EM,
ການລົງທືນ.
"ແຕ່ລະຄົນຢູ່ໃນສີແດງ."
ລໍຖ້າເບິ່ງ
Powell ກ່າວໃນວັນພຸດວານນີ້ວ່າທະນາຄານກາງ "ມີໃຈ" ທີ່ຈະເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍໃນເດືອນມີນາ. ການຕັດສິນໃຈກ່ຽວກັບວິທີຫຼຸດງົບດຸນເກືອບ 9 ພັນຕື້ໂດລາລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈະມາໃນພາຍຫຼັງ, ແລະມີຂໍ້ມູນດ້ານເສດຖະກິດ.
ທ່ານ McClain ກ່າວທາງໂທລະສັບວ່າ "ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າໃນເດືອນເມສາ, ພວກເຮົາຈະເລີ່ມເຫັນອັດຕາເງິນເຟີ້," McClain ກ່າວຜ່ານທາງໂທລະສັບ, ໂດຍຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຜົນກະທົບພື້ນຖານ, ຫຼືການບິດເບືອນລາຄາທີ່ພົບເລື້ອຍໃນລະຫວ່າງການແຜ່ລະບາດທີ່ເຮັດໃຫ້ການປຽບທຽບປະຈໍາປີມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ. "ນັ້ນຈະສະຫນອງການປົກຫຸ້ມຂອງຫນ້າດິນສໍາລັບ Fed ເພື່ອໃຊ້ວິທີການອີງໃສ່ຂໍ້ມູນ."
"ແຕ່ຈາກນີ້ຈົນເຖິງເວລານັ້ນ, ມັນຈະມີຄວາມຜັນຜວນຫຼາຍ."
'ຄວາມຕື່ນຕົກໃຈສູງສຸດ' ກ່ຽວກັບການຍ່າງປ່າ
ເນື່ອງຈາກວ່າ Powell ບໍ່ໄດ້ປະຕິເສດຢ່າງຈະແຈ້ງກ່ຽວກັບແນວຄວາມຄິດຂອງອັດຕາການຍ່າງປ່າໃນການເພີ່ມຂຶ້ນ 50 ຈຸດພື້ນຖານ, ຫຼືການເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍຄັ້ງໃນກອງປະຊຸມຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, Wall Street ໄດ້ຫັນໄປສູ່ການກໍານົດລາຄາໃນເສັ້ນທາງນະໂຍບາຍການເງິນທີ່ຮຸກຮານຫຼາຍກ່ວາທີ່ຫຼາຍຄົນຄາດໄວ້ພຽງແຕ່ສອງສາມອາທິດກ່ອນຫນ້ານີ້. .
ເຄື່ອງມື FedWatch ຂອງກຸ່ມ CME ໃນວັນສຸກເຮັດໃຫ້ໂອກາດເກືອບ 33% ໃນເປົ້າຫມາຍຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນໃນລະດັບ 1.25% ຫາ 1.50% ໂດຍກອງປະຊຸມເດືອນທັນວາຂອງ Fed, ໂດຍຜ່ານເສັ້ນທາງສຸດທ້າຍຂ້າງເທິງໃກ້ສູນບໍ່ໄດ້ຖືກກໍານົດໄວ້ໃນຫີນ.
ອ່ານBofA ກ່າວວ່າ: Fed ເຫັນວ່າເປັນການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ 2022 ຄັ້ງໃນປີ XNUMX, ຫຼືຫນຶ່ງຄັ້ງໃນທຸກໆກອງປະຊຸມ, BofA ເວົ້າວ່າ.
"ມັນເປັນສົງຄາມການປະມູນສໍາລັບຜູ້ທີ່ສາມາດຄາດຄະເນອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາຫຼາຍທີ່ສຸດ," Kathy Jones, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດລາຍໄດ້ຄົງທີ່ຂອງ Schwab Center ສໍາລັບການຄົ້ນຄວ້າທາງດ້ານການເງິນ, ບອກ MarketWatch. "ຂ້ອຍຄິດວ່າພວກເຮົາກ້າວໄປສູ່ຄວາມຕື່ນຕົກໃຈສູງສຸດກ່ຽວກັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາ Fed."
