3 ຫຸ້ນ Tech ເຫຼົ່ານີ້ Tiger Cubs ຕົກລົງເຫັນດີ

Summary

• ນັກລົງທຶນທັງສອງແມ່ນເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບການສຸມໃສ່ເຕັກໂນໂລຢີຂອງພວກເຂົາ.
• ພວກເຂົາເຈົ້າທັງສອງມີຕໍາແຫນ່ງໃນ MicrosoftMSFT
  ອູເບUBER
  ແລະ ServiceNowNOW
  ໃນໄຕມາດທໍາອິດ.

ນັກລົງທຶນຄວາມຫມາຍ ຈູລຽນໂຣເບິດສັນ (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ) ບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບການນໍາພາຂອງ Tiger Management ຂອງລາວ, ແຕ່ຍັງສໍາລັບການກິນກຸ່ມprotégéພາຍໃຕ້ປີກຂອງລາວ. ນັກລົງທຶນນັກສຶກສາເຫຼົ່ານີ້, ຫຼາຍຄົນທີ່ຕໍ່ມາໄດ້ເປີດການປະຕິບັດຂອງຕົນເອງ, ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກເປັນ "ລູກເສືອ."

ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາໄດ້ຮັບອິດທິພົນຕໍ່ຄູຄືກັນ, ມັນບໍ່ແປກທີ່ຜູ້ຈັດການກອງທຶນ guru ບາງຄົນມີຮູບແບບການລົງທືນທີ່ຄ້າຍຄືກັນແລະແມ່ນແຕ່ລົງທືນໃນບາງຮຸ້ນດຽວກັນ. ຕົວຢ່າງຂອງສິ່ງນີ້ແມ່ນ ແລ່ນ Coleman (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), ຜູ້ທີ່ປະຈຸບັນເປັນຫົວຫນ້າການຄຸ້ມຄອງ Tiger Global, ແລະ Robert Karr (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), ຜູ້ນໍາຂອງ Joho Capital. ທັງສອງ gurus ແມ່ນເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບການລົງທືນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນເຕັກໂນໂລຊີແລະຫຼັກຊັບສື່ມວນຊົນອອນໄລນ໌.

ອີງ​ຕາມ​ການ Portfolio ລວມ, ຄຸນສົມບັດຂອງ Premium GuruFocus ໂດຍອີງໃສ່ເອກະສານ 13F, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າທັງສອງມີຕໍາແຫນ່ງຢູ່ໃນ Microsoft Corp. (MSFT, ທາງດ້ານການເງິນ), Uber Technologies Inc. (UBER, ທາງດ້ານການເງິນ) ແລະ ServiceNow Inc. (NOW, ທາງດ້ານການເງິນ) ໃນ​ສາມ​ເດືອນ​ສິ້ນ​ສຸດ​ວັນ​ທີ 31 ເດືອນ​ມີ​ນາ​.

ນັກລົງທຶນຄວນຮູ້ວ່າການຍື່ນ 13F ບໍ່ໄດ້ໃຫ້ຮູບພາບຄົບຖ້ວນສົມບູນຂອງການຖືຄອງຂອງບໍລິສັດຍ້ອນວ່າບົດລາຍງານພຽງແຕ່ປະກອບມີຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນໃນຫຼັກຊັບສະຫະລັດແລະໃບຮັບເງິນຝາກຂອງອາເມລິກາ, ແຕ່ພວກເຂົາຍັງສາມາດໃຫ້ຂໍ້ມູນທີ່ມີຄຸນຄ່າໄດ້. ນອກຈາກນັ້ນ, ບົດລາຍງານພຽງແຕ່ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການຊື້ຂາຍແລະການຖືຄອງໃນວັນທີການຍື່ນຫຼັກຊັບຫຼ້າສຸດ, ເຊິ່ງອາດຈະເປັນຫຼືອາດຈະບໍ່ໄດ້ຈັດຂຶ້ນໂດຍບໍລິສັດລາຍງານໃນມື້ນີ້ຫຼືແມ້ກະທັ້ງໃນເວລາທີ່ບົດຂຽນນີ້ຖືກຕີພິມ.

