ດັດຊະນີ PHLX Semiconductor
SOX,
ເຊິ່ງໄດ້ບັນລຸລະດັບສູງສຸດຂອງ 4,039.51 ໃນວັນທີ 27 ເດືອນທັນວາ, ຫຼຸດລົງ 13% ທຽບກັບໄຕມາດທໍາອິດຂອງປີ 2022, ແລະໃນວັນຈັນ, ຫຼຸດລົງປະມານ 24% ຂອງປີ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມັນມີຄວາມຫມັ້ນຄົງໃນອານາເຂດຂອງຕະຫຼາດຫມີ. ໃນວັນສຸກ, ດັດຊະນີ SOX ປິດຢູ່ທີ່ 2,989.83, ຄັ້ງທໍາອິດທີ່ມັນປິດຕໍ່າກວ່າ 3,000 ນັບຕັ້ງແຕ່ວັນທີ 19 ເດືອນພຶດສະພາຂອງປີທີ່ຜ່ານມາ, ຍ້ອນວ່າຮຸ້ນທີ່ຮ້ອນກ່ອນຫນ້ານີ້ເຊັ່ນ Nvidia Corp.
Nvda,
ແລະ Advanced Micro Devices Inc.
amd,
ໄດ້ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 30% ໃນປີ 2022.
ປະເພດຂອງການຂາຍທີ່ປົກກະຕິຈະເປັນສັນຍານໂອກາດການຊື້ໃນຮຸ້ນຊິບ, ໂດຍສະເພາະເນື່ອງຈາກວ່ານັກວິເຄາະສ່ວນໃຫຍ່ຄາດວ່າຈະມີສະຖິຕິການຕີແລະເພີ່ມຂຶ້ນອີກໄຕມາດຈາກຂະແຫນງການ. ນັ້ນບໍ່ແມ່ນສິ່ງທີ່ນັກວິເຄາະ Wall Street ເວົ້າ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ.
ຄວາມຢ້ານກົວຂັ້ນພື້ນຖານແມ່ນວ່າບໍລິສັດ semiconductor ໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນສໍາລັບການ replay ຂອງ 2018, ໃນເວລາທີ່ຂະແຫນງການ chip ໄດ້ເຂົ້າສູ່ປີທີ່ມີໄຟໄຫມ້ໃນທົ່ວຄະນະ, ດ້ວຍຫຼັກຊັບທີ່ສູງບັນທຶກແລະການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ chip ຂັບລົດການຂາຍບັນທຶກ. ນັ້ນເຮັດໃຫ້ລູກຄ້າຊື້ຊິບສອງເທົ່າແລະສາມເທົ່າກ່ອນທີ່ລາຄາຈະສູງຂຶ້ນ, ເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມວຸ່ນວາຍໃນເວລາທີ່ຄວາມຕ້ອງການເຮັດໃຫ້ຜູ້ຜະລິດຊິບຢຸດແລະ saddling ທີ່ມີສິນຄ້າຄົງຄັງທີ່ໃຊ້ເວລາຫຼາຍໄຕມາດເພື່ອຍົກເລີກໃນຂະນະທີ່ຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາຫຼຸດລົງ.
ນັກວິເຄາະ Evercore ISI CJ Muse ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ຂຽນວ່ານັກລົງທຶນກໍາລັງລໍຖ້າຜູ້ບໍລິຫານຊິບເພື່ອຄາດຄະເນວ່າການສະຫນອງຈະເກີນຄວາມຕ້ອງການແລະຕັດການຄາດຄະເນຂອງພວກເຂົາ. ລາວຂຽນວ່າ, ທີ່ເຮັດໃຫ້ທັດສະນະໄລຍະສັ້ນໆມືດມົວຫຼືຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ, ລາວຂຽນ.
"ຈາກທັດສະນະການລົງທຶນ, ຫຼັກຊັບ semiconductor ແມ່ນເກືອບບໍ່ມີການລົງທຶນໃນມື້ນີ້," Muse ຂຽນໃນບັນທຶກທີ່ຜ່ານມາ. "ນັກລົງທຶນຕ້ອງການຊື້ 'ຕັດ', ແຕ່ວ່າ 'ການຕັດ' ອາດຈະບໍ່ເກີດຂຶ້ນຈົນກ່ວາ 2H22 ໃນໄວທີ່ສຸດ."
