MEV Capital, ຜູ້ຈັດການດ້ານການລົງທຶນຂອງສະຖາບັນທີ່ສຸມໃສ່ DeFi, ກໍາລັງເປີດຕົວຜະລິດຕະພັນປ້ອງກັນການສູນເສຍທີ່ບໍ່ຖາວອນໃຫມ່ທີ່ຖືກອອກແບບມາເພື່ອສະຫນອງການປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຂອງຜົນຜະລິດຂອງ Uniswap - ແລະໂຄງສ້າງທີ່ແນ່ນອນຂອງມັນຖືກກ່າວວ່າເປັນປະເພດທໍາອິດ.
ການສະເຫນີຂອງ MEV ໄດ້ຖືກນໍາສະເຫນີໃຫ້ຄູ່ຮ່ວມງານຈໍາກັດທີ່ມີທ່າແຮງໂດຍຜ່ານບັນຊີທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງແຍກຕ່າງຫາກ (SMAs), ອີງຕາມແຫຼ່ງທີ່ຄຸ້ນເຄີຍກັບເລື່ອງແລະອຸປະກອນການຕະຫຼາດທີ່ໄດ້ຮັບໂດຍ Blockworks.
ຍຸດທະສາດຫຼັກຂອງມັນປະກອບດ້ວຍທາງເລືອກ crypto ທີ່ແປກປະຫຼາດ, ສັ້ນທີ່ອອກແບບມາເພື່ອສະຫນອງການປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງ, ໃນຂະນະທີ່ສ້າງຜົນຕອບແທນຂອງຜົນຜະລິດ DeFi ຜ່ານ Uni v3. ແຫຼ່ງຂ່າວກ່າວວ່າ MEV ໄດ້ແຕະຕະຫຼາດ OrBit ທີ່ມີສໍານັກງານໃຫຍ່ຢູ່ໃນສິງກະໂປ, ເຊິ່ງມີຄວາມຊ່ຽວຊານດ້ານອະນຸພັນຂອງຂະແຫນງການແລະຜະລິດຕະພັນທີ່ມີໂຄງສ້າງ, ເປັນຄູ່ຮ່ວມງານ.
ການສູນເສຍທີ່ບໍ່ຖາວອນໃນສະພາບການ DeFi: ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດໍາເນີນງານສະນຸກເກີ Uniswap ທີ່ຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າຄ່າທໍານຽມທັງຫມົດທີ່ສ້າງຂຶ້ນໃນການເຮັດເຊັ່ນນັ້ນ. ຄະແນນຂອງຄູ່ແຂ່ງ MEV ໄດ້ເປີດຕົວຍຸດທະສາດການເປີດຕົວທີ່ບໍ່ຖາວອນຂອງຕົນເອງ.
ຄວາມຄິດຂອງບໍລິສັດ, ອີງຕາມແຫຼ່ງ, ແມ່ນວ່າແລະຄວາມຮູ້ຂອງຕົນ, ພໍ່ຄ້າອື່ນໆໄດ້ເຮັດດັ່ງນັ້ນໂດຍຜ່ານການແລກປ່ຽນຕະຫຼອດໄປ. ເຫຼົ່ານີ້ແຕກຕ່າງກັນໃນທີ່ລູກຄ້າອີງໃສ່ perps ເຫຼົ່ານັ້ນເພື່ອໃຫ້ກວມເອົາ DeFi ຜົນຜະລິດ - ກະສິກໍາຫຼຸດລົງໂດຍການຖືຕໍາແຫນ່ງສັ້ນ.
"ນັ້ນບໍ່ແມ່ນການປ້ອງກັນທີ່ສົມບູນ," ແຫຼ່ງຫນຶ່ງກ່າວວ່າ. "ມັນບໍ່ແມ່ນການປົກຫຸ້ມຂອງເຕັມ."
ແຫຼ່ງຂ່າວກ່າວວ່າ MEV ມີຄູ່ຮ່ວມງານເພີ່ມເຕີມແລະບໍ່ໄດ້ເປີດເຜີຍອີກອັນຫນຶ່ງ, ຜູ້ທີ່ຈັດປະເພດຜູ້ໃຫ້ບໍລິການເປັນຜູ້ຜະລິດຕະຫຼາດສິນຄ້າທີ່ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໂດຍມີຄວາມສົນໃຈໃນຊັບສິນດິຈິຕອນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ແຫຼ່ງດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກອະນຸຍາດໃຫ້ປິດບັງຊື່ເພື່ອປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບການເຮັດທຸລະກິດທີ່ລະອຽດອ່ອນ.
