'ເຈົ້າສາມາດຮຽນຮູ້ຫຼາຍຢ່າງຈາກຄົນຕາຍ.' Charlie Munger, ຄູ່ຮ່ວມງານຂອງ Warren Buffett ອາຍຸ 99 ປີ, ລົງທຶນຢ່າງມີສະຕິປັນຍາ.

"“Warren ແລະຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ໄດ້ສຸມໃສ່ການ froth ຂອງຕະຫຼາດ. ພວກເຮົາສະແຫວງຫາການລົງທຶນໄລຍະຍາວທີ່ດີ ແລະຍຶດໝັ້ນໃນໄລຍະຍາວ.”"

— Charlie Munger

ແລະ stubborn ພວກ​ເຂົາ​ເຈົ້າ​ແມ່ນ. Berkshire
BRK.B,
0.09​-%

BRK.A,
0.17​-%
ໄດ້ຈັດຂຶ້ນ Coca-Cola
ກ. ອ.
+ 0.31%
ຫຼັກຊັບໃນຫຼັກຊັບຂອງຕົນສໍາລັບ 35 ປີແລະເປັນ ນັກລົງທຶນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ ໃນບໍລິສັດ. ການຖືຄອງໄລຍະຍາວອື່ນໆຂອງມັນລວມມີ American Express
AXP,
0.31​-%,
Moody's
MCO,
+ 0.69%
ແລະ Globe Life
GL,
0.63​-%.

ນັກລົງທຶນທຸກຄົນຕ້ອງມີຄວາມອົດທົນໃນໂລກທີ່ເຕັມໄປດ້ວຍ "ນັກພະນັນທີ່ໂງ່ຈ້າ" ຖ້າພວກເຂົາຕ້ອງການປະສົບຜົນສໍາເລັດ, Munger ກ່າວ. “ຄວາມອົດທົນສາມາດຮຽນຮູ້ໄດ້. ການ​ມີ​ຄວາມ​ເອົາ​ໃຈ​ໃສ່​ດົນ​ນານ​ແລະ​ຄວາມ​ສາມາດ​ທີ່​ຈະ​ສຸມ​ໃສ່​ສິ່ງ​ໜຶ່ງ​ເປັນ​ເວລາ​ດົນ​ນານ​ນັ້ນ​ເປັນ​ປະ​ໂຫຍ​ດອັນ​ໃຫຍ່​ຫຼວງ.”

ໃນ 92- ແລະ 99 ປີ, ຕາມລໍາດັບ, Buffett ແລະ Munger ເວົ້າວ່າພວກເຂົາຍັງເປີດໃຫ້ມີການປ່ຽນແປງ. “ເມື່ອໂລກປ່ຽນແປງ, ເຈົ້າຕ້ອງປ່ຽນແປງ,” quips Munger.

ລາວຂຽນວ່າ "Warren ແລະຂ້ອຍກຽດຊັງຮຸ້ນທາງລົດໄຟມາຫຼາຍສິບປີ, ແຕ່ໂລກໄດ້ປ່ຽນແປງແລະສຸດທ້າຍປະເທດມີສີ່ເສັ້ນທາງລົດໄຟຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີຄວາມສໍາຄັນທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ເສດຖະກິດອາເມລິກາ," ລາວຂຽນ. "ພວກເຮົາຊ້າທີ່ຈະຮັບຮູ້ການປ່ຽນແປງ, ແຕ່ຊ້າດີກວ່າບໍ່ເຄີຍ."

Berkshire ເປັນເຈົ້າຂອງ 100% ຂອງຜູ້ປະຕິບັດງານທາງລົດໄຟ Burlington Northern (BNSF), ເຊິ່ງມັນໄດ້ຊື້ຄືນໃນປີ 2009.

Munger ຮັກສາໄວ້ວ່າບໍ່ແມ່ນແຕ່ການລົງທຶນ stalwart ສາມາດຖືກຕ້ອງກ່ຽວກັບເງິນຕະຫຼອດເວລາ, ໂດຍກ່າວວ່າ "ບໍ່ມີສິ່ງທີ່ແນ່ນອນ 100% ໃນເວລາລົງທຶນ. “

"ດັ່ງນັ້ນ, ການນໍາໃຊ້ leverage ແມ່ນອັນຕະລາຍ. ສະຕຣິງຂອງຕົວເລກອັດສະຈັນເວລາສູນຈະເທົ່າກັບສູນສະເໝີ. ຢ່ານັບການລວຍສອງເທື່ອ,” ລາວເວົ້າຕື່ມ.

Berkshire Hathaway ລາຍງານ ການຫຼຸດລົງ 8% ຂອງລາຍໄດ້ປະຕິບັດການໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ເປັນ $ 6.7 ຕື້ຫຼັງຈາກພາສີ, ເຊິ່ງໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍຈາກການຫຼຸດລົງຂອງກໍາໄລໃນທຸລະກິດທາງລົດໄຟແລະການຫຼຸດລົງຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດ.

ຜົນກໍາໄລຂອງ Burlington Northern ຫຼຸດລົງ 13% ໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາມາເປັນ 1.5 ຕື້ໂດລາຍ້ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍນໍ້າມັນທີ່ສູງຂຶ້ນແລະປະລິມານຕ່ໍາໃນປີ 2022.

Munger ຍັງໄດ້ໃຫ້ຄໍາເວົ້າທີ່ຮຸນແຮງກວ່າກ່ຽວກັບອະນາຄົດຂອງລາວ. "ສິ່ງທີ່ຂ້ອຍຢາກຮູ້ແມ່ນບ່ອນທີ່ຂ້ອຍຈະຕາຍ, ສະນັ້ນຂ້ອຍຈະບໍ່ໄປບ່ອນນັ້ນ. ແລະ​ຄວາມ​ຄິດ​ທີ່​ກ່ຽວ​ຂ້ອງ​ກັບ​: ໃນ​ຕອນ​ຕົ້ນ​, ໃຫ້​ຂຽນ​ບັນ​ນາ​ທິ​ການ​ທີ່​ທ່ານ​ຕ້ອງ​ການ — ແລະ​ຫຼັງ​ຈາກ​ນັ້ນ​ປະ​ຕິ​ບັດ​ຕາມ​.

Greg Abel, ຊີອີໂອຂອງ Berkshire Hathaway Energy, ຫນ່ວຍບໍລິການຜົນປະໂຫຍດຂອງບໍລິສັດ, ອາດຈະເປັນຜູ້ສືບທອດ Buffett ເປັນ CEO.

ຄໍາແນະນໍາສຸດທ້າຍຈາກ Munger? ເຈົ້າຄວນໄດ້ຍິນຄົນຕາຍ. “ເຈົ້າສາມາດຮຽນຮູ້ຫຼາຍຢ່າງຈາກຄົນຕາຍ. ອ່ານກ່ຽວກັບຜູ້ຕາຍທີ່ທ່ານຊົມເຊີຍແລະກຽດຊັງ,” ລາວເວົ້າ.