ການຫມູນໃຊ້ຕະຫຼາດຂອງ Alameda Research ແລະການຊື້ຂາຍພາຍໃນໄດ້ຫຼຸດລົງ FTX

ການຫຼຸດລົງຂອງຍັກໃຫຍ່ crypto FTX ມີຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະຍາກທີ່ຈະພາດ. ອານາຈັກ crypto $30B+ ນີ້, ຄຸ້ມຄອງໂດຍ Sam Bankman-Fried, ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນການຕາຍຂອງກ້ຽວວຽນສອງສາມອາທິດກ່ອນຫນ້ານີ້ຍ້ອນການຄຸ້ມຄອງທີ່ບໍ່ດີ. ລາຍລະອຽດໃຫມ່ໄດ້ເປີດເຜີຍວ່າການຄົ້ນຄວ້າ Alameda, ບໍລິສັດເອື້ອຍຂອງການແລກປ່ຽນ FTX, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຖືກຕໍານິຕິຕຽນຍ້ອນກົນລະຍຸດການຄ້າທີ່ບໍ່ດີ.

ການຄົ້ນຄວ້າ Alameda ຢູ່ໃຈກາງຂອງການລົ້ມລົງຂອງ FTX

Alameda Research ເປັນບໍລິສັດການຄ້າປະລິມານທີ່ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໂດຍ Sam Bankman Fried ໃນປີ 2017. ຕໍ່ມາລາວໄດ້ຍົກລະດັບຄວາມຝັນຂອງລາວໃນການຄຸ້ມຄອງບໍລິສັດການຄ້າໃນປີ 2019 ເມື່ອລາວສ້າງການແລກປ່ຽນ crypto FTX ທີ່ບໍ່ດີ. 

ຜູ້ຊາຍທະນາຄານ Fried ຮ່ວມກັນຈັດການທັງສອງເວທີແຕ່ມີການເຊື່ອມຕໍ່ຢ່າງໃກ້ຊິດ. ລາວພັດທະນາ FTX native token, FTT, ເຊິ່ງ Alameda Research ສ່ວນໃຫຍ່ຖື. ຫຼັງຈາກນັ້ນ Alameda ໄດ້ຮັບອໍານາດແລະອິດທິພົນຕໍ່ການແລກປ່ຽນຍ້ອນວ່າມັນເປັນອົງການຈັດຕັ້ງ apex ທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງການອົບແລະການຄຸ້ມຄອງຂອງມັນ.

ຫຼັງຈາກການສໍາພາດຫຼາຍໆຄັ້ງກັບ Sam Bankman Fried, ລາຍລະອຽດໃຫມ່ໄດ້ສະຫຼຸບວ່າ Alameda Research ອາດຈະສູນເສຍການສະຫງວນຂອງ FTX ຜ່ານຍຸດທະສາດການຄ້າທີ່ບໍ່ດີ. ອີງຕາມຂໍ້ມູນ, ອົງການຈັດຕັ້ງໄດ້ມີສ່ວນຮ່ວມໃນຄວາມບໍ່ສະຫມໍ່າສະເຫມີຂອງການຊື້ຂາຍຫຼາຍຢ່າງເຊັ່ນ: ການໃຊ້ FTT ເປັນຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນ, ການຊື້ຂາຍກັບລູກຄ້າ FTX, ການຊື້ຂາຍໂດຍໃຊ້ FTX ສະຫງວນ, ແລະອື່ນໆ.

ໃນເວລາທີ່ saga ທັງຫມົດລະເບີດຂຶ້ນ, Alameda ໄດ້ຖືກພົບເຫັນວ່າເປັນ ຈຸດອ່ອນ ​ໃນ​ອານາຈັກ​ລ້ານ​ໂດ​ລາ. ແຕ່ມັນເຮັດແນວໃດທັງຫມົດນັ້ນອອກຈາກສາຍຕາຂອງນັກສັງເກດການທາງດ້ານການເງິນ, ເວທີການວິເຄາະລະບົບຕ່ອງໂສ້, ບໍລິສັດຫຼັກຊັບ, ພະນັກງານ, ແລະຜູ້ກວດສອບ?