ວິທີ MEV ປ້ອງກັນການສູນເສຍທີ່ບໍ່ຖາວອນໃນ DeFi
ບໍລິສັດ MEV ທີ່ມີສຳນັກງານຕັ້ງຢູ່ ລິທົວເນຍ ມີຊັບສິນ 32 ລ້ານໂດລາ ພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ. ການຊື້ຂາຍຂອງມັນແມ່ນນໍາພາໂດຍຫົວຫນ້າການລົງທຶນ Laurent Bourquin, ນັກຮົບເກົ່າຂອງພະແນກທະນາຄານການລົງທຶນ Societe General ຂອງຝຣັ່ງ, ບ່ອນທີ່ທ່ານເຮັດວຽກກ່ຽວກັບຜະລິດຕະພັນທາງດ້ານການເງິນ leveraged, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຫ້ອງຮຽນຊັບສິນເພີ່ມເຕີມ.
Bourquin ໄດ້ຮ່ວມກໍ່ຕັ້ງ MEV ໃນປີ 2020 - ເຊິ່ງປະຈຸບັນມີພະນັກງານເຕັມເວລາ XNUMX ຄົນ - ກັບຄູ່ຮ່ວມງານທົ່ວໄປ Gytis Trilikauskis, ຜູ້ຈັດການຊັບສິນ, ຜູ້ຈັດການຊັບສິນ.
Trilikauskis ໄດ້ຢືນຢັນການສ້າງຕັ້ງຍຸດທະສາດຫລ້າສຸດຂອງ MEV ໃນການສໍາພາດ Blockworks ໃນວັນສຸກ. ລາວປະຕິເສດຄໍາເຫັນກ່ຽວກັບອຸປະກອນການຕະຫຼາດຂອງບໍລິສັດຫຼືການສື່ສານຂອງນັກລົງທຶນ.
ນີ້ແມ່ນວິທີການເຮັດວຽກ:
- ຄູ່ຮ່ວມງານທີ່ຈໍາກັດຊື້ໃນຍຸດທະສາດຜ່ານ SMAs, ແລະຕໍາແຫນ່ງຂອງພວກເຂົາຖືກຈັດຂື້ນໃນການແລກປ່ຽນແບບກະຈາຍ (DEX) ສະຫຼັບບໍ່ໄດ້.
- MEV ກັບຊັບສິນ LP ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນຜູ້ໃຫ້ບໍລິການດ້ານສະພາບຄ່ອງທີ່ເປັນກາງຂອງຕະຫຼາດສໍາລັບ Uni crypto pools ເຊັ່ນ WETH/USDC. ບໍລິສັດກໍາລັງຊອກຫາຄວາມແຕກຕ່າງຂອງລາຄາທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດການຈ່າຍຄ່າທໍານຽມທີ່ສູງຂຶ້ນສໍາລັບການສະຫນອງສະພາບຄ່ອງນັ້ນ.
- ຜົນຜະລິດຂອງນັກລົງທຶນ, ໃນຂະນະດຽວກັນ, ຖືກອອກແບບມາເພື່ອຜະລິດຈາກການຈັບ "ປະລິມານການຊື້ຂາຍອິນຊີ" ໃນ DEX, ອີງຕາມເອກະສານນັກລົງທຶນຂອງ MEV.
- ແນວຄວາມຄິດແມ່ນເພື່ອລັອກຜົນຕອບແທນເບື້ອງຕົ້ນຈາກຜົນຜະລິດນັ້ນ, ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ນໍາໃຊ້ hedges ໃນຊັບສິນເຫຼົ່ານັ້ນໂດຍຜ່ານທາງເລືອກທີ່ອອກແບບມາເພື່ອສະຫນອງການປົກປ້ອງ downside ຕໍ່ກັບການສູນເສຍທີ່ບໍ່ຖາວອນ.
- ສັນຍາທາງເລືອກແມ່ນຕົກລົງກັບ Orbit ແລະຜູ້ຜະລິດຕະຫຼາດສິນຄ້າພາຍໃຕ້ການຫໍ່, ແລະທຶນແມ່ນກະແຈກກະຈາຍຕາມຄວາມເຫມາະສົມ.
