ບັນຫາຂອງທະນາຄານຂະຫນາດນ້ອຍສອງແຫ່ງຢູ່ຝັ່ງຕາເວັນຕົກແມ່ນກໍາລັງແຜ່ລາມໄປທົ່ວຕະຫຼາດແລະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນໃຫມ່ເປັນຫ່ວງກ່ຽວກັບບາງສະຖາບັນການເງິນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງປະເທດ.
ເປັນຫຍັງ? ສາມຄໍາ: ອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ.
ລັດຖະບານກາງສະຫງວນຂອງ ຂະບວນການຮຸກຮານ ເພື່ອເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງໄດ້ຊ່ວຍກໍານົດຂັ້ນຕອນສໍາລັບບັນຫາໃຫຍ່ຢູ່ໃນສອງສະຖາບັນການກູ້ຢືມຂອງຄາລິຟໍເນຍ - SVB Financial (SIVB) ແລະ Silvergate Capital (SI) — ເປັນການໄຫຼອອກຂອງເງິນຝາກບັງຄັບໃຫ້ທັງສອງຂາຍຊັບສິນທີ່ສູນເສຍ. ຊັບສິນເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນພັນທະບັດ.
ທະນາຄານແມ່ນນັກລົງທຶນໃຫຍ່ໃນຊັບສິນເຊັ່ນ: ໃບເກັບເງິນຄັງເງິນເພາະວ່າພວກເຂົາຕ້ອງການສະຖານທີ່ທີ່ປອດໄພຫຼາຍເພື່ອຈອດເງິນສົດຂອງພວກເຂົາ. ສະຖາບັນການເງິນຫຼາຍແຫ່ງໄດ້ເຂົ້າໄປໃນການລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ໃນລະຫວ່າງໄລຍະເວລາຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າໃນປະຫວັດສາດທີ່ກວມເອົາປີຕົ້ນໆຂອງໂລກລະບາດ, ຍ້ອນວ່າທະນາຄານໄດ້ເອົາເງິນຝາກໃຫມ່ຫຼາຍໂຕນແລະການໃຫ້ກູ້ຢືມແມ່ນຖືກຍັບຍັ້ງບາງຢ່າງ.
ແຕ່ໃນປັດຈຸບັນ Fed ກໍາລັງຂຶ້ນອັດຕາການເຕີບໂຕຢ່າງໄວວາ, ໂດຍປະທານ Fed Jay Powell ໄດ້ເຕືອນໃນຕົ້ນອາທິດນີ້. ທະນາຄານກາງອາດຈະຕ້ອງເລັ່ງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາການຂອງຕົນເພື່ອເຮັດໃຫ້ເສດຖະກິດເຢັນຕື່ມອີກ. ບັນຫາທີ່ສ້າງສໍາລັບທະນາຄານແມ່ນງ່າຍດາຍ: ອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນຫຼຸດລົງມູນຄ່າຂອງພັນທະບັດທີ່ມີຢູ່ຂອງພວກເຂົາ.
ການຖອນເງິນຢູ່ທະນາຄານ Silicon Valley ຂອງ SVB ແມ່ນມາຈາກບໍລິສັດ startups ແລະບໍລິສັດເຕັກໂນໂລຢີ, ຫຼາຍໆບໍລິສັດຍັງປະສົບກັບບັນຫາໃຫມ່ເມື່ອ Fed ເລີ່ມເພີ່ມອັດຕາ.
ການໄຫຼອອກຂອງເງິນຝາກໄດ້ບັງຄັບໃຫ້ SVB ຂາຍຊັບສິນແລະສູນເສຍ $ 1.8 ຕື້, ການເຄື່ອນໄຫວຂອງທະນາຄານໄດ້ເຮັດໃຫ້ "ຍ້ອນວ່າພວກເຮົາຄາດວ່າຈະສືບຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ຄວາມກົດດັນຕໍ່ຕະຫຼາດສາທາລະນະແລະເອກະຊົນ, ແລະລະດັບການເຜົາໄຫມ້ເງິນສົດຈາກລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາຍ້ອນວ່າພວກເຂົາລົງທຶນໃນທຸລະກິດຂອງພວກເຂົາ. .” ຮຸ້ນຂອງມັນຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 60% ໃນວັນພະຫັດ.
ໃນການຊື້ຂາຍກ່ອນຕະຫຼາດໃນວັນສຸກ, ຮຸ້ນ SVB ຫຼຸດລົງອີກ 60% ຫຼັງຈາກການລາຍງານຈາກ Bloomberg ກ່າວວ່າ ບໍລິສັດ VC ຕັ້ງແຕ່ກອງທຶນຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຂອງ Peter Thiel ຈົນເຖິງ Union Square Ventures ໄດ້ບອກບໍລິສັດຫຼັກຊັບໃຫ້ດຶງເງິນຂອງພວກເຂົາຈາກທະນາຄານ Silicon Valley.
