ມີການຮີບຮ້ອນຊື້ "I-bonds," ພັນທະບັດທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຈາກລັດຖະບານສະຫະລັດ, ທີ່ເວັບໄຊທ໌ TreasuryDirect ລົ້ມລົງ.
I-bonds ແມ່ນຫນຶ່ງໃນການລົງທຶນທີ່ຮ້ອນທີ່ສຸດຂອງປີ. ຄົນທີ່ບໍ່ເຄີຍເວົ້າກ່ຽວກັບການລົງທຶນໄດ້ບອກຂ້ອຍກ່ຽວກັບ I-bonds ທີ່ເຂົາເຈົ້າຊື້. ນັກຍຸດທະສາດຕະຫຼາດໄດ້ຖາມຂ້ອຍວ່າຂ້ອຍໄດ້ຊື້ການຈັດສັນ I-bond ຂອງຂ້ອຍ "ຍັງ."
ນັກລົງທຶນທີ່ຊື້ກ່ອນເສັ້ນຕາຍວັນສຸກ ລັອກຢູ່ໃນອັດຕາດອກເບ້ຍ 9.6% (ໄລຍະສັ້ນໆ), ເຊິ່ງຈະຫຼຸດລົງເປັນປະມານ 6.5% ຖ້າທ່ານພາດມັນ..
ແລ້ວ, ເຈົ້າສາມາດນັບຂ້ອຍອອກໄດ້. ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ໄດ້ຟ້າວທີ່ຈະຊື້ I-bonds, ແລະຂ້າພະເຈົ້າ baffled ໂດຍ euphoria ທີ່ເຂົາເຈົ້າເບິ່ງຄືວ່າຈະເຮັດໃຫ້. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກເຂົາເຈົ້າໂດຍລວມແມ່ນການຕົກເປັນປານກາງທີ່ຂ້ອນຂ້າງ, ແລະມີບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ດີກວ່າ.
ເປັນຫຍັງພວກມັນຈຶ່ງເປັນຂໍ້ຕົກລົງປານກາງ? ດີ, ເຈົ້າຖືກຈຳກັດຢູ່ທີ່ 10,000 ໂດລາຕໍ່ປີ (ເຈົ້າສາມາດບີບໄດ້ເຖິງ 15,000 ໂດລາ ຖ້າເຈົ້າຈ່າຍພາສີລັດຖະບານກາງຂອງເຈົ້າຫຼາຍເກີນໄປ ແລະໄດ້ເງິນຄືນ—ບໍ່ຂອບໃຈ). ດອກເບ້ຍແມ່ນຕ້ອງເສຍພາສີຢ່າງເຕັມສ່ວນ. ທ່ານຕ້ອງຖືພວກເຂົາເປັນເວລາຫ້າປີເພື່ອໃຫ້ໄດ້ດອກເບ້ຍເຕັມ. ດອກເບ້ຍ “9.6%” ນັ້ນເປັນສະບັບປະຈໍາປີຂອງຜົນຕອບແທນປະຈໍາເດືອນ 6, ແລະຄາດວ່າຈະຫຼຸດລົງ. ໂອ້ຍ, ແລະທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດຂອງທັງຫມົດ (ບາງທີ), ແມ່ນວ່າອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ "ທີ່ແທ້ຈິງ" ກັບຄືນມາແມ່ນ bupkis: Zero.
ຜົນຕອບແທນ "ທີ່ແທ້ຈິງ" ແມ່ນສິ່ງທີ່ນັກເສດຖະສາດເອີ້ນວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນໂດລາຄົງທີ່: ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ອັດຕາຂອງທ່ານໃນເງື່ອນໄຂການຊື້, ຫຼັງຈາກການປັບຕົວອັດຕາເງິນເຟີ້. (ຖ້າການລົງທຶນມີ, ເວົ້າວ່າ, ອັດຕາດອກເບ້ຍ 8%, ແຕ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນ 8%, ມັນມີຜົນຕອບແທນ "ນາມ" 8% ແຕ່ຜົນຕອບແທນ "ຈິງ" 0%).
ເຫດຜົນທີ່ຂ້ອຍບໍ່ສົນໃຈໃນ I-bonds ບໍ່ມີຫຍັງກ່ຽວຂ້ອງກັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ມັນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນຢູ່ທີ່ນີ້, ມັນໄດ້ metastasized ຢ່າງຊັດເຈນຈາກລາຄາພະລັງງານ, ແລະມັນອາດຈະພິສູດໄດ້ວ່າຄົງທົນຫຼາຍກ່ວາ Wall Street ປະຈຸບັນເບິ່ງຄືວ່າ.
ແຕ່ຖ້າ, ເຊັ່ນດຽວກັບຂ້ອຍ, ເຈົ້າກັງວົນກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ມີການລົງທຶນທາງເລືອກທີ່ຂ້ອຍພົບເຫັນຫຼາຍ, ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍກ່ວາ I-bonds. ພວກເຂົາສະເຫນີຜົນຕອບແທນທີ່ດີກວ່າ. ພວກເຂົາເຈົ້າສະຫນອງການຮັບປະກັນຂອງລັດຖະບານກາງດຽວກັນ. ແຕ່ພວກເຂົາຖືກລະເລີຍສ່ວນໃຫຍ່ໂດຍ hordes ທີ່ຖືກປະທັບຕາໂດຍການຄລິກ "ໂຫຼດຫນ້າຈໍຄືນ" ຢູ່ໃນເວັບໄຊທ໌ TreasuryDirect.
ຂ້ອຍເວົ້າກ່ຽວກັບ TIPS: ຫຼັກຊັບທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງຄັງເງິນ.
ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນພັນທະບັດ, ຫຼື IOUs, ອອກໃຫ້ໂດຍລຸງ Sam ແລະສະຫນັບສະຫນູນໂດຍຄວາມເຊື່ອອັນເຕັມທີ່ດຽວກັນຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດອາເມລິກາທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບຈາກ T Bills, 10 Year Treasury Notes ແລະອື່ນໆ. ແຕ່ພວກເຂົາມາດ້ວຍການບິດ. ແທນທີ່ຈະຮັບປະກັນໃຫ້ທ່ານຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່, ເຊັ່ນ: ພັນທະບັດຄັງເງິນສະຫະລັດແບບດັ້ງເດີມ, ເຂົາເຈົ້າຮັບປະກັນການຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່ໃຫ້ທ່ານໃນແຕ່ລະປີ. ຢູ່ເທິງສຸດຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້.
ແລະໃນປັດຈຸບັນ, ໃນຂະນະທີ່ I-bonds ກໍາລັງຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍ "ທີ່ແທ້ຈິງ" ຂອງ 0%, ຫຼືອັດຕາເງິນເຟີ້ບວກກັບ 0%, TIPS ໄລຍະຍາວກໍາລັງຕີວ່າເກືອບ 2 ຈຸດສ່ວນຮ້ອຍເຕັມ. ປີ.
ທ່ານສາມາດຊື້ TIPS ຈໍານວນບໍ່ຈໍາກັດ. ເຈົ້າສາມາດເປັນເຈົ້າຂອງພວກມັນໄດ້ໃນບັນຊີເງິນບໍານານທີ່ພັກອາໄສພາສີ. ໂອ້ຍ, ແລະພວກເຂົາແມ່ນງ່າຍດາຍທີ່ຈະຊື້. ທ່ານສາມາດຊື້ພັນທະບັດ TIPS ສ່ວນບຸກຄົນໂດຍກົງຜ່ານນາຍຫນ້າໃດໆ. ຫຼືທ່ານສາມາດເປັນເຈົ້າຂອງພວກມັນໄດ້ຜ່ານກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ ຫຼືກອງທຶນແລກປ່ຽນ, ເຊັ່ນ: ກອງທຶນປ້ອງກັນເງິນເຟີ້ Vanguard.
VAIPX,
0.08-%,
iShares TIPS ພັນທະບັດ ETF
ທິບ,
0.12-%,
iShares TIPS Bond ETF 0-5 ປີ
STIP,
0.16-%,
ຫຼື Pimco 15+ ປີ US TIPS ETF
LTPZ,
+ 0.29%.
ກວດເບິ່ງຕາຕະລາງຂ້າງເທິງ. ມັນສະແດງໃຫ້ເຫັນຜົນຕອບແທນ "ທີ່ແທ້ຈິງ" ໂດຍສະເລ່ຍໃນພັນທະບັດ TIPS 30 ປີ, ແລະມັນມີການປ່ຽນແປງແນວໃດໃນໄລຍະເວລາ. ເສັ້ນທີ່ສູງຂຶ້ນ, ການກັບຄືນທີ່ດີກວ່າ. ດຽວນີ້ພວກເຮົາໄດ້ຮັບຂໍ້ສະເໜີທີ່ດີທີ່ສຸດໃນໄລຍະໜຶ່ງທົດສະວັດ. ພັນທະບັດ TIPS ສາມສິບປີຈະຈ່າຍໃຫ້ທ່ານອັດຕາເງິນເຟີ້ບວກກັບປະມານ 1.8% ຕໍ່ປີ. ພັນທະບັດ TIPS 10 ປີຈະຈ່າຍໃຫ້ທ່ານອັດຕາເງິນເຟີ້ບວກກັບປະມານ 1.6%.
ຖ້າຂ້ອຍຊື້ 10 ປີແລະຖືມັນຈົນກ່ວາມັນເຕີບໃຫຍ່ໃນປີ 2032, ຂ້ອຍຮັບປະກັນວ່າມັນຈະຮັ່ງມີກວ່າ 16% ໃນເງື່ອນໄຂຂອງກໍາລັງການຊື້ທີ່ແທ້ຈິງ, ບໍ່ວ່າຈະມີຫຍັງເກີດຂື້ນກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປ. ນັ້ນແມ່ນບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຢ່າງສົມບູນ.
ແລະຖ້າຂ້ອຍຊື້ພັນທະບັດ 30 ປີແລະຖືມັນຈົນກ່ວາມັນຈະເລີນເຕີບໂຕໃນປີ 2052 ຂ້ອຍຮັບປະກັນວ່າມັນຈະຮັ່ງມີກວ່າ 70% ໃນເງື່ອນໄຂການຊື້ທີ່ແທ້ຈິງ.
ແລະຂ້ອຍຈະບໍ່ສົນໃຈສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ເລັກນ້ອຍ. ຈະບໍ່ມີຜົນກະທົບຂ້າພະເຈົ້າ. ມັນພຽງແຕ່ຈະຜ່ານໂດຍກົງເຂົ້າໄປໃນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນໃນພັນທະບັດຂອງຂ້ອຍ.
ໃຫ້ບັນທຶກສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າຜົນຕອບແທນສະເລ່ຍໃນໄລຍະຍາວຂອງຫຼັກຊັບແມ່ນເປັນປະເພນີທີ່ສູງຂຶ້ນຫຼາຍ, ບາງບ່ອນລະຫວ່າງ 5% ແລະ 7% ຕໍ່ປີຢູ່ເທິງອັດຕາເງິນເຟີ້ (ຂຶ້ນກັບຜູ້ທີ່ນັບມັນແລະວິທີການ). ຜົນຕອບແທນ TIPS ເຫຼົ່ານີ້ຄວນຈະເຂົ້າໃຈໃນແງ່ຂອງຊັບສິນທີ່ "ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ", ບໍ່ແມ່ນໃນແງ່ຂອງ (ອາດຈະເປັນ) ຜົນຕອບແທນໃນໄລຍະຍາວທີ່ສູງກວ່າທີ່ທ່ານສາມາດໄດ້ຮັບຈາກຜູ້ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ.
ໃນປັດຈຸບັນພັນທະບັດ TIPS 10 ປີຈ່າຍອັດຕາເງິນເຟີ້ບວກກັບ 1.6%, ໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດປົກກະຕິ, (ບໍ່ເປັນອັດຕາເງິນເຟີ້-ປັບ) 10 ປີພັນທະບັດຈ່າຍຄົງທີ່ 4% ຕໍ່ປີ. ດັ່ງນັ້ນ Treasurys ປົກກະຕິຈະເປັນເດີມພັນທີ່ດີກວ່າຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ສະເລ່ຍ 2.4% ຕໍ່ປີຫຼືຫນ້ອຍລົງໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປ.
ໂຊກດີກັບວ່າ.
TIPS ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນໃນສອງສາມມື້ຜ່ານມາ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າລາຄາສໍາລັບບາງຄົນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເລັກນ້ອຍ, ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍໄດ້ຫຼຸດລົງ. (ພັນທະບັດເຮັດວຽກຄືກັບ sawsaw: ເມື່ອລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນຜົນຜະລິດຫຼືອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງ, ແລະໃນທາງກັບກັນ.) ແຕ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຍັງເປັນສິ່ງທີ່ຫນ້າສົນໃຈ.
TIPS ແມ່ນບາງສິ່ງບາງຢ່າງຂອງປະເພດຊັບສິນເດັກກໍາພ້າ, ເຊິ່ງອາດຈະເປັນເຫດຜົນທີ່ພວກເຂົາເບິ່ງຄືວ່າຖືກມອງຂ້າມ. ສະຖາບັນແລະນັກລົງທຶນທີ່ຕ້ອງການ "ພັນທະບັດຄັງເງິນ" ປົກກະຕິແລ້ວພຽງແຕ່ຊື້ປົກກະຕິ, ເຊິ່ງຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່.
TIPS ໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນຄັ້ງທໍາອິດໂດຍລັດຖະບານສະຫະລັດໃນທ້າຍຊຸມປີ 1990. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ປະຕິບັດຕາມລັດຖະບານອັງກິດ, ເຊິ່ງໄດ້ສ້າງຂອງຕົນເອງໃນ 1980s. ແຕ່ທັງສອງໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນພຽງແຕ່ຫຼັງຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຫນີໄປໃນຊຸມປີ 1960 ແລະ 1970s. ດັ່ງນັ້ນພວກເຂົາບໍ່ເຄີຍ (ຍັງ) ໃຊ້ສໍາລັບເຫດຜົນທີ່ພວກເຂົາຖືກສ້າງຂື້ນ, ຄືເພື່ອປົກປ້ອງທ່ານຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ແບບຍືນຍົງ, ປີຕໍ່ປີ. ບາງຄັ້ງຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກມັນເປັນການປະກັນໄພໄຟໄຫມ້ຢູ່ໃນເມືອງທີ່ຍັງບໍ່ທັນມີໄຟໄຫມ້ໃຫຍ່.
ນີ້ອາດຈະເປັນເຫດຜົນທີ່ລາຄາ TIPS ຫຼຸດລົງໃນປີນີ້, ເຖິງແມ່ນວ່າຢູ່ໃນຄວາມຕື່ນຕົວຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້. ນັກລົງທຶນໄດ້ຖິ້ມພັນທະບັດທັງຫມົດ, ແລະພັນທະບັດໃນໄລຍະຍາວກໍ່ຍິ່ງຫຼຸດລົງ. ມັນຍັງບໍ່ໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ TIPS ເຂົ້າມາໃນປີທີ່ມີມູນຄ່າຫລາຍເກີນໄປໂດຍມາດຕະການທີ່ສົມເຫດສົມຜົນທີ່ສຸດ: ພັນທະບັດ TIPS ທີ່ຈະສົ່ງຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງໃຫ້ກັບເຈົ້າຖ້າທ່ານຊື້ພວກມັນໃນມື້ນີ້ແມ່ນຈ່າຍ 0%, ຫຼືແມ່ນແຕ່ຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທີ່ບໍ່ດີ, ຖ້າທ່ານຊື້ພວກມັນຊ້າ. ປີທີ່ແລ້ວ.
PIMCO 15+ Year US TIPS Index ETF
LTPZ,
+ 0.29%
ໄດ້ຫຼຸດລົງເກືອບ 40% ມາຮອດປີນີ້, ເກືອບເທົ່າກັບ Vanguard Extended Duration Treasury ETF
EDV,
0.84-%.
ນີ້ເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ມີເຫດຜົນຫນ້ອຍຫຼືບໍ່ມີເຫດຜົນເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າທ່ານພຽງແຕ່ເບິ່ງ TIPS ເປັນປະເພດຂອງພັນທະບັດອື່ນ. ພັນທະບັດນາມມະຍົດໃນໄລຍະຍາວຈະສູນເສຍມູນຄ່າໃນວົງເງິນເງິນເຟີ້ຍ້ອນວ່າການຊໍາລະດອກເບ້ຍໃນອະນາຄົດທັງຫມົດນັ້ນມີມູນຄ່າຫນ້ອຍລົງໃນເງື່ອນໄຂຂອງການຊື້ຕົວຈິງ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ໂດຍຄໍານິຍາມ, ບໍ່ແມ່ນຄວາມຈິງສໍາລັບພັນທະບັດ TIPS.
Jonathan Ruffer ຜູ້ຈັດການເງິນອັງກິດທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງອັງກິດໄດ້ຕີກອງກ່ຽວກັບ TIPS - ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ -ທັງຫມົດປີ. ມາຮອດປະຈຸ, ລາຄາໄດ້ຫຼຸດລົງ, ເປັນທາງຍາວ. ບາງທີລາວອາດຈະຜິດກ່ຽວກັບພວກເຂົາ. ຫຼືບາງທີລາວຍັງໄວເກີນໄປ.