ທ່ານ Jones ກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາມີການເພີ່ມອັດຕາເງິນເຟີ້ສາມຄັ້ງ, ຫຼັງຈາກນັ້ນມັນຂື້ນກັບວ່າພວກເຂົາຕັດສິນໃຈໄວເທົ່າໃດທີ່ຈະໃຊ້ໃບດຸ່ນດ່ຽງເພື່ອເຄັ່ງຄັດ," Jones ເວົ້າ. ທີມງານ Schwab ໄດ້ກໍານົດເດືອນກໍລະກົດເປັນຈຸດເລີ່ມຕົ້ນສໍາລັບການຖອນເງິນປະມານ 500 ຕື້ໂດລາຕໍ່ປີຂອງການຖືຄອງຂອງ Fed ໃນປີ 2022, ດ້ວຍການຫຼຸດລົງ 1 ພັນຕື້ໂດລາຕໍ່ຄວາມເປັນໄປໄດ້ພາຍນອກ.
ທ່ານ Jones ກ່າວວ່າ "ມີເອກະສານໄລຍະສັ້ນຈໍານວນຫຼາຍຢູ່ໃນຕາຕະລາງຍອດເງິນຂອງ Fed, ດັ່ງນັ້ນພວກເຂົາສາມາດມ້ວນອອກຫຼາຍຢ່າງໄວວາ, ຖ້າພວກເຂົາຕ້ອງການ," Jones ເວົ້າ.
ເວລາຫຼິ້ນປອດໄພບໍ?
""ທ່ານມີຜູ້ໃຫ້ບໍລິການດ້ານສະພາບຄ່ອງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຕໍ່ຕະຫຼາດທີ່ປ່ອຍອາຍແກັສ, ແລະການເຄື່ອນຍ້າຍຢ່າງໄວວາເພື່ອແຕະເບກ. ເປັນຫຍັງຈຶ່ງເພີ່ມຄວາມສ່ຽງໃນປັດຈຸບັນ?”"
ມັນງ່າຍທີ່ຈະເບິ່ງວ່າເປັນຫຍັງບາງຊັບສິນທີ່ຖືກທຸບຕີລົງໃນທີ່ສຸດອາດຈະສິ້ນສຸດລົງໃນລາຍການຊື້ເຄື່ອງ. ເຖິງແມ່ນວ່າ, ນະໂຍບາຍທີ່ເຂັ້ມງວດກວ່າຍັງບໍ່ທັນໄດ້ເຂົ້າສູ່ຢ່າງເຕັມທີ່, ບາງຂະແຫນງການທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງຄວາມສູງ dizzying ໄດ້ຊ່ວຍເຫຼືອໂດຍການຊ່ວຍເຫຼືອຂອງ Fed ຢ່າງຮຸນແຮງໃນໄລຍະການແຜ່ລະບາດຂອງພະຍາດດັ່ງກ່າວຍັງບໍ່ໄດ້ຮັບການຮັກສາໄດ້ດີ.
"ມັນຕ້ອງແລ່ນໄປຕາມເສັ້ນທາງ," Jones ເວົ້າວ່າ, ໂດຍສັງເກດວ່າມັນມັກຈະ "ດັງອອກຖົງສຸດທ້າຍ" ຂອງ froth ກ່ອນທີ່ຕະຫຼາດຈະຊອກຫາທາງລຸ່ມ.
Cryptocurrencies
BTCUSD, ທ.
ໄດ້ເປັນການບາດເຈັບທີ່ໂດດເດັ່ນໃນເດືອນມັງກອນ, ພ້ອມກັບຄວາມວຸ່ນວາຍຮອບ "ການກວດສອບຫວ່າງເປົ່າ," ຫຼືບໍລິສັດທີ່ມີຈຸດປະສົງພິເສດ (SPACs), ຢ່າງຫນ້ອຍສາມ IPOs ທີ່ວາງແຜນໄວ້ໃນອາທິດນີ້.
ທ່ານ Dominic Nolan, ຫົວຫນ້າບໍລິຫານຂອງ Pacific Asset Management ກ່າວວ່າ "ທ່ານມີຜູ້ໃຫ້ບໍລິການດ້ານສະພາບຄ່ອງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຕໍ່ຕະຫຼາດທີ່ປ່ອຍອາຍແກັສ, ແລະກ້າວໄປສູ່ການແຕະເບກຢ່າງໄວວາ". "ເປັນຫຍັງຈຶ່ງເພີ່ມຄວາມສ່ຽງໃນປັດຈຸບັນ?"