Microsoft

ໃນຂະນະທີ່ Coleman ຄວບຄຸມຫຸ້ນຂອງຕົນໃນ Microsoft (MSFT, ທາງດ້ານການເງິນ) ໂດຍ 13.79% ໃນໄຕມາດທໍາອິດ, Karr ອອກຈາກຕໍາແຫນ່ງ 618,000 ຮຸ້ນຂອງລາວບໍ່ປ່ຽນແປງ. ຮ່ວມກັນ, gurus ມີນ້ໍາຫນັກຫຼັກຊັບລວມຂອງ 35.66% ໃນຫຼັກຊັບ.

ບໍລິສັດຊອບແວ Redmond, ວໍຊິງຕັນ, ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໂດຍ Bill Gates (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ) ມີ​ມູນ​ຄ່າ​ຕະ​ຫຼາດ 2.02 ພັນ​ຕື້​ໂດ​ລາ; ຮຸ້ນຂອງຕົນມີການຊື້ຂາຍປະມານ $273.59 ໃນວັນຈັນດ້ວຍອັດຕາສ່ວນລາຄາ-ລາຍຮັບຂອງ 28.19, ອັດຕາສ່ວນລາຄາ-booking ຂອງ 12.40 ແລະອັດຕາສ່ວນລາຄາ-ຂາຍຂອງ 10.60.

ເສັ້ນມູນຄ່າ GFVALU
ແນະນໍາວ່າຫຼັກຊັບແມ່ນອີງໃສ່ອັດຕາສ່ວນປະຫວັດສາດ, ການປະຕິບັດທາງດ້ານການເງິນທີ່ຜ່ານມາແລະການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ໃນອະນາຄົດ.

GuruFocus ຈັດອັນດັບຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານການເງິນຂອງ Microsoft 8 ອອກຈາກ 10 ດ້ານຫລັງຂອງການຄຸ້ມຄອງດອກເບ້ຍທີ່ພຽງພໍແລະ Altman Z-Score ທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງ 8.63, ແນະນໍາວ່າມັນຢູ່ໃນສະພາບທີ່ດີເຖິງແມ່ນວ່າຊັບສິນກໍາລັງສ້າງຂື້ນໃນອັດຕາທີ່ໄວກວ່າລາຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ. ຜົນຕອບແທນຂອງທຶນລົງທຶນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ outshines ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສະເລ່ຍນ້ໍາຫນັກຂອງທຶນ, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນການສ້າງມູນຄ່າທີ່ດີແມ່ນເກີດຂຶ້ນໃນຂະນະທີ່ບໍລິສັດຂະຫຍາຍຕົວ.

ຜົນກໍາໄລຂອງບໍລິສັດໄດ້ດີຂຶ້ນກວ່າເກົ່າດ້ວຍການໃຫ້ຄະແນນ 10 ໃນ 10, ຂັບເຄື່ອນໂດຍອັດຕາການດໍາເນີນງານທີ່ຂະຫຍາຍຕົວ, ຜົນຕອບແທນທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງຮຸ້ນ, ຊັບສິນແລະທຶນທີ່ສູງກວ່າຄູ່ແຂ່ງສ່ວນໃຫຍ່ແລະຄະແນນ Piotroski F-Score ສູງຂອງ 8 ຂອງ 9, ຫມາຍຄວາມວ່າເງື່ອນໄຂທຸລະກິດ. ມີສຸຂະພາບດີ. ໂດຍໄດ້ບັນທຶກລາຍໄດ້ທີ່ສອດຄ່ອງແລະການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້, Microsoft ຍັງມີລະດັບການຄາດຄະເນຂອງ 2.5 ອອກຈາກຫ້າດາວ. ອີງຕາມການຄົ້ນຄວ້າຂອງ GuruFocus, ບໍລິສັດທີ່ມີການຈັດອັນດັບນີ້ກັບຄືນມາໂດຍສະເລ່ຍ 7.3% ຕໍ່ປີໃນໄລຍະ 10 ປີ.

GuruFocus ເວົ້າວ່າ Coleman ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 141.72% ໃນການລົງທຶນຂອງລາວນັບຕັ້ງແຕ່ໄຕມາດທີ່ສີ່ຂອງ 2016. Karr ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 112.48% ນັບຕັ້ງແຕ່ໄຕມາດທໍາອິດຂອງ 2019.

ຂອງ gurus ໄດ້ລົງທຶນໃນ Microsoft, ເຄນ Fisher (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ) ມີຮຸ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ມີ 0.37% ຂອງຮຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງຄາ. ການບໍລິຫານ PRIMECAP (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), Dodge & Cox, Baillie Gifford (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), ສະປີໂຣ ເຊກາລາສ (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), Steve Mandel (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), ທ່ານ Andreas Halvorsen (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), Jeremy Grantham (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), ການລົງທືນ Eagle ຄັ້ງທໍາອິດ (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), Mairs ແລະພະລັງງານ (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ) ແລະ Hotchkis & Wiley, ແລະອື່ນໆ, ຍັງມີຕໍາແຫນ່ງທີ່ສໍາຄັນໃນຫຼັກຊັບ.

Uber Technologies

ໃນລະຫວ່າງໄຕມາດທໍາອິດ, Coleman ໄດ້ຕັດ Uber ຂອງລາວ (UBER, ທາງດ້ານການເງິນ) ຮຸ້ນໂດຍ 93.1%, ໃນຂະນະທີ່ Karr ປ່ອຍໃຫ້ການຖືຄອງຂອງລາວບໍ່ປ່ຽນແປງຢູ່ທີ່ 26,950 ຮຸ້ນ. gurus ມີນ້ໍາຫນັກຫຼັກຊັບລວມຂອງ 0.31% ໃນຫຼັກຊັບ.

ບໍລິສັດ ridesharing ທີ່ມີສໍານັກງານໃຫຍ່ຢູ່ໃນ San Francisco, ເຊິ່ງຍັງໃຫ້ບໍລິການອາຫານແລະການຫຸ້ມຫໍ່, ມີຈໍານວນຕະຫຼາດຂອງ $ 47.42 ຕື້; ຮຸ້ນຂອງມັນແມ່ນການຊື້ຂາຍປະມານ $ 24.87 ໃນວັນຈັນ, ດ້ວຍອັດຕາສ່ວນລາຄາຂອງປື້ມບັນທຶກຂອງ 5.31 ແລະອັດຕາສ່ວນລາຄາ - ຂາຍຂອງ 2.19.

ອີງຕາມເສັ້ນມູນຄ່າ GF, ຫຼັກຊັບ, ໃນຂະນະທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ, ແມ່ນດັກມູນຄ່າທີ່ເປັນໄປໄດ້ໃນປະຈຸບັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນທີ່ມີທ່າແຮງຄວນດໍາເນີນການຄົ້ນຄ້ວາຢ່າງລະອຽດກ່ອນທີ່ຈະຕັດສິນໃຈ.

ຄວາມເຂັ້ມແຂງດ້ານການເງິນ ແລະຜົນກຳໄລຂອງ Uber ໄດ້ຖືກຈັດອັນດັບ 4 ຈາກທັງໝົດ 10 ໂດຍ GuruFocus. ເປັນຜົນມາຈາກການອອກຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວໃຫມ່ປະມານ 2.9 ຕື້ໂດລາໃນໄລຍະສາມປີທີ່ຜ່ານມາ, ບໍລິສັດໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງດອກເບ້ຍທີ່ບໍ່ດີ. Altman Z-Score ຕໍ່າຂອງ -0.05 ຍັງເຕືອນວ່າມັນອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະລົ້ມລະລາຍຖ້າມັນບໍ່ປັບປຸງສະພາບຄ່ອງຂອງມັນ.