ອະດີດ "ກະສັດພັນທະບັດ" ຂອງສະຫະລັດ ທ່ານ Bill Gross ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ອອກມາສໍາລັບ TIPS ໄລຍະສັ້ນ.
TIPS ມີການຫຼຸດລົງທີ່ສໍາຄັນຫນຶ່ງເມື່ອທຽບກັບ I-bonds: ຖ້າທ່ານຊື້ TIPS ຜ່ານ ETF, ຫຼືຖ້າທ່ານຊື້ພັນທະບັດສ່ວນບຸກຄົນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຂາຍໃຫ້ເຂົາເຈົ້າກ່ອນທີ່ມັນຈະແກ່, ໃນທາງທິດສະດີທ່ານສາມາດສູນເສຍເງິນ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າລາຄາເຄື່ອນທີ່ - ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນໃນປີນີ້. ໃນທາງທິດສະດີຖ້າທ່ານຊື້ພວກມັນດີເກີນມູນຄ່າໃບຫນ້າທ່ານກໍ່ສາມາດສູນເສຍເງິນໄດ້ຖ້າພວກເຮົາທົນທຸກຫຼາຍປີແລະປີຂອງການຂາດດຸນ (ເຊິ່ງເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ຄ່ອຍຈະເປັນໄປໄດ້).
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຂ້ອຍໄດ້ຊື້ພັນທະບັດ TIPS ສ່ວນບຸກຄົນຢູ່ທີ່, ຢູ່ໃກ້ຫຼືຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າໃບຫນ້າ, ແລະຂ້ອຍຈະມີຄວາມສຸກທີ່ຈະຖືພວກມັນຈົນກ່ວາພວກເຂົາເຕີບໃຫຍ່. ສະນັ້ນຂ້ອຍບໍ່ເປັນຫ່ວງ. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຮັບການຮັບປະກັນທີ່ຈະໄດ້ຮັບຄືນມູນຄ່າໃບຫນ້າ, ບວກກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ສະສົມທັງຫມົດໃນໄລຍະທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຖືພັນທະບັດ, ບວກກັບດອກເບ້ຍ.
ຄວາມສ່ຽງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງຂ້ອຍແມ່ນ "ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນໂອກາດ." ຖ້າຂ້ອຍຊື້ພັນທະບັດຍາວທີ່ຈ່າຍໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ບວກກັບ 1.8%, ຂ້ອຍອາດຈະພາດ: ພັນທະບັດສາມາດສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງ, ແລະຜູ້ທີ່ລໍຖ້າອາດຈະໄດ້ຮັບຂໍ້ຕົກລົງທີ່ດີກວ່າ. ແລະຖ້າຂ້ອຍເປັນເຈົ້າຂອງ TIPS ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ມີລາຍໄດ້ບວກກັບ 1.8% ຕໍ່ປີ, ແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບມີລາຍໄດ້ເງິນເຟີ້ຂອງເຈົ້າບວກກັບ 6% ຕໍ່ປີ, ຂ້ອຍກໍ່ຈະພາດໂອກາດນີ້.
(ໃນໄລຍະ 30 ປີ, ໂດຍບັງເອີນ, ຊັບສິນທີ່ມີລາຍໄດ້ 6% ຕໍ່ປີໃນເງື່ອນໄຂ "ຈິງ" ຈະເຮັດໃຫ້ເຈົ້າຮັ່ງມີກວ່າ 470%, ບໍ່ແມ່ນ 70% ຮັ່ງມີ.)
ແລະໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາສາມາດລົງໃນລາຄາ, ພວກເຂົາຍັງສາມາດຂຶ້ນໄດ້. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ສອງອາທິດກ່ອນຫນ້ານີ້ຂ້ອຍໄດ້ກິນເຂົ້າແລງກັບຜູ້ຈັດການເງິນໃນລອນດອນທີ່ໄດ້ຄາດຄະເນອຸປະຕິເຫດໃນປີນີ້, ເຊິ່ງກອງທຶນຈະສູງເຖິງ 2022, ແລະຜູ້ທີ່ເວົ້າວ່າການເດີມພັນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງພວກເຂົາແມ່ນຢູ່ໃນພັນທະບັດໄລຍະຍາວ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນ TIPS ແລະທຽບເທົ່າອັງກິດ. ພວກເຂົາຄິດວ່າສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ຈະຈ່າຍອອກຖ້າມີອຸປະຕິເຫດທາງເສດຖະກິດ (ປະຊາຊົນຈະຕ້ອງການພັນທະບັດ), ການຟື້ນຕົວ (ອັດຕາດອກເບ້ຍອາດຈະກັບຄືນມາ, ແລະປະຊາຊົນຍັງຕ້ອງການພັນທະບັດ), ຫຼືອັດຕາເງິນເຟີ້ແບບຍືນຍົງ (ປະຊາຊົນຕ້ອງການການປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້).
ເຮັດໃຫ້ຂອງມັນໃນສິ່ງທີ່ທ່ານຈະ. ຖ້າ TIPS ໄລຍະຍາວສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງທ່ານສາມາດມີຫົວເລາະໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງຂ້ອຍ. ແຕ່ ຕາບ ໃດ ທີ່ ຂ້າ ພະ ເຈົ້າ ຍຶດ ຫມັ້ນ ກັບ ການ ລົງ ທຶນ ຂອງ ຂ້າ ພະ ເຈົ້າ, ຂ້າ ພະ ເຈົ້າ ຮັບ ປະ ກັນ ວ່າ ຈະ ໄດ້ ເງິນ ໃນ ທີ່ ສຸດ—ບໍ່ ວ່າ ຈະ ເກີດ ຫຍັງ ຂຶ້ນ.