ບັງຄັບການຂາຍ, ບັງຄັບໃຫ້ສູນເສຍ
ທະນາຄານບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຮັບຮູ້ການສູນເສຍຂອງພັນທະບັດທີ່ອາດຈະຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າທ່າມກາງອັດຕາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຖ້າພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຮັບການຊຸກຍູ້ໃຫ້ຂາຍຊັບສິນເຫຼົ່ານີ້. ແຕ່ Silvergate Capital ແລະ SVB Financial ບໍ່ມີທາງເລືອກນັ້ນ. ການຖອນເງິນຂອງລູກຄ້າຢູ່ທະນາຄານ Silvergate ແລະທະນາຄານ Silicon Valley ຂອງ SVB ໄດ້ບັງຄັບໃຫ້ມືຂອງພວກເຂົາ.
ຢູ່ Silvergate, ເຊິ່ງຕອບສະໜອງໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າ cryptocurrency, ລູກຄ້າໄດ້ຢັ່ງຢາຍເງິນຂອງເຂົາເຈົ້າດ້ວຍຄວາມຕື່ນຕົກໃຈທີ່ປະຕິບັດຕາມການລົ້ມລະລາຍຂອງການແລກປ່ຽນສະກຸນເງິນ FTX ປີ 2022. Silvergate ກ່າວໃນເດືອນມັງກອນວ່າມັນໄດ້ຮັບຮູ້ການສູນເສຍ 886 ລ້ານໂດລາຈາກການຂາຍຫຼັກຊັບຍ້ອນວ່າເງິນຝາກຫຼຸດລົງ. ທີ່ເຮັດໃຫ້ທະນາຄານອ່ອນແອລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ໃນວັນພຸດວານນີ້ ໄດ້ກ່າວວ່າ ມັນຈະເຮັດໃຫ້ທະນາຄານຂອງຕົນລົ້ມລົງ, ແລະຮຸ້ນຂອງຕົນໄດ້ຕົກລົງໃນວັນພະຫັດມື້ນີ້.
ຫຼັງຈາກການເປີດເຜີຍການສູນເສຍ 1.8 ຕື້ໂດລາແລະການເພີ່ມທຶນໃຫມ່, CEO ຂອງ Silicon Valley ທ່ານ Greg Becker ໄດ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມສະຫງົບໃນການຮຽກຮ້ອງກັບນັກທຶນຮ່ວມທຸລະກິດໃນວັນພະຫັດ, ອີງຕາມການ. ຂໍ້ມູນຂ່າວສານ, ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ນັກລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ຖອນເງິນ. ຂະນະນີ້ພວມຊອກຫາການລະດົມທຶນໃໝ່ 2.25 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ ເພື່ອປົກປ້ອງການສູນເສຍໃໝ່.
ຄວາມກັງວົນໃນປັດຈຸບັນໃນບັນດານັກລົງທຶນແມ່ນວ່າທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ຫຼາຍອາດຈະຖືກບັງຄັບໃຫ້ເຮັດເຊັ່ນດຽວກັນ. ທີ່ສົ່ງ ຮຸ້ນຂອງສະຖາບັນການເງິນຍັກໃຫຍ່ໄດ້ຫຼຸດລົງໃນວັນພະຫັດ, ລວມທັງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງຂະຫນາດໃຫຍ່: JPMorgan Chase (JPM) ແລະທະນາຄານອາເມລິກາ (BAC). ດັດຊະນີທະນາຄານທີ່ສໍາຄັນຫຼຸດລົງໃນວັນພະຫັດທີ່ສຸດໃນຮອບເກືອບສາມປີ.
ທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງສະຫະລັດມີຄວາມເຂັ້ມແຂງຫຼາຍກ່ວາພວກເຂົາເປັນຜູ້ນໍາໄປສູ່ວິກິດການທະນາຄານໃຫຍ່ຄັ້ງສຸດທ້າຍ, ໃນປີ 2008, ສ່ວນຫນຶ່ງແມ່ນຍ້ອນວ່າຜູ້ຄວບຄຸມບັງຄັບໃຫ້ພວກເຂົາຖືທຶນຫຼາຍແລະຢູ່ລອດສະຖານະການການທົດສອບຄວາມກົດດັນຈໍານວນຫລາຍໃນທົດສະວັດເຄິ່ງທີ່ຜ່ານມາ. ແລະຍັກໃຫຍ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທາງດ້ານທຶນຮອນແລະຖານລູກຄ້າຫຼາຍກວ່າທະນາຄານເຊັ່ນ Silicon Valley ຫຼື Silvergate, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີທາງເລືອກຫຼາຍຂື້ນໃນໄລຍະເວລາທີ່ທ້າທາຍ.
