ອະສັງຫາລິມະຊັບຢູ່ໃສ

ມັນອາດຈະມີຄວາມສົງໃສເລັກນ້ອຍວ່າຕາບໃດທີ່ທະນາຄານກາງ Fed (Fed) ຍັງຄົງຍຶດຫມັ້ນໃນນະໂຍບາຍຕ້ານອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງຕົນ, ທີ່ຢູ່ອາໄສ - ການຂາຍ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການກໍ່ສ້າງແລະລາຄາ - ຈະສືບຕໍ່ທົນທຸກຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາການຈໍານອງ. ແຕ່ນັ້ນບໍ່ແມ່ນເລື່ອງທັງຫມົດ. Crosscurrents ຈະເຂົ້າໄປໃນສົມຜົນທີ່ຢູ່ອາໄສຍ້ອນວ່າປະຊາຊົນເຂົ້າມາເບິ່ງອະສັງຫາລິມະສັບເປັນວິທີການປົກປ້ອງຄວາມຮັ່ງມີຂອງພວກເຂົາຈາກຜົນກະທົບທີ່ບໍ່ດີຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຕໍ່ຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ, ແລະເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນອື່ນໆ.

ມາຮອດປະຈຸ, ຄວາມກົດດັນສ່ວນໃຫຍ່ໄດ້ນໍາໄປສູ່ດ້ານລົບຂອງບັນຊີລາຍການອະສັງຫາລິມະສັບ. ນັບຕັ້ງແຕ່ Fed ໄດ້ເລີ່ມຂຶ້ນອັດຕາດອກເບ້ຍໃນເດືອນມີນາທີ່ຜ່ານມາ, ອັດຕາສະເລ່ຍຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່ໃນ 30 ປີໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ສະເຫມີກັນ, ຈາກ 2.8% ເປັນຫຼາຍກວ່າ 6.0%. ເນື່ອງຈາກວ່າການເຄື່ອນໄຫວນີ້ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ, ມັນແປກໃຈຫນ້ອຍທີ່ການຊື້ໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍ. ການຂາຍເຮືອນໃຫມ່, ຕາມການຕິດຕາມໂດຍພະແນກການຄ້າ, ໄດ້ຫຼຸດລົງ 39% ຈາກລະດັບສູງທີ່ຜ່ານມາໃນເດືອນມັງກອນຫາເດືອນກໍລະກົດ, ໄລຍະເວລາທີ່ຜ່ານມາທີ່ສຸດທີ່ມີຂໍ້ມູນ. ການກໍ່ສ້າງໄດ້ປະຕິບັດຕາມ. ການເລີ່ມຕົ້ນຂອງເຮືອນໃຫມ່ທົ່ວປະເທດ, ໄດ້ຫຼຸດລົງ 19% ຈາກລະດັບສູງຂອງພວກເຂົາໃນເດືອນກຸມພາທີ່ຜ່ານມາ. ລາຄາເຮືອນ, ເຊັ່ນດຽວກັນ, ໄດ້ອ່ອນລົງ. ລາຄາສະເລ່ຍຂອງເຮືອນທີ່ມີຢູ່ແລ້ວທີ່ຂາຍຢູ່ໃນສະຫະລັດໄດ້ຫຼຸດລົງ 2.2%, ອີງຕາມສະມາຄົມນັກອະສັງຫາລິມະສັບແຫ່ງຊາດ (NAR), ຈາກ $ 420,000 ໃນເດືອນມິຖຸນາຫາ $ 410,600 ໃນເດືອນກໍລະກົດທີ່ຜ່ານມາ, ເຊິ່ງເປັນໄລຍະເວລາທີ່ຜ່ານມາທີ່ສະມາຄົມສະເຫນີຕົວເລກ.

Fed ສັນຍາວ່າຈະເພີ່ມຄວາມກົດດັນທີ່ບໍ່ດີນີ້ໃນເດືອນຂ້າງຫນ້າ. ປະທານ Jerome Powell, ເຂົ້າໃຈໄດ້, ໄດ້ປະຕິເສດທີ່ຈະເວົ້າຢ່າງແນ່ນອນວ່າລາວຕັ້ງໃຈຈະເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍໄວເທົ່າໃດ, ແຕ່ລາວໄດ້ໃຫ້ຄໍາຫມັ້ນສັນຍາທີ່ຈະສືບຕໍ່ຂັ້ນຕອນດັ່ງກ່າວສໍາລັບຕາບໃດທີ່ມັນໃຊ້ເວລາເພື່ອເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ຢູ່ພາຍໃຕ້ການຄວບຄຸມ. ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າປະເທດຊາດໄດ້ຮັບໂຊກດີຫຼາຍ, ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງດ້ວຍຕົວມັນເອງ, ລາວຈະຕ້ອງເຮັດຫຼາຍກວ່າທີ່ລາວມີແລ້ວ. ພິຈາລະນາວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ແລ່ນຢູ່ທີ່ 7-8% ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍ 1 ປີຢູ່ທີ່ 3-4%, ຜູ້ກູ້ຢືມຈ່າຍຄືນເງິນກູ້ຢືມດ້ວຍເງິນໂດລາທີ່ສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນກໍາລັງການຊື້ທີ່ແທ້ຈິງຫຼາຍກ່ວາດອກເບ້ຍທີ່ເຂົາເຈົ້າໃຫ້ຜູ້ກູ້ຢືມ. ນັ້ນແມ່ນບໍ່ຄ່ອຍຈະເຮັດຫຼາຍເພື່ອຂັດຂວາງການໄຫຼວຽນຂອງຄວາມຕ້ອງການສິນເຊື່ອທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດອັດຕາເງິນເຟີ້.

ແຕ່ເຖິງແມ່ນວ່າການກະທໍາຂອງ Fed ຈະເພີ່ມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຈໍານອງແລະຕາມຄວາມເຫມາະສົມເຮັດໃຫ້ອິດທິພົນທາງລົບຕໍ່ທີ່ຢູ່ອາໄສ, ຄວາມປາຖະຫນາທີ່ຈະປ້ອງກັນອັດຕາເງິນເຟີ້ກັບອະສັງຫາລິມະສັບຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ປະຊາຊົນຈະເຮັດສິ່ງທີ່ເຂົາເຈົ້າສາມາດຊື້ໄດ້, ເຖິງວ່າຈະມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ເນື່ອງຈາກວ່າການເປັນເຈົ້າຂອງເຮືອນ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນທັນທີຫຼືສະຫນັບສະຫນູນໂດຍການຈໍານອງອັດຕາຄົງທີ່, ຈະສະຖຽນລະພາບສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງງົບປະມານຂອງຄົວເຮືອນ, ເປັນສິ່ງລໍ້ລວງທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ໃນສະພາບແວດລ້ອມໃນເວລາທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນທັງຫມົດ. ຄ່າຄອງຊີບອື່ນໆ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ອະສັງຫາລິມະສັບຈະເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງ ໜ້ອຍ ຄຽງຄູ່ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ທົ່ວໄປ, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນບ່ອນເກັບຮັກສາຄວາມຮັ່ງມີທີ່ ໜ້າ ສົນໃຈຫຼາຍກ່ວາພັນທະບັດ, ເຊິ່ງມັນຈະເຫັນວ່າລາຄາຂອງພວກເຂົາຫຼຸດລົງກັບແຕ່ລະອັດຕາດອກເບ້ຍແລະຫຼັກຊັບ, ເຊິ່ງຈະໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍ. ການຄິດໄລ່ມູນຄ່າທາງລົບຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍເຊັ່ນດຽວກັນກັບຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທີ່ບໍ່ສາມາດຫຼີກລ່ຽງໄດ້ໂດຍຄວາມກົດດັນຂອງລາຄາທົ່ວໄປ.

ກໍາລັງເຫຼົ່ານີ້ແນ່ນອນໄດ້ຊະນະໃນລະຫວ່າງອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ສຸດທ້າຍໃນຊຸມປີ 1970 ແລະ 1980. ໃນລະຫວ່າງປີ 1970 ແລະ 1990, ດັດຊະນີລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກໃນປະເທດນີ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 6.2 ເປີເຊັນຕໍ່ປີໂດຍສະເລ່ຍ. ອັດຕາການຈໍານອງຄົງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກປະມານ 7.3 ສ່ວນຮ້ອຍໃນປີ 1970 ເປັນຫຼາຍກວ່າ 13 ສ່ວນຮ້ອຍໃນປີ 1985, ເຮັດໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງເພີ່ມຂຶ້ນເກືອບ 80 ສ່ວນຮ້ອຍ. ສໍາລັບຜູ້ທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງເຮືອນຂອງເຂົາເຈົ້າທັນທີຫຼືມີອັດຕາການຈໍານອງຂອງພວກເຂົາຖືກລັອກ, ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີຫຍັງ, ແຕ່ມັນສໍາຄັນຫຼາຍຕໍ່ຜູ້ຊື້ໃນອະນາຄົດ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ເຖິງວ່າຈະມີອັດຕາການຈໍານອງເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ການຊື້, ລາຄາສະເລ່ຍຂອງເຮືອນທີ່ຂາຍໃນສະຫະລັດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນໃນຊ່ວງເວລານີ້ຈາກ $ 23,900 ເປັນ $ 125,000 ເພີ່ມຂຶ້ນ 8.6 ເປີເຊັນຕໍ່ປີແລະຜົນຕອບແທນຈາກການລົງທຶນ 2.4 ເປີເຊັນຕໍ່ປີ. ປີເກີນອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະດີກ່ວາຍານພາຫະນະອື່ນໆທີ່ມີໃຫ້ນັກລົງທຶນ.

ແນ່ນອນ, ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຈໍານອງໃນໄລຍະເວລານີ້ຈໍາກັດຜູ້ຊື້ທີ່ຊອກຫາ hedge ອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງອະສັງຫາລິມະສັບ, ແລະພວກເຂົາຈະເຮັດແນວນັ້ນໃນສະພາບແວດລ້ອມໃນປະຈຸບັນ. ແຕ່ແທນທີ່ຈະພຽງແຕ່ຂັບໄລ່ຄົນອອກໄປ, ປະຫວັດສາດຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຜູ້ຊື້ອາດຈະຫັນປ່ຽນລາຄາລົງ. ຂໍ້ ຈຳ ກັດດ້ານງົບປະມານທີ່ ກຳ ນົດໂດຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດ້ານການເງິນທີ່ເພີ່ມຂື້ນຈະກະຕຸ້ນໃຫ້ປະຊາຊົນບໍ່ໃຫ້ຍ່າງອອກໄປ, ແຕ່ແທນທີ່ຈະຕັ້ງຖິ່ນຖານຢູ່ກັບເຮືອນ ໜ້ອຍ ໃນບາງທີສະຖານທີ່ທີ່ຫລູຫລາ ໜ້ອຍ. ຜົນກະທົບນີ້ແມ່ນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນຢູ່ໃນຂໍ້ມູນຂອງພະແນກການຄ້າ. ເດືອນທັນວາທີ່ຜ່ານມາ, ໃນເວລາທີ່ອັດຕາການຈໍານອງຍັງຕໍ່າແລະຄວາມກັງວົນຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ budding, ຈໍານວນການຂາຍທີ່ບໍ່ສົມດຸນໄດ້ເກີດຂຶ້ນໃນຕອນທ້າຍຂອງການແຈກຢາຍລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນ. ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄາເຮືອນສະເລ່ຍທີ່ຕິດຕາມໂດຍ NAR ຢູ່ທີ່ປະມານ 360,000 ໂດລາ, ຢ່າງເຕັມທີ່ຫນຶ່ງສ່ວນສາມຂອງການຊື້ເຮືອນໃນທົ່ວປະເທດແມ່ນຫຼາຍກວ່າ 500,000 ໂດລາ. ມີພຽງແຕ່ 29% ຂອງການຊື້ແຫ່ງຊາດເກີດຂຶ້ນໃນລາຄາທີ່ຢູ່ໃກ້ກັບຄ່າສະເລ່ຍ. ດ້ວຍການເພີ່ມຂື້ນຂອງອັດຕາການຈໍານອງ, ການເຄື່ອນໄຫວຫຼຸດລົງການແຈກຢາຍລາຄາໄດ້ເກີດຂື້ນ. ມາຮອດເດືອນກໍລະກົດ, ປະມານ 83% ຂອງການຊື້ເກີດຂຶ້ນໃນລາຄາທີ່ກຸ່ມໃກ້ຄຽງກັບລາຄາສະເລ່ຍ.

ຮູບ​ແບບ​ການ​ເລີ່ມ​ຕົ້ນ​ນີ້​ອາດ​ຈະ​ກາຍ​ເປັນ​ທີ່​ຮ້າຍ​ແຮງ​ກວ່າ​ໃນ​ທ້າຍ​ປີ​ນີ້​ແລະ​ໃນ​ປີ 2023. ມັນ​ສາ​ມາດ​ຕໍ່​ໄປ​ອີກ​ແລ້ວ​ໃນ​ກໍ​ລະ​ນີ​ທີ່​ບໍ່​ເປັນ​ໄປ​ໄດ້​ທີ່​ໄພ​ເງິນ​ເຟີ້​ຍັງ​ຄົງ​ຢູ່​. ການຂາຍໃນລາຄາທີ່ສູງທີ່ສຸດຈະບໍ່ສົງໃສວ່າຄົງຄ້າງ. Affordability ຫມາຍ ຄວາມ ວ່າ ຫນ້ອຍ ສໍາ ລັບ ຜູ້ ຊື້ ໃນ ລະ ດັບ ທີ່, ໃນ ຂະ ນະ ທີ່ ປະ ຊາ ຊົນ ດຽວ ກັນ ເຫຼົ່າ ນີ້ ມີ ຄວາມ ຕ້ອງ ການ ທີ່ ມີ ອໍາ ນາດ ເພື່ອ ປົກ ປັກ ຮັກ ສາ ຄວາມ ຮັ່ງ ມີ ຈາກ ການ ສູນ ເສຍ ໃນ ຕະ ຫຼາດ ການ ເງິນ ແລະ ຈາກ ໄພ ຂົ່ມ ຂູ່ ອື່ນໆ ຂອງ ເງິນ ເຟີ້. ຄົນອື່ນທີ່ເຄີຍສາມາດບັນລຸໄດ້ເນື່ອງຈາກອັດຕາການຈໍານອງຕ່ໍາຈະຊື້ຂາຍຫຼຸດລົງໃກ້ກັບລາຄາສະເລ່ຍ, ໃນຂະນະທີ່ຜູ້ທີ່ສະເຫມີຕ້ອງຊື້ໃນຕອນທ້າຍຕ່ໍາຂອງການແຈກຢາຍລາຄາຈະຖືກບັງຄັບໃຫ້ອອກຈາກຕະຫຼາດ. ຄວາມກົດດັນທາງລົບຈະຂັດຂວາງການຂາຍແລະການກໍ່ສ້າງແລະຮັກສາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ, ແຕ່ຫນ້ອຍກວ່າທີ່ອາດຈະຖືກແນະນໍາໂດຍການເບິ່ງແບບງ່າຍໆພຽງແຕ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການເງິນ.