Games are fun. But the cocktail of gaming and financial services can be dangerous. These two are contrasting phenomena and can be very risky.
“Gamification techniques add games or game-like competitive elements to non-game contexts such as financial services.” That’s how the European Securities and Markets Authority (ESMA) defines gamification.
The regulator is particularly concerned about the implementation of such methods in finance.
Gamification of Trading
Computers, especially mobile phones, and high-speed internet have changed the retail investing space. Now anyone can open a brokerage account and trade stocks or other financial assets in merely minutes. No knowledge of the financial market is necessary.
ນີ້ ການຄ້າຂາຍຍ່ອຍ
ການຄ້າຂາຍຍ່ອຍ
ໃນດ້ານການເງິນ, ການຄ້າຂາຍຍ່ອຍຫມາຍເຖິງພໍ່ຄ້າສ່ວນບຸກຄົນ, ການຊື້ຂາຍຜ່ານນາຍຫນ້າ, ຫຼືໃນເວທີ. ນີ້ສາມາດປະກອບມີພໍ່ຄ້າຈົວແລະພໍ່ຄ້າທີ່ມີປະສົບການ. ການຄ້າແລະການລົງທຶນແບ່ງອອກເປັນສອງປະເພດ, ຂາຍຍ່ອຍແລະສະຖາບັນ. ສະຖາບັນລວມມີທະນາຄານການລົງທຶນເຊັ່ນ JP Morgan ຫຼື Citibank ແລະທະນາຄານກາງທົ່ວໂລກເຊັ່ນ Federal Reserve ແລະທະນາຄານກາງເອີຣົບ. ໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາສົນທະນາກ່ຽວກັບການຂາຍຍ່ອຍ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ພວກເຮົາມັກຈະຫມາຍເຖິງການຊື້ຂາຍ forex, ແຕ່ມີຜູ້ຄ້າປີກໃນທຸກຕະຫຼາດຕັ້ງແຕ່ສິນຄ້າໄປຫາຫຼັກຊັບ. ຕະຫຼາດ forex ແມ່ນໃຫຍ່ທີ່ສຸດແລະມີຜູ້ຄ້າປີກຫຼາຍທີ່ສຸດ. ການຊື້ຂາຍແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດແບບຂາຍຍ່ອຍແມ່ນສ່ວນນ້ອຍຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທີ່ກວ້າງກວ່າທີ່ບຸກຄົນຄາດຄະເນກ່ຽວກັບອັດຕາແລກປ່ຽນລະຫວ່າງສະກຸນເງິນຕ່າງໆ. ໃນປີ 2020 ມັນຄາດຄະເນວ່າຕະຫຼາດ forex ຈະເກີນ 7 ຕື້ໂດລາໃນກິດຈະກໍາປະຈໍາວັນ. ຂະແໜງການຄ້າປີກສືບຕໍ່ຂະຫຍາຍຕົວ ຂະແໜງການຄ້າປີກໄດ້ພັດທະນາພ້ອມກັບການມາເຖິງຂອງເວທີການຄ້າເອເລັກໂຕຣນິກທີ່ອຸທິດຕົນ ແລະອິນເຕີເນັດ, ເຊິ່ງໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ບຸກຄົນເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດເງິນຕາໂລກ. ໃນປີ 2016, ໄດ້ມີການລາຍງານວ່າ ປະລິມານການຊື້-ຂາຍແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ ກວມເອົາ 5.5% ຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທັງໝົດ ຫຼື 385 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດ ໃນການຊື້-ຂາຍປະຈໍາວັນ. ພໍ່ຄ້າຂາຍຍ່ອຍສ່ວນບຸກຄົນສາມາດເຂົ້າເຖິງການຄ້າດຽວກັນກັບທະນາຄານກາງແລະສະຖາບັນການເງິນອອນໄລນ໌. ອຸດສາຫະກໍາການຄ້າ forex ຂາຍຍ່ອຍກໍາລັງເຕີບໂຕທຸກໆມື້ດ້ວຍການມາເຖິງຂອງເວທີການຄ້າແລະຄວາມງ່າຍຂອງການເຂົ້າເຖິງຂອງພວກເຂົາໃນອິນເຕີເນັດ. ພໍ່ຄ້າຂາຍຍ່ອຍອີງໃສ່ການບໍລິການນາຍຫນ້າທີ່ສະຫນອງການເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດໃນຮູບແບບຂອງເວທີການຄ້າທີ່ສົມບູນແບບ. ທົ່ວໄປທີ່ສຸດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ MetaTrader 4 (MT4) ແລະ MetaTrader 5 (MT5), ເຊິ່ງສະເຫນີການຊື້ຂາຍກັບ forex, ຮຸ້ນ, ສັນຍາສໍາລັບຄວາມແຕກຕ່າງ (CFDs), ແລະຊັບສິນອື່ນໆ.