ບໍລິສັດຍັງໄດ້ຮັບການຊັ່ງນໍ້າຫນັກລົງໂດຍຂອບທາງລົບແລະຜົນຕອບແທນທີ່ເຮັດວຽກຫນ້ອຍລົງຂອງເພື່ອນຮ່ວມອຸດສາຫະກໍາສ່ວນໃຫຍ່. Uber ມີຄະແນນ Piotroski F-Score ຕໍ່າຢູ່ທີ່ 3, ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າສະພາບການດໍາເນີນງານຂອງມັນຢູ່ໃນສະພາບທີ່ບໍ່ດີ. ບໍລິສັດຍັງໄດ້ບັນທຶກການສູນເສຍລາຍໄດ້ໃນການດໍາເນີນງານເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຫຼຸດລົງຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນໃນຫຼາຍໆປີທີ່ຜ່ານມາ.

GuruFocus ຄາດຄະເນວ່າ Coleman ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 4.67% ໃນການລົງທຶນຂອງລາວນັບຕັ້ງແຕ່ໄຕມາດທີສອງຂອງ 2019, ໃນຂະນະທີ່ Karr ໄດ້ສູນເສຍປະມານ 53.45% ນັບຕັ້ງແຕ່ໄຕມາດທໍາອິດຂອງປີ 2021.

ດ້ວຍຮຸ້ນ 1.22%, Fisher ແມ່ນຜູ້ຖືຫຸ້ນ guru ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງ Uber. ນັກລົງທຶນ guru ຊັ້ນນໍາອື່ນໆປະກອບມີ ທ່ານ Frank Sands (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffont (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), ສະຕີເວັນເຄນ (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), Larry Robbins (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), Lee Ainslie (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), ທີ່ປຶກສາເຂດປາຊີຟິກຜູ້ ທຳ ອິດ (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ) ແລະ David tepper (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ).

ServiceNow

Coleman ເພີ່ມການບໍລິການຂອງລາວໃນປັດຈຸບັນ (NOW, ທາງດ້ານການເງິນ) ຮຸ້ນໂດຍ 10.82% ໃນລະຫວ່າງໄຕມາດ. Karr ໄດ້ປະໄວ້ 6,202-share ຖືຂອງລາວໂດຍບໍ່ໄດ້ສໍາຜັດ. ທັງສອງ gurus ມີນ້ໍາຫນັກຫຼັກຊັບລວມຂອງ 5.60% ໃນຫຼັກຊັບ.

ບໍລິສັດຊອບແວ Santa Clara, ຄາລິຟໍເນຍ, ເຊິ່ງດໍາເນີນການເວທີຄອມພິວເຕີ້ຟັງເພື່ອຊ່ວຍລູກຄ້າໃນການຄຸ້ມຄອງຂະບວນການເຮັດວຽກດິຈິຕອນແລະການດໍາເນີນທຸລະກິດ, ມີຈໍານວນຕະຫຼາດ 98.72 ຕື້ໂດລາ; ຮຸ້ນຂອງຕົນມີການຊື້ຂາຍປະມານ $496.10 ໃນວັນຈັນດ້ວຍອັດຕາສ່ວນລາຄາ-ລາຍຮັບຂອງ 447.71, ອັດຕາສ່ວນລາຄາ-booking ຂອງ 24.64 ແລະອັດຕາສ່ວນລາຄາ-ຂາຍຂອງ 15.99.

ອີງຕາມເສັ້ນມູນຄ່າ GF, ຫຼັກຊັບປະກົດວ່າມີມູນຄ່າຕໍ່າລົງເລັກນ້ອຍໃນປະຈຸບັນ.

GuruFocus ຈັດອັນດັບຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານການເງິນຂອງ ServiceNow 7 ອອກຈາກ 10. ນອກເຫນືອຈາກການຄຸ້ມຄອງດອກເບ້ຍທີ່ພຽງພໍ, ບໍລິສັດມີຄະແນນ Altman Z-Score ສູງຂອງ 9.19, ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າມັນຢູ່ໃນສະຖານະທີ່ດີເຖິງແມ່ນວ່າຊັບສິນກໍາລັງສ້າງຂື້ນໃນອັດຕາໄວກວ່າລາຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ. WACC ຍັງ eclipses ROIC, ແນະນໍາບໍລິສັດພະຍາຍາມສ້າງມູນຄ່າ.