ການຊື້ຂາຍພາຍໃນຂອງ Alameda ຜິດພາດແນວໃດ

ແຜນການຂອງ Alameda Research ທີ່ຈະຫຼິ້ນກັບລູກຄ້າ FTX ແລະເຮັດໃຫ້ຫຼາຍຕື້ຫຼາຍກວ່າການຖືຄອງຂອງພວກເຂົາແມ່ນຜິດພາດທັງຫມົດຫຼັງຈາກຍຸດທະສາດການຄ້າຂອງພວກເຂົາລົ້ມເຫລວ. ຄວາມເປັນຜູ້ນໍາພາທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງຂອງອົງການຈັດຕັ້ງນີ້ແມ່ນຫນຶ່ງອັນເຕັມທີ່ຂອງ tricks ຍ້ອນວ່າມັນໄດ້ງຽບໆເພື່ອໃຊ້ເງິນຂອງລູກຄ້າໃນຂະນະທີ່ຍັງຢູ່ພາຍໃຕ້ radar ຂອງຜູ້ເບິ່ງ.

ແຫຼ່ງພາຍໃນເປີດເຜີຍວ່າບໍລິສັດໄດ້ກູ້ຢືມຫຼາຍຕື້ໃນສະຫງວນ FTX ແລະກອງທຶນລູກຄ້າ. ພວກ​ເຂົາ​ເຈົ້າ​ໄດ້​ໃຫ້​ຄຳ​ໝັ້ນ​ສັນ​ຍາ​ວ່າ​ຈະ​ນຳ​ເງິນ​ມາ​ໃຊ້​ຈ່າຍ ແລະ ສົ່ງ​ຄືນ​ໃຫ້​ເຂົາ​ເຈົ້າ​ໃນ​ເວ​ລາ​ທີ່​ກຳ​ນົດ​ເພື່ອ​ໃຫ້​ການ​ເຮັດ​ວຽກ​ຂອງ​ການ​ແລກ​ປ່ຽນ​ໄດ້​ຄ່ອງ​ແຄ້ວ. FTX, ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ບໍ່ໄດ້ຄາດຄະເນເງິນທຶນທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອເຮັດໃຫ້ມັນເຮັດວຽກໂດຍບໍ່ມີບັນຫາໃນກໍລະນີທີ່ລູກຄ້າຕ້ອງການເງິນອອກ.

ການຊື້ກິດຈະການທີ່ໂຕ້ແຍ້ງ HiveEx  

FTX ປົກກະຕິແລ້ວບໍ່ໄດ້ປະຕິບັດຕາມຂໍ້ກໍານົດຂອງການຖືບັນຊີເທົ່າກັບເງິນຝາກຂອງລູກຄ້າ. ການບັນຊີດັ່ງກ່າວແມ່ນຄວາມລົ້ມເຫລວທັງໝົດທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດການລະລາຍຂອງການແລກປ່ຽນ. ບົດລາຍງານເພີ່ມເຕີມຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າລູກຄ້າທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງການແລກປ່ຽນ, Alameda ຄຸ້ມຄອງການປິດບັງຄວາມບໍ່ສະຫມໍ່າສະເຫມີຂອງການຊື້ຂາຍຍ້ອນວ່າຊັບສິນທີ່ຊື້ຂາຍບໍ່ເຄີຍໄດ້ແຕະໃສ່ຕາຕະລາງຍອດຂອງມັນ.