ໃນດ້ານການເງິນ, ການຄ້າຂາຍຍ່ອຍຫມາຍເຖິງພໍ່ຄ້າສ່ວນບຸກຄົນ, ການຊື້ຂາຍຜ່ານນາຍຫນ້າ, ຫຼືໃນເວທີ. ນີ້ສາມາດປະກອບມີພໍ່ຄ້າຈົວແລະພໍ່ຄ້າທີ່ມີປະສົບການ. ການຄ້າແລະການລົງທຶນແບ່ງອອກເປັນສອງປະເພດ, ຂາຍຍ່ອຍແລະສະຖາບັນ. ສະຖາບັນລວມມີທະນາຄານການລົງທຶນເຊັ່ນ JP Morgan ຫຼື Citibank ແລະທະນາຄານກາງທົ່ວໂລກເຊັ່ນ Federal Reserve ແລະທະນາຄານກາງເອີຣົບ. ໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາສົນທະນາກ່ຽວກັບການຂາຍຍ່ອຍ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ພວກເຮົາມັກຈະຫມາຍເຖິງການຊື້ຂາຍ forex, ແຕ່ມີຜູ້ຄ້າປີກໃນທຸກຕະຫຼາດຕັ້ງແຕ່ສິນຄ້າໄປຫາຫຼັກຊັບ. ຕະຫຼາດ forex ແມ່ນໃຫຍ່ທີ່ສຸດແລະມີຜູ້ຄ້າປີກຫຼາຍທີ່ສຸດ. ການຊື້ຂາຍແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດແບບຂາຍຍ່ອຍແມ່ນສ່ວນນ້ອຍຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທີ່ກວ້າງກວ່າທີ່ບຸກຄົນຄາດຄະເນກ່ຽວກັບອັດຕາແລກປ່ຽນລະຫວ່າງສະກຸນເງິນຕ່າງໆ. ໃນປີ 2020 ມັນຄາດຄະເນວ່າຕະຫຼາດ forex ຈະເກີນ 7 ຕື້ໂດລາໃນກິດຈະກໍາປະຈໍາວັນ. ຂະແໜງການຄ້າປີກສືບຕໍ່ຂະຫຍາຍຕົວ ຂະແໜງການຄ້າປີກໄດ້ພັດທະນາພ້ອມກັບການມາເຖິງຂອງເວທີການຄ້າເອເລັກໂຕຣນິກທີ່ອຸທິດຕົນ ແລະອິນເຕີເນັດ, ເຊິ່ງໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ບຸກຄົນເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດເງິນຕາໂລກ. ໃນປີ 2016, ໄດ້ມີການລາຍງານວ່າ ປະລິມານການຊື້-ຂາຍແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ ກວມເອົາ 5.5% ຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທັງໝົດ ຫຼື 385 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດ ໃນການຊື້-ຂາຍປະຈໍາວັນ. ພໍ່ຄ້າຂາຍຍ່ອຍສ່ວນບຸກຄົນສາມາດເຂົ້າເຖິງການຄ້າດຽວກັນກັບທະນາຄານກາງແລະສະຖາບັນການເງິນອອນໄລນ໌. ອຸດສາຫະກໍາການຄ້າ forex ຂາຍຍ່ອຍກໍາລັງເຕີບໂຕທຸກໆມື້ດ້ວຍການມາເຖິງຂອງເວທີການຄ້າແລະຄວາມງ່າຍຂອງການເຂົ້າເຖິງຂອງພວກເຂົາໃນອິນເຕີເນັດ. ພໍ່ຄ້າຂາຍຍ່ອຍອີງໃສ່ການບໍລິການນາຍຫນ້າທີ່ສະຫນອງການເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດໃນຮູບແບບຂອງເວທີການຄ້າທີ່ສົມບູນແບບ. ທົ່ວໄປທີ່ສຸດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ MetaTrader 4 (MT4) ແລະ MetaTrader 5 (MT5), ເຊິ່ງສະເຫນີການຊື້ຂາຍກັບ forex, ຮຸ້ນ, ສັນຍາສໍາລັບຄວາມແຕກຕ່າງ (CFDs), ແລະຊັບສິນອື່ນໆ.
ອ່ານເງື່ອນໄຂນີ້ schene received a boost when some trading platforms brought game-like features on their platforms. The frontrunner was Robinhood which made picking stocks like the scratching of a fun lottery and even puts celebratory confetti drops on the phone screen after investments.
The strategy proved to be a massive hit as Robinhood become synonymous with retail trading for inexperienced newbie investors. The platform was also at the center of the Gamestop short-squeeze frenzy in early 2021 that was surprisingly coordinated on a subreddit by amateur investors.
The surge in retail demand garnered millions of users for the platform, from half a million in 2014 to 22.8 million as of March 2022. The company even went public with a massive hue and cry on a US stock exchange.
SEC in Action
But the practices of the so-called gamification of trading were not hidden from the US regulators. The Securities and Exchange Commission (SEC) initiated a formal probe last year on platforms implementing a game-like trading environment.
“While new technologies can bring us greater access and product choice, they also raise questions as to whether we as investors are appropriately protected when we trade and get financial advice,” SEC’s Chair, Gary Gensler then said. His concerns were that these trading platforms encourage inventors “to trade more often, invest in different products, or change their investment strategy.”
The SEC even collected public input on the “gamification of trading”, but said in a consecutive report that these platforms need further investigation.
But the SEC is not alone to worry about the rise of the Robinhood-like trading platforms. The age-old industry players also take note of it and are often more critical of the practices.
“At the recent Berkshire Hathaway annual meeting, Warren Buffett said Robinhood has ‘become a very significant part of the casino aspect, the casino group, that has joined into the stock market in the last year or year and a half’,” Robert Johnson, Chairman and CEO at Economic Index Associates, pointed out to ການເງິນ Magnates.