ທາງເລືອກ crypto ໄດ້ຖືກຕົກລົງຜ່ານທາງກົງກັນຂ້າມ, ເປັນຜົນມາຈາກສະພາບຄ່ອງຂອງຊັບສິນດິຈິຕອນທີ່ຍັງເຫຼືອຢູ່ຍາກທີ່ຈະມາຮອດໃນທຸກປະເພດຂອງສະຖາບັນ. ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກຈັດຂຶ້ນໃນວັນເປີດສໍາລັບຫນຶ່ງຫຼືສອງອາທິດ.
ມັນເປັນຫນ້າທີ່ຂອງ MEV ໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງຂອງຕົນຢ່າງລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບທາງເລືອກທີ່ເປີດຂອງຕົນ, ເນື່ອງຈາກການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດຢ່າງໄວວາໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການຖືອະນຸພັນທີ່ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນການປ້ອງກັນ.
ບໍ່ໄດ້ກ່າວເຖິງການເຫນັງຕີງຂອງ cryptoassets ພື້ນຖານຂອງພວກເຂົາ.
ນັກການເງິນແບບດັ້ງເດີມສາມາດແລະເຮັດໂຄງສ້າງທາງເລືອກຂອງຕົນເອງໂດຍຜ່ານວິທີການ OTC. ແຕ່ພວກເຂົາມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ຫຼາຍກວ່າທີ່ຈະເປີດແລະແກ້ໄຂທາງເລືອກໂດຍບໍ່ມີພວກມັນ. ບໍ່ໄດ້ກ່າວເຖິງຜູ້ຜະລິດຕະຫຼາດທີ່ມີອະນຸພັນຫຼາຍກວ່າທີ່ຈະເລືອກເອົາຈາກ - ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງຂອງການຂົນສົ່ງຂອງພວກເຂົາ.
ຜູ້ຜະລິດຕະຫຼາດທາງເລືອກໄດ້ພັດທະນາຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງໃນ crypto ນັບຕັ້ງແຕ່ພວກເຂົາຕີຕະຫຼາດ, ແຕ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມໃນອຸດສາຫະກໍາກ່າວວ່າຍັງມີວິທີທາງທີ່ຍາວນານທີ່ຈະໄປໃນແງ່ຂອງຄວາມສາມາດຂອງພວກເຂົາໃນການຮັກສາໃບດຸ່ນດ່ຽງ prerequisite, voluminous ທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອຮັບປະກັນສະພາບຄ່ອງໂດຍການຮັກສາທາງເລືອກທີ່ອຸດົມສົມບູນ. ເປີດຢູ່ໃນປຶ້ມຂອງເຂົາເຈົ້າ.
MEV ໄດ້ເປີດຕົວຜະລິດຕະພັນທີ່ມີໂຄງສ້າງ crypto ກ່ອນຫນ້ານີ້, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຍຸດທະສາດເພີ່ມເຕີມທີ່ອີງໃສ່ຜະລິດຕະພັນຂອງຂະແຫນງການທີ່ຫ່າງໄກຈາກການສ້າງຕັ້ງແລະມາດຕະຖານພາຍໃນອຸດສາຫະກໍາ.
ຈາກຜູ້ຊື້ຂ້າງຫນ້າໄປຫາໂຕະການຄ້າໄປຫາກະເປົ໋າຄູ່ຮ່ວມງານທີ່ຈໍາກັດ, Wall Street ຍອມຮັບຄວາມງ່າຍຂອງການຕົບແຕ່ງການຄ້າທີ່ສະລັບສັບຊ້ອນ, ການສໍາຜັດກັບສິນຄ້າແລະຜະລິດຕະພັນທີ່ມີໂຄງສ້າງ, Trilikauskis ບອກ Blockworks.
Trilikauskis ແລະຄູ່ຮ່ວມງານທົ່ວໄປຂອງລາວ, Bourquin, ໄດ້ອອກແບບບົດລະຄອນ DeFi ຕັ້ງແຕ່ລະດູຮ້ອນຂອງປີ 2020, ໃນເວລາທີ່ MEV ທໍາອິດເລີ່ມຈັດສັນທຶນ. ກອງທຶນ flagship ຂອງບໍລິສັດສຸມໃສ່ຜົນຜະລິດທີ່ຫມັ້ນຄົງ, ແລະການດໍາເນີນງານໃນເດືອນພຶດສະພາຂອງປີທີ່ຜ່ານມາໄດ້ນໍາສະເຫນີຍຸດທະສາດ Ethereum.