ກໍາໄລຂອງບໍລິສັດບໍ່ໄດ້ fare ເຊັ່ນດຽວກັນ, ໃຫ້ຄະແນນ 4 ອອກຈາກ 10 ການຈັດອັນດັບຢູ່ດ້ານຫລັງຂອງຂອບແລະຜົນຕອບແທນຫຼາຍກວ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຄູ່ແຂ່ງຂອງຕົນ. ServiceNow ມີຄະແນນ Piotroski F-Score ປານກາງຂອງ 5, ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າການດໍາເນີນການແມ່ນປົກກະຕິສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຫມັ້ນຄົງ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຈັດອັນດັບການຄາດເດົາຫນຶ່ງດາວ. ຂໍ້ມູນ GuruFocus ພົບວ່າບໍລິສັດທີ່ມີອັນດັບນີ້ກັບຄືນມາໂດຍສະເລ່ຍ 1.1% ຕໍ່ປີ.

ຂໍ້ມູນ GuruFocus ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ Coleman ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 20.96% ໃນການລົງທຶນຂອງລາວນັບຕັ້ງແຕ່ໄຕມາດທີສາມຂອງ 2017, ໃນຂະນະທີ່ Karr ໄດ້ບັນທຶກຜົນຕອບແທນຂອງ 14.76% ນັບຕັ້ງແຕ່ໄຕມາດທີ່ສີ່ຂອງ 2020.

Sands ມີຫຸ້ນສ່ວນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນ ServiceNow ດ້ວຍ 1.36% ຂອງຮຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງຄາ. Coleman, Mandel ແລະ Fisher ຍັງມີຕໍາແຫນ່ງທີ່ໂດດເດັ່ນໃນຫຼັກຊັບ.

ສ່ວນປະກອບ Portfolio

ການລົງທືນໃນມູນຄ່າ 26.64 ຕື້ໂດລາຂອງ Coleman, ເຊິ່ງປະກອບດ້ວຍ 88 ຮຸ້ນ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນລົງທຶນໃສ່ຂະ ແໜງ ເຕັກໂນໂລຢີແລະວົງຈອນການບໍລິໂພກ. ກອງທຶນ hedge ທີ່ຕັ້ງຢູ່ນິວຢອກຂອງ guru ແມ່ນເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບການສຸມໃສ່ຮຸ້ນຂະຫນາດນ້ອຍແລະການເລີ່ມຕົ້ນດ້ານເຕັກໂນໂລຢີ.

ເຊັ່ນດຽວກັນກັບລູກເສືອຂອງລາວ, ຫຼັກຊັບ 701 ລ້ານໂດລາຂອງ Karr, ເຊິ່ງປະກອບດ້ວຍ 19 ຫຼັກຊັບ, ແມ່ນການລົງທຶນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນເຕັກໂນໂລຢີ, ວົງຈອນຜູ້ບໍລິໂພກ, ວັດສະດຸພື້ນຖານແລະຂະແຫນງອຸດສາຫະກໍາ. ບໍລິສັດຂອງລາວ, ເຊິ່ງປະຈຸບັນດໍາເນີນການເປັນຫ້ອງການຄອບຄົວ, ສຸມໃສ່ການລົງທຶນທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນແລະມີຄວາມຊ່ຽວຊານໃນຫຼັກຊັບສື່ອອນໄລນ໌.

ການເປີດເຜີຍຂໍ້ມູນ

ຂ້ອຍ/ພວກເຮົາບໍ່ມີຕໍາແໜ່ງໃນຮຸ້ນໃດໆທີ່ໄດ້ກ່າວມາ, ແລະບໍ່ມີແຜນທີ່ຈະຊື້ຕໍາແໜ່ງໃໝ່ໃນຮຸ້ນທີ່ກ່າວມາພາຍໃນ 72 ຊົ່ວໂມງຕໍ່ໄປ.