ການຄົ້ນພົບເພີ່ມເຕີມຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າ Alameda ນໍາໃຊ້ໂຕະຈາກຮ້ານຂາຍເຄື່ອງເຊັ່ນ HiveEX, ບໍລິສັດອົດສະຕາລີ, ເພື່ອດໍາເນີນທຸລະກິດທີ່ເປື້ອນດ້ວຍເງິນຂອງ FTX. ແຫຼ່ງພາຍໃນກ່າວວ່າບໍລິສັດໄດ້ຊື້ HiveEx ໃນປີ 2020, ແລະບົດບາດຕົ້ນຕໍຂອງມັນແມ່ນການຮັບເອົາເງິນຝາກຈາກ FTX. ການໄດ້ມາຂອງໂຕະ OTC ນີ້ເຮັດໃຫ້ Alameda ຫຼາຍກວ່າ $200K ເລັກນ້ອຍ. ໃນເດືອນກັນຍາຂອງປີນັ້ນ, FTX ໄດ້ປະກາດວ່າມັນຈະຊ່ວຍໃຫ້ລູກຄ້າຂອງຕົນສາມາດຝາກເງິນຜ່ານ HiveEx ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາໄດ້ສໍາເລັດການຮ່ວມມື.

ໂຕະ OTC ນີ້ໄດ້ຖືກໂອນຕໍ່ມາໄປສູ່ການຊື້ຂາຍ FTX ໃນລາຄາ 100 ໂດລາ, ເຊິ່ງເປັນຈໍານວນທີ່ໂຕະ OTC ໄດ້ປະກາດວ່າມີໃນເວລາທີ່ມັນກໍາລັງຍື່ນຄໍາຖະແຫຼງການແກ້ໄຂບັນຫາກັບຜູ້ຄວບຄຸມຂອງບໍລິສັດໃນ OCT 4, 2021. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, FTX ຢຸດເຊົາການນໍາໃຊ້ HiveEx ໃນເດືອນພຶດສະພາ 2022. ແລະປະກາດວ່າຄວາມເຂົ້າກັນໄດ້ຂອງການຝາກເງິນຂອງຕົນໄດ້ຢຸດເຊົາການເຮັດວຽກ.

ການຂັດແຍ້ງທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງໂຕະ OTC ນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າການແລກປ່ຽນແມ່ນເຕັມໃຈທີ່ຈະເຮັດທຸກຢ່າງເພື່ອຮັກສາການພົວພັນກັບ Alameda Research ໃນຫໍ່. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າມັນອາດຈະມີ OTCs ອື່ນໆທີ່ອາດຈະບໍ່ຮູ້ຈັກກັບສາທາລະນະບ່ອນທີ່ມັນໃຊ້ເພື່ອຮັກສາໃບດຸ່ນດ່ຽງຂອງມັນໃຫ້ສະອາດ.

ຍຸດທະສາດການຊື້ຂາຍຂອບໃບທີ່ບໍ່ດີ

FTX ມີ ກະດູກຫັກ margin ແລະ leveraged ຍຸດທະສາດການຊື້ຂາຍ, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດບັນຫາ slurry ໃນປື້ມບັນທຶກຂອງຕົນ. ການ​ແລກ​ປ່ຽນ​ຂອງ​ ລັກສະນະການຊື້ຂາຍຂອບຈຸດ ຈະໃຫ້ຜູ້ໃຊ້ກູ້ຢືມຈາກລູກຄ້າອື່ນໆ. ຫນ້າທີ່ທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງຄຸນນະສົມບັດນີ້ແມ່ນວ່າເມື່ອລູກຄ້າໃຊ້ມັນ, ການແລກປ່ຽນຈະລົບຊັບສິນທີ່ກູ້ຢືມຈາກສະຫງວນໄວ້. ຜູ້ໃຫ້ກູ້ຈະໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນຂອງຊັບສິນເປັນການແຂງຄ່າ.

ສໍາລັບການແລກປ່ຽນທີ່ຈະປອດໄພຈາກການລົ້ມລະລາຍຂອງ catalytic ທີ່ເກີດຈາກສະພາບຄ່ອງຕ່ໍາ, ການແລກປ່ຽນຕ້ອງມີຢ່າງຫນ້ອຍອັດຕາສ່ວນ 1: 1 ຂອງເງິນຝາກແລະສະຫງວນຂອງລູກຄ້າ. ຍຸດທະສາດການບັນຊີທີ່ບໍ່ດີໃນຍຸດທະສາດການຊື້ຂາຍ Margin ທີ່ໄດ້ກ່າວມາກ່ອນຫນ້ານີ້ເຮັດໃຫ້ການແລກປ່ຽນມີຄວາມສ່ຽງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. Alameda ໄດ້ຮັບການເປີດ doo ໄດ້r ເພື່ອໃຊ້ຄຸນສົມບັດນີ້.