ນັບຕັ້ງແຕ່ມີຂະແຫນງການລະຄອນຜະລິດຕະພັນທີ່ມີໂຄງສ້າງ rolled ອອກ. MEV ນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນຂອງຕົນໄດ້ດໍາເນີນທຸລະກິດຢ່າງແທ້ຈິງໃນ "ຍຸດທະສາດການສ້າງຜົນຜະລິດໃນ DeFi ສະເພາະ", Trilikauskis ກ່າວວ່າ, "ບໍ່ໄດ້ຈັດການກັບການແລກປ່ຽນແບບສູນກາງ, ບໍ່ໄດ້ຈັດການກັບຜູ້ໃຫ້ກູ້ສູນກາງ."
ກ່ຽວກັບ "ເປັນຫຍັງໃນປັດຈຸບັນ" ທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງຜະລິດຕະພັນ Uniswap, ປັດໃຈຈໍານວນຫນຶ່ງແມ່ນ, ໃນການຄາດຄະເນຂອງ MEV, ໃນການຫຼີ້ນ, ອີງຕາມ Trilikauskis: ອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງ DEX ການປົກຄອງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ມີອໍານາດ Uniswap ແລະຄູ່ແຂ່ງຂອງມັນ; ຕະຫຼາດທີ່ມີການແບ່ງຂັ້ນຄຸ້ມຄອງເຮັດໃຫ້ປະລິມານການລະເຫີຍ, ລາກໂທເຄັນການປົກຄອງທີ່ໃຫ້ DEXes ລົງກັບເຮືອສະພາບຄ່ອງ.
ທີ່ເວົ້າວ່າ, ການຕະຫຼາດ DEX ການຈ່າຍເງິນແມ່ນຍັງ "ຢູ່ໃນຈຸດສຸດທ້າຍຂອງລະດັບປະຫວັດສາດຂອງຕົນ," ອີງຕາມອຸປະກອນການຕະຫຼາດ, ເຖິງແມ່ນວ່າປະລິມານແມ່ນຍັງແລ່ນຕາມລະດັບສູງປະຫວັດສາດ.
ສິ່ງທີ່ຕົ້ມລົງແມ່ນວ່າ MEV ຈະຕ້ອງຍົກສູງຂື້ນ - ຫຼັງຈາກນັ້ນນໍາໄປໃຊ້ - ເປັນຊິ້ນທີ່ດີຂອງທຶນຄູ່ຮ່ວມງານທີ່ຈໍາກັດເພື່ອກໍາໄລຈາກຄ່າທໍານຽມຢ່າງດຽວ, ເຖິງແມ່ນວ່າມີປະລິມານ vDEX ທີ່ພວກເຂົາຢູ່.
ສູງ.
ກໍານົດໂອກາດສະນຸກເກີ Uniswap
ໃນຕົວຢ່າງຂອງ WETH / USDC, MEV ໄດ້ບອກນັກລົງທຶນວ່າມັນຄາດວ່າຈະສ້າງປະລິມານ $ 20 ຫາ 60 ຕື້ໃນຕົ້ນປີນີ້. ການຈ່າຍເງິນຂອງສະນຸກເກີ Uniswap ແມ່ນ 0.05%. ການສ້າງຜົນຜະລິດຈາກຄ່າທໍານຽມເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນອີງໃສ່ຫຼາຍຂອງພໍ່ຄ້າທີ່ຊຸກດັນໃຫ້ cryptoassets ເຂົ້າໄປໃນສະນຸກເກີທີ່ມີການແບ່ງແຍກ.
ທັດສະນະຂອງບໍລິສັດແມ່ນວ່າຕະຫຼາດທາງເລືອກ crypto ຍັງບໍ່ທັນໄດ້ກໍານົດລາຄາຢ່າງຖືກຕ້ອງກ່ຽວກັບຄ່າທໍານຽມທີ່ອາດຈະໄດ້ຮັບຈາກ DEXes ທີ່ເປັນຜົນມາຈາກການຫຼິ້ນ arbitrage ລະຫວ່າງຊັບສິນໃນລະບົບຕ່ອງໂສ້ແລະທາງເລືອກທີ່ໃຊ້ໃນພວກມັນ.
ໃນໄລຍະຍາວ, MEX ກໍາລັງບອກນັກລົງທຶນໃນປະຈຸບັນແລະທ່າແຮງວ່າການ dislocation ຈະຫຼຸດລົງໃນທີ່ສຸດ. ບໍລິສັດໃນອຸປະກອນການຕະຫລາດຂອງຕົນກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາເຫັນໂອກາດ" ໃນ "ໄລຍະສັ້ນຫາກາງ" ໃນແງ່ຂອງການຖອນເງິນໃນການເຄື່ອນຍ້າຍຍ້ອນວ່າທາງເລືອກນອກລະບົບຕ່ອງໂສ້ "ກາຍເປັນລາຄາທີ່ແຂ່ງຂັນຫຼາຍ."