ທ່ານ Mike Mayo ນັກວິເຄາະທະນາຄານທີ່ມີອາຍຸຍາວນານກ່າວໃນວັນພະຫັດ ໃນລະຫວ່າງການປະກົດຕົວຢູ່ໃນ CNBC ທະນາຄານໃຫຍ່ທີ່ສຸດແມ່ນ "ເສົາຄ້ຂອງຄວາມເຂັ້ມແຂງແລະສະຖຽນລະພາບ" ແລະມີຄວາມຢືດຢຸ່ນຫຼາຍກ່ວາກ່ອນທີ່ຈະເກີດວິກິດການປີ 2008. ທ່ານກ່າວວ່າ "ຄວາມສ່ຽງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແມ່ນຢູ່ນອກທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ," ລາວເວົ້າວ່າ, ແລະທະນາຄານທັງຫມົດແມ່ນ "ໄດ້ຮັບການທາສີດ້ວຍແປງດຽວກັນ."
ທ່ານກ່າວວ່າ, ຮຸ້ນທະນາຄານ, "ໄດ້ຮັບ Powelled," ໂດຍອ້າງອີງໃສ່ປະທານ Fed.
"ໄປຈາກສູນເຖິງ 5% ອັດຕາດອກເບ້ຍໃນໄລຍະເວລາທີ່ໄວກວ່າທຸກເວລາໃນສີ່ທົດສະວັດ, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບບາດເຈັບ."
ປະທານບໍລິສັດປະກັນໄພເງິນຝາກຂອງລັດຖະບານກາງ Martin Gruenberg ໄດ້ເນັ້ນຫນັກເຖິງຄວາມສ່ຽງອັດຕາດອກເບ້ຍໃຫມ່ທີ່ກໍາລັງປະເຊີນກັບອຸດສາຫະກໍາ. ໃນເວລາກ່າວຄຳປາໄສໃນວັນທີ 6 ມີນານີ້ໂດຍໃຫ້ຂໍ້ສັງເກດວ່າການສູນເສຍທີ່ບໍ່ເປັນຈິງຂອງຫຼັກຊັບສໍາລັບການຂາຍ ແລະຫຼັກຊັບທີ່ຖືໄວ້ຈົນຄົບກໍານົດແມ່ນລວມເຖິງ 620 ຕື້ໂດລາໃນທ້າຍປີ 2022 ທົ່ວທຸກທະນາຄານຂອງສະຫະລັດ.
ທ່ານກ່າວວ່າ "ສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍໃນປະຈຸບັນມີຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຜົນກໍາໄລແລະຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການສະຫນອງທຶນແລະຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງທະນາຄານ," ລາວເວົ້າ. "ທໍາອິດ, ເປັນຜົນມາຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ຊັບສິນທີ່ມີອາຍຸຍືນຍາວທີ່ໄດ້ມາໂດຍທະນາຄານໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາໃນປັດຈຸບັນມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າໃບຫນ້າຂອງພວກເຂົາ. ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນວ່າທະນາຄານສ່ວນໃຫຍ່ມີຈໍານວນການສູນເສຍທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບຮູ້ກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບ."
ການສູນເສຍທີ່ບໍ່ເປັນຈິງເຫຼົ່ານີ້, ທ່ານກ່າວຕື່ມວ່າ, "ເຮັດໃຫ້ຄວາມສາມາດໃນອະນາຄົດຂອງທະນາຄານຫຼຸດລົງເພື່ອຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການສະພາບຄ່ອງທີ່ບໍ່ຄາດຄິດ."
ຂ່າວດີ, ອີງຕາມການ Gruenberg, ແມ່ນວ່າ "ທະນາຄານໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນຢູ່ໃນສະພາບທາງດ້ານການເງິນທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ແລະບໍ່ໄດ້ຖືກບັງຄັບໃຫ້ຮັບຮູ້ການສູນເສຍໂດຍການຂາຍຫຼັກຊັບທີ່ເສື່ອມລາຄາ."
ກົດທີ່ນີ້ສໍາລັບຂ່າວຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຫລ້າສຸດແລະການວິເຄາະໃນຄວາມເລິກ, ລວມທັງເຫດການທີ່ຍ້າຍຫຸ້ນ
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/why-silicon-valley-banks-crisis-is-rattling-americas-biggest-banks-121159393.html