ເມື່ອ Fed ສາມາດໃຫ້ນັກລົງທຶນມີແຜນທີ່ເສັ້ນທາງທີ່ຊັດເຈນກວ່າຂອງການເຄັ່ງຄັດ, ຕະຫຼາດຄວນຈະສາມາດສະຫຼຸບໄດ້ຢ່າງສ້າງສັນທຽບກັບມື້ນີ້, ທ່ານກ່າວຕື່ມວ່າຜົນຜະລິດຂອງຄັງເງິນ 10 ປີ.
TMUBMUSD10Y, ທ.
ຍັງຄົງເປັນຕົວຊີ້ວັດທີ່ສໍາຄັນ. "ຖ້າເສັ້ນໂຄ້ງຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຍ້ອນວ່າ Fed ເພີ່ມອັດຕາ, ມັນສາມາດຊຸກດັນໃຫ້ Fed ມີຄວາມເຄັ່ງຕຶງຫຼາຍຂຶ້ນໃນຄວາມພະຍາຍາມເພື່ອເຮັດໃຫ້ເສັ້ນໂຄ້ງສູງຂຶ້ນ."
ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຄັງເງິນເພີ່ມຂຶ້ນໄດ້ຊຸກຍູ້ອັດຕາໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດລະດັບການລົງທຶນຂອງສະຫະລັດຢູ່ໃກ້ກັບ 3%, ແລະອົງປະກອບທີ່ມີຜົນຕອບແທນສູງຂອງພະລັງງານຫຼາຍຢູ່ໃກ້ກັບ 5%.
"ຜົນຜະລິດສູງຢູ່ທີ່ 5%, ສໍາລັບຂ້ອຍ, ມັນດີກວ່າສໍາລັບໂລກຫຼາຍກ່ວາ 4%,", ທ່ານ Nolan ກ່າວ, ເພີ່ມວ່າລາຍຮັບຂອງບໍລິສັດຍັງເບິ່ງຄືວ່າແຂງແຮງ, ເຖິງແມ່ນວ່າລະດັບສູງສຸດຂອງການລະບາດຂອງໂລກລະບາດໄດ້ຜ່ານໄປ, ແລະຖ້າການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດຢູ່ໃນລະດັບປານກາງຈາກ 40 ປີ. ສູງ.
Draho ຢູ່ UBS, ເຊັ່ນດຽວກັບຄົນອື່ນທີ່ໃຫ້ສໍາພາດເລື່ອງນີ້, ຖືວ່າຄວາມສ່ຽງຂອງເສດຖະກິດຖົດຖອຍໃນ 12 ເດືອນຂ້າງຫນ້າແມ່ນຕໍ່າ. ທ່ານກ່າວຕື່ມວ່າ, ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ຢູ່ໃນລະດັບສູງສຸດໃນຊຸມປີ 1980, ລະດັບຫນີ້ສິນຂອງຜູ້ບໍລິໂພກຍັງຢູ່ໃກ້ກັບລະດັບຕໍ່າສຸດໃນຮອບ 40 ປີ. "ຜູ້ບໍລິໂພກມີຮູບຮ່າງທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ແລະສາມາດຈັດການກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ."
ຂໍ້ມູນເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດທີ່ຈະສັງເກດເບິ່ງວັນຈັນແມ່ນ Chicago PMI, ເຊິ່ງກວມເອົາເດືອນທໍາມະຊາດ. ເດືອນກຸມພາເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍການເປີດວຽກຂອງພະແນກແຮງງານແລະລາອອກໃນວັນອັງຄານ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ບົດລາຍງານການຈ້າງງານຂອງພາກເອກະຊົນຂອງ ADP ແລະອັດຕາການເປັນເຈົ້າຂອງບ້ານໃນວັນພຸດ, ປະຕິບັດຕາມອັນໃຫຍ່ຫຼວງໃນວັນສຸກ: ບົດລາຍງານວຽກເດືອນມັງກອນ.
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/what-to-expect-from-markets-in-the-next-six-weeks-before-the-federal-reserve-revamps-its-easy-money- stance-11643457817?siteid=yhoof2&yptr=yahoo