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/why-i-dont-want-i-bonds-11666984508?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ເປັນຫຍັງຂ້ອຍບໍ່ຕ້ອງການ I-bonds
ມີການຮີບຮ້ອນຊື້ "I-bonds," ພັນທະບັດທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຈາກລັດຖະບານສະຫະລັດ, ທີ່ເວັບໄຊທ໌ TreasuryDirect ລົ້ມລົງ.
I-bonds ແມ່ນຫນຶ່ງໃນການລົງທຶນທີ່ຮ້ອນທີ່ສຸດຂອງປີ. ຄົນທີ່ບໍ່ເຄີຍເວົ້າກ່ຽວກັບການລົງທຶນໄດ້ບອກຂ້ອຍກ່ຽວກັບ I-bonds ທີ່ເຂົາເຈົ້າຊື້. ນັກຍຸດທະສາດຕະຫຼາດໄດ້ຖາມຂ້ອຍວ່າຂ້ອຍໄດ້ຊື້ການຈັດສັນ I-bond ຂອງຂ້ອຍ "ຍັງ."
ນັກລົງທຶນທີ່ຊື້ກ່ອນເສັ້ນຕາຍວັນສຸກ ລັອກຢູ່ໃນອັດຕາດອກເບ້ຍ 9.6% (ໄລຍະສັ້ນໆ), ເຊິ່ງຈະຫຼຸດລົງເປັນປະມານ 6.5% ຖ້າທ່ານພາດມັນ..
ແລ້ວ, ເຈົ້າສາມາດນັບຂ້ອຍອອກໄດ້. ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ໄດ້ຟ້າວທີ່ຈະຊື້ I-bonds, ແລະຂ້າພະເຈົ້າ baffled ໂດຍ euphoria ທີ່ເຂົາເຈົ້າເບິ່ງຄືວ່າຈະເຮັດໃຫ້. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກເຂົາເຈົ້າໂດຍລວມແມ່ນການຕົກເປັນປານກາງທີ່ຂ້ອນຂ້າງ, ແລະມີບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ດີກວ່າ.
ເປັນຫຍັງພວກມັນຈຶ່ງເປັນຂໍ້ຕົກລົງປານກາງ? ດີ, ເຈົ້າຖືກຈຳກັດຢູ່ທີ່ 10,000 ໂດລາຕໍ່ປີ (ເຈົ້າສາມາດບີບໄດ້ເຖິງ 15,000 ໂດລາ ຖ້າເຈົ້າຈ່າຍພາສີລັດຖະບານກາງຂອງເຈົ້າຫຼາຍເກີນໄປ ແລະໄດ້ເງິນຄືນ—ບໍ່ຂອບໃຈ). ດອກເບ້ຍແມ່ນຕ້ອງເສຍພາສີຢ່າງເຕັມສ່ວນ. ທ່ານຕ້ອງຖືພວກເຂົາເປັນເວລາຫ້າປີເພື່ອໃຫ້ໄດ້ດອກເບ້ຍເຕັມ. ດອກເບ້ຍ “9.6%” ນັ້ນເປັນສະບັບປະຈໍາປີຂອງຜົນຕອບແທນປະຈໍາເດືອນ 6, ແລະຄາດວ່າຈະຫຼຸດລົງ. ໂອ້ຍ, ແລະທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດຂອງທັງຫມົດ (ບາງທີ), ແມ່ນວ່າອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ "ທີ່ແທ້ຈິງ" ກັບຄືນມາແມ່ນ bupkis: Zero.
ຜົນຕອບແທນ "ທີ່ແທ້ຈິງ" ແມ່ນສິ່ງທີ່ນັກເສດຖະສາດເອີ້ນວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນໂດລາຄົງທີ່: ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ອັດຕາຂອງທ່ານໃນເງື່ອນໄຂການຊື້, ຫຼັງຈາກການປັບຕົວອັດຕາເງິນເຟີ້. (ຖ້າການລົງທຶນມີ, ເວົ້າວ່າ, ອັດຕາດອກເບ້ຍ 8%, ແຕ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນ 8%, ມັນມີຜົນຕອບແທນ "ນາມ" 8% ແຕ່ຜົນຕອບແທນ "ຈິງ" 0%).
ເຫດຜົນທີ່ຂ້ອຍບໍ່ສົນໃຈໃນ I-bonds ບໍ່ມີຫຍັງກ່ຽວຂ້ອງກັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ມັນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນຢູ່ທີ່ນີ້, ມັນໄດ້ metastasized ຢ່າງຊັດເຈນຈາກລາຄາພະລັງງານ, ແລະມັນອາດຈະພິສູດໄດ້ວ່າຄົງທົນຫຼາຍກ່ວາ Wall Street ປະຈຸບັນເບິ່ງຄືວ່າ.
ແຕ່ຖ້າ, ເຊັ່ນດຽວກັບຂ້ອຍ, ເຈົ້າກັງວົນກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ມີການລົງທຶນທາງເລືອກທີ່ຂ້ອຍພົບເຫັນຫຼາຍ, ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍກ່ວາ I-bonds. ພວກເຂົາສະເຫນີຜົນຕອບແທນທີ່ດີກວ່າ. ພວກເຂົາເຈົ້າສະຫນອງການຮັບປະກັນຂອງລັດຖະບານກາງດຽວກັນ. ແຕ່ພວກເຂົາຖືກລະເລີຍສ່ວນໃຫຍ່ໂດຍ hordes ທີ່ຖືກປະທັບຕາໂດຍການຄລິກ "ໂຫຼດຫນ້າຈໍຄືນ" ຢູ່ໃນເວັບໄຊທ໌ TreasuryDirect.
ຂ້ອຍເວົ້າກ່ຽວກັບ TIPS: ຫຼັກຊັບທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງຄັງເງິນ.
ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນພັນທະບັດ, ຫຼື IOUs, ອອກໃຫ້ໂດຍລຸງ Sam ແລະສະຫນັບສະຫນູນໂດຍຄວາມເຊື່ອອັນເຕັມທີ່ດຽວກັນຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດອາເມລິກາທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບຈາກ T Bills, 10 Year Treasury Notes ແລະອື່ນໆ. ແຕ່ພວກເຂົາມາດ້ວຍການບິດ. ແທນທີ່ຈະຮັບປະກັນໃຫ້ທ່ານຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່, ເຊັ່ນ: ພັນທະບັດຄັງເງິນສະຫະລັດແບບດັ້ງເດີມ, ເຂົາເຈົ້າຮັບປະກັນການຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່ໃຫ້ທ່ານໃນແຕ່ລະປີ. ຢູ່ເທິງສຸດຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້.
ແລະໃນປັດຈຸບັນ, ໃນຂະນະທີ່ I-bonds ກໍາລັງຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍ "ທີ່ແທ້ຈິງ" ຂອງ 0%, ຫຼືອັດຕາເງິນເຟີ້ບວກກັບ 0%, TIPS ໄລຍະຍາວກໍາລັງຕີວ່າເກືອບ 2 ຈຸດສ່ວນຮ້ອຍເຕັມ. ປີ.
ທ່ານສາມາດຊື້ TIPS ຈໍານວນບໍ່ຈໍາກັດ. ເຈົ້າສາມາດເປັນເຈົ້າຂອງພວກມັນໄດ້ໃນບັນຊີເງິນບໍານານທີ່ພັກອາໄສພາສີ. ໂອ້ຍ, ແລະພວກເຂົາແມ່ນງ່າຍດາຍທີ່ຈະຊື້. ທ່ານສາມາດຊື້ພັນທະບັດ TIPS ສ່ວນບຸກຄົນໂດຍກົງຜ່ານນາຍຫນ້າໃດໆ. ຫຼືທ່ານສາມາດເປັນເຈົ້າຂອງພວກມັນໄດ້ຜ່ານກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ ຫຼືກອງທຶນແລກປ່ຽນ, ເຊັ່ນ: ກອງທຶນປ້ອງກັນເງິນເຟີ້ Vanguard.
0.08-% ,
0.12-% ,
0.16-% ,
+ 0.29% .
VAIPX,
iShares TIPS ພັນທະບັດ ETF
ທິບ,
iShares TIPS Bond ETF 0-5 ປີ
STIP,
ຫຼື Pimco 15+ ປີ US TIPS ETF
LTPZ,
ກວດເບິ່ງຕາຕະລາງຂ້າງເທິງ. ມັນສະແດງໃຫ້ເຫັນຜົນຕອບແທນ "ທີ່ແທ້ຈິງ" ໂດຍສະເລ່ຍໃນພັນທະບັດ TIPS 30 ປີ, ແລະມັນມີການປ່ຽນແປງແນວໃດໃນໄລຍະເວລາ. ເສັ້ນທີ່ສູງຂຶ້ນ, ການກັບຄືນທີ່ດີກວ່າ. ດຽວນີ້ພວກເຮົາໄດ້ຮັບຂໍ້ສະເໜີທີ່ດີທີ່ສຸດໃນໄລຍະໜຶ່ງທົດສະວັດ. ພັນທະບັດ TIPS ສາມສິບປີຈະຈ່າຍໃຫ້ທ່ານອັດຕາເງິນເຟີ້ບວກກັບປະມານ 1.8% ຕໍ່ປີ. ພັນທະບັດ TIPS 10 ປີຈະຈ່າຍໃຫ້ທ່ານອັດຕາເງິນເຟີ້ບວກກັບປະມານ 1.6%.
ຖ້າຂ້ອຍຊື້ 10 ປີແລະຖືມັນຈົນກ່ວາມັນເຕີບໃຫຍ່ໃນປີ 2032, ຂ້ອຍຮັບປະກັນວ່າມັນຈະຮັ່ງມີກວ່າ 16% ໃນເງື່ອນໄຂຂອງກໍາລັງການຊື້ທີ່ແທ້ຈິງ, ບໍ່ວ່າຈະມີຫຍັງເກີດຂື້ນກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປ. ນັ້ນແມ່ນບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຢ່າງສົມບູນ.
ແລະຖ້າຂ້ອຍຊື້ພັນທະບັດ 30 ປີແລະຖືມັນຈົນກ່ວາມັນຈະເລີນເຕີບໂຕໃນປີ 2052 ຂ້ອຍຮັບປະກັນວ່າມັນຈະຮັ່ງມີກວ່າ 70% ໃນເງື່ອນໄຂການຊື້ທີ່ແທ້ຈິງ.
ແລະຂ້ອຍຈະບໍ່ສົນໃຈສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ເລັກນ້ອຍ. ຈະບໍ່ມີຜົນກະທົບຂ້າພະເຈົ້າ. ມັນພຽງແຕ່ຈະຜ່ານໂດຍກົງເຂົ້າໄປໃນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນໃນພັນທະບັດຂອງຂ້ອຍ.
ໃຫ້ບັນທຶກສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າຜົນຕອບແທນສະເລ່ຍໃນໄລຍະຍາວຂອງຫຼັກຊັບແມ່ນເປັນປະເພນີທີ່ສູງຂຶ້ນຫຼາຍ, ບາງບ່ອນລະຫວ່າງ 5% ແລະ 7% ຕໍ່ປີຢູ່ເທິງອັດຕາເງິນເຟີ້ (ຂຶ້ນກັບຜູ້ທີ່ນັບມັນແລະວິທີການ). ຜົນຕອບແທນ TIPS ເຫຼົ່ານີ້ຄວນຈະເຂົ້າໃຈໃນແງ່ຂອງຊັບສິນທີ່ "ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ", ບໍ່ແມ່ນໃນແງ່ຂອງ (ອາດຈະເປັນ) ຜົນຕອບແທນໃນໄລຍະຍາວທີ່ສູງກວ່າທີ່ທ່ານສາມາດໄດ້ຮັບຈາກຜູ້ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ.