ມັນຈະປະກາດການຖືຄອງ FTT ຂອງຕົນເປັນຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນແລະກູ້ຢືມເງິນທຶນຂອງລູກຄ້າຈາກການແລກປ່ຽນ. ເຖິງແມ່ນວ່າ FTX ໄດ້ສ້າງຫຼຽນ FTT ໃຫມ່, ພວກເຂົາຈະບໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ມູນຄ່າຂອງຫຼຽນຫຼຸດລົງຍ້ອນວ່າພວກເຂົາບໍ່ເຄີຍເຮັດມັນໄປສູ່ຕະຫຼາດເປີດ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ເປັນ placebo ໂດຍ Alameda ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບທຶນຂອງລູກຄ້າຫຼາຍ. ດັ່ງນັ້ນ, Alameda ໄດ້ຮັບເງິນຟຣີເພື່ອການຄ້າກັບ.

ຫຼັງຈາກນັ້ນ, FTX ໄດ້ຖືກຄຸ້ມຄອງເພື່ອຍືນຍົງຮູບແບບການມອບເງິນທຶນຂອງລູກຄ້າໃຫ້ Alameda ນັບຕັ້ງແຕ່ມັນໄດ້ຊອກຫາວິທີທີ່ຈະຮັກສາມູນຄ່າຂອງ FTT. ຜູ້ກວດສອບພາຍນອກບໍ່ສາມາດຊອກຮູ້ກ່ຽວກັບ saga ນີ້ນັບຕັ້ງແຕ່ກອງທຶນລູກຄ້າເປັນລາຍການທີ່ຂາດດຸນແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງຈະບໍ່ສະແດງຢູ່ໃນບົດລາຍງານທາງດ້ານການເງິນແລະບົດລາຍງານຂອງ FTX.

ເຖິງແມ່ນວ່າການຫຼິ້ນທີ່ບໍ່ດີທາງດ້ານການເງິນນີ້ຍັງບໍ່ທັນໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍ, ລູກຄ້າບໍ່ຫມັ້ນໃຈກັບ Alameda Research ທີ່ມີ FTT ເປັນສ່ວນສະຫງວນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງພວກເຂົາ. CEO Changpeng Zhao ຂອງ Binance ຍັງໄດ້ປະກາດວ່າລາວຈະຍົກເລີກການຖືຄອງ FTT ຂອງລາວຍ້ອນການຂາດຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນການມີສ່ວນຮ່ວມຂອງ Alameda ໃນການຄຸ້ມຄອງການແລກປ່ຽນ.

ການຄ້າພາຍໃນຂອງ Alameda

saga ອື່ນຂອງການຊື້ຂາຍພາຍໃນ FTX ໄດ້ຖືກເປີດເຜີຍ. ຂໍ້ມູນນີ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບ Alameda Research ທີ່ຖືກກ່າວຫາວ່າການຊື້ຂາຍຊັບສິນທີ່ມີລາຍຊື່ຢູ່ໃນ FTX. ມັນຈະຊື້ຊັບສິນກ່ອນທີ່ພວກມັນຈະຖືກລະບຸໄວ້ໃນ FTX ທີ່ຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາໃນທີ່ສຸດເມື່ອ tokens ຖືກລະບຸໄວ້. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ມັນຈະຖິ້ມພວກມັນຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງຍ້ອນວ່າລູກຄ້າ FTX ແລ່ນເຂົ້າມາຊື້ເຄື່ອງສູບ.

