ກະແສເງິນສົດຂອງບໍລິສັດ Whirlpool ເພີ່ມຄວາມປອດໄພຂອງຜົນກໍາໄລເງິນປັນຜົນຂອງຕົນ

ສະຫຼຸບຈາກການເລືອກເອົາເດືອນຕຸລາ

ບົນພື້ນຖານການຕອບແທນລາຄາ, ຫຼັກຊັບແບບຈໍາລອງຜົນກໍາໄລເງິນປັນຜົນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດ (14.8%) ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າ S&P 500 (+8.4%) 6.4% ຈາກວັນທີ 20 ຕຸລາ 2022 ຫາວັນທີ 18 ພະຈິກ 2022. ບົນພື້ນຖານຜົນຕອບແທນທັງໝົດ, ຫຼັກຊັບຕົວແບບ (+ 15.2%) ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າ S&P 500 (+8.4%) 6.8% ໃນເວລາດຽວກັນ. ຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີປະສິດຕິພາບດີທີ່ສຸດແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 22%, ແລະຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ມີປະສິດຕິພາບດີທີ່ສຸດແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 59%. ໂດຍລວມແລ້ວ, 12 ຮຸ້ນຈາກ 20 ຮຸ້ນສ່ວນຜົນກໍາໄລທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າມາດຕະຖານຕາມລໍາດັບ (S&P 500 ແລະ Russell 2000) ຈາກວັນທີ 20 ຕຸລາ 2022 ຫາວັນທີ 18 ພະຈິກ 2022.

ຫຼັກຊັບແບບຈໍາລອງນີ້ປະກອບມີພຽງແຕ່ຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການຈັດອັນດັບທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼືດຶງດູດຫຼາຍ, ມີກະແສເງິນສົດໃນທາງບວກແລະລາຍໄດ້ທາງເສດຖະກິດ, ແລະສະເຫນີໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນຫຼາຍກວ່າ 3%. ບໍລິສັດທີ່ມີກະແສເງິນສົດຢ່າງແຂງແຮງ (FCF) ໃຫ້ມີຄຸນນະພາບທີ່ສູງຂຶ້ນແລະຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນທີ່ປອດໄພກວ່າເພາະວ່າ FCF ທີ່ເຂັ້ມແຂງແມ່ນຫຼັກຖານທີ່ພວກເຂົາມີເງິນສົດເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນເງິນປັນຜົນ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າຫຼັກຊັບນີ້ສະຫນອງກຸ່ມຫຼັກຊັບທີ່ມີການຄັດເລືອກທີ່ດີທີ່ເປັນເອກະລັກທີ່ສາມາດຊ່ວຍລູກຄ້າໄດ້ດີກວ່າ.

ຮຸ້ນທີ່ໂດດເດັ່ນສໍາລັບເດືອນພະຈິກ: Whirlpool Corporation
WHR

Whirlpool Corporation (WHR) ແມ່ນຫຼັກຊັບທີ່ໂດດເດັ່ນໃນຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດໃນເດືອນພະຈິກ.

ເຖິງແມ່ນວ່າຜົນກໍາໄລຂອງ Whirlpool ໄດ້ຫຼຸດລົງຈາກລະດັບສູງຕະຫຼອດປີ 2021, TTM NOPAT ຍັງຄົງຢູ່ເຫນືອລະດັບປະຫວັດສາດ. ໃນໄລຍະຍາວ, ບໍລິສັດມີລາຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 1% ບວກໃສ່ຕໍ່ປີແລະກໍາໄລສຸດທິປະຕິບັດການຫຼັງຈາກພາສີ (NOPAT) 6% ບວກໃສ່ປະຈໍາປີນັບຕັ້ງແຕ່ 2011. ອັດຕາກໍາໄຮ NOPAT ຂອງ Whirlpool ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 3% ໃນປີ 2011 ເປັນ 6% ໃນໄລຍະສິບສອງເດືອນ (TTM ), ໃນຂະນະທີ່ຜົນຕອບແທນຂອງທຶນລົງທຶນ (ROIC) ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 6% ເປັນ 9% ໃນເວລາດຽວກັນ.

ຮູບທີ 1: ລາຍຮັບຂອງ Whirlpool & NOPAT ຕັ້ງແຕ່ປີ 2011

ກະແສເງິນສົດຟຣີຮອງຮັບການຊໍາລະເງິນປັນຜົນປົກກະຕິ

Whirlpool ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນປົກກະຕິຂອງຕົນຈາກ $4.30/share ໃນປີ 2017 ເປັນ $5.45/share ໃນປີ 2021. ເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດປະຈຸບັນໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນປະຈໍາປີ 4.8%.

ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນກວ່ານັ້ນ, ກະແສເງິນສົດຟຣີຂອງ Whirlpool (FCF) ໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍເກີນການຈ່າຍເງິນປັນຜົນປົກກະຕິຂອງມັນ. ຈາກ 2017 ຫາ 2021, Whirlpool ສ້າງລາຍໄດ້ 7.9 ຕື້ໂດລາ (59% ຂອງມູນຄ່າວິສາຫະກິດໃນປະຈຸບັນ) ໃນ FCF ໃນຂະນະທີ່ຈ່າຍ 1.6 ຕື້ໂດລາໃນເງິນປັນຜົນ. ໃນໄລຍະ TTM, Whirlpool ໄດ້ສ້າງລາຍໄດ້ 1.0 ຕື້ໂດລາໃນ FCF ແລະຈ່າຍອອກ 380 ລ້ານໂດລາໃນເງິນປັນຜົນ. ເບິ່ງຮູບ 2.