Robinhood is already witnessing a drop in demand from its user base. The pandemic-related frenzy is wearing off from the retail trading market and so is the volatility
ການເຫນັງຕີງ
ໃນດ້ານການເງິນ, ຄວາມຜັນຜວນ ໝາຍເຖິງປະລິມານການປ່ຽນແປງຂອງອັດຕາຂອງເຄື່ອງມືທາງການເງິນ ເຊັ່ນ: ສິນຄ້າ, ສະກຸນເງິນ, ຫຸ້ນ, ໃນໄລຍະເວລາໃດໜຶ່ງ. ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ຄວາມຜັນຜວນອະທິບາຍລັກສະນະຂອງການເໜັງຕີງຂອງເຄື່ອງມື; ຄວາມປອດໄພທີ່ມີການເໜັງຕີງສູງເທົ່າກັບການເໜັງຕີງຂອງລາຄາອັນໃຫຍ່ຫຼວງ, ແລະຄວາມປອດໄພທີ່ເໜັງຕີງຕ່ຳເທົ່າກັບການເໜັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ອິດເມື່ອຍ. ການເຫນັງຕີງແມ່ນຕົວຊີ້ວັດສະຖິຕິທີ່ສໍາຄັນທີ່ໃຊ້ໂດຍພໍ່ຄ້າທາງດ້ານການເງິນເພື່ອຊ່ວຍພວກເຂົາໃນການພັດທະນາລະບົບການຄ້າ. ພໍ່ຄ້າສາມາດປະສົບຜົນສໍາເລັດໄດ້ທັງໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ເຫນັງຕີງຕ່ໍາແລະສູງ, ແຕ່ກົນລະຍຸດທີ່ໃຊ້ມັກຈະແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມການເຫນັງຕີງ. ເປັນຫຍັງການເຫນັງຕີງຫຼາຍເກີນໄປເປັນບັນຫາໃນຊ່ອງ FX, ຄູ່ເງິນສະກຸນເງິນທີ່ເຫນັງຕີງຕ່ໍາເຮັດໃຫ້ຄວາມແປກໃຈຫນ້ອຍ, ແລະເຫມາະສົມກັບຜູ້ຄ້າຕໍາແຫນ່ງ. ຄູ່ທີ່ມີຄວາມເຫນັງຕີງສູງແມ່ນຫນ້າສົນໃຈສໍາລັບພໍ່ຄ້າຫຼາຍມື້, ເນື່ອງຈາກການເຄື່ອນໄຫວໄວແລະແຂງແຮງ, ສະເຫນີທ່າແຮງສໍາລັບກໍາໄລທີ່ສູງຂຶ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄູ່ທີ່ມີການປ່ຽນແປງດັ່ງກ່າວມີຫຼາຍ. ໂດຍລວມແລ້ວ, ການເບິ່ງການເຫນັງຕີງທີ່ຜ່ານມາບອກພວກເຮົາວ່າລາຄາຈະເຫນັງຕີງໃນອະນາຄົດ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນບໍ່ມີຫຍັງກ່ຽວຂ້ອງກັບທິດທາງ. ພໍ່ຄ້າທັງຫມົດສາມາດລວບລວມຈາກນີ້ແມ່ນຄວາມເຂົ້າໃຈວ່າຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄູ່ທີ່ເຫນັງຕີງທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ X. ຈໍານວນເງິນໃນໄລຍະເວລາ Y, ແມ່ນຫຼາຍກ່ວາຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄູ່ທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ. ປັດໄຈທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງແມ່ນ, ການເຫນັງຕີງສາມາດແລະມີການປ່ຽນແປງຕາມການເວລາ, ແລະສາມາດມີໄລຍະເວລາທີ່ເຖິງແມ່ນວ່າເຄື່ອງມືການເຫນັງຕີງສູງສະແດງໃຫ້ເຫັນອາການຂອງຮາບພຽງຢູ່, ລາຄາບໍ່ເຮັດໃຫ້ເສັ້ນທາງໄປສູ່ທິດທາງໃດ. ການເຫນັງຕີງຫນ້ອຍເກີນໄປກໍ່ເປັນບັນຫາສໍາລັບຕະຫຼາດທີ່ຫຼາຍເກີນໄປ, ພວກເຮົາຄວາມບໍ່ແນ່ນອນໃນເກີນສາມາດສ້າງຄວາມຕື່ນຕົກໃຈແລະບັນຫາຂອງສະພາບຄ່ອງ. ນີ້ແມ່ນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນໃນລະຫວ່າງເຫດການ Black Swan ຫຼືວິກິດການອື່ນໆທີ່ມີຕະຫຼາດເງິນຕາແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ເກີດຂື້ນໃນປະຫວັດສາດ.