ທ່ານ Muse ກ່າວວ່າ "ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາຍັງເຫຼືອການຄາດເດົາວ່າພື້ນຖານໃນໄລຍະສັ້ນແມ່ນສໍາຄັນ (ພວກເຂົາບໍ່ແມ່ນສໍາລັບ Micron) ຫຼືວ່າຕະຫຼາດຈະສືບຕໍ່ລໍຖ້າການແກ້ໄຂສິນຄ້າຄົງຄັງທີ່ຈະມາເຖິງ," Muse ເວົ້າ. Micron Technology Inc.
ມສ,
ຮຸ້ນໄດ້ຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາ 15% ນັບຕັ້ງແຕ່ທ້າຍເດືອນມີນາ, ເມື່ອຜູ້ຜະລິດຊິບຫນ່ວຍຄວາມຈໍາລາຍງານ ການຂາຍທີ່ເຂັ້ມແຂງນໍາພາໂດຍຄວາມຕ້ອງການສູນຂໍ້ມູນ.
"ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງພວກເຮົາແມ່ນ swings ຮຸນແຮງຈະເປັນມາດຕະຖານໃຫມ່ (ທັງຂຶ້ນແລະລົງ) ຈົນກ່ວາພວກເຮົາໄດ້ຮັບການເບິ່ງເຫັນວ່າພວກເຮົາຈະເຫັນການລົງຈອດທີ່ອ່ອນຫຼືແຂງ," Muse ເວົ້າ.
ອ່ານ: ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ PC ລະບາດໄດ້ສິ້ນສຸດລົງ, ແຕ່ມໍລະດົກຂອງມັນຈະມີຊີວິດຢູ່ຕໍ່ໄປ
ນັກວິເຄາະ Raymond James Chris Caso ຍັງເຫັນທ່າແຮງສໍາລັບອີກ 2018 ໃນປະຈຸບັນ, ໂດຍບໍ່ເຫັນຈຸດສິ້ນສຸດຂອງການຂາດແຄນຍ້ອນວ່າລູກຄ້າສືບຕໍ່ສັ່ງ, ແຕ່ມີທ່າແຮງສໍາລັບການສະຫນອງເກີນໃນອີກດ້ານຫນຶ່ງ.
"ຄວາມກັງວົນຕົ້ນຕໍຂອງພວກເຮົາແມ່ນວ່າເງື່ອນໄຂການສະຫນອງທີ່ເຄັ່ງຄັດແລະເວລານໍາຍາວຈະລົບກວນສັນຍານຄວາມຕ້ອງການຈາກຕະຫຼາດ, ເຮັດໃຫ້ມັນຍາກສໍາລັບລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງເຄິ່ງທີ່ຈະປັບການຄາດຄະເນການຜະລິດແລະແຜນການຄວາມອາດສາມາດຖ້າແລະໃນເວລາທີ່ຄວາມຕ້ອງການມີການປ່ຽນແປງ," Caso ກ່າວໃນບໍ່ດົນມານີ້. ຫມາຍເຫດ.
ມີ "ສາມສ່ວນປະກອບສໍາລັບການຫຼຸດລົງຂອງວົງຈອນ: ສິນຄ້າຄົງຄັງ, ຄວາມອາດສາມາດເກີນແລະຄວາມຕ້ອງການຫຼຸດລົງ. ພວກເຮົາມີຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງ - ສິນຄ້າຄົງຄັງ,” Caso ເວົ້າ.
Caso ກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາບໍ່ຄິດວ່າມີຄວາມອາດສາມາດເກີນຄວາມສາມາດ." "ແຕ່ຄວາມສາມາດແມ່ນໄດ້ຖືກເພີ່ມ, ແລະສາມາດສ້າງບັນຫາໃນຖະຫນົນຫົນທາງ. ຄວາມກັງວົນຕົ້ນຕໍຂອງພວກເຮົາແມ່ນວ່າການຂາດແຄນໃນປະຈຸບັນສ້າງແຮງຈູງໃຈທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນການສ້າງສິນຄ້າຄົງຄັງແລະຄວາມສາມາດເກີນຈົນກ່ວາລູກຄ້າແນ່ໃຈວ່າພວກເຂົາບໍ່ຕ້ອງການຜະລິດຕະພັນ."
ເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ຜະລິດຈົ່ມວ່າພວກເຂົາສາມາດເຮັດແລະຂາຍສິ່ງຕ່າງໆໄດ້ຫຼາຍຖ້າພວກເຂົາມີ microchips ທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອເຮັດສໍາເລັດຜະລິດຕະພັນເຫຼົ່ານັ້ນ, chip ທັງຫມົດບໍ່ໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນເທົ່າທຽມກັນ. ຖ້າຜູ້ຜະລິດມີ CPU ທີ່ທັນສະ ໄໝ ທີ່ເຂົ້າໄປໃນຜະລິດຕະພັນແຕ່ບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບ microprocessor $ 1 ທີ່ຕ້ອງການເພື່ອເຮັດສໍາເລັດມັນ, ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ສິນຄ້າຄົງຄັງຊິບຈະກາຍເປັນບໍ່ສະເຫມີພາບ.
ການເຄື່ອນໄຫວນັ້ນບໍ່ສໍາຄັນຫຼາຍຍ້ອນວ່າຄວາມຕ້ອງການຂອງຜູ້ບໍລິໂພກສໍາລັບຜະລິດຕະພັນສໍາເລັດຮູບຍັງຄົງສູງ, ແຕ່ນັ້ນອາດຈະບໍ່ເປັນເຊັ່ນນັ້ນອີກຕໍ່ໄປ, ໂດຍສະເພາະສໍາລັບຄອມພິວເຕີສ່ວນບຸກຄົນ. ການຫຼຸດລົງຂອງການຂາຍເຄື່ອງຄອມພິວເຕີໃນປັດຈຸບັນແມ່ນເກີດຂຶ້ນ, ຫຼັງຈາກຜູ້ບໍລິໂພກແລະທຸລະກິດເກັບຮັກສາຄອມພິວເຕີໃຫມ່ໃນໄລຍະສອງປີທໍາອິດຂອງການລະບາດຂອງ COVID-19 ແລະອາດຈະບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະຊື້ເພີ່ມເຕີມ.
ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ: ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ PC ລະບາດໄດ້ສິ້ນສຸດລົງ, ແຕ່ມໍລະດົກຂອງມັນຈະມີຊີວິດຢູ່ຕໍ່ໄປ
ການຕັ້ງຄ່າຂະແຫນງການ semiconductor ທີ່ສັບສົນຈະຖືກທົດສອບໃນອາທິດນີ້, ໂດຍມີລາຍງານລາຍໄດ້ຫຼັງຈາກປິດລະຄັງເລັກນ້ອຍ. Texas Instruments Inc.
TXN,
ລາຍງານໃນວັນອັງຄານ, Qualcomm Inc.
QCOM,
ໃນວັນພຸດ, ແລະ Intel Corp.
ບໍລິສັດ INTC,
ໃນວັນພະຫັດ, ການຈັດປະເພດທີ່ຄວນຈະໃຫ້ການສໍາຫຼວດທີ່ດີກ່ຽວກັບພູມສັນຖານຂອງຊິບ - Texas Instruments ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບຊິບອະນາລັອກຂອງພວກເຂົາ, Qualcomm ສໍາລັບຊິບອຸປະກອນມືຖືຂອງພວກເຂົາ, ແລະ Intel ສໍາລັບ CPUs.
ສອງບໍລິສັດທີ່ຈະສັງເກດເບິ່ງສັນຍານກ່ຽວກັບ PCs ແລະສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງຕະຫຼາດແມ່ນ Texas Instruments ແລະ Intel, ນັກວິເຄາະ Citi Research Christopher Danley ຂຽນໃນບັນທຶກທີ່ຜ່ານມາ.
Danley ກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າການຄາດຄະເນການຕົກລົງຈະເພີ່ມຂຶ້ນອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນລະດູການລາຍໄດ້ 1Q22 ເນື່ອງຈາກເວລານໍາທີ່ຂະຫຍາຍອອກໄປແລະລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນ," Danley ເວົ້າ. "ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າການຫຼຸດລົງແມ່ນຢູ່ໃນຊ່ວງທ້າຍ, ພວກເຮົາຍັງຄົງເປັນບວກຢູ່ໃນກຸ່ມຈົນກ່ວາພວກເຮົາເຫັນວ່າເວລານໍາຫຼຸດລົງ."
ທ່ານ Danley ກ່າວວ່າ "ຄວາມກັງວົນຕົ້ນຕໍຂອງພວກເຮົາແມ່ນການຫຼຸດລົງຂອງ PC ທີ່ຈະມາເຖິງແລະການປ່ຽນແປງຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນໄປສູ່ຄວາມລໍາອຽງທາງລົບຫຼາຍຂື້ນເຊິ່ງອາດຈະເຮັດໃຫ້ມັນຍາກສໍາລັບຮຸ້ນທີ່ຈະບັນລຸລະດັບສູງໃຫມ່ຈົນກ່ວາການແກ້ໄຂ," Danley ກ່າວ. "ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການຫຼຸດລົງຂອງ PC ໃນ 2H22 ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນແລະຈະເປັນທາງລົບສໍາລັບກຸ່ມຍ້ອນວ່າ PCs ປະມານ 30% ຂອງຄວາມຕ້ອງການເຄິ່ງ. ພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າການຊີ້ນໍາຕາມລະດູການຂ້າງລຸ່ມນີ້ສໍາລັບ Intel ແລະ Texas Instruments."
ນັກວິເຄາະ Jefferies Mark Lipacis ເວົ້າຕໍ່ໄປວ່າ Texas Instruments "ມີບັນຫາຫຼາຍໃນການຈັດສົ່ງຊິ້ນສ່ວນທີ່ພຽງພໍຍ້ອນວ່າລູກຄ້າທີ່ຕ້ອງການຈ່າຍ $ 200 ສໍາລັບສ່ວນ $ 1-2," ແຕ່ສິນຄ້າຄົງຄັງນັ້ນແມ່ນ "ຍັງບໍ່ທັນເປັນບັນຫາ" ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາ "ກໍາລັງສະສົມ. ເນື່ອງຈາກ OEMs ບໍ່ສາມາດເຮັດຊຸດການຜະລິດແລະສ້າງສິນຄ້າສໍາເລັດຮູບໄດ້."
Texas Instruments ອາດຈະດີກວ່າ, ອີງຕາມບັນທຶກທີ່ຜ່ານມາຈາກ B. ຂອງ A. ນັກວິເຄາະຫຼັກຊັບ Vivek Arya. Arya ກ່າວວ່າໃນຂະນະທີ່ຄວາມອ່ອນແອຂອງ PC ອາດຈະຖືກອົບເຂົ້າໄປໃນຫຼັກຊັບເຊັ່ນ Intel ແລະ AMD, ການຂາດແຄນຢ່າງກວ້າງຂວາງ "ໂດຍສະເພາະໃນຕະຫລາດທ້າຍລົດໃຫຍ່" ແລະສິນຄ້າຄົງຄັງທີ່ຂາດແຄນໃນປະເພດຂອງຊິບທີ່ຜະລິດໂດຍ Texas Instruments, ON Semiconductor Corp.
ເປີດ,
ຫຸ້ນ NXP Semiconductors NV
NXPI,
ແລະ Microchip Technology Inc.
MCHP,
"ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຮັກສາແນວໂນ້ມຄວາມຕ້ອງການແຂງ."
Arya ກ່າວວ່າແນວໂນ້ມດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກຍົກຕົວຢ່າງໂດຍ Analog Devices Inc.
ADI,
ຍົກສູງຄວາມຄາດຄະເນຂອງຕົນ ໃນຕົ້ນເດືອນ.
ບໍລິສັດໜຶ່ງທີ່ສ້າງຂີດຄວາມສາມາດນັ້ນແມ່ນບໍລິສັດ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
ທີ່ ລາຍງານຄືນໃນວັນທີ 14 ເມສານີ້, ສູງສຸດຕາມຄວາມຄາດຫວັງຂອງຖະຫນົນຍ້ອນວ່າ fab ຂອງພາກສ່ວນທີສາມຊອກຫາວິທີທີ່ຈະລຶບລ້າງ backlog ຈາກຜູ້ຜະລິດຊິບຫວັງວ່າຈະຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການສູງ.
ຮຸ້ນສະຫະລັດຂອງ ASML Holding NV
ASML,
ປິດຕົວສູງຂຶ້ນເກືອບ 2% ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ ເຖິງວ່າຈະມີລາຍຮັບທີ່ພາດ ຫຼັງຈາກ CEO ຂອງຜູ້ສະຫນອງ chip-equipment Peter Wennink ບອກນັກວິເຄາະວ່າບໍລິສັດ "ກໍາລັງເຮັດວຽກຢູ່ໃນຄວາມສາມາດສູງສຸດ" ແລະຄາດວ່າ "ຄວາມຕ້ອງການຈະເກີນການສະຫນອງທີ່ດີໃນປີຫນ້າ." ຫຸ້ນຂອງ Lam Research Corp.