ຮູບທີ 2: Whirlpool's FCF ທຽບກັບເງິນປັນຜົນປົກກະຕິນັບຕັ້ງແຕ່ 2017

ດັ່ງທີ່ຮູບ 2 ສະແດງໃຫ້ເຫັນ, ເງິນປັນຜົນຂອງ Whirlpool ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກປະຫວັດສາດຂອງກະແສເງິນສົດທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້. ເງິນປັນຜົນຈາກບໍລິສັດທີ່ມີ FCF ຕ່ຳ ຫຼື ລົບແມ່ນມີຄວາມໜ້າເຊື່ອຖືໜ້ອຍ ເນື່ອງຈາກບໍລິສັດອາດບໍ່ສາມາດຮັກສາການຈ່າຍເງິນປັນຜົນໄດ້.

WHR ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ

ໃນລາຄາປັດຈຸບັນຂອງ $146/share, Whirlpool ມີອັດຕາສ່ວນຂອງລາຄາຕໍ່ບັນຊີເສດຖະກິດ (PEBV) ຂອງ 0.6. ອັດຕາສ່ວນນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຕະຫຼາດຄາດວ່າ NOPAT ຂອງ Whirlpool ຈະຫຼຸດລົງຢ່າງຖາວອນໂດຍ 40%. ຄວາມຄາດຫວັງນີ້ເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມເດືອດຮ້ອນເກີນໄປຍ້ອນວ່າ Whirlpool ໄດ້ເຕີບໂຕ NOPAT ໂດຍ 6% ປະສົມຕໍ່ປີນັບຕັ້ງແຕ່ 2011 ແລະ 5% ປະສົມຕໍ່ປີນັບຕັ້ງແຕ່ 2001.

ເຖິງແມ່ນວ່າຂອບ NOPAT ຂອງ Whirlpool ຫຼຸດລົງເຖິງ 5% (ຕ່ໍາກວ່າຂອບ TTM NOPAT ຂອງມັນ 6%) ແລະລາຍໄດ້ຫຼຸດລົງ 1% ໃນແຕ່ລະປີໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປ, ຫຼັກຊັບຈະມີມູນຄ່າ $ 200 + / ຮຸ້ນໃນມື້ນີ້ - ເພີ່ມຂຶ້ນ 34%. ເບິ່ງຄະນິດສາດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງສະຖານະການ DCF ດ້ານຫຼັງ. ໃນສະຖານະການນີ້, NOPAT ຂອງ Whirlpool ຈະຫຼຸດລົງ 5% ໃນແຕ່ລະປີຕະຫຼອດປີ 2031. ຖ້າ NOPAT ຂອງບໍລິສັດເຕີບໂຕສອດຄ່ອງກັບອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງປະຫວັດສາດ, ຫຼັກຊັບກໍ່ມີທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ.

ລາຍລະອຽດທີ່ ສຳ ຄັນພົບຢູ່ໃນຮູບເງົາການເງິນໂດຍເທັກໂນໂລຢີ Robo-Analyst ຂອງ My Firm

ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນສະເພາະກ່ຽວກັບການປັບຕົວທີ່ຂ້ອຍເຮັດໂດຍອີງໃສ່ການຄົ້ນພົບ Robo-Analyst ໃນ 10-Ks ແລະ 10-Qs ຂອງ Whirlpool:

ໃບແຈ້ງຍອດລາຍຮັບ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວໄດ້ 929 ລ້ານໂດລາ ໂດຍມີຜົນສຸດທິໃນການຖອນລາຍຮັບທີ່ບໍ່ດຳເນີນງານ 39 ລ້ານໂດລາ (<1% ຂອງລາຍຮັບ).

ໃບດຸ່ນດ່ຽງ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 8.8 ຕື້ໂດລາເພື່ອຄິດໄລ່ທຶນທີ່ລົງທຶນດ້ວຍການເພີ່ມຂຶ້ນສຸດທິ 1.1 ຕື້ໂດລາ. ການປັບຕົວທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດແມ່ນ 2.4 ຕື້ໂດລາ (20% ຂອງຊັບສິນສຸດທິທີ່ລາຍງານ) ໃນລາຍໄດ້ລວມອື່ນໆ.

ການປະເມີນມູນຄ່າ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 6.9 ຕື້ໂດລາໂດຍມີຜົນກະທົບສຸດທິຂອງການຫຼຸດລົງມູນຄ່າຜູ້ຖືຫຸ້ນ 5.4 ຕື້ໂດລາ. ນອກເຫນືອຈາກຫນີ້ສິນທັງຫມົດ, ຫນຶ່ງໃນການປັບຕົວທີ່ຫນ້າສັງເກດທີ່ສຸດໃນມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນແມ່ນ $ 763 ລ້ານເປັນເງິນສົດເກີນ. ການປັບຕົວນີ້ສະແດງເຖິງ 10% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ Whirlpool.

ການເປີດເຜີຍ: David ຄູຝຶກ, Kyle Guske II, ແລະ Matt Shuler ບໍ່ໄດ້ຮັບຄ່າຕອບແທນໃດໆທີ່ຈະຂຽນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບ, ຮູບແບບ, ຫຼືຫົວຂໍ້ໃດ ໜຶ່ງ ທີ່ແນ່ນອນ.