ໃນດ້ານການເງິນ, ຄວາມຜັນຜວນ ໝາຍເຖິງປະລິມານການປ່ຽນແປງຂອງອັດຕາຂອງເຄື່ອງມືທາງການເງິນ ເຊັ່ນ: ສິນຄ້າ, ສະກຸນເງິນ, ຫຸ້ນ, ໃນໄລຍະເວລາໃດໜຶ່ງ. ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ຄວາມຜັນຜວນອະທິບາຍລັກສະນະຂອງການເໜັງຕີງຂອງເຄື່ອງມື; ຄວາມປອດໄພທີ່ມີການເໜັງຕີງສູງເທົ່າກັບການເໜັງຕີງຂອງລາຄາອັນໃຫຍ່ຫຼວງ, ແລະຄວາມປອດໄພທີ່ເໜັງຕີງຕ່ຳເທົ່າກັບການເໜັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ອິດເມື່ອຍ. ການເຫນັງຕີງແມ່ນຕົວຊີ້ວັດສະຖິຕິທີ່ສໍາຄັນທີ່ໃຊ້ໂດຍພໍ່ຄ້າທາງດ້ານການເງິນເພື່ອຊ່ວຍພວກເຂົາໃນການພັດທະນາລະບົບການຄ້າ. ພໍ່ຄ້າສາມາດປະສົບຜົນສໍາເລັດໄດ້ທັງໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ເຫນັງຕີງຕ່ໍາແລະສູງ, ແຕ່ກົນລະຍຸດທີ່ໃຊ້ມັກຈະແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມການເຫນັງຕີງ. ເປັນຫຍັງການເຫນັງຕີງຫຼາຍເກີນໄປເປັນບັນຫາໃນຊ່ອງ FX, ຄູ່ເງິນສະກຸນເງິນທີ່ເຫນັງຕີງຕ່ໍາເຮັດໃຫ້ຄວາມແປກໃຈຫນ້ອຍ, ແລະເຫມາະສົມກັບຜູ້ຄ້າຕໍາແຫນ່ງ. ຄູ່ທີ່ມີຄວາມເຫນັງຕີງສູງແມ່ນຫນ້າສົນໃຈສໍາລັບພໍ່ຄ້າຫຼາຍມື້, ເນື່ອງຈາກການເຄື່ອນໄຫວໄວແລະແຂງແຮງ, ສະເຫນີທ່າແຮງສໍາລັບກໍາໄລທີ່ສູງຂຶ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄູ່ທີ່ມີການປ່ຽນແປງດັ່ງກ່າວມີຫຼາຍ. ໂດຍລວມແລ້ວ, ການເບິ່ງການເຫນັງຕີງທີ່ຜ່ານມາບອກພວກເຮົາວ່າລາຄາຈະເຫນັງຕີງໃນອະນາຄົດ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນບໍ່ມີຫຍັງກ່ຽວຂ້ອງກັບທິດທາງ. ພໍ່ຄ້າທັງຫມົດສາມາດລວບລວມຈາກນີ້ແມ່ນຄວາມເຂົ້າໃຈວ່າຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄູ່ທີ່ເຫນັງຕີງທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ X. ຈໍານວນເງິນໃນໄລຍະເວລາ Y, ແມ່ນຫຼາຍກ່ວາຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄູ່ທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ. ປັດໄຈທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງແມ່ນ, ການເຫນັງຕີງສາມາດແລະມີການປ່ຽນແປງຕາມການເວລາ, ແລະສາມາດມີໄລຍະເວລາທີ່ເຖິງແມ່ນວ່າເຄື່ອງມືການເຫນັງຕີງສູງສະແດງໃຫ້ເຫັນອາການຂອງຮາບພຽງຢູ່, ລາຄາບໍ່ເຮັດໃຫ້ເສັ້ນທາງໄປສູ່ທິດທາງໃດ. ການເຫນັງຕີງຫນ້ອຍເກີນໄປກໍ່ເປັນບັນຫາສໍາລັບຕະຫຼາດທີ່ຫຼາຍເກີນໄປ, ພວກເຮົາຄວາມບໍ່ແນ່ນອນໃນເກີນສາມາດສ້າງຄວາມຕື່ນຕົກໃຈແລະບັນຫາຂອງສະພາບຄ່ອງ. ນີ້ແມ່ນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນໃນລະຫວ່າງເຫດການ Black Swan ຫຼືວິກິດການອື່ນໆທີ່ມີຕະຫຼາດເງິນຕາແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ເກີດຂື້ນໃນປະຫວັດສາດ.
ອ່ານເງື່ອນໄຂນີ້. The revenue of the platform drastically dropped from its early 2021 peaks. Its Q1 2022 revenue came in at $299 million, which is almost a 43 percent yearly decline.
The platform is now also focusing on crypto trading and even acquired a UK crypto-startup ບໍ່ດົນມານີ້.
Johnson further said: “Many of these millennial investors started participating in the financial markets because they were provided pandemic payments and were locked down during the pandemic and turned to trading stocks and crypto for entertainment. These apps actually compete with gaming apps such as Draft Kings for consumer mindshare. As markets rose in value, these individuals concluded that there was easy money to be made in these markets and participated at higher and higher levels.”
Many inexperienced retail investors believe that Robinhood democratized trading by extremely lowering the entry barrier. But Johnson believes that the platform has “democratized speculation.”
Europe Is Strict
While the American regulator did not conclusively make any statement on the gamification of trading, its European counterpart is poised to bring curbs on such practices.
The ESMA issued a clear advisory to the European Commission asking for curbs on the gamification of trading. It came as a larger effort of the regulator to further strengthen investor protection.
“Gamification techniques in trading apps and personal recommendations on social media may cause retail investors to engage in trading behavior without understanding the risks involved,” ESMA’s Chair, Verena Ross said.
However, the regulator did not detail how it wants the implementation of curbs on these platforms. Whether these platforms will have to display a compulsory risk warning or have to bring design changes, only time will tell.
Kalkine’s CEO, Kunal Sawhney thinks that the regulatory intervention in the area “will be a long-drawn battle as it can’t be restrained overnight. The proliferation is much wider to rein in the already rampant ‘gamification of trading’ phenomenon.”
“If the curbs come into effect, many gullible investors would be saved from inadequate disclaimers and disclosers influencing them into making wrong investments,” he added.
“These apps highlight trending stocks and often compel investors to buy under duress. So, curbing this trend will save money for investors. The lottery incentives run by these apps also muddle people’s minds and they fall into these traps more often. So, curbs will safeguard the investors who are already neck-deep into ‘gamification of trading’.”
Whatever might be the regulatory discourse, any curbs on the gamification of trading will definitely heighten investor protection. After all, investment is not a game or even gambling.
Games are fun. But the cocktail of gaming and financial services can be dangerous. These two are contrasting phenomena and can be very risky.