ໃນປັດຈຸບັນພັນທະບັດ TIPS 10 ປີຈ່າຍອັດຕາເງິນເຟີ້ບວກກັບ 1.6%, ໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດປົກກະຕິ, (ບໍ່ເປັນອັດຕາເງິນເຟີ້-ປັບ) 10 ປີພັນທະບັດຈ່າຍຄົງທີ່ 4% ຕໍ່ປີ. ດັ່ງນັ້ນ Treasurys ປົກກະຕິຈະເປັນເດີມພັນທີ່ດີກວ່າຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ສະເລ່ຍ 2.4% ຕໍ່ປີຫຼືຫນ້ອຍລົງໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປ.
ໂຊກດີກັບວ່າ.
TIPS ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນໃນສອງສາມມື້ຜ່ານມາ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າລາຄາສໍາລັບບາງຄົນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເລັກນ້ອຍ, ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍໄດ້ຫຼຸດລົງ. (ພັນທະບັດເຮັດວຽກຄືກັບ sawsaw: ເມື່ອລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນຜົນຜະລິດຫຼືອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງ, ແລະໃນທາງກັບກັນ.) ແຕ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຍັງເປັນສິ່ງທີ່ຫນ້າສົນໃຈ.
TIPS ແມ່ນບາງສິ່ງບາງຢ່າງຂອງປະເພດຊັບສິນເດັກກໍາພ້າ, ເຊິ່ງອາດຈະເປັນເຫດຜົນທີ່ພວກເຂົາເບິ່ງຄືວ່າຖືກມອງຂ້າມ. ສະຖາບັນແລະນັກລົງທຶນທີ່ຕ້ອງການ "ພັນທະບັດຄັງເງິນ" ປົກກະຕິແລ້ວພຽງແຕ່ຊື້ປົກກະຕິ, ເຊິ່ງຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່.
TIPS ໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນຄັ້ງທໍາອິດໂດຍລັດຖະບານສະຫະລັດໃນທ້າຍຊຸມປີ 1990. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ປະຕິບັດຕາມລັດຖະບານອັງກິດ, ເຊິ່ງໄດ້ສ້າງຂອງຕົນເອງໃນ 1980s. ແຕ່ທັງສອງໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນພຽງແຕ່ຫຼັງຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຫນີໄປໃນຊຸມປີ 1960 ແລະ 1970s. ດັ່ງນັ້ນພວກເຂົາບໍ່ເຄີຍ (ຍັງ) ໃຊ້ສໍາລັບເຫດຜົນທີ່ພວກເຂົາຖືກສ້າງຂື້ນ, ຄືເພື່ອປົກປ້ອງທ່ານຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ແບບຍືນຍົງ, ປີຕໍ່ປີ. ບາງຄັ້ງຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກມັນເປັນການປະກັນໄພໄຟໄຫມ້ຢູ່ໃນເມືອງທີ່ຍັງບໍ່ທັນມີໄຟໄຫມ້ໃຫຍ່.
ນີ້ອາດຈະເປັນເຫດຜົນທີ່ລາຄາ TIPS ຫຼຸດລົງໃນປີນີ້, ເຖິງແມ່ນວ່າຢູ່ໃນຄວາມຕື່ນຕົວຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້. ນັກລົງທຶນໄດ້ຖິ້ມພັນທະບັດທັງຫມົດ, ແລະພັນທະບັດໃນໄລຍະຍາວກໍ່ຍິ່ງຫຼຸດລົງ. ມັນຍັງບໍ່ໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ TIPS ເຂົ້າມາໃນປີທີ່ມີມູນຄ່າຫລາຍເກີນໄປໂດຍມາດຕະການທີ່ສົມເຫດສົມຜົນທີ່ສຸດ: ພັນທະບັດ TIPS ທີ່ຈະສົ່ງຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງໃຫ້ກັບເຈົ້າຖ້າທ່ານຊື້ພວກມັນໃນມື້ນີ້ແມ່ນຈ່າຍ 0%, ຫຼືແມ່ນແຕ່ຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທີ່ບໍ່ດີ, ຖ້າທ່ານຊື້ພວກມັນຊ້າ. ປີທີ່ແລ້ວ.
PIMCO 15+ Year US TIPS Index ETF
+ 0.29%
0.84-% .
LTPZ,
ໄດ້ຫຼຸດລົງເກືອບ 40% ມາຮອດປີນີ້, ເກືອບເທົ່າກັບ Vanguard Extended Duration Treasury ETF
EDV,
ນີ້ເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ມີເຫດຜົນຫນ້ອຍຫຼືບໍ່ມີເຫດຜົນເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າທ່ານພຽງແຕ່ເບິ່ງ TIPS ເປັນປະເພດຂອງພັນທະບັດອື່ນ. ພັນທະບັດນາມມະຍົດໃນໄລຍະຍາວຈະສູນເສຍມູນຄ່າໃນວົງເງິນເງິນເຟີ້ຍ້ອນວ່າການຊໍາລະດອກເບ້ຍໃນອະນາຄົດທັງຫມົດນັ້ນມີມູນຄ່າຫນ້ອຍລົງໃນເງື່ອນໄຂຂອງການຊື້ຕົວຈິງ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ໂດຍຄໍານິຍາມ, ບໍ່ແມ່ນຄວາມຈິງສໍາລັບພັນທະບັດ TIPS.
Jonathan Ruffer ຜູ້ຈັດການເງິນອັງກິດທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງອັງກິດໄດ້ຕີກອງກ່ຽວກັບ TIPS - ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ -ທັງຫມົດປີ. ມາຮອດປະຈຸ, ລາຄາໄດ້ຫຼຸດລົງ, ເປັນທາງຍາວ. ບາງທີລາວອາດຈະຜິດກ່ຽວກັບພວກເຂົາ. ຫຼືບາງທີລາວຍັງໄວເກີນໄປ.