LRCX,
ຍັງໄດ້ຍ້າຍຂຶ້ນສູງເກືອບ 2% ໃນອາທິດຜ່ານມາ ຍ້ອນວ່າມັນໄດ້ຖິ້ມໂທດໃສ່ຜົນການຄາດຄະເນຕ່ຳກວ່າທີ່ຄາດໄວ້ ບັນຫາຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ ທີ່ມີ ຮ້າຍແຮງຂຶ້ນໃນທ້າຍເດືອນທັນວາ ທ່າມກາງຄວາມຕ້ອງການສູງ. ຄູ່ແຂ່ງຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າຂອງສະຫະລັດ KLA Corp.
ຄກລ,
ມີກໍານົດທີ່ຈະລາຍງານໃນວັນທີ 28 ເມສາ.
ບັນຫາລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງໃນອຸດສາຫະກໍາເອເລັກໂຕຣນິກກໍ່ກາຍເປັນໂລກລະບາດເຊັ່ນ COVID-19, ເຊິ່ງຍັງເຮັດໃຫ້ເກີດການປິດລ້ອມໃນປະເທດຈີນ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ບັນຫາຮ້າຍແຮງຂຶ້ນ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ອຸປະກອນເຄືອຂ່າຍແລະບໍລິສັດ router Netgear Inc.
NTGR,
ເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ກ່າວເຕືອນວ່າ ຜົນຂອງຕົນຈະຕ່ຳກວ່າທີ່ຄາດໄວ້. ໂດຍອ້າງເຖິງການປິດລ້ອມໂດຍກົງໃນປະເທດຈີນ ທີ່ເຮັດໃຫ້ບັນຫາລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະໜອງທີ່ຫຍຸ້ງຍາກຮ້າຍແຮງຂຶ້ນ.
ລາຍໄດ້ຂອງຂະແຫນງການຊິບອື່ນໆທີ່ກໍານົດປະກອບມີ AMD ໃນວັນທີ 3 ພຶດສະພາ, GlobalFoundries Inc.
GFS,
— ໂຮງງານຜະລິດພາກສ່ວນທີສາມທີ່ ເປັນສາທາລະນະໃນເດືອນຕຸລາທີ່ $ 47 ຕໍ່ຫຸ້ນ — ໃນວັນທີ 10 ເດືອນພຶດສະພາ, Nvidia ຄາດວ່າຈະລາຍງານໃນວັນທີ 25 ພຶດສະພາ, ແລະ Broadcom Inc.
AVGO,
ຄາດວ່າຈະລາຍງານໃນວັນທີ 9 ມິຖຸນານີ້.
"ທັດສະນະຍັງຄົງເປັນສິ່ງທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດ, ຍ້ອນວ່າພວກເຮົາຍັງຄາດຫວັງວ່າການຕີ / ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງກວ້າງຂວາງແລະໃນຂະນະທີ່ແມ່ນ, ລາຄາຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດສ່ວນໃຫຍ່ຫຼຸດລົງຢ່າງໄວ YTD, ຊື່ສ່ວນໃຫຍ່ໃນຈັກກະວານການຄຸ້ມຄອງຂອງພວກເຮົາຍັງມາເຖິງຈຸດສູງສຸດຕະຫຼອດປີທີ່ຜ່ານມາ," Cowen ນັກວິເຄາະ Matthew Ramsay. ບອກນັກລົງທຶນ.
ຄວາມອ່ອນເພຍຂອງຮຸ້ນຊິບໄດ້ສ້າງເປັນການຫຼຸດລົງ 24% ທີ່ເຫັນມາເຖິງຕອນນັ້ນໃນປີນີ້; ເທື່ອນີ້ໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ຂະແຫນງການແມ່ນແລ້ວ teetering ໃນການຫຼຸດລົງເຂົ້າໄປໃນຕະຫຼາດຫມີ. ໃນການປຽບທຽບ, ດັດຊະນີ S&P 500
SPX,
ຫຼຸດລົງ 5% ໃນໄຕມາດທໍາອິດ, ແລະຫຼຸດລົງ 11% ໃນປີ 2022, ໃນຂະນະທີ່ດັດຊະນີ Nasdaq Composite Index ທີ່ມີເຕັກໂນໂລຢີຫນັກ
ຄອມພີວເຕີ,
ຫຼຸດລົງ 9.1% ໃນໄຕມາດທໍາອິດແລະຫຼຸດລົງ 18% ປີຈົນເຖິງປະຈຸບັນ.
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/why-semiconductor-stocks-are-almost-uninvestable-despite-record-earnings-amid-a-global-shortage-11650911716?siteid=yhoof2&yptr=yahoo