“Gamification techniques add games or game-like competitive elements to non-game contexts such as financial services.” That’s how the European Securities and Markets Authority (ESMA) defines gamification.
The regulator is particularly concerned about the implementation of such methods in finance.
Gamification of Trading
Computers, especially mobile phones, and high-speed internet have changed the retail investing space. Now anyone can open a brokerage account and trade stocks or other financial assets in merely minutes. No knowledge of the financial market is necessary.
ນີ້ ການຄ້າຂາຍຍ່ອຍ
ການຄ້າຂາຍຍ່ອຍ
ໃນດ້ານການເງິນ, ການຄ້າຂາຍຍ່ອຍຫມາຍເຖິງພໍ່ຄ້າສ່ວນບຸກຄົນ, ການຊື້ຂາຍຜ່ານນາຍຫນ້າ, ຫຼືໃນເວທີ. ນີ້ສາມາດປະກອບມີພໍ່ຄ້າຈົວແລະພໍ່ຄ້າທີ່ມີປະສົບການ. ການຄ້າແລະການລົງທຶນແບ່ງອອກເປັນສອງປະເພດ, ຂາຍຍ່ອຍແລະສະຖາບັນ. ສະຖາບັນລວມມີທະນາຄານການລົງທຶນເຊັ່ນ JP Morgan ຫຼື Citibank ແລະທະນາຄານກາງທົ່ວໂລກເຊັ່ນ Federal Reserve ແລະທະນາຄານກາງເອີຣົບ. ໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາສົນທະນາກ່ຽວກັບການຂາຍຍ່ອຍ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ພວກເຮົາມັກຈະຫມາຍເຖິງການຊື້ຂາຍ forex, ແຕ່ມີຜູ້ຄ້າປີກໃນທຸກຕະຫຼາດຕັ້ງແຕ່ສິນຄ້າໄປຫາຫຼັກຊັບ. ຕະຫຼາດ forex ແມ່ນໃຫຍ່ທີ່ສຸດແລະມີຜູ້ຄ້າປີກຫຼາຍທີ່ສຸດ. ການຊື້ຂາຍແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດແບບຂາຍຍ່ອຍແມ່ນສ່ວນນ້ອຍຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທີ່ກວ້າງກວ່າທີ່ບຸກຄົນຄາດຄະເນກ່ຽວກັບອັດຕາແລກປ່ຽນລະຫວ່າງສະກຸນເງິນຕ່າງໆ. ໃນປີ 2020 ມັນຄາດຄະເນວ່າຕະຫຼາດ forex ຈະເກີນ 7 ຕື້ໂດລາໃນກິດຈະກໍາປະຈໍາວັນ. ຂະແໜງການຄ້າປີກສືບຕໍ່ຂະຫຍາຍຕົວ ຂະແໜງການຄ້າປີກໄດ້ພັດທະນາພ້ອມກັບການມາເຖິງຂອງເວທີການຄ້າເອເລັກໂຕຣນິກທີ່ອຸທິດຕົນ ແລະອິນເຕີເນັດ, ເຊິ່ງໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ບຸກຄົນເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດເງິນຕາໂລກ. ໃນປີ 2016, ໄດ້ມີການລາຍງານວ່າ ປະລິມານການຊື້-ຂາຍແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ ກວມເອົາ 5.5% ຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທັງໝົດ ຫຼື 385 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດ ໃນການຊື້-ຂາຍປະຈໍາວັນ. ພໍ່ຄ້າຂາຍຍ່ອຍສ່ວນບຸກຄົນສາມາດເຂົ້າເຖິງການຄ້າດຽວກັນກັບທະນາຄານກາງແລະສະຖາບັນການເງິນອອນໄລນ໌. ອຸດສາຫະກໍາການຄ້າ forex ຂາຍຍ່ອຍກໍາລັງເຕີບໂຕທຸກໆມື້ດ້ວຍການມາເຖິງຂອງເວທີການຄ້າແລະຄວາມງ່າຍຂອງການເຂົ້າເຖິງຂອງພວກເຂົາໃນອິນເຕີເນັດ. ພໍ່ຄ້າຂາຍຍ່ອຍອີງໃສ່ການບໍລິການນາຍຫນ້າທີ່ສະຫນອງການເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດໃນຮູບແບບຂອງເວທີການຄ້າທີ່ສົມບູນແບບ. ທົ່ວໄປທີ່ສຸດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ MetaTrader 4 (MT4) ແລະ MetaTrader 5 (MT5), ເຊິ່ງສະເຫນີການຊື້ຂາຍກັບ forex, ຮຸ້ນ, ສັນຍາສໍາລັບຄວາມແຕກຕ່າງ (CFDs), ແລະຊັບສິນອື່ນໆ.
