(Bloomberg) — ໃນຂະນະທີ່ການລະຄອນທະນາຄານຫຼັກຊັບໃນອາທິດນີ້ຕາບອດສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຕະຫຼາດ, ຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງແຈຂອງ Wall Street spied ບັນຫາຂ້າງຫນ້າ.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg
ຜູ້ຂາຍສັ້ນໄດ້ຊຸກຍູ້ຄວາມສົນໃຈໃນການຫຼຸດລົງຂອງ $ 2.2 ຕື້ SPDR S&P Regional Banking ETF (ticker KRE) ຄ່ອຍໆສູງຂຶ້ນສໍາລັບອາທິດກ່ອນທີ່ມັນຈະສູງສຸດປະມານ 78% ຂອງຮຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງຢູ່ໃນເດືອນມີນາ 3, ອີງຕາມຂໍ້ມູນຈາກບໍລິສັດວິເຄາະ S3 Partners. ນັ້ນແມ່ນລະດັບທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນຮອບຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງປີ.
ການວາງເດີມພັນກັບທະນາຄານໃນພາກພື້ນແມ່ນຜູ້ຊະນະຍ້ອນວ່າຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບໃບດຸ່ນດ່ຽງເລີ່ມ rippling ຜ່ານລະບົບການເງິນ. ກອງທຶນດັ່ງກ່າວ, ທະນາຄານໃນພາກພື້ນທີ່ຕິດຕາມ ETF ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ, ໄດ້ຫຼຸດລົງເກືອບ 15% ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ - ການຫຼຸດລົງຂອງວັນພະຫັດແມ່ນຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນມິຖຸນາ 2020 - ຫຼັງຈາກກຸ່ມການເງິນ SVB ທີ່ຕັ້ງຢູ່ Silicon Valley ໄດ້ຖືກບັງຄັບໃຫ້ຖອນພັນທະບັດເພື່ອລະດົມເງິນສົດ.
ແຕ່ໃນຂະນະທີ່ການເດີມພັນເຫຼົ່ານັ້ນສະແດງໃຫ້ເຫັນຢ່າງນ້ອຍນັກລົງທຶນເງິນທີ່ສະຫລາດບາງຄົນໄດ້ຢູ່ຂ້າງຫນ້າຂອງການຂາຍ, ມັນຍັງເຫັນໄດ້ຊັດເຈນວ່າ Wall Street ສ່ວນໃຫຍ່ຖືກປະຫລາດໃຈ. ຮຸ້ນຂອງທະນາຄານໃນພາກພື້ນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກ່ວາ 8% ໃນປີກາຍນີ້ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາເຖິງແມ່ນວ່າເປັນຫຼັກຖານທີ່ສ້າງຂຶ້ນວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແມ່ນຄວາມກົດດັນຂອງເງິນຝາກທະນາຄານແລະພັນທະບັດທີ່ສະຫນັບສະຫນູນພວກເຂົາ.
ຂໍ້ມູນທີ່ສັງລວມໂດຍ Bloomberg ສະແດງໃຫ້ເຫັນການຄາດຄະເນລາຄາຮຸ້ນລວມສໍາລັບທຸກໆສະຖາບັນການເງິນທີ່ຄາດຄະເນ upside ຂອງຫຼາຍກ່ວາ 20%, ແລະການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຂອງ 2023 ສໍາລັບກຸ່ມແມ່ນເປັນກຸ່ມທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ສຸດໃນ S&P 500. ຜູ້ຈັດການກອງທຶນລວມໄດ້ເຂົ້າໄປໃນພວກເຂົາ.
ທ່ານ Steve Sosnick, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດຂອງ Interactive Brokers ກ່າວວ່າ "ຂ້ອຍບໍ່ຄິດວ່ານັກລົງທຶນໄດ້ຄິດຫຼາຍໃນລະດັບທີ່ໃບດຸ່ນດ່ຽງຂອງທະນາຄານສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມວຸ່ນວາຍເປັນຜົນມາຈາກການເຄື່ອນໄຫວຂອງອັດຕາ," Steve Sosnick, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດຂອງ Interactive Brokers ກ່າວ. “ພວກເຮົາທຸກຄົນຮູ້ວ່າໃບດຸ່ນດ່ຽງຂອງທະນາຄານແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກທີ່ເຕັມໄປດ້ວຍຊັບສິນບໍ່ໄດ້. ນັ້ນແມ່ນຮູບແບບທຸລະກິດຂອງພວກເຂົາ. ມັນໜ້າຕື່ນຕາຕື່ນໃຈທີ່ໄດ້ເຫັນການຕັດຜົມເຂົາເຈົ້າຕ້ອງເອົາຊັບສິນຂອງແຫຼວຫຼາຍເທົ່າໃດ.”