ອີງຕາມບົດລາຍງານຈາກ CEO ຂອງ Argus Owen Rapaport, Alameda Research ໄດ້ຊື້ທີ່ຫນ້າສົງໄສປະມານ 18 tokens ຕໍ່ປີກ່ອນທີ່ FTX ຈະລາຍຊື່ພວກມັນໃນເດືອນມີນາ 2021. ການຄ້າດັ່ງກ່າວເຮັດໃຫ້ Alameda ມີຄວາມໄດ້ປຽບໃນຕະຫຼາດຫຼາຍກວ່າລູກຄ້າ FTX ອື່ນໆ. ບົດລາຍງານຂອງ Argus ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຕື່ມອີກວ່າ Alameda ຂອງ SBF ໄດ້ລົງທຶນ 60 ລ້ານໂດລາໃນ tokens, ເຊິ່ງທັງຫມົດແມ່ນ ERC-20 tokens. Omar Amjad, ຜູ້ຮ່ວມກໍ່ຕັ້ງຂອງ Argus ກ່າວວ່າ:

"ສິ່ງທີ່ພວກເຮົາເຫັນແມ່ນພວກເຂົາໄດ້ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວເກືອບສະເຫມີໃນເດືອນທີ່ມັນຊື້ເຂົ້າໄປໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ເຂົາເຈົ້າບໍ່ໄດ້ມາກ່ອນ. ມັນເປັນທີ່ຊັດເຈນວ່າມີບາງສິ່ງບາງຢ່າງໃນຕະຫຼາດບອກພວກເຂົາວ່າພວກເຂົາຄວນຈະຊື້ສິ່ງທີ່ພວກເຂົາບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນ."

ຈະເປັນແນວໃດຕໍ່ໄປຫຼັງຈາກການລົ້ມລົງ FTX?

ຍຸດທະສາດການຄຸ້ມຄອງທີ່ບໍ່ດີໂດຍ FTX ແລະ Alameda Research ອາດຈະເປີດເຜີຍຄວາມຜິດທາງການເງິນໃນຊ່ອງ crypto. FTX ບໍ່ແມ່ນອົງການ crypto ທໍາອິດທີ່ເຮັດການເສື່ອມເສຍທາງດ້ານການເງິນໃຫ້ກັບລູກຄ້າຂອງຕົນ; ຄົນອື່ນເຊັ່ນ MT GOX, Terra Foundation, ແລະອື່ນໆໄດ້ເຮັດມັນໃນອະດີດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ການລົ້ມລົງ FTX ໃນປັດຈຸບັນຈະເປັນພື້ນຖານຂອງຄວາມໂປ່ງໃສແລະຄວາມເປີດເຜີຍໃນບັນດາຜູ້ໃຫ້ບໍລິການ crypto ສູນກາງ.

ການແລກປ່ຽນເຊັ່ນ Binance, Coinbase, ແລະ Kraken ໄດ້ນໍາສະເຫນີລະບົບແລ້ວເພື່ອສະແດງຫຼັກຖານສະຫງວນຂອງພວກເຂົາ. ເວທີເຊັ່ນ CoinMarketCap ແລະຕົວຕິດຕາມຂໍ້ມູນຍັງໄດ້ນໍາສະເຫນີເຄື່ອງມືເພື່ອສະແດງຫຼັກຖານຂອງການແລກປ່ຽນຂອງສະຫງວນໄວ້. 

ໃນຂະນະທີ່ການພັດທະນາເຫຼົ່ານີ້ກໍາລັງຊຸກຍູ້ແລະ foreshadow ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຊ່ອງ crypto ແລະການເປີດຂອງຕົນໃນການປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບທາງດ້ານການເງິນ, ວິທີທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການ FTX fiasco ອື່ນແມ່ນການປະຕິບັດການຄວບຄຸມຕົນເອງ. ຈືຂໍ້ມູນການ, "ບໍ່ແມ່ນກະແຈຂອງເຈົ້າບໍ່ແມ່ນ crypto ຂອງເຈົ້າ," ສືບຕໍ່ເບິ່ງ crypto.news ສໍາລັບຂໍ້ຄວາມລາຍລະອຽດແລະການສຶກສາກ່ຽວກັບຊ່ອງ crypto.

ຕິດຕາມພວກເຮົາຢູ່ Google News