ອະດີດ "ກະສັດພັນທະບັດ" ຂອງສະຫະລັດ ທ່ານ Bill Gross ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ອອກມາສໍາລັບ TIPS ໄລຍະສັ້ນ.
TIPS ມີການຫຼຸດລົງທີ່ສໍາຄັນຫນຶ່ງເມື່ອທຽບກັບ I-bonds: ຖ້າທ່ານຊື້ TIPS ຜ່ານ ETF, ຫຼືຖ້າທ່ານຊື້ພັນທະບັດສ່ວນບຸກຄົນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຂາຍໃຫ້ເຂົາເຈົ້າກ່ອນທີ່ມັນຈະແກ່, ໃນທາງທິດສະດີທ່ານສາມາດສູນເສຍເງິນ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າລາຄາເຄື່ອນທີ່ - ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນໃນປີນີ້. ໃນທາງທິດສະດີຖ້າທ່ານຊື້ພວກມັນດີເກີນມູນຄ່າໃບຫນ້າທ່ານກໍ່ສາມາດສູນເສຍເງິນໄດ້ຖ້າພວກເຮົາທົນທຸກຫຼາຍປີແລະປີຂອງການຂາດດຸນ (ເຊິ່ງເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ຄ່ອຍຈະເປັນໄປໄດ້).
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຂ້ອຍໄດ້ຊື້ພັນທະບັດ TIPS ສ່ວນບຸກຄົນຢູ່ທີ່, ຢູ່ໃກ້ຫຼືຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າໃບຫນ້າ, ແລະຂ້ອຍຈະມີຄວາມສຸກທີ່ຈະຖືພວກມັນຈົນກ່ວາພວກເຂົາເຕີບໃຫຍ່. ສະນັ້ນຂ້ອຍບໍ່ເປັນຫ່ວງ. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຮັບການຮັບປະກັນທີ່ຈະໄດ້ຮັບຄືນມູນຄ່າໃບຫນ້າ, ບວກກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ສະສົມທັງຫມົດໃນໄລຍະທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຖືພັນທະບັດ, ບວກກັບດອກເບ້ຍ.
ຄວາມສ່ຽງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງຂ້ອຍແມ່ນ "ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນໂອກາດ." ຖ້າຂ້ອຍຊື້ພັນທະບັດຍາວທີ່ຈ່າຍໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ບວກກັບ 1.8%, ຂ້ອຍອາດຈະພາດ: ພັນທະບັດສາມາດສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງ, ແລະຜູ້ທີ່ລໍຖ້າອາດຈະໄດ້ຮັບຂໍ້ຕົກລົງທີ່ດີກວ່າ. ແລະຖ້າຂ້ອຍເປັນເຈົ້າຂອງ TIPS ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ມີລາຍໄດ້ບວກກັບ 1.8% ຕໍ່ປີ, ແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບມີລາຍໄດ້ເງິນເຟີ້ຂອງເຈົ້າບວກກັບ 6% ຕໍ່ປີ, ຂ້ອຍກໍ່ຈະພາດໂອກາດນີ້.
(ໃນໄລຍະ 30 ປີ, ໂດຍບັງເອີນ, ຊັບສິນທີ່ມີລາຍໄດ້ 6% ຕໍ່ປີໃນເງື່ອນໄຂ "ຈິງ" ຈະເຮັດໃຫ້ເຈົ້າຮັ່ງມີກວ່າ 470%, ບໍ່ແມ່ນ 70% ຮັ່ງມີ.)
ແລະໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາສາມາດລົງໃນລາຄາ, ພວກເຂົາຍັງສາມາດຂຶ້ນໄດ້. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ສອງອາທິດກ່ອນຫນ້ານີ້ຂ້ອຍໄດ້ກິນເຂົ້າແລງກັບຜູ້ຈັດການເງິນໃນລອນດອນທີ່ໄດ້ຄາດຄະເນອຸປະຕິເຫດໃນປີນີ້, ເຊິ່ງກອງທຶນຈະສູງເຖິງ 2022, ແລະຜູ້ທີ່ເວົ້າວ່າການເດີມພັນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງພວກເຂົາແມ່ນຢູ່ໃນພັນທະບັດໄລຍະຍາວ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນ TIPS ແລະທຽບເທົ່າອັງກິດ. ພວກເຂົາຄິດວ່າສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ຈະຈ່າຍອອກຖ້າມີອຸປະຕິເຫດທາງເສດຖະກິດ (ປະຊາຊົນຈະຕ້ອງການພັນທະບັດ), ການຟື້ນຕົວ (ອັດຕາດອກເບ້ຍອາດຈະກັບຄືນມາ, ແລະປະຊາຊົນຍັງຕ້ອງການພັນທະບັດ), ຫຼືອັດຕາເງິນເຟີ້ແບບຍືນຍົງ (ປະຊາຊົນຕ້ອງການການປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້).
ເຮັດໃຫ້ຂອງມັນໃນສິ່ງທີ່ທ່ານຈະ. ຖ້າ TIPS ໄລຍະຍາວສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງທ່ານສາມາດມີຫົວເລາະໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງຂ້ອຍ. ແຕ່ ຕາບ ໃດ ທີ່ ຂ້າ ພະ ເຈົ້າ ຍຶດ ຫມັ້ນ ກັບ ການ ລົງ ທຶນ ຂອງ ຂ້າ ພະ ເຈົ້າ, ຂ້າ ພະ ເຈົ້າ ຮັບ ປະ ກັນ ວ່າ ຈະ ໄດ້ ເງິນ ໃນ ທີ່ ສຸດ—ບໍ່ ວ່າ ຈະ ເກີດ ຫຍັງ ຂຶ້ນ.
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/why-i-dont-want-i-bonds-11666984508?siteid=yhoof2&yptr=yahoo