ໃນດ້ານການເງິນ, ການຄ້າຂາຍຍ່ອຍຫມາຍເຖິງພໍ່ຄ້າສ່ວນບຸກຄົນ, ການຊື້ຂາຍຜ່ານນາຍຫນ້າ, ຫຼືໃນເວທີ. ນີ້ສາມາດປະກອບມີພໍ່ຄ້າຈົວແລະພໍ່ຄ້າທີ່ມີປະສົບການ. ການຄ້າແລະການລົງທຶນແບ່ງອອກເປັນສອງປະເພດ, ຂາຍຍ່ອຍແລະສະຖາບັນ. ສະຖາບັນລວມມີທະນາຄານການລົງທຶນເຊັ່ນ JP Morgan ຫຼື Citibank ແລະທະນາຄານກາງທົ່ວໂລກເຊັ່ນ Federal Reserve ແລະທະນາຄານກາງເອີຣົບ. ໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາສົນທະນາກ່ຽວກັບການຂາຍຍ່ອຍ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ພວກເຮົາມັກຈະຫມາຍເຖິງການຊື້ຂາຍ forex, ແຕ່ມີຜູ້ຄ້າປີກໃນທຸກຕະຫຼາດຕັ້ງແຕ່ສິນຄ້າໄປຫາຫຼັກຊັບ. ຕະຫຼາດ forex ແມ່ນໃຫຍ່ທີ່ສຸດແລະມີຜູ້ຄ້າປີກຫຼາຍທີ່ສຸດ. ການຊື້ຂາຍແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດແບບຂາຍຍ່ອຍແມ່ນສ່ວນນ້ອຍຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທີ່ກວ້າງກວ່າທີ່ບຸກຄົນຄາດຄະເນກ່ຽວກັບອັດຕາແລກປ່ຽນລະຫວ່າງສະກຸນເງິນຕ່າງໆ. ໃນປີ 2020 ມັນຄາດຄະເນວ່າຕະຫຼາດ forex ຈະເກີນ 7 ຕື້ໂດລາໃນກິດຈະກໍາປະຈໍາວັນ. ຂະແໜງການຄ້າປີກສືບຕໍ່ຂະຫຍາຍຕົວ ຂະແໜງການຄ້າປີກໄດ້ພັດທະນາພ້ອມກັບການມາເຖິງຂອງເວທີການຄ້າເອເລັກໂຕຣນິກທີ່ອຸທິດຕົນ ແລະອິນເຕີເນັດ, ເຊິ່ງໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ບຸກຄົນເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດເງິນຕາໂລກ. ໃນປີ 2016, ໄດ້ມີການລາຍງານວ່າ ປະລິມານການຊື້-ຂາຍແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ ກວມເອົາ 5.5% ຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທັງໝົດ ຫຼື 385 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດ ໃນການຊື້-ຂາຍປະຈໍາວັນ. ພໍ່ຄ້າຂາຍຍ່ອຍສ່ວນບຸກຄົນສາມາດເຂົ້າເຖິງການຄ້າດຽວກັນກັບທະນາຄານກາງແລະສະຖາບັນການເງິນອອນໄລນ໌. ອຸດສາຫະກໍາການຄ້າ forex ຂາຍຍ່ອຍກໍາລັງເຕີບໂຕທຸກໆມື້ດ້ວຍການມາເຖິງຂອງເວທີການຄ້າແລະຄວາມງ່າຍຂອງການເຂົ້າເຖິງຂອງພວກເຂົາໃນອິນເຕີເນັດ. ພໍ່ຄ້າຂາຍຍ່ອຍອີງໃສ່ການບໍລິການນາຍຫນ້າທີ່ສະຫນອງການເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດໃນຮູບແບບຂອງເວທີການຄ້າທີ່ສົມບູນແບບ. ທົ່ວໄປທີ່ສຸດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ MetaTrader 4 (MT4) ແລະ MetaTrader 5 (MT5), ເຊິ່ງສະເຫນີການຊື້ຂາຍກັບ forex, ຮຸ້ນ, ສັນຍາສໍາລັບຄວາມແຕກຕ່າງ (CFDs), ແລະຊັບສິນອື່ນໆ.
ອ່ານເງື່ອນໄຂນີ້ schene received a boost when some trading platforms brought game-like features on their platforms. The frontrunner was Robinhood which made picking stocks like the scratching of a fun lottery and even puts celebratory confetti drops on the phone screen after investments.
The strategy proved to be a massive hit as Robinhood become synonymous with retail trading for inexperienced newbie investors. The platform was also at the center of the Gamestop short-squeeze frenzy in early 2021 that was surprisingly coordinated on a subreddit by amateur investors.
The surge in retail demand garnered millions of users for the platform, from half a million in 2014 to 22.8 million as of March 2022. The company even went public with a massive hue and cry on a US stock exchange.
SEC in Action
But the practices of the so-called gamification of trading were not hidden from the US regulators. The Securities and Exchange Commission (SEC) initiated a formal probe last year on platforms implementing a game-like trading environment.
“While new technologies can bring us greater access and product choice, they also raise questions as to whether we as investors are appropriately protected when we trade and get financial advice,” SEC’s Chair, Gary Gensler then said. His concerns were that these trading platforms encourage inventors “to trade more often, invest in different products, or change their investment strategy.”
The SEC even collected public input on the “gamification of trading”, but said in a consecutive report that these platforms need further investigation.
But the SEC is not alone to worry about the rise of the Robinhood-like trading platforms. The age-old industry players also take note of it and are often more critical of the practices.
“At the recent Berkshire Hathaway annual meeting, Warren Buffett said Robinhood has ‘become a very significant part of the casino aspect, the casino group, that has joined into the stock market in the last year or year and a half’,” Robert Johnson, Chairman and CEO at Economic Index Associates, pointed out to ການເງິນ Magnates.