SMAs - ກົງກັນຂ້າມກັບກອງທຶນ hedge crypto ທີ່ມີສະພາບຄ່ອງທີ່ປິດລົງທຶນຂອງນັກລົງທຶນ - ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວເຮັດວຽກກັບມາດຕະການສະພາບຄ່ອງທັນທີ. ການຕິດຕັ້ງໄດ້ຖືກບຸກເບີກໃນດ້ານການເງິນແບບດັ້ງເດີມ, ເຖິງແມ່ນວ່າ blockchains ອາດຈະເພີ່ມການເບິ່ງເຫັນເພີ່ມເຕີມໃນປື້ມຍຸດທະສາດໃນແງ່ຂອງການຕິດຕາມການຄ້າ.
ການຕິດຕັ້ງດັ່ງກ່າວໄດ້ຮັບການເອື້ອອໍານວຍໂດຍທັງຄູ່ຮ່ວມງານ crypto native ຈໍາກັດແລະທົ່ວໄປ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຄູ່ຮ່ວມງານຂອງ Wall Street ຂອງເຂົາເຈົ້າ, ແລະຄວາມຮູ້ສຶກໄດ້ຮັບການເພີ່ມຂຶ້ນພຽງແຕ່ຄວາມຜັນຜວນທີ່ rocked ພຽງແຕ່ກ່ຽວກັບທຸກມຸມຂອງ crypto ນັບຕັ້ງແຕ່ໄຕມາດທີ່ສີ່.
MEV ແມ່ນການພະນັນກ່ຽວກັບຜົນປະໂຫຍດທີ່ຮັບຮູ້ເຫຼົ່ານັ້ນແລະສິ່ງອື່ນໆໃນການຕະຫຼາດຍຸດທະສາດປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງທີ່ຕົກລົງໂດຍ OrBit Markets.
Trilikauskis ກ່າວວ່າ "ສິ່ງທີ່ພວກເຮົາເຫັນແມ່ນເປັນເອກະລັກ: ເພື່ອເປັນທະຫານຮັບໃຊ້ໃນ DeFi ໃນປັດຈຸບັນ," "ຈົນກ່ວາໃນປັດຈຸບັນ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ສະຫນອງທຶນຈາກໂອກາດ [ໃນຕະຫຼາດ]. ໂດຍປົກກະຕິແລ້ວ, ທ່ານຢູ່ໃນສະພາບຂອງແຫຼວຫຼືຕໍາແຫນ່ງກະສິກໍາ [ຜົນຜະລິດ] ເປັນເວລາສອງຫາສາມອາທິດພາຍໃຕ້ APR, ເຊິ່ງຄ່ອຍໆຄ່ອຍໆເຂົ້າໄປໃນສິ່ງທີ່ບໍ່ຫນ້າສົນໃຈ."
ໄດ້ຮັບຂ່າວ crypto ອັນດັບຕົ້ນໆຂອງມື້ແລະຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ຖືກສົ່ງໄປຫາອີເມວຂອງທ່ານທຸກໆຕອນແລງ. ສະໝັກຮັບຈົດໝາຍຂ່າວຟຣີຂອງ Blockworks ໃນປັດຈຸບັນ.
ຕ້ອງການ alpha ສົ່ງໂດຍກົງຫາ inbox ຂອງທ່ານ? ໄດ້ຮັບແນວຄວາມຄິດການຄ້າ degen, ການປັບປຸງການຄຸ້ມຄອງ, ການປະຕິບັດ token, ບໍ່ສາມາດພາດ tweets ແລະອື່ນໆຈາກ ການອະທິບາຍປະຈໍາວັນຂອງ Blockworks Research.
ບໍ່ສາມາດລໍຖ້າໄດ້ບໍ? ຮັບຂ່າວສານຂອງພວກເຮົາໄດ້ໄວທີ່ສຸດເທົ່າທີ່ເປັນໄປໄດ້. ເຂົ້າຮ່ວມກັບພວກເຮົາໃນ Telegram ແລະປະຕິບັດຕາມພວກເຮົາ Google News.
ທີ່ມາ: https://blockworks.co/news/startup-to-help-hedge-impermanent-loss