ຂ່າວບໍ່ດີຈາກ SVB Financial ແລະທະນາຄານຂະຫນາດນ້ອຍຂອງອາເມລິກາ, Silvergate Capital Corp., ໄດ້ກະຕຸ້ນເສັ້ນທາງ. ຫນ້າທໍາອິດ, Silvergate ປະກາດແຜນການທີ່ຈະຢຸດການດໍາເນີນງານແລະຊໍາລະຫຼັງຈາກມັນຖືກຈັບໄດ້ໃນອຸດສາຫະກໍາ crypto ລົ້ມລົງ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, SVB ກ່າວວ່າມັນຈໍາເປັນຕ້ອງປັບປຸງສະພາບຄ່ອງຂອງຕົນ, ຈັບຕະຫຼາດທີ່ປິດລ້ອມແລະເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມຢ້ານກົວໃນວັນພະຫັດ.
ທ່ານ Steve Chiavarone, ຜູ້ຈັດການອາວຸໂສແລະຫົວຫນ້າບໍລິສັດ Steve Chiavarone ກ່າວວ່າ "ໃນຂະນະທີ່ທະນາຄານມີຄວາມຢືດຢຸ່ນຫຼາຍ, ຍ້ອນການປ່ຽນແປງກົດລະບຽບນັບຕັ້ງແຕ່ GFC, ຕະຫຼາດກໍາລັງເລີ່ມມີກິ່ນເໝັນວ່າທະນາຄານຈະຕ້ອງເລັ່ງອັດຕາເງິນຝາກຢ່າງແທ້ຈິງ, ເຊິ່ງມີທ່າແຮງທີ່ຈະຕັດລາຍໄດ້," Steve Chiavarone, ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບອາວຸໂສແລະຫົວຫນ້າ. ການແກ້ໄຂຊັບສິນຫຼາຍອັນທີ່ Federated Hermes.
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ເຫດຜົນທີ່ບໍ່ຫຼາຍປານໃດໃນ Wall Street ໄດ້ເນັ້ນຫນັກເຖິງຄວາມກົດດັນຂອງທະນາຄານເປັນຄວາມສ່ຽງດ້ານທຶນຮອນທີ່ສໍາຄັນອາດຈະເປັນພຽງແຕ່ວ່າຄວາມສ່ຽງແມ່ນການສັກຢາຍາວ. Extrapolating woes ຂອງ SVB ກັບລະບົບການເງິນທີ່ກວ້າງຂຶ້ນເຮັດໃຫ້ບາງທີ່ສົງໃສວ່າພິຈາລະນາວິທີການພຽງເລັກນ້ອຍມັນ resembles ທະນາຄານອື່ນໆຫຼາຍທີ່ສຸດ. ຕົວຢ່າງການລົງທຶນທີ່ມັນຂາຍອອກ, ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 57% ຂອງຊັບສິນທັງຫມົດ. ບໍ່ມີຄູ່ແຂ່ງອື່ນໃນ 74 ທະນາຄານໃຫຍ່ຂອງສະຫະລັດມີຫຼາຍກ່ວາ 42%.
ຜູ້ຄວບຄຸມ, ຢ່າງຫນ້ອຍ, ໄດ້ເຫັນທ່າແຮງສໍາລັບບັນຫາບາງຢ່າງສໍາລັບທະນາຄານ. ຜູ້ຝາກຄວາມສ່ຽງຈະສະແຫວງຫາທົ່ງຫຍ້າທີ່ມີສີຂຽວກວ່າຍ້ອນວ່າອັດຕາເງິນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໄດ້ຖືກເນັ້ນໃສ່ໃນບົດຄວາມ blog ເດືອນພະຈິກໂດຍ Carl White, ເຈົ້າຫນ້າທີ່ຂອງ Federal Reserve Bank of St. ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນມັກຈະຊ່ວຍຜູ້ໃຫ້ກູ້ໂດຍການຂັດຂວາງລາຍໄດ້ຂອງດອກເບ້ຍ, ລາວສັງເກດເຫັນ, ບາງສະຖາບັນກໍ່ເຫັນວ່າເງິນຝາກຫຼຸດລົງຍ້ອນວ່າລູກຄ້າເອົາເງິນອອກເພື່ອກວມເອົາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼືຊອກຫາຜົນຜະລິດທີ່ສູງຂຶ້ນຢູ່ບ່ອນອື່ນ.
ລາວຂຽນວ່າ "ການຂາດປະສົບການຂອງອຸດສາຫະກໍາທີ່ຜ່ານມາກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະມີຄວາມຜັນຜວນຫຼາຍຂຶ້ນ, ບວກໃສ່ກັບລະດັບວັດສະດຸຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຂອງຕະຫຼາດ, ສະເຫນີສິ່ງທ້າທາຍສໍາລັບທະນາຄານທັງຫມົດ, ໂດຍບໍ່ຄໍານຶງເຖິງຂະຫນາດຫຼືຄວາມສັບສົນ," ລາວຂຽນ.
KRE ຫຼຸດລົງ 2.6% ໃນເວລາ 10: 58 ໂມງເຊົ້າໃນນິວຢອກ. ທະນາຄານສາທາລະນະລັດທໍາອິດຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາ 15% ໃນເວລາເປີດກ່ອນທີ່ຈະຖືກຢຸດເຊົາ, ການຫຼຸດລົງນໍາພາໃນບັນດາຜູ້ໃຫ້ກູ້ທີ່ຈົດທະບຽນ S&P 500. JPMorgan Chase & Co. ເພີ່ມຂຶ້ນສູງ, ໃນຂະນະທີ່ການສູນເສຍຢູ່ໃນທະນາຄານ Wall Street ທີ່ສໍາຄັນອື່ນໆແມ່ນຖືກປິດສຽງ.
ຄວາມສົນໃຈສັ້ນໃນ ETF ໄດ້ retreated ເລັກນ້ອຍຍ້ອນວ່າລາຄາໄດ້ຫຼຸດລົງ, ເຖິງແມ່ນວ່າພໍ່ຄ້າ bearish ຍັງສືບຕໍ່ເດີມພັນກັບກອງທຶນ. ຂໍ້ມູນໃນວັນພະຫັດສະແດງໃຫ້ເຫັນອັດຕາສ່ວນການໂທຫາຂອງກອງທຶນໂດຍປະລິມານ - ມາດຕະການຂອງທາງເລືອກທີ່ຫຼຸດລົງແມ່ນການຊື້ຂາຍທຽບກັບລາຄາທີ່ມີທ່າອ່ຽງ - ໄດ້ກ້າວໄປສູ່ລະດັບສູງສຸດຂອງ ETFs ຂອງສະຫະລັດ.
ທ່ານ Todd Sohn, ນັກຍຸດທະສາດ ETF ຢູ່ບໍລິສັດ Strategas Securities ກ່າວວ່າ "ອັດຕາດອກເບ້ຍສັ້ນເພີ່ມຂຶ້ນແລະອັດຕາການໃສ່ / ໂທສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມກັງວົນແລະຄວາມຕື່ນຕົກໃຈ." "ພວກເຮົາສາມາດເລືອກເອົາຕົວກະຕຸ້ນ: ເສັ້ນໂຄ້ງ inverted (ຄວາມຢ້ານກົວຂອງການຖົດຖອຍ), ການແຂ່ງຂັນເງິນຝາກທີ່ມີອັດຕາໄລຍະສັ້ນຢູ່ທີ່ 5%, ແລະຂ້ອຍມັກຈະສົງໄສວ່າມີຄວາມຢ້ານກົວຕໍ່ການຕິດເຊື້ອ crypto. ເບິ່ງຄືວ່າມັນທັງ ໝົດ ກຳ ລັງສະແດງອອກໃນຕອນນີ້.”
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg Businessweek
2023 Bloomberg LP
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/saw-coming-short-sellers-were-160019468.html