Robinhood is already witnessing a drop in demand from its user base. The pandemic-related frenzy is wearing off from the retail trading market and so is the volatility
ການເຫນັງຕີງ
ໃນດ້ານການເງິນ, ຄວາມຜັນຜວນ ໝາຍເຖິງປະລິມານການປ່ຽນແປງຂອງອັດຕາຂອງເຄື່ອງມືທາງການເງິນ ເຊັ່ນ: ສິນຄ້າ, ສະກຸນເງິນ, ຫຸ້ນ, ໃນໄລຍະເວລາໃດໜຶ່ງ. ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ຄວາມຜັນຜວນອະທິບາຍລັກສະນະຂອງການເໜັງຕີງຂອງເຄື່ອງມື; ຄວາມປອດໄພທີ່ມີການເໜັງຕີງສູງເທົ່າກັບການເໜັງຕີງຂອງລາຄາອັນໃຫຍ່ຫຼວງ, ແລະຄວາມປອດໄພທີ່ເໜັງຕີງຕ່ຳເທົ່າກັບການເໜັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ອິດເມື່ອຍ. ການເຫນັງຕີງແມ່ນຕົວຊີ້ວັດສະຖິຕິທີ່ສໍາຄັນທີ່ໃຊ້ໂດຍພໍ່ຄ້າທາງດ້ານການເງິນເພື່ອຊ່ວຍພວກເຂົາໃນການພັດທະນາລະບົບການຄ້າ. ພໍ່ຄ້າສາມາດປະສົບຜົນສໍາເລັດໄດ້ທັງໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ເຫນັງຕີງຕ່ໍາແລະສູງ, ແຕ່ກົນລະຍຸດທີ່ໃຊ້ມັກຈະແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມການເຫນັງຕີງ. ເປັນຫຍັງການເຫນັງຕີງຫຼາຍເກີນໄປເປັນບັນຫາໃນຊ່ອງ FX, ຄູ່ເງິນສະກຸນເງິນທີ່ເຫນັງຕີງຕ່ໍາເຮັດໃຫ້ຄວາມແປກໃຈຫນ້ອຍ, ແລະເຫມາະສົມກັບຜູ້ຄ້າຕໍາແຫນ່ງ. ຄູ່ທີ່ມີຄວາມເຫນັງຕີງສູງແມ່ນຫນ້າສົນໃຈສໍາລັບພໍ່ຄ້າຫຼາຍມື້, ເນື່ອງຈາກການເຄື່ອນໄຫວໄວແລະແຂງແຮງ, ສະເຫນີທ່າແຮງສໍາລັບກໍາໄລທີ່ສູງຂຶ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄູ່ທີ່ມີການປ່ຽນແປງດັ່ງກ່າວມີຫຼາຍ. ໂດຍລວມແລ້ວ, ການເບິ່ງການເຫນັງຕີງທີ່ຜ່ານມາບອກພວກເຮົາວ່າລາຄາຈະເຫນັງຕີງໃນອະນາຄົດ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນບໍ່ມີຫຍັງກ່ຽວຂ້ອງກັບທິດທາງ. ພໍ່ຄ້າທັງຫມົດສາມາດລວບລວມຈາກນີ້ແມ່ນຄວາມເຂົ້າໃຈວ່າຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄູ່ທີ່ເຫນັງຕີງທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ X. ຈໍານວນເງິນໃນໄລຍະເວລາ Y, ແມ່ນຫຼາຍກ່ວາຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄູ່ທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ. ປັດໄຈທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງແມ່ນ, ການເຫນັງຕີງສາມາດແລະມີການປ່ຽນແປງຕາມການເວລາ, ແລະສາມາດມີໄລຍະເວລາທີ່ເຖິງແມ່ນວ່າເຄື່ອງມືການເຫນັງຕີງສູງສະແດງໃຫ້ເຫັນອາການຂອງຮາບພຽງຢູ່, ລາຄາບໍ່ເຮັດໃຫ້ເສັ້ນທາງໄປສູ່ທິດທາງໃດ. ການເຫນັງຕີງຫນ້ອຍເກີນໄປກໍ່ເປັນບັນຫາສໍາລັບຕະຫຼາດທີ່ຫຼາຍເກີນໄປ, ພວກເຮົາຄວາມບໍ່ແນ່ນອນໃນເກີນສາມາດສ້າງຄວາມຕື່ນຕົກໃຈແລະບັນຫາຂອງສະພາບຄ່ອງ. ນີ້ແມ່ນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນໃນລະຫວ່າງເຫດການ Black Swan ຫຼືວິກິດການອື່ນໆທີ່ມີຕະຫຼາດເງິນຕາແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ເກີດຂື້ນໃນປະຫວັດສາດ.
ໃນດ້ານການເງິນ, ຄວາມຜັນຜວນ ໝາຍເຖິງປະລິມານການປ່ຽນແປງຂອງອັດຕາຂອງເຄື່ອງມືທາງການເງິນ ເຊັ່ນ: ສິນຄ້າ, ສະກຸນເງິນ, ຫຸ້ນ, ໃນໄລຍະເວລາໃດໜຶ່ງ. ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ຄວາມຜັນຜວນອະທິບາຍລັກສະນະຂອງການເໜັງຕີງຂອງເຄື່ອງມື; ຄວາມປອດໄພທີ່ມີການເໜັງຕີງສູງເທົ່າກັບການເໜັງຕີງຂອງລາຄາອັນໃຫຍ່ຫຼວງ, ແລະຄວາມປອດໄພທີ່ເໜັງຕີງຕ່ຳເທົ່າກັບການເໜັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ອິດເມື່ອຍ. ການເຫນັງຕີງແມ່ນຕົວຊີ້ວັດສະຖິຕິທີ່ສໍາຄັນທີ່ໃຊ້ໂດຍພໍ່ຄ້າທາງດ້ານການເງິນເພື່ອຊ່ວຍພວກເຂົາໃນການພັດທະນາລະບົບການຄ້າ. ພໍ່ຄ້າສາມາດປະສົບຜົນສໍາເລັດໄດ້ທັງໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ເຫນັງຕີງຕ່ໍາແລະສູງ, ແຕ່ກົນລະຍຸດທີ່ໃຊ້ມັກຈະແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມການເຫນັງຕີງ. ເປັນຫຍັງການເຫນັງຕີງຫຼາຍເກີນໄປເປັນບັນຫາໃນຊ່ອງ FX, ຄູ່ເງິນສະກຸນເງິນທີ່ເຫນັງຕີງຕ່ໍາເຮັດໃຫ້ຄວາມແປກໃຈຫນ້ອຍ, ແລະເຫມາະສົມກັບຜູ້ຄ້າຕໍາແຫນ່ງ. ຄູ່ທີ່ມີຄວາມເຫນັງຕີງສູງແມ່ນຫນ້າສົນໃຈສໍາລັບພໍ່ຄ້າຫຼາຍມື້, ເນື່ອງຈາກການເຄື່ອນໄຫວໄວແລະແຂງແຮງ, ສະເຫນີທ່າແຮງສໍາລັບກໍາໄລທີ່ສູງຂຶ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄູ່ທີ່ມີການປ່ຽນແປງດັ່ງກ່າວມີຫຼາຍ. ໂດຍລວມແລ້ວ, ການເບິ່ງການເຫນັງຕີງທີ່ຜ່ານມາບອກພວກເຮົາວ່າລາຄາຈະເຫນັງຕີງໃນອະນາຄົດ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນບໍ່ມີຫຍັງກ່ຽວຂ້ອງກັບທິດທາງ. ພໍ່ຄ້າທັງຫມົດສາມາດລວບລວມຈາກນີ້ແມ່ນຄວາມເຂົ້າໃຈວ່າຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄູ່ທີ່ເຫນັງຕີງທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ X. ຈໍານວນເງິນໃນໄລຍະເວລາ Y, ແມ່ນຫຼາຍກ່ວາຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄູ່ທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ. ປັດໄຈທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງແມ່ນ, ການເຫນັງຕີງສາມາດແລະມີການປ່ຽນແປງຕາມການເວລາ, ແລະສາມາດມີໄລຍະເວລາທີ່ເຖິງແມ່ນວ່າເຄື່ອງມືການເຫນັງຕີງສູງສະແດງໃຫ້ເຫັນອາການຂອງຮາບພຽງຢູ່, ລາຄາບໍ່ເຮັດໃຫ້ເສັ້ນທາງໄປສູ່ທິດທາງໃດ. ການເຫນັງຕີງຫນ້ອຍເກີນໄປກໍ່ເປັນບັນຫາສໍາລັບຕະຫຼາດທີ່ຫຼາຍເກີນໄປ, ພວກເຮົາຄວາມບໍ່ແນ່ນອນໃນເກີນສາມາດສ້າງຄວາມຕື່ນຕົກໃຈແລະບັນຫາຂອງສະພາບຄ່ອງ. ນີ້ແມ່ນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນໃນລະຫວ່າງເຫດການ Black Swan ຫຼືວິກິດການອື່ນໆທີ່ມີຕະຫຼາດເງິນຕາແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ເກີດຂື້ນໃນປະຫວັດສາດ.
ອ່ານເງື່ອນໄຂນີ້. The revenue of the platform drastically dropped from its early 2021 peaks. Its Q1 2022 revenue came in at $299 million, which is almost a 43 percent yearly decline.
The platform is now also focusing on crypto trading and even acquired a UK crypto-startup ບໍ່ດົນມານີ້.
Johnson further said: “Many of these millennial investors started participating in the financial markets because they were provided pandemic payments and were locked down during the pandemic and turned to trading stocks and crypto for entertainment. These apps actually compete with gaming apps such as Draft Kings for consumer mindshare. As markets rose in value, these individuals concluded that there was easy money to be made in these markets and participated at higher and higher levels.”
Many inexperienced retail investors believe that Robinhood democratized trading by extremely lowering the entry barrier. But Johnson believes that the platform has “democratized speculation.”
Europe Is Strict
While the American regulator did not conclusively make any statement on the gamification of trading, its European counterpart is poised to bring curbs on such practices.
The ESMA issued a clear advisory to the European Commission asking for curbs on the gamification of trading. It came as a larger effort of the regulator to further strengthen investor protection.
“Gamification techniques in trading apps and personal recommendations on social media may cause retail investors to engage in trading behavior without understanding the risks involved,” ESMA’s Chair, Verena Ross said.
However, the regulator did not detail how it wants the implementation of curbs on these platforms. Whether these platforms will have to display a compulsory risk warning or have to bring design changes, only time will tell.
Kalkine’s CEO, Kunal Sawhney thinks that the regulatory intervention in the area “will be a long-drawn battle as it can’t be restrained overnight. The proliferation is much wider to rein in the already rampant ‘gamification of trading’ phenomenon.”
“If the curbs come into effect, many gullible investors would be saved from inadequate disclaimers and disclosers influencing them into making wrong investments,” he added.
“These apps highlight trending stocks and often compel investors to buy under duress. So, curbing this trend will save money for investors. The lottery incentives run by these apps also muddle people’s minds and they fall into these traps more often. So, curbs will safeguard the investors who are already neck-deep into ‘gamification of trading’.”
Whatever might be the regulatory discourse, any curbs on the gamification of trading will definitely heighten investor protection. After all, investment is not a game or even gambling.
Source: https://www.financemagnates.com/forex/regulation/will-curbs-on-the-gamification-of-trading